استانداردهای سرمایه گذاری

اثر پذیرش استانداردهای حسابداری ملی ایران بر حساسیت سرمایه گذاری به جریان نقد

این تحقیق به بررسی اثر پذیرش استانداردهای حسابداری ملی ایران بر حساسیت سرمایه گذاری به جریان وجوه نقد، رابطه اندازه شرکت بر حساسیت سرمایه گذاری به جریان نقد و نیز شدت رابطه فوق با پذیرش استانداردهای حسابداری ملی می پردازد. دوره تحقیق به دو دوره 1375-1380 و 1380-1391 قبل و بعد از تدوین استانداردها تقسیم شد. نمونه شامل 45 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بود. به منظور دستیابی به اهداف تحقیق فرضیاتی شکل گرفت و برای آزمون این فرضیات از مدل رگرسیونی استفاده شد. نتایج نشان داد که حساسیت سرمایه گذاری به جریان نقدی در دوره بعد از تدوین استانداردها کمتر شده است. از طرفی بین اندازه شرکت و این حساسیت رابطه معناداری ملاحظه نگردید با این حال این رابطه در دوره بعد از تدوین استانداردها کمتر شده است که فرضیه اول تحقیق را تایید می نماید لذا نتایج نشان داد که کیفیت اطلاعات از منظر عدم تقارن اطلاعاتی و کاهش هزینه های نمایندگی که در این تحقیق با حساسیت سرمایه گذاری به جریان نقد سنجیده شد، در دوره بعد از تدوین استانداردها بهبود یافته است.

منابع مشابه

اثر پذیرش استانداردهای حسابداری ملی ایران بر سطح محافظه‌کاری در افشای اطلاعات حسابداری

Normal 0 false false false EN-US X-NONE FA .

اثر پذیرش استانداردهای حسابداری ملی ایران بر سطح محافظه کاری در افشای اطلاعات حسابداری

پژوهش حاضر به بررسی اثر بکارگیری استانداردهای حسابداری ملی مصوب سازمان حسابرسی بر سطح محافظه کاری اطلاعات حسابداری در دوره قبل و بعد از پذیرش این استانداردها می پردازد. در این پژوهش جهت کمی کردن سطح محافظه کاری از مدل باسو (1997) استفاده شده است. داده های مالی81 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای سال های 75 تا 90 جمع آوری و فرضیه پژوهش با استفاده از رگرسیون چندگانه و آزمون کرامر، .

ارتباط هزینه سرمایه و پذیرش استانداردهای حسابداری ملی و تأثیر نقدشوندگی سهام روی این رابطه

این پژوهش به بررسی رابطه هزینه سرمایه قبل و بعد از پذیرش استانداردهای حسابداری ایران و اثر نقدشوندگی سهام روی این رابطه می‌پردازد. در واقع هدف این تحقیق بررسی اثر بکارگیری استانداردهای حسابداری بر هزینه سرمایه، و همچنین بررسی اثر نقدشوندگی سهام روی این رابطه می‌باشد. در زمینه هزینه سرمایه و نقدشوندگی، تحقیقات متعددی انجام شده است؛ با این حال، تا کنون پژوهشی که اثر تدوین استانداردهای حسابداری را.

نظام راهبری شرکتی و محدودیت های مالی (حساسیت سرمایه گذاری به جریان نقد)

نظام راهبری افضل خواهد توانست، میزانی که سهامداران کنترل کننده می توانند در تملک (سلب مالکیت) نقش ایفا کنند را کاهش دهد و به این ترتیب، محدودیت های مالی شرکت را بکاهد. اگر مدیریت، متعهد به تأکید و تمرکز بر ارزش سهامداران و نظم مالی، شرکت محیط اطلاعاتی شفاف تر، و هیئت مدیره استقلال بیشتری از سهامداران کنترل کننده داشته باشد، سلب مالکیت از اقلیت توسط سهامداران کنترل کننده، مشکل تر می شود. هدف اصل.

اثر جنسیت در پذیرش استانداردهای حسابداری مبتنی بر اصول

استانداردهای حسابداری مبتنی بر اصول، استانداردهایی هستند که بر اساس محتوای اقتصادی معاملات و رویدادهای مالی تدوین می شوند و نه شکل آن ها. این استانداردها ، امکان استفاده از قضاوت های حرفه ای در مورد ارزیابی محتوای اقتصادی معاملات را به حسابداران می دهد. این مقاله دیدگاه زنان و مردان را در پذیرش استانداردهای حسابداری را در میان 177 نفر از حسابرسان و مدیران مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اورا.

بررسی مزایا و معایب پذیرش استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی به عنوان استانداردهای حسابداری ایران

هدف این مقاله، بررسی مزایا و معایب پذیرش استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی به عنوان استانداردهای حسابداری ایران می باشد. جامعه آماری تحقیق، حسابداران رسمی شاغل در موسسات حسابرسی معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار تهران و اعضای هیئت علمی دانشگاه های شهر تهران با درجه دکترای حسابداری می باشد. نتایج آزمون خی دو نشان می دهد مزایای به کارگیری استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی به عنوان استاندار.

سرمایه گذاری در دبی

اگر قصد دارید با سرمایه گذاری در دبی، اقامت امارات را دریافت کنید، بهتر است با سیاست‌های دولت این کشور برای سرمایه‌گذاران، کارآفرینان، صاحبان ملک و شرکت آشنا شوید. افرادی که از طریق سرمایه گذاری در امارات، اقامت این کشور را دریافت می‌کنند، می‌توانند به عنوان اسپانسر برای اعضای نزدیک خانواده خود هم اقامت بگیرند. امکان دریافت اقامت دائم از طریق سرمایه گذاری وجود ندارد. با این حال درصورتی‌که متقاضیان شرایط لازم را داشته باشند، می‌توانند تا هر زمان که بخواهند ویزای خود را تمدید کنند. در ادامه در مورد انواع روش‌های سرمایه گذاری در دبی و استانداردهای سرمایه گذاری در امارات بیشتر صحبت خواهیم کرد.

بررسی استانداردهای سرمایه گذاری در دبی

قبل از اینکه به سرمایه گذاری در دبی بپردازید، بهتر است استانداردهای سرمایه گذاری در امارات، مانند نرخ بیکاری، نرخ تولید ناخالص داخلی را بررسی کنید. با این کار می‌توانید از یک سرمایه گذاری ناموفق و از بین رفتن سرمایه خود جلوگیری کنید. در این بخش مهم‌ترین شاخص‌هایی را که قبل از سرمایه گذاری در امارات باید با آن‌ها آشنا باشید بررسی خواهیم کرد.

نرخ بیکاری در امارات

نرخ بیکاری در امارات در سال‌های اخیر تا حدودی افزایش پیدا کرده است. نرخ بیکاری امارات در سال ۲۰۱۹، ۲/۶۴ درصد بود و در سال ۲۰۲۰ تا ۵ درصد افزایش یافت. اما با وجود پروژه طولانی مدتی که دولت امارات طراحی کرده است، پیش‌بینی می‌شود نرخ بیکاری این کشور در سال ۲۰۲۲ به ۳/۵ درصد و در سال ۲۰۲۳ به ۳ درصد کاهش پیدا کند.

نرخ تولید ناخالص داخلی در امارات

نرخ تولید ناخالص داخلی در امارات در سال ۲۰۱۹ برابر با ۱/۷ درصد استانداردهای سرمایه گذاری و معادل ۴۱۷ میلیارد دلار بود. اما با وجود شیوع ویروس کرونا و تاثیر آن بر کسب و کارهای سراسر جهان، نرخ GDP امارات هم به اندازه ۵/۹ درصد کاهش پیدا کرد و به ۳۵۸ میلیارد دلار رسید. در سال ۲۰۲۱ نرخ تولید ناخالص داخلی به ۳/۱ درصد رسید و میزان تولید ناخالص داخلی تا ۴۱۰ میلیارد دلار افزایش پیدا کرد. انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۲ این افزایش همچنان ادامه داشته باشد.

نرخ مالیات بر درآمد شرکت‌ها در امارات

یکی از شاخص‌های مهم برای سرمایه گذاری در دبی، نرخ مالیات بر درآمد شرکت‌ها است. در حال استانداردهای سرمایه گذاری حاضر نرخ مالیات بر درآمد شرکت‌ها در امارات برابر با صفر درصد است و همین باعث می‌شود سرمایه گذاری در شرکت‌های این کشور برای سرمایه گذاران خارجی خیلی جذاب به نظر برسد. با این وجود دولت امارات در ژانویه سال ۲۰۲۲ اعلام کرد که قرار است از ماه ژوئن سال ۲۰۲۳ مالیات ۹ درصدی بر سود کسب و کارها اعمال شود.

نرخ کنترل فساد در امارات

حدود سه سال است که نرخ کنترل فساد در امارات بدون تغییر و روی ۲۱ درصد مانده است. شاخص نرخ کنترل فساد، کشورها را بر اساس میزان فساد در بخش عمومی آن‌ها رتبه‌بندی می‌کند. طبق پیش‌بینی‌های انجام شده، انتظار می‌رود نرخ کنترل فساد امارات تا ۱۸ درصد کاهش پیدا کند.

نرخ مصادره اموال در امارات

منظور از نرخ مصادره اموال، میزان خطری است که سرمایه افراد ساکن در کشورها در صورت وقوع اتفاقاتی مثل عوض شدن حکومت با آن مواجه است. نرخ مصادره اموال استانداردی بین ۱ تا ۷ است. هر چه این عدد بالاتر باشد خطر سلب مالکیت افراد از سرمایه‌ خود افزایش پیدا می‌کند. در سال‌های اخیر نرخ مصادره اموال در امارات کم و حدود ۲ بوده است.

شرایط سرمایه گذاری در دبی

امارات متحده عربی یک محیط تجاری مطلوب به سرمایه گذاران خارجی ارائه می‌دهد. وجود امکانات زیرساختی عالی، نیروی کار متخصص و حرفه‌ای و ارائه خدمات سفارشی باعث شده است سرمایه گذاری در دبی نسبت به سایر کشورها برتری‌های خاصی داشته باشد. دبی با ایجاد یک برنامه ویزای منحصربه‌فرد مبتنی بر سرمایه گذاری برای اقامت در امارات متحده عربی شرایط خاصی را برای سرمایه گذاران فراهم می‌کند که بتوانند علاوه بر دریافت اقامت دبی برای خود و خانواده‌شان، در محیطی که از نظر میزان درآمد، سود و نرخ مالیات بسیار جذاب است کسب و کار خود را راه‌اندازی کنند.

ویزای سرمایه گذاری در دبی

ویزای سرمایه گذاری در دبی برای اتباع خارجی مناسب است که قصد دارند کسب و کار خود را در این شهر راه‌اندازی کنند یا می‌خواهند در یکی از کسب و کارهای موجود در دبی سرمایه گذاری کنند. میزان اعتبار ویزای سرمایه گذاری امارات حدود دو تا سه سال است و در این مدت دارنده ویزا حق اقامت در امارات متحده عربی و ورود و خروج از این کشور را خواهد داشت.

فردی که ویزای سرمایه گذاری دبی را دریافت می‌کند واجد شرایط دریافت کارت شناسایی اماراتی، افتتاح حساب بانکی، دریافت گواهینامه رانندگی امارات و بسیاری از خدمات ضروری دیگر خواهد شد. یکی دیگر از مزایای این ویزا امکان حمایت از همسر، فرزندان و والدین متقاضی برای ورود به امارات است.

راه های سرمایه گذاری در دبی

• ثبت شرکت
• خرید ملک
• کارآفرینی
• خرید اوراق قرضه

هر یک از این روش‌ها شرایط و قوانین مربوط به خودشان را دارند و ممکن است حداقل سرمایه برای هر روش با دیگری متفاوت باشد.

سرمایه گذاری در دبی از طریق ثبت شرکت

در حال حاضر بیش از ۲۱۰۰ مجوز تجاری برای راه‌اندازی کسب و کار در دبی ارائه می‌شود. اخیرا قوانین مربوط به سرمایه گذاری از طریق ثبت شرکت در این کشور ساده‌تر شده‌اند و سرمایه گذاران خارجی در صورت ثبت شرکت در مناطق آزاد دبی می‌توانند مالکیت صددرصدی شرکت خود را داشته باشند. این نوع ویزا ۳ ساله است و متقاضیان در صورت تمایل می‌توانند آن را تمدید کنند.

این ویزا به سرمایه گذارانی داده می‌شود که سهام یک شرکت موجود در دبی را به ارزش حداقل ۷۲ هزار درهم خریداری کرده باشند، یا با سرمایه گذاری همین مقدار پول یک شرکت در دبی تاسیس کنند. سرمایه گذاران خارجی برای راه‌‌اندازی کسب و کار در یکی از مناطق آزاد دبی نیاز به اسپانسر یا شرکای محلی ندارند. همچنین شرکت‌ها معاف از مالیات هستند. فرآیند درخواست این نوع ویزای سرمایه‌ گذاری، با توجه به متغیرهای زیادی مانند منطقه‌ای که شرکت در آن واقع شده است و ماهیت کسب و کار متفاوت است.

مزایای ثبت شرکت در امارات

• در حال حاضر با توسعه فناوری در امارات، روند ثبت شرکت در دبی ساده‌تر شده است و کاغذ بازی‌های کمتری دارد و تنها در عرض چند روز می‌توانید شرکت خود را در این کشور ثبت کنید.
• امکان استخدام نیروی کار خارجی
• مالیات صفر درصدی برای شرکت‌ها
• وجود بیش از ۲۰ منطقه آزاد در دبی: در مناطق آزاد دبی امکان مالکیت صددرصدی کسب و کار و بازگشت ۱۰۰ درصد سرمایه وجود دارد.
• امکان بهره‌مندی از تکنولوژی‌های پیشرفته
• موقعیت جغرافیایی مناسب
• وجود زیرساخت‌های درجه یک
• فرآیند آسان دریافت ویزا
• حمایت فوق‌العاده دولت امارات

سرمایه‌ گذاری در دبی از طریق خرید ملک

سرمایه‌ گذاری در دبی از طریق خرید ملک برای افرادی مناسب است که در یک ملک مسکونی به ارزش یک تا پنج میلیون درهم سرمایه گذاری می‌کنند. درصورتی‌که چند سرمایه گذار بخواهند به صورت مشترک یک ملک در دبی خریداری کنند، باید سهام هر یک از آن‌ها به اندازه یک میلیون درهم باشد. ملکی که در آن سرمایه گذاری می‌کنید باید مسکونی باشد و در مناطق آزاد دبی واقع شده باشد.

مدت اعتبار این ویزا بین سه تا پنج سال است و تا زمانی که صاحب ملک داخل کشور باشد قابل تمدید است. اما اگر صاحب ملک بیش از ۱۸۰ روز در امارات حضور نداشته باشد نمی‌تواند ویزای دبی خود را تمدید کند. ویزای سه ساله برای افرادی صادر می‌شود که ملکی به ارزش حداقل یک میلیون درهم خریداری کرده باشند و ویزای پنج ساله به سرمایه گذارانی اعطا می‌شود که ملک آن‌ها حداقل پنج میلیون درهم ارزش داشته باشد.

سرمایه‌ گذاری در دبی از طریق کارآفرینی

سرمایه‌ گذاری در دبی از طریق کارآفرینی یکی از روش‌های ساده اخذ اقامت دبی است که از طریق آن متقاضیان می‌توانند با ارائه یک طرح کسب و کار مناسب، ویزای پنج ساله اقامت در امارات را دریافت کنند. برای دریافت این ویزا باید ابتدا یک طرح کسب و کار به دولت امارات ارائه دهید، دولت این طرح را بر اساس میزان منفعتی که برای کشور دارد بررسی کرده و درصورتی‌که تشخیص دهد طرح سودآور است، آن را تائید می‌کند. بعد از تائید طرح متقاضی می‌تواند محل راه‌اندازی استارتاپ یا کسب وکار خود را مشخص کند. درنهایت بعد از اخذ ویزای کارآفرینی دبی، سرمایه گذار می‌تواند برای خانواده خود هم اقامت بگیرد. حداقل میزان سرمایه گذاری برای کارآفرینی در دبی پنج میلیون درهم است.

سرمایه‌ گذاری در دبی از طریق خرید اوراق قرضه

یکی از روش‌های پربازده سرمایه گذاری در دبی خرید اوراق قرضه است. طرح اوراق قرضه ملی امارات فقط محدود به شهروندان این کشور نیست و اتباع امارات و سایر افراد مقیم این کشور که بالای ۲۱ سال سن داشته باشند می‌توانند اوراق قرضه خریداری کنند. در زمینه خرید اوراق قرضه هیچ محدودیتی برای درآمد فرد وجود ندارد. زیرا هدف این نوع سرمایه‌گذاری پس‌انداز کردن پول برای آینده است.

مدارک لازم برای سرمایه گذاری در دبی

• فرم پر شده درخواست ویزای سرمایه گذاری
• اصل گذرنامه و کپی آن که باید بیشتر از ۶ ماه اعتبار داشته باشد
• اگر تمایل دارید در مناطق آزاد دبی سرمایه گذاری کنید باید مجوز تجارت در این مناطق را دریافت کنید
• آدرس ثبت شده شرکت مربوطه
• رزرومه متقاضی

حداقل سرمایه گذاری در دبی

حداقل میزان سرمایه‌گذاری در دبی با توجه به نوع سرمایه گذاری که انتخاب می‌کنید، متفاوت است. در کل کمترین میزان سرمایه گذاری در دبی برای خرید ملک است که معادل یک میلیون درهم است. همچنین خرید ملک ساده‌ترین روش دریافت اقامت دبی از طریق سرمایه‌ گذاری محسوب می‌شود.

استاندارد شرعی سازمان حسابداری و حسابرسی موسسات مالی اسلامی درباره صکوک سرمایه گذاری

استانداردسازی مقررات شرعی در بازار اوراق بهادار اسلامی یا صکوک از مهم ترین زیرساخت های لازم در این بازار می باشد.

پژوهشکده پولی و بانکی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران رسول خوانساری ۱۴ مهر ۱۴۰۰

استانداردسازی مقررات شرعی در بازار اوراق بهادار اسلامی یا صکوک از مهم ترین زیرساخت های لازم در این بازار می باشد. استاندارد شرعی شماره ۱۷ درباره صکوک سرمایه گذاری در سال ۲۰۰۳ توسط سازمان حسابداری و حسابرسی موسسات مالی اسلامی به تصویب رسیده است. علت استفاده از عنوان صکوک سرمایه گذاری در این استاندارد، تمایز آن از سهام و اوراق استانداردهای سرمایه گذاری قرضه است. صکوک سرمایه گذاری، گواهی های با ارزش اسمی یکسان است که پس از اتمام عملیات پذیره نویسی بیانگر پرداخت مبلغ اسمی مندرج در آن توسط خریدار به ناشر است. انواع صکوک سرمایه گذاری عبارتند از: اجاره، منفعت، سلف، استصناع، مرابحه، مشارکت محور، مزارعه، مساقات، مغارسه.

کلیدواژه: صکوک، سرمایه، اوراق.

ضرورت و اهداف پژوهش

یکی از مهم ترین زیرساخت های لازم در بازار اوراق بهادار اسلامی یا صکوک، استانداردسازی ضوابط و مقررات شرعی مربوط به این بازار است. سازمان حسابداری و حسابرسی موسسات مالی اسلامی از جمله نهادهایی است که تاکنون استانداردهای شرعی گوناگونی در زمینه فعالیت موسسات مالی اسلامی منتشر کرده است. یکی از استانداردهای مهم این نهاد، استاندارد شرعی شماره ۱۷ درباره صکوک سرمایه گذاری است که در سال ۲۰۰۳ میلادی به تصویب رسیده است. هدف این استاندارد، تدوین قواعد شرعی انتشار و معامله صکوک سرمایه گذاری و نیز تشریح انواع، ویژگی ها، ضوابط شرعی و شرایط انتشار و معامله آن ها به وسیله موسسات مالی اسلامی است.

صکوک سرمایه گذاری

صکوک سرمایه گذاری، گواهی های با ارزش اسمی یکسان است که پس از اتمام عملیات پذیره نویسی بیانگر پرداخت مبلغ اسمی مندرج در آن توسط خریدار به ناشر است و دارنده آن مالک یک یا مجموعه ای از دارایی های فیزیکی، خدمات، منافع حاصل از دارایی یا ذی نفع یک پروژه یا فعالیت سرمایه گذاری خاص می شود. علت استفاده از عنوان صکوک سرمایه گذاری در این استاندارد، تمایز آن از سهام و اوراق قرضه است.

انواع صکوک سرمایه گذاری

در ادامه انواع صکوک سرمایه گذاری تشریح شده است.

• صکوک اجاره: این نوع صکوک، توسط مالک یک دارایی فیزیکی اجاره شده یا مقرر شده برای اجاره منتشر می شود و با فروش آن دارایی و اجاره مجدد آن توسط مالک، وجوه حاصل از انتشار در اختیار بانی قرار می گیرد.
• صکوک منفعت: انواع صکوک منفعت به شرح زیر است.
• صکوک منفعت دارایی موجود: این صکوک بر دو نوع است؛ در نوع اول مالک دارایی اجاره ای موجود با هدف اجاره دادن دارایی و دریافت اجاره بها، منافع حاصل از دارایی خود را از طریق انتشار این اوراق به سرمایه گذاران منتقل می کند. در نوع دوم مالک منافع دارایی اجاره ای موجود با هدف اجاره دادن مجدد منافع دارایی و دریافت اجاره بها، منافع حاصل از دارایی خود را از طریق انتشار این اوراق به سرمایه گذاران منتقل می کند.
• صکوک منفعت دارایی آینده: در این صکوک، شخصی که در آینده مالک یک دارایی فیزیکی خواهد شد، منافع بالقوه حاصل از دارایی را با انتشار اوراق به سرمایه گذاران منتقل می کند.
• صکوک خدمات موجود: مالک یک کسب وکار که در حال حاضر خدماتی ارائه می دهد، می تواند با انتشار این نوع صکوک، منابع لازم برای فعالیت خود را به دست آورد.
• صکوک خدمات آینده: مالک یک کسب وکار که قصد ارائه خدماتی را دارد، می تواند با انتشار این نوع صکوک، منابع لازم برای فعالیت خود را به دست آورد.
• صکوک سلف: شخصی که تولید کننده کالا است و قصد تولید محصول خود در آینده را دارد، می تواند با انتشار این نوع صکوک منابع مالی موردنیاز خود را تأمین کند.
• صکوک استصناع: صکوکی است که با هدف تجهیز منابع برای ساخت کالاهایی استفاده می شوند که تحت تملک دارندگان اوراق قرار می گیرند.
• صکوک مرابحه: شخصی که قصد خرید کالاها یا خدماتی را دارد که طبق قرارداد مرابحه به فروش می رسند، می تواند با انتشار این صکوک، منابع مالی لازم برای خرید آن را تأمین کند. در این حالت، دارندگان اوراق، مالک آن محصولات تلقی می شوند و در درآمد فروش آن ها سهیم اند.
• صکوک مشارکت محور: این نوع صکوک برای تأمین مالی اجرای یک پروژه جدید، توسعه یک پروژه موجود یا انجام یک کسب وکار طبق قراردادهای مشارکتی منتشر می شود و دارندگان اوراق، مالکان پروژه به شمار می آیند که در سود و زیان حاصل شریک اند. انواع این صکوک به شرح زیر است:
• صکوک مشارکت: در این نوع صکوک، پروژه یا فعالیت تجاری بر اساس قرارداد مشارکت تامین مالی می شود و دارندگان اوراق نیز نقش شرکا را ایفا می کنند که در سود و زیان حاصل شریک اند و یکی از شرکا یا شخص ثالث به عنوان مدیر عملیات تعیین می شود.
• صکوک مضاربه: در این نوع صکوک، پروژه یا فعالیت تجاری بر اساس قرارداد مضاربه تامین مالی می شود. دارندگان اوراق نیز نقش صاحبان سرمایه مضاربه را ایفا می کنند که در سود و زیان حاصل شریک اند و یکی از شرکا یا شخص ثالث به عنوان مدیر عملیات تعیین می شود.
• صکوک وکالت: این نوع صکوک بر اساس قرارداد وکالت برای اداره عملیات مربوط به یک فعالیت یا پروژه توسط نماینده یا وکیل سرمایه گذاران، منتشر می شود.
• صکوک مزارعه: این نوع صکوک برای تامین منابع لازم برای فعالیت کشاورزی در قالب قرارداد مزارعه منتشر می شود و دارندگان اوراق طبق شرایط قرارداد در محصول به استانداردهای سرمایه گذاری دست آمده سهیم خواهند بود.
• صکوک مساقات: صاحب یک باغ می تواند از طریق انتشار این نوع صکوک به تامین منابع مالی لازم برای آبیاری، نگهداری و دیگر امور مربوط به باغداری بپردازد. در این حالت، سرمایه گذاران در محصولات به دست آمده از درختان سهیم خواهند بود.
• صکوک مغارسه: این نوع صکوک به منظور کشت درختان و صرف فعالیت و هزینه های لازم برای رشد آن ها منتشر می شود و دارندگان اوراق در زمین و درختان کشت شده سهیم خواهند بود.

قواعد شرعی انتشار صکوک سرمایه گذاری

در ادامه برخی از قواعد شرعی انتشار صکوک سرمایه گذاری ذکر شده است.

• انتشار گواهی های سرمایه گذاری از طریق پذیره نویسی بر مبنای قرارداد سرمایه گذاری شرعی مجاز است.
• انتشار گواهی ها برای تبدیل به اوراق کردن دارایی های فیزیکی، منابع و خدمات با تقسیم آن ها به سهام مساوی و انتشار بر مبنای ارزش آن ها مجاز است؛ ولی تبدیل به اوراق کردن بدهی ها با هدف معامله آن ها مجاز نیست.
• قرارداد صکوک همه اثرات حقوقی مربوط به قرارداد مبنای انتشار صکوک را دارد؛ این امر پس از پایان پذیره نویسی و تخصیص استانداردهای سرمایه گذاری گواهی های صکوک اتفاق می افتد.
• ناشر و متقاضیان پذیره نویسی، دو طرف قرارداد صکوک محسوب می شوند.
• روابط بین طرف های قرارداد، یعنی ناشر و دارندگان اوراق باید با استفاده از قراردادهای اجرایی تنظیم شود.
• انتشار امیدنامه نشان دهده دعوت ناشر برای پذیره استانداردهای سرمایه گذاری نویسی است که در آن اقدام به پذیره نویسی، نشان دهنده ایجاب است. در این حالت، امیدنامه به عنوان ایجاب و پذیره نویسی به عنوان قبول در نظر گرفته می شود. در امیدنامه باید تعهد به رعایت ضوابط و اصول شرعی تصریح شود و وجود یک شورای نظارت شرعی برای تایید رویه های انتشار و نظارت بر اجرای پروژه ذکر شود.
• پس از پایان پذیره نویسی، توزیع اوراق و آغاز فعالیت، امکان معامله و بازخرید صکوک سرمایه گذاری که بیانگر مالکیت مشاع در دارایی های فیزیکی، منافع یا خدمات است، وجود دارد. برای معامله یا بازخرید پیش از آغاز فعالیت، هنگام انحلال و تبدیل شدن دارایی ها به بدهی یا هنگام فروش دارایی ها به صورت نسیه، باید قواعد مربوط به بیع صرف(مبادله ارز) و بیع دین رعایت شود.
• ناشر می تواند صکوک منفعت دارایی های فیزیکی را پس از توزیع اوراق و پرداخت مبلغ پذیره نویسی، از دارنده آن به قیمت بازار یا قیمت توافق شده بین طرفین در زمان بازخرید، مشروط بر اینکه مبلغ پذیره نویسی یا قیمت بازخرید به صورت نسیه نباشد، بازخرید کند.

جمع بندی

یکی از استانداردهای مهم سازمان حسابداری و حسابرسی موسسات مالی اسلامی، استاندارد شرعی شماره ۱۷ درباره صکوک سرمایه گذاری است. صکوک سرمایه گذاری، گواهی های با ارزش اسمی یکسان است که پس از اتمام عملیات پذیره نویسی بیانگر پرداخت مبلغ اسمی مندرج در آن، توسط خریدار به ناشر است. برخی از قواعد شرعی انتشار صکوک سرمایه گذاری عبارتند از: انتشار گواهی های سرمایه گذاری از طریق پذیره نویسی بر مبنای قرارداد سرمایه گذاری شرعی مجاز است، ناشر می تواند صکوک منفعت دارایی های فیزیکی را پس از توزیع اوراق و پرداخت مبلغ پذیره نویسی، از دارنده آن به قیمت بازار بازخرید کند و … .

این مطالعه در پژوهشکده پولی و بانکی با همکاری رسول خوانساری و فرشته ملاکریمی در سال ۱۳۹۸ انجام شده است.

نقش تعدیل کننده پذیرش استانداردهای گزارشگری مالی بین المللی (IFRS) بر رابطه میان کیفیت سود و هزینه حقوق صاحبان سهام (شواهد تجربی : بانک‌ها و شرکت‌های بیمه و شرکت‌های استانداردهای سرمایه گذاری سرمایه‌گذاری فعال در بورس اوراق بهادار تهران)

در تحقیق حاضر به چگونگی بررسی و تعیین تاثیر پذیرش استانداردهای گزارشگری مالی بین الملل ( IFRS ) بر رابطه میان کیفیت سود و هزینه حقوق صاحبان سهام در بانک ها، شرکت های بیمه و شرکت های سرمایه گذاری فعال در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. یافته های حاصل از برآورد مدل تحقیق به شیوه حداقل مربعات تعمیم یافته و همچنین به منظور آزمون فرضیه های تحقیق از مدل های رگرسیون خطی و چند گانه استفاده شده و نشان می دهد که بعد از دوره پذیرش استانداردهای گزارشگری مالی بین المللی ( IFRS ) بانک ها و شرکت های بیمه و شرکت های سرمایه گذاری کاهش قابل ملاحظه ای را در زمینه هزینه حقوق صاحبان سهام را تجربه کرده اند. همچنین ارتباط معکوس میان کیفیت سود و هزینه حقوق صاحبان سهام در دوره بعد از اجرای استانداردهای گزارشگری مالی بین الملل ( IFRS ) افزایش یافته است.

کلیدواژه‌ها

• استانداردهای گزارشگری مالی بین المللی
• کیفیت سود
• هزینه حقوق صاحبان سهام

عنوان مقاله [English]

The moderating role of adopting International Financial Reporting Standards (IFRS) on the relationship between Earning Quality With equity costs (Empirical Evidence: Banks and Insurance firms and Investments firms in Tehran Stock Exchange)

نویسندگان [English]

• Nader Asadi Nahari 1
• Ghodratollah Talebnia 2
• Hamid Reza Vakilifard 3
• Ramezanali Royayee 4

2 Department of Accounting,Associate,Science and Research Branch,Islamic Azad University, Tehran,Iran (Corresponding Author)

3 Department of Accounting,Associate,Science and Research Branch,Islamic Azad University, Tehran,Iran

4 Department of Financial,Associate Professor, Science and Research Branch,Islamic Azad University, Tehran,Iran

In the present study, we investigate and determine the effect of the adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS) on the cost of shareholders' equity of banks and insurance firms and Investments firms , Impact of International Financial Reporting Standards (IFRS) Adoption on the Relationship Between Quality of Earnings and Cost of Equity , in banks and insurance and investment firms in Tehran Stock Exchange. The question of the present research phrase is Does the adoption of the IFRS modify the relationship between the quality of earnings with the cost of equity? In order to test the hypothesis of the research, multiple linear regression model has been used with generalized least squares method. Findings show In the period after the adoption of the IFRS The cost of equity has decreased The inverse relationship between the quality of earnings and the cost of equity is increased.

کلیدواژه‌ها [English]

• International Financial Reporting Standards
• Earning Quality
• Equity Cost

مراجع

* رهنمای رودپشتی، فریدون و اله کرم صالحی (1392)، مکاتب و تئوریهای مالی و حسابداری، تهران : انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات .

* Ball, R. (2006). "IFRS: Pros and Cons for Investors", Accounting & Business Research, 33 ,InternationalAccounting Policy Forum

* Barth, M., and G. Clinch. (2007). "Scale Effects in Capital Markets-Based Accounting Research",Journal of Business Finance and Accounting, InternationalAccounting Policy Forum

* Bradshaw, M. T. and G. S. Miller .(2007)."Will harmonizing accounting standards really harmonize accounting? Evidence from non-U.S. Firms adopting US GAAP", Journal of Accounting,43, University of Chicago Booth School of Business

* Christensen, H. B., Lee, E. and Walker, M. (2007). "Cross-sectional variation in the economic consequences of international accounting harmonisation the case of mandatory IFRS adoption in the UK", International Journal of Accounting, 42

* Christof Beuselinck, Philip Joos, Inder K. Khurana, Sofie Van der Meulen.(2009)." Mandatory IFRS Reporting and Stock Price Informativeness ", Journal of Accounting Research,47, University of Chicago Booth School of Business

* aske, H., L. Hail, C. Leuz, and R. Verdi. (2008)." Mandatory IFRS adoption around the world: Early evidence on economic consequences", Journal of Accounting Research, 46, University of Chicago Booth School of Business

* Hail, L., and C. Leuz.( 2009)." Cost of capital effects and changes in growth expectations around U.S. cross-listings", Simon School of Business University of Rochester.

* Li, S, 2010. Does mandatory adoption of International Financial Reporting Standards in the european Union reduce the cost of equity capital?. The Accounting Review, 85 (2), 607-636.

* Li, X, 2015. Accounting conservatism and the cost of استانداردهای سرمایه گذاری capital: An international analysis. Journal of Business Finance & Accounting, 42 (5-6), 555-582.

* Liu, Y., Ning, Y. and Davidson, W, 2010. Earnings management surrounding new debtissues. Financial Review, 45 (3), 659-681.

* Lopes, A. B. and Carvalho de Alencar, R, 2010. Disclosure and cost of equity capital in emerging markets: The Brazilian case. The International Journal of Accounting, 45, 443-464.

* 15-Martin, W. E. and Bridgmon, K. D, 2012. Quantitative and statistical research methods: From hypothesis to results. John Wiley & Sons, USA.

* McInnis, J, 2010. Earnings smoothness, average returns, and implied cost of equity capital. the Accounting Review, 85 (1), 315-341.

* McNichols, M. F, 2002. Discussion of the quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting Review, 77 (s-1), 61-69.

آموزش استانداردهای حسابداری

استاندارد حسابداری مجموعه‌ای از اصول، استانداردها و رویه‌های مشترک است که می‌توان آن‌ها را به عنوان معیار و اساس نحوه حسابداری به حساب آورد. در واقع این اصول، همچون قوانین و مقرارتی هستند که به حسابدارها می‌گویند باید چگونه کار حسابداری را انجام دهند. وجود این استانداردها باعث می‌شود تا همه گزارش‌های مالی معیارهای یکسانی داشته باشند و در کل کشور به یک شکل انجام گیرند.

در صورتی که استاندارد حسابدرای وجود نداشته باشد، مشکلات زیادی در نحوه حسابرسی به شرکت‌ها و کسب و کارهای مختلف رخ می‌دهد. زیرا معیاری برای تهیه گزارش‌های مالی، نحوه محاسبات و صحت آن‌ها وجود نخواهد داشت. از طرفی عدم تطابق گزارش‌های استانداردهای سرمایه گذاری مالی با هم کار رسیدگی به آن‌ها را بسیار سخت خواهد کرد.

استانداردهای حسابداری مجموعه‌ای از اصول و رویه‌هایی هستند که حسابدارها باید آن‌ها را رعایت کنند. این استانداردها در واقع اصول اساسی شیوه حسابداری را تعیین می‌کنند. وجود این اصول برای یکپارچه سازی گزارش‌های مالی ضروری است و تنها گزارش‌هایی قابل قبول هستند که این استانداردها را رعایت کرده باشند. اگر حسابدار هستید یا در حوزه حسابداری فعالیت می‌کنید باید این اصول را بدانید و آن‌ها را رعایت کنید. اگر دوست دارید با این مفاهیم بیشتر آشنا شوید، با ما همراه باشید.

استانداردهای حسابداری ایران

در این بخش فایل استانداردهای حسابداری را می‌توانید دریافت نمایید:

سایر استانداردها

استانداردهای حسابداری بین الملل

معمولاً استانداردهای حسابداری در همه جای دنیا پذیرفته شده و تا حدود زیادی یکسان هستند. اگر صاحب شرکت بین المللی هستید یا به حسابداری چنین شرکت‌هایی می‌پردازید باید استانداردهای بین المللی را بدانید و این معیارهای پذیرفته شده را رعایت کنید.

البته هر کشوری براساس سیاست‌های مالی حسابداری خود، استانداردها و معیارهای خاصی را نیز در نظر می‌گیرد و استانداردهای بین المللی را کمی تغییر می‌دهد. با این حال معمولاً اساس و بنیان همه گزارش‌های مالی در همه جای دنیا یکسان است.