سبد گردانی اختصاصی
از مهمترین خدمات قابل ارائه توسط شرکت تأمین سرمایه سپهر، مدیریت دارایی از طریق تشکیل سبد اختصاصی برای آن دسته از سرمایه‌گذاران و مشتریان حقیقی و حقوقی است که از ارزش دارایی‌های بالایی برخوردار هستند. گاه مشتریان انتظار دارند که شرکت تأمین سرمایه نقشی بیش از مشاور پذیرفته و به نیابت از آنها سرمایه‌گذاری نماید. معمولاً این دسته از سرمایه‌گذاران مبالغ قابل توجهی از دارایی‌های خود را به شکلی نگهداری می‌نمایند که از نقد شوندگی بالایی برخوردار باشد تا در مواقع اضطرار و یا مواجهه با فرصت‌های سرمایه‌گذاری مناسب، امکان دسترسی سریع به وجوه داشته باشند. با توجه به اینکه مشتریان خاص ترجیحات و ریسک‌پذیری متفاوتی دارند، شرکت اقدام به تشکیل سبد اختصاصی بر اساس نیاز آنها می‌نماید.
برای تشکیل سبد اختصاصی قراردادی بین شرکت تأمین سرمایه سپهر و سرمایه‌گذار بسته میشود. مدیر سبدگردانی با ارزیابی میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار از طریق پرسشنامه‌ای که با همین منظور توسط شخص سرمایه‌گذار تکمیل میشود اقدام به تشکیل سبد سرمایه‌گذاری برای هر یک از سرمایه‌گذاران می‌نماید.
با توجه به بهره‌مندی شرکت تأمین سرمایه سپهر از فرصت‌های سرمایه‌گذاری خاص، این امکان برای مشتریان مهیا است تا با حفظ نقد شوندگی بالا، در افق سرمایه‌گذاری معین به نرخ بازده بالاتری دست‌یافته و از منابع خود به‌صورت بهینه بهره‌برداری کنند.
مبنای اسلامی محاسبه سود سپرده‌ها چگونه است؟
«سرمایه گذاری اسلامی»،«مدیریت اسلامی ثروت»،«سرمایه گذاری در اوراق بهادار اسلامی»،«سود حلال»،«سود مورد تایید متشرعان»،«سود اسلامی» و… مفاهیمی است که این روزها در حوزه بازار مالی و سرمایه گذاری بسیار شنیده می شود. مواردی از این دست در سال های اخیر محل مناقشه میان صاحبنظران مالی و بانکی از یک طرف و کارشناسان مذهبی و فقهی از سوی دیگر بوده است. در مطلب پیش روی شما « مبنای اسلامی محاسبه سود سپرده‌ها» مورد بررسی قرار گرفته و نکاتی درخصوص تورم و تاثیر آن بر دارایی افراد درج شده است.
آشنایی با ارکان بازار اوراق بهادار
آیا میدانید با توجه به تحریم‌های روسیه علیه برخی کشورها و تیره شدن روابط تجاری با آنها, در حال حاضر می‌توان گفت یکی از بهترین بازارهای صادراتی محصولات و میوه ایران کشور روسیه است. با رعایت اصول و استراتژی می‌توان قسمت عمده ای از بازار کالاهای وارداتی به روسیه را تصاحب کرد.
بهترین زمان برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت را بشناسید
در هر سرمایه‌گذاری‌ای، یکی از دغدغه‌های اصلی سرمایه‌گذار میزان بازدهی است و میزان بازدهی در هر بازار و ابزاری به زمان ورود به آن بستگی دارد. همانطور که میدانید، یکی از راه‌های کسب سود مطمئن و بدون ریسک، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت است
سابقه بورس در دنیا
واژه بورس از نام خانوادگي شخصي به نام "واندر بورس" اخذ شده كه در اوايل قرن چهاردهم در شهر بروژ بلژيك می‌زيسته و صرافان شهر در مقابل خانه او گرد هم می‌آمدند و به دادوستد كالا، پول و اوراق بهادار می‌پرداختند. اين نام بعدها(1309) به كليه اماكنی اطلاق شد كه محل دادوستد پول، كالا و اسناد مالي و تجاري بوده است. رشد بورس سهام و جاافتادن آن در عمليات تجاری و اقتصادی، با انقلاب صنعتی اروپا و شكوفايی اقتصاد تازه متحول شده آن همراه بوده است.
سبدگردانی چیست؟
سبدگردانی یعنی تصمیم به خریدوفروش یا نگهداری سهام و اوراق بهادار شخص حقیقی یعنی سرمایه‌گذار که در قالب قراردادی مشخص توسط یک شخص حقوقی به نام سبدگردان انجام میشود .
در این روش سرمایه گذار منابع خود را به سبدگردان معتبر با مجوز رسمی از سازمان بورس اوراق بهادار می‌سپارد تا سبدگردان به پشتوانه تیم تحلیلی و مدیریتی متخصص در زمینه بازار سرمایه، خرید و فروش سهام و اوراق بهادار را انجام دهد و به اصطلاح سرمایه وی را مدیریت کند .
با این کار، شخص سرمایه‌گذار وظیفه تشکیل سبد سرمایه‌گذاری و بررسی مداوم وضعیت سهام و سایر اوراق بهادار را به افرادی که تخصص و فرصت کافی دارند می‌سپارد تا این افراد متخصص، با بررسی عوامل کلیدی تاثیرگذار بر بازار، وضعیت سبد سرمایه‌گذاری او را تحلیل کنند و تصمیم متناسب را در نگهداری، خرید یا فروش اوراق بهادار بگیرند .
در این روش برای هر سرمایه‌گذار، متناسب با ویژگی‌های او یک سبد سرمایه‌گذاری اختصاصی تعریف میشود. منظور از این ویژگی‌ها؛ میزان ریسک‌پذیری، اهداف مالی، موقعیت فرد، علایق فردی و … میباشد. بدین صورت سرمایه‌گذار تمامی وظایف و امور سرمایه‌گذاری را به شرکت سبدگردانی که تخصص و تجربه بالایی دارد می‌سپارد تا سرمایه وی را مدیریت کند .
فرآیند کلی در سرمایه گذاری به روش سبدگردانی:
- مشاوره با کارشناسان تحلیل گر شرکت سبدگردان و مذاکره برای هدف گذاری و تبادل اطلاعات با سرمایه گذار
- تکمیل فرم سنجش و پرسش نامه توسط سرمایه گذار برای مشخص نمودن میزان ریسک و کسب سود از سرمایه گذاری و به دنبال آن تحلیل سبدگردان از نتایج فرم سنجش
- امضا قرارداد و توافق نامه بین سرمایه گذار و سبدگردان به منظور اخذ کدمعاملاتی در سبدگردانی اختصاصی
- واریز وجه سرمایه و اوراق بهادار با هدف اجرایی شدن فعالیت سرمایه گذاری در سبدگردانی
اصطلاحات پرکاربرد در قراردادهای سبدگردانی :
۱ - سرمایه گذار :
شخصی حقیقی یا حقوقی است که دارایی نقدی خود را جهت مدیریت سرمایه در اختیار سبدگردان قرار می‌دهد .
۲ - سبد اختصاصی :
دارایی‌هایی که در پورتفوی سرمایه گذار قرار دارد و با توجه به قرارداد (و متمم‌های آن) که بین سرمایه دار و سبدگردان بسته شده است در دست سبدگردان است .
۳ - سبدگردانی :
سبدگردانی به فرایندی گفته میشود که در آن مدیریت دارایی سرمایه دار به عهده سبدگردان است. در این موقعیت سبدگردان تصمیم به خرید و فروش سهام یا هرگونه سرمایه گذاری مجاز در سبد اختصاصی جهت کسب سود برای سرمایه گذار است.
۴ - سبدگردان :
شخصی است که سرمایه را مدیریت می‌کند و مسئولیت نظارت بر آن را در ازای دریافت کارمزدی مشخص پذیرفته است .
۵ - قرارداد :
منظور از قرارداد، قرارداد مورد اشاره میان شرکت سبدگردان و سرمایه دار است .
۶ - متمم قرارداد :
هرگونه اعمال تغییر در بندهای قرارداد از جمله افزایش سرمایه توسط سرمایه گذار یا برداشت سرمایه در سبد اختصاصی، با اضافه کردن متمم به قرارداد امکان‌پذیر است. توجه داشته باشید متمم‌های قرارداد باید به امضای طرفین قرارداد برسد .
۷ - کد سبد :
برای همه قراردادهای سبدگردانی از طرف سازمان بورس اوراق بهادار یک کد اختصاصی صادر میشود، این کد اختصاصی با حروف کد PRX آغاز میشود. این کد نشانگر یک قرارداد سبدگردانی هستند که تمام دارایی‌های آن به سرمایه گذار تعلق داشته و مدیریت آن توسط سبدگردان انجام میشود .
۸ - کارمزد مدیریت و عملکرد :
کارمزد دریافتی از طرف گروه سبدگردانی با توجه به قرارداد میتواند کاملا متغییر باشد. اصولا از دو بخش کارمزد ثابت و کارمزد عملکرد تشکیل شده است. کارمزد ثابت مبلغ کمی است که صرفا برای مدیریت بر پورتفوی دریافت میشود ولی کارمزد عملکرد وابسته به میزان دارایی پورتفوی و میزان سودآوری پورتفوی متغییر خواهد بود. نهایتا طرفین قرار داد میزان کارمزد را در قرارداد تعیین خواهند کرد .
اطلاعات کامل درباره سبدگردانی در بورس
اگر قصد سرمایه‌گذاری در بازارسرمایه را دارید دو راه پیش روی شماست. اگر زمان کافی و علاقه به کسب مهارت برای فعالیت در بازار سرمایه را دارید حتما ابتدا آموزش با کیفیت ببینید، تجربه کسب کنید و سپس میتوانید به صورت مستقیم در بورس سهام خرید و فروش کنید . ولی اگر زمان کافی برای کسب مهارت ندارید ولی علاقه مند به سرمایه گذاری در بازار سرمایه هستید میتوانید از روش‌های غیرمستقیم مانند «صندوق‌های سرمایه‌گذاری» و «سبدگردانی» در بورس استفاده کنید.ما در این مقاله قصد داریم به صورت جامع سبد گردانی در بورس را مورد بررسی قرار دهیم. با ما همراه باشید تا بدانید سبدگردانی در بورس چیست؟ مزایا و معایب آن و تفاوت سبدگردانی با صندوق های سرمایه گذاری چیست؟
منظور از سبدگردانی چیست؟
سبدگردانی یا خدمات مدیریت پرتفوی (Portfolio Management Service) فرآیندی است که در آن افراد یا شرکت‌هایی که تخصص بالایی در خصوص سرمایه‌گذاری دارند، با توجه به ویژگی‌های شخصیتی و وضعیت مالی هر فرد، سبد سرمایه‌گذاری اختصاصی ایجاد می‌کنند. به عبارت دیگر تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به منظور کسب سود برای سرمایه‌گذار است. به این افراد متخصص یا شرکت‌ها،سبدگردانی گفته میشود.
سبد اختصاصی چیست؟
سبدگردانی اختصاصی به مفهوم تخصیص مجموعه دارایی‌ها (اعم از وجه نقد، اوراق بهادار و مطالبات) است که متعلق به سرمایه گذار خاص میباشد.
سبدگردان کیست ؟
سبدگردان فردی حقوقیست که با دانش و تجربه کافی موظف میشود با استفاده از دارایی افراد حقیقی و حقوقی، به سرمایه‌گذاری برای آنها در بازار سرمایه بپردازد و سود قابل قبولی کسب کند. سبدگردانی یک جور بازی دوسر برد است چون وقتی سبدگردان دارایی سرمایه گذار را به سود مناسب می رساند از سمت دیگر خودش هم از این سود منفعت میبرد و هر چقدر این سود بیشتر باشد برای سبدگردان نیز بهتر و ایده آل تر است.
آیا سبدگردانی قانونی است؟
شرکت های سبدگردان دارای مجوز فعالیت از سازمان بورس هستند. این مجوز در آذر ماه ۱۳۸۴ برای مدیریت بهتر وجوه مردم به عنوان نهاد واسط معرفی شد. سبدگردان می تواند در چارچوب قوانین خاص مشتریان خود خدماتی چون مشاوره سرمایه گذاری و مدیریت سبد دارایی را ارائه دهد. لیست شرکت های سبدگردان دارای مجوز رسمی در سایت سازمان بورس و اوراق بهادار قابل مشاهده است.
مزایای سبدگردانی
- اصلی ترین مزیت سبدگردانی اختصاصی بودن است،به این صورت که هر سرمایه گذار با توجه به میزان دارایی و میزان ریسک پذیری سبد مخصوص به خود را خواهد داشت .
- دانش و تخصص در بازار سرمایه یک امر مهم در سرمایه گذاری تلقی میشود،سبدگردان به عنوان یک نیروی متخصص و با تجربه پرتفوی شما را مدیریت کرده و در بهترین زمان ممکن دارایی شما را خرید و فروش می کند.
- بررسی عملکرد شرکت ها،تحلیل مسائل سیاسی و…فعالیت های زمانبریست که سبدگردان به جای شما این زمان را اختصاص می‌دهد و پرتفوی شما را همه جانبه مورد بررسی قرار می‌دهد.
- سبدگردانی به مشتریان خود این اختیار را می‌دهد که به پرتفوی خود دسترسی داشته باشند و عملکرد سبدگردان را مشاهده و در صورت تمایل تغییراتی در مدیریت دارایی خود داشته باشند.
- سبدگردانی فقط شامل یک نوع دارایی سهام نیست و میتواند ترکیبی از صندوق طلا اوراق با درآمد سبدگردانی اختصاصی چیست؟ ثابت گواهی کالایی هم باشد این انعطاف پذیری دارایی در سبدگردانی باعث میشود سبد دارایی بازده قابل قبول کسب کند.
- سودی که سرمایه گذار از طریق سبدگردانی کسب کرده معاف از مالیات است و همین موضوع باعث ایجاد انگیزه برای سرمایه گذاری میشود.
معایب سبدگردانی
- انتخاب نادرست سبدگردان مناسب میتواند دارایی سرمایه گذار را به خطر بیندازد.
- حداقل میزان سرمایه گذاری معمولاً عدد بالاییست که مناسب همه افراد نمی‌باشد، این عدد در شرکتهای سرمایه‌گذاری متفاوت است.
تفاوت سبدگردانی با صندوق سرمایه‌گذاری
سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری هر دو روش سرمایه گذاری به صورت غیر مستقیم در بازار سرمایه هستند و به این ترتیب ماهیت کلی آنها از این نظر یکسان است. اما شامل تفاوت هایی نیز میباشد:
- سبد برای فرد سرمایه‌گذار و به طور اختصاصی تشکیل میشود اما صندوق سرمایه‌گذاری عمومی است و برای تعاد زیادی از سرمایه‌گذاران تشکیل میشود.
- در سبدگردانی عدد سرمایه‌گذاری مقدار نسبتا زیادی دارد اما در صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری با پول کم نیز امکان سرمایه گذاری وجود دارد.
- در صندوق‌ها سود و زیان هر فرد به اندازه واحدهایی که دارد محاسبه میشود اما در سبدگردانی اگر سود کمتر از نرخ بهره بانکی باشد، کارمزد تعلق نمی‌گیرد.
کارمزد سبدگردانی چقدر است؟
کارمزد سبدگردانی براساس قوانین سازمان بورس و اوراق بهادار و بر اساس قرارداد نوشته شده با مشتریان شرکت های سبدگرانی محاسبه میشود. فرمول پیشنهادی کارمزد توافقی صورت میگیرد.کارمزد سبدگردانی از دو بخش تشکیل میشود:
کارمزد ثابت:
مقداری مختصر و براساس دارایی تحت مدیریت تعیین میشود. این مقدار ثابت برای ارائه خدمات سبدگردانی و هزینه‌های ناشی از آن از سرمایه‌گذار دریافت میشود که شامل هزینه‌های نرم‌افزاری، حسابرسی، مدیریت و…میباشد و توسط سبدگردان به صندوق‌های سرمایه‌گذاری پرداخت میشود. در صورتی كه بازده سرمایه‌گذاری از مقدار توافق شده در قرارداد، بیشتر نشود، تنها كارمزد پرداختی به سبدگردان، همین مقدار ناچیز بابت كارمزد ثابت است.
کارمزد مبتنی بر عملکرد:
کارمزد عملکرد متناسب با افزایش بازده سبد سهام مدیریت شده و با توافق طرفین قرارداد تعیین میشود.در کارمزد مبتنی بر عملکرد منافع شرکت سبدگردان و سرمایه‌گذار در یک راستا تعریف میشود. بدین صورت که اگر در طول یک سال تا سقف ۲۰% سود برای سرمایه‌گذار شناسایی شود، کل ۲۰% متعلق به سرمایه‌گذار بوده و اگر بیش از این مقدار سود شناسایی شود شرکت سبدگردان در ۲۰% مازاد سود، با سرمایه‌گذار شریک خواهد بود.
کارمزد ثابت مدیریت + کارمزد عملکرد = کارمزد سبدگردانی
اصول سبدگردانی
هم راستایی استراتژیک
همسو کردن استراتژیک سهم‌ها با اهداف بلندمدت. انتخاب پروژه هایی که بیشترین سود را برمی گردانند و رها کردن پروژه هایی که در راستای اهداف شما نیستند.
مديريت منابع
منابع با ارزش ترین دارایی هر فرد یا شرکت است. مدیریت منابع شامل کنترل منابع با استفاده از نگرش واقع بینانه در رابطه با میزان و محدودیت آنهاست.
برنامه‌ریزی و گزارش‌دهی
برنامه ریزی به شما کمک می کند که در هر مرحله بتوانید شرایط را پیش بینی کنید. با استفاده از گزارش دهی نیز میتوانید استراتژی خود را بررسی کنید و ببینید که برای تنظیم استراتژی بعدی چه کارهایی را باید انجام دهید.
چه معیارهایی برای انتخاب سبدگردان مناسب مهم است؟
انتخاب سبد گردان مناسب مهمترین و حساس‌ترین موردی است که باید در نظر داشته باشیم. چهار معیار زیر از مهمترین نکات در انتخاب یک سبدگردان مناسب است:
- سابقه سبدگردان در مدیریت دارایی‌ها و میزان بازدهی کسب شده در آنها
- دارا بودن ساختار سبدگردانی و تیم تحلیل
- مقدار منابع در اختیار
- خوشنامی در بازار سرمایه
روند سبدگردانی به چه صورت است؟
فرآیند سبدگردانی شامل مراحلی از قبیل مذاکره اولیه، ارزیابی ریسک، تهیه پیش‌نویس همکاری و … است که در نهایت منجر به قرارداد سبدگردانی میشود. پس از طی این مراحل تحلیل‌گران مدیریت دارایی شما را آغاز می‌کنند. مدت زمان تقریبی جهت صدور کد PRX سبدگردانی، ۳ الی ۷ روز کاری میباشد.
- گفتگوی اولیه درباره شرایط و قوانین سبدگردانی و تکمیل فرم ارزیابی ریسک
- تنظیم و امضای قرارداد
- تکمیل فرم سپرده گذاری (PRX) مرکزی و درخواست ایجاد کد سبدگردان
- ارسال نام کاربری و رمز عبور برای سرمایه گذار
- شروع معاملات برای سرمایه گذار
سخن پایانی
سبدگردانی، فرایندی پیچیده است و باید بر پایه اصولی خاص اجرا شود که ریسک از دست دادن سرمایه را کمتر و میزان سود دهی نهایی را بیشتر کند. طبق قانون برای شرکت‌هایی که بدون مجوز اقدام به این عملیات کنند تنبیهاتی درنظر گرفته شده است. این شرکت‌ها سالانه مبلغی را به عنوان حق نظارت به سازمان اوراق بهادار می‌پردازند و بنابراین می‌توان گفت با توجه به نظارت سازمان و نیز الزام ارائه بازدهی مناسب برای دریافت مجدد مجوز، این شرکت‌ها سعی خود را به حفظ و سودآور کردن سرمایه‌ی سرمایه‌گذار قرار می‌دهند. به طور کلی سبدگردانی فرصتی خوبی برای سرمایه‌گذاران است.اگر شما جز افرادی هستید که قصد سرمایه گذاری در بازار بورس را دارید میتوانید بدون صرف وقت و نیاز به دانش مرتبط، اقدام به سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی نمایید و با انتخاب شرکت سبدگردان مناسب، با خیالی آسوده دارایی خود را چندین برابر نمایید.
سبدگردانی چیست و چگونه انجام میشود؟
سبدگردانی یکی از مفهوم‌های جالب در بازار سرمایه است. به زبان ساده می‌توان سبدگردانی را این‌گونه تعریف کرد: «سپردن سرمایه به فردی به نام سبدگردان که او مسئولیت مدیریت سهام سرمایه گذار را بر عهده میگیرد و با استفاده از دانش و تجربه‌اش سهم‌های گوناگون را خرید و فروش می‌کند.» نام دیگر سبدگردانی «مدیریت پرتفوی» است. سبدگردان‌ها افرادی با تجربه و کارشناس حرفه‌ای بازار بورس هستند که بر اساس ویژگی‌های سرمایه گذار مانند سطح ریسک‌پذیری و میزان سرمایه، سبدی مناسب او تشکیل می‌دهند و مرتب آن را مدیریت می‌کنند.
سبدگردان در ازای ارائه خدمات، کارمزد دریافت می‌کند. پرداخت دستمزد و کارمزد سبدگردان صرفاً بر اساس صورت‌حساب صادره انجام میشود. رابطه بین سبدگردان و مشتری رابطه بین وکیل و موکل است. سبدگردان میتواند به وکالت از مشتری خود در مجامع عمومی شرکت‌ها حضور داشته باشد و رای خود را اعلام کند. سود سهام، سود سایر اوراق بهادار، دریافت سهام جایزه، دریافت حق تقدم خرید سهام و شرکت در افزایش سرمایه را به نیابت از مشتری خود انجام دهد.
سبدگردان میتواند هرنوع دارایی را برای مشتری سبدگردانی کند و این نوع دارایی‌ها فقط شامل سهام نیستند و می‌توانند شامل انواع اوراق بهادار حتی آن‌هایی که در بازار‌هایی مانند بورس یا بازارهای مشابه به فروش نمی‌رسند هم باشند.
مهم ترین ویژگی و مزیت سبدگردانی
1-عدم نیاز به تصمیم‌گیری در استراتژی سرمایه‌گذاری
2-سرمایه‌گذاری بدون دغدغه و بی‌نیاز از صرف وقت برای معاملات
3-ریسک کمتر و مدیریت سرمایه بهتر
4-پتانسیل کسب سود معقول
قرارداد سبد گردانی
حال که سبدگردان مناسبی انتخاب کرده و به نکات مهم پیش از سرمایه‌گذاری دقت کردیم، برای شروع کار نیاز به انعقاد یک قرارداد رسمی با سبدگردان خود داریم. این قرارداد که به‌طور رسمی و مطابق با فرمت ارسالی سازمان بورس و اوراق بهادار است، فیمابین شرکت دارای مجوز سبدگردانی و سرمایه گذار منعقد می گردد.
طی این قرارداد برای سرمایه‌گذار کد بورسی سبدگردانی اختصاصی از طریق شرکت سپرده گذاری مرکزی صادر میشود. این کد بنام سرمایه گذار بوده ولی سبدگردان با استناد به قرارداد فی مابین میتواند در آن با اختیار خود، معاملات مورد نظر را انجام دهد. به عبارتی منابع زیر کلید سرمایه گذار توسط سبدگردان مدیریت میشود.
چرا نباید به اشخاص حقیقی یا سبدگردا‌ن‌های بدون مجوز اعتماد کنیم؟
با توجه به اینکه در بازار سرمایه پول و سهام (دارایی‌های با نقد شوندگی بسیار بالا) معامله میشود و قاعدتا هر سرمایه گذاری با تلاش زیاد منابعی را برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه مهیا کرده است، بنابراین عقل سلیم حکم می‌کند که سرمایه‌گذاران از طریق شرکتهای رسمی و دارای مجوز فرایند مدیریت دارایی‌ها را انجام دهند.
اشخاصی که با قول‌های واهی صحبت از بازدهی‌های چند صد درصدی می‌کنند، معمولا کارشان این است که منابع مردم عادی را در اختیار گرفته و از اهرم آن برای کسب بازدهی شخصی استفاده می کنند. قراردادهای منعقد شده با این افراد هیچ اعتباری ندارد و در هیچ مرجعی قابل پیگیری نیست.
به عبارتی از آنجا که هیچ شخص ثالثی (امین سبد) بر قرارداد نظارت ندارد، فرایند گزارشگری از این افراد مشخص نیست. در ضمن معمولا مکان ثابتی هم برای مراجعه به این افراد وجود ندارد. بنابراین نباید پول بی زبان را به افراد سر زبان دار داد!
بارها دیده یا شنیده‌ایم که افرادی با دادن وعده و وعید مبالغی را از سرمایه گذاران گرفته و آن را صرف بالابردن سهام بی ارزش خود نموده‌اند. در پایان نه تنها سرمایه گذار سود نمی‌برد بلکه با ضرر هنگفتی نیر مواجه شده و گاهی حتی قادر به فروش سهم خود نیز نمی‌شود.
سبدگردانی اختصاصی چیست؟
چه تفاوت‌هایی بین سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد؟
روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد که به دو صورت مستقیم و غیر مستقیم انجام میشود. زمانی که هر فرد به صورت شخصی و مستقیم در بازار سرمایه فعالیت می‌کند، مدیریت سبد سرمایه‌گذاری و سهم‌ها و همچنین تحلیل بازار به عهده‌ی خودش است اما مدیریت سهام به شیوه صحیح، امری تخصصی و نیازمند دانش و زمان کافی است. بنابراین اگر دانش لازم در این زمینه را ندارید و یا زمانتان محدود است، روش مستقیم گزینه مناسبی برای شروع سرمایه‌گذاری نیست. روش دوم، صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا استفاده از خدمات سبدگردانی اختصاصی است که هر دو در دسته سرمایه‌گذاری غیرمستقیم جای می‌گیرند. در ادامه با ساز و کار این روش‌ها و تفاوت آنها بیشتر آشنا می‌شویم.
سبدگردانی چیست؟
مدیریت سبد سهام به معنی نظارت بر مجموعه‌ای از دارایی‌ها است که به برآورده ساختن اهداف مالی بلند مدت و کنترل ریسک سرمایه‌گذاری می‌پردازد. مدیریت فعال سبد سهام نیازمند خرید و فروش استراتژیک سهام و سایر دارایی‌ها است تا بتوان بر نوسانات بازار غلبه کرد. در واقع سبدگردانی، چیدمان صحیح دارایی‌ها است و سبدگردان در قالب قراردادی مشخص و معین به خرید و فروش دارایی‌ها می‌پردازد. در سبدگردانی، مالکیت سهام به طور کامل متعلق به سرمایه‌گذار است اما زمان خرید و فروش و همچنین میزان هر دارایی توسط سبدگردان تعیین میشود.
در معنای تخصصی و دقیق به سبدگردانی، مدیریت پرتفوی نیز گفته میشود. هر گونه تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش اوراق بهادار با هدف اداره پرتفوی مشتری توسط شخص دیگر را مدیریت پرتفوی می‌نامند و شخص تصمیم‌گیرنده را مدیر پرتفوی می‌گویند.
می‌توان گفت سبدگردانی مناسب افرادی است که سرمایه‌ای بالغ بر پنج میلیارد تومان داشته و قصد سرمایه‌گذاری با اهداف و شرایط ویژه‌ای را دارند. همچنین باید به این نکته توجه داشت که سود سبدگردانی عددی مشخص و مطلق نیست زیرا بازار سهام غیرقابل پیش‌بینی بوده و نمی‌توان سود تضمین‌شده‌ای را برای آن تعریف کرد. بنابراین سازمان بورس به هیچ شرکت سبدگردانی اجازه تضمین سود را نمی‌دهد.
از مهمترین مزایای سبدگردانی این است که درآمد سبدگردان ارتباط مستقیمی با سود سرمایه‌گذار دارد و به صورت درصدی است، بدین ترتیب سرمایه‌گذار میتواند اطمینان حاصل کند که سبدگردان تمام تلاش و توانایی خود را برای رسیدن به بالاترین سود ممکن می‌کند. همچنین اگر سود سالیانه سرمایه‌گذاری از سود بانکی کمتر شود، سبدگردان کارمزد متغیر را از مشتری دریافت نخواهد کرد.
تعریف صندوق سرمایه‌گذاری
صندوق‌های سرمایه‌گذاری با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار شروع به فعالیت کرده و تحت نظارت همین سازمان فعالیت می‌کنند. این صندوق‌ها با توجه به منابع مالی گسترده و استفاده از متخصصین و کارشناسان مجرب، پول سرمایه‌گذاران را به صورت حرفه‌ای مدیریت کرده و هر سرمایه‌گذار میتواند حتی با مبالغ کم، واحدهایی از صندوق مورد نظر خود را خریداری کند. برای آشنایی بیشتر با شیوه عملکرد صندوق‌ها و انواع آنها به نوشتار صندوق‌های سرمایه‌گذاری، فرصتی قابل اتکا برای سرمایه‌گذاران مراجعه کنید.
تفاوت‌های بین سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری
تفاوت در حجم بودجه اولیه
هر سرمایه‌گذار ابتدا باید حجم بودجه اولیه را در نظر بگیرد و سپس با توجه به آن بهترین نوع سرمایه‌گذاری را انتخاب کند. زمانی که فرد به روش سبدگردانی اختصاصی اقدام به خرید سهام می‌کند، نیاز است تا با مبلغ سرمایه نسبتا بالا، این کار را انجام دهد اما به دلیل جمع‌آوری سرمایه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اشخاص می‌توانند با رقم بسیار کمی شروع به سرمایه‌گذاری کنند.
تفاوت در مالکیت سهام
در روش سبدگردانی اختصاصی، سرمایه‌گذار مالک اصلی سهام است و سبدگردان تنها به خرید و فروش سبدگردانی اختصاصی چیست؟ سهام می‌پردازد ولیکن در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، فرد به صورت غیر مستقیم مالکیت سهام را دارد و مدیر صندوق با تجمیع سرمایه به کسب سود می‌پردازد.
تفاوت در بررسی مستقیم فعالیت‌های انجام شده
در روش مدیریت دارایی به صورت سبدگردانی شما به عنوان سرمایه‌گذار از فعالیت سبدگردان خود مطلع هستید و از سهامی که برای شما خریده یا فروخته میشود اطلاع دارید اما در روش سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها شما میتوانید نوع صندوقی که می‌خواهید در آن سرمایه‌گذاری کنید را مشخص و واحدهایی از آن صندوق را خریداری کنید. در اساسنامه و امیدنامه صندوق‌ها و همچنین وب‌سایت صندوق می‌توان دارایی‌های صندوق را مشاهده کرد ولی نمی‌توان از ریز به ریز معمالات و خرید‌های مدیر صندوق مطلع شد.
تفاوت در هزینه‌های کارمزدی سرمایه‌گذاری
کارمزدی که در روش سبدگردانی دریافت میشود به علت اختصاصی بودن فعالیت‌ها بسیار بیشتر از کارمزد است که در صندوق‌های سرمایه‌گذاری دریافت میشود. به یاد داشته باشید، هرچه حجم سرمایه‌گذاری در خدمات سبدگردانی بیشتر باشد، هزینه‌ای که بابت کارمزد دریافت میشود نیز افزایش خواهد یافت.
در واقع خدمات سبدگردانی برخلاف خدمات صندوق‌های سرمایه‌گذاری به صورت اختصاصی برای سرمایه‌گذار انجام میشود و قاعدتا طبق قراردادی که سبدگردانی اختصاصی چیست؟ بین سرمایه‌گذار و سبدگردان عقد میشود، کارمزد معاملات با توجه به میزان سوددهی سبدگردان مشخص میشود و کاملا توافقی است.
برای آشنایی بیشتر با خدمات سبدگردانی اختصاصی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در لوتوس پارسیان، به بخش مدیریت دارایی مراجعه کنید.
با صندوق‌های سرمایه‌گذاری لوتوس بیشتر آشنا شوید.
اشتراک با دوستان
روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد که به دو صورت مستقیم و غیر مستقیم انجام میشود. زمانی که هر فرد به صورت شخصی و مستقیم در بازار سرمایه فعالیت می‌کند، مدیریت سبد سرمایه‌گذاری و سهم‌ها و همچنین تحلیل بازار به عهده‌ی خودش است اما مدیریت سهام به شیوه صحیح، امری تخصصی و نیازمند دانش و زمان کافی است. بنابراین اگر دانش لازم در این زمینه را ندارید و یا زمانتان محدود است، روش مستقیم گزینه مناسبی برای شروع سرمایه‌گذاری نیست. روش دوم، صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا استفاده از خدمات سبدگردانی اختصاصی است که هر دو در دسته سرمایه‌گذاری غیرمستقیم جای می‌گیرند. در ادامه با ساز و کار این روش‌ها و تفاوت آنها بیشتر آشنا می‌شویم.
سبدگردانی چیست؟
مدیریت سبد سهام به معنی نظارت بر مجموعه‌ای از دارایی‌ها است که به برآورده ساختن اهداف مالی بلند مدت و کنترل ریسک سرمایه‌گذاری می‌پردازد. مدیریت فعال سبد سهام نیازمند خرید و فروش استراتژیک سهام و سایر دارایی‌ها است تا بتوان بر نوسانات بازار غلبه کرد. در واقع سبدگردانی، چیدمان صحیح دارایی‌ها است و سبدگردان در قالب قراردادی مشخص و معین به خرید و فروش دارایی‌ها می‌پردازد. در سبدگردانی، مالکیت سهام به طور کامل متعلق به سرمایه‌گذار است اما زمان خرید و فروش و همچنین میزان هر دارایی توسط سبدگردان تعیین میشود.
در معنای تخصصی و دقیق به سبدگردانی، مدیریت پرتفوی نیز گفته میشود. هر گونه تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش اوراق بهادار با هدف اداره پرتفوی مشتری توسط شخص دیگر را مدیریت پرتفوی می‌نامند و شخص تصمیم‌گیرنده را مدیر پرتفوی می‌گویند.
می‌توان گفت سبدگردانی مناسب افرادی است که سرمایه‌ای بالغ بر پنج میلیارد تومان داشته و قصد سرمایه‌گذاری با اهداف و شرایط ویژه‌ای را دارند. همچنین باید به این نکته توجه داشت که سود سبدگردانی عددی مشخص و مطلق نیست زیرا بازار سهام غیرقابل پیش‌بینی بوده و نمی‌توان سود تضمین‌شده‌ای را برای آن تعریف کرد. بنابراین سازمان بورس به هیچ شرکت سبدگردانی اجازه تضمین سود را نمی‌دهد.
از مهمترین مزایای سبدگردانی این است که درآمد سبدگردان ارتباط مستقیمی با سود سرمایه‌گذار دارد و به صورت درصدی است، بدین ترتیب سرمایه‌گذار میتواند اطمینان حاصل کند که سبدگردان تمام تلاش و توانایی خود را برای رسیدن به بالاترین سود ممکن می‌کند. همچنین اگر سود سالیانه سرمایه‌گذاری از سود بانکی کمتر شود، سبدگردان کارمزد متغیر را از مشتری دریافت نخواهد کرد.
تعریف صندوق سرمایه‌گذاری
صندوق‌های سرمایه‌گذاری با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار شروع به فعالیت کرده و تحت نظارت همین سازمان فعالیت می‌کنند. این صندوق‌ها با توجه به منابع مالی گسترده و استفاده از متخصصین و کارشناسان مجرب، پول سرمایه‌گذاران را به صورت حرفه‌ای مدیریت کرده و هر سرمایه‌گذار میتواند حتی با مبالغ کم، واحدهایی از صندوق مورد نظر خود را خریداری کند. برای آشنایی بیشتر با شیوه عملکرد صندوق‌ها و انواع آنها به نوشتار صندوق‌های سرمایه‌گذاری، فرصتی قابل اتکا برای سرمایه‌گذاران مراجعه کنید.
تفاوت‌های بین سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری
تفاوت در حجم بودجه اولیه
هر سرمایه‌گذار ابتدا باید حجم بودجه اولیه را در نظر بگیرد و سپس با توجه به آن بهترین نوع سرمایه‌گذاری را انتخاب کند. زمانی که فرد به روش سبدگردانی اختصاصی اقدام به خرید سهام می‌کند، نیاز است تا با مبلغ سرمایه نسبتا بالا، این کار را انجام دهد اما به دلیل جمع‌آوری سرمایه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اشخاص می‌توانند با رقم بسیار کمی شروع به سرمایه‌گذاری کنند.
تفاوت در مالکیت سهام
در روش سبدگردانی اختصاصی، سرمایه‌گذار مالک اصلی سهام است و سبدگردان تنها به خرید و فروش سهام می‌پردازد ولیکن در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، فرد به صورت غیر مستقیم مالکیت سهام را دارد و مدیر صندوق با تجمیع سرمایه به کسب سود می‌پردازد.
تفاوت در بررسی مستقیم فعالیت‌های انجام شده
در روش مدیریت دارایی به صورت سبدگردانی شما به عنوان سرمایه‌گذار از فعالیت سبدگردان خود مطلع هستید و از سهامی که برای شما خریده یا فروخته میشود اطلاع دارید اما در روش سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها شما میتوانید نوع صندوقی که می‌خواهید در آن سرمایه‌گذاری کنید را مشخص و واحدهایی از آن صندوق را خریداری کنید. در اساسنامه و امیدنامه صندوق‌ها و همچنین وب‌سایت صندوق می‌توان دارایی‌های صندوق را مشاهده کرد ولی نمی‌توان از ریز به ریز معمالات و خرید‌های مدیر صندوق مطلع شد.
تفاوت در هزینه‌های کارمزدی سرمایه‌گذاری
کارمزدی که در روش سبدگردانی دریافت میشود به علت اختصاصی بودن فعالیت‌ها بسیار بیشتر از کارمزد است که در صندوق‌های سرمایه‌گذاری دریافت میشود. به یاد داشته باشید، هرچه حجم سرمایه‌گذاری در خدمات سبدگردانی بیشتر باشد، هزینه‌ای که بابت کارمزد دریافت میشود نیز افزایش خواهد یافت.
در واقع خدمات سبدگردانی برخلاف خدمات صندوق‌های سرمایه‌گذاری به صورت اختصاصی برای سرمایه‌گذار انجام میشود و قاعدتا طبق قراردادی که بین سرمایه‌گذار و سبدگردان عقد میشود، کارمزد معاملات با توجه به میزان سوددهی سبدگردان مشخص میشود و کاملا توافقی است.
برای آشنایی بیشتر با خدمات سبدگردانی اختصاصی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در لوتوس پارسیان، به بخش مدیریت دارایی مراجعه کنید.
دیدگاه شما