لیکوئیدیتی در بازار


تصویر از financemagnates.com

میکر و تیکر در بازار ارز دیجیتال چیست؟

میکر و تیکر در ارز دیجیتال

تمامی بازارها از میکر و تیکر تشکیل می‌شوند. میکرها (Makers) یا بازارسازها، سفارش‌های خرید و فروشی که بلافاصله انجام نمی‌شوند را ایجاد می‌کنند (برای مثال، سفارش فروش بیت کوین در هنگام رسیدن قیمت به ۵۰ هزار دلار). ثبت این نوع سفارش‌ها منجر به ایجاد لیکوئیدیتی می‌شود. منظور از لیکوئیدیتی در بازار این است که افرادی که خرید و فروش فوری انجام می‌دهند، می‌توانند در زمان مساعد، راحت‌تر خرید یا فروش داشته باشند. به افرادی که خرید و فروش‌هایشان را به صورت فوری انجام می‌دهند، تیکر (Taker) یا بازارپذیر می‌گویند. در واقع، تیکرها کسانی هستند که سفارش‌های خرید و فروش ایجاد شده به وسیله میکرها را انجام می‌دهند.

  • 1) لیکوئیدیتی چیست؟
  • 2) میکر و تیکر در بازار چیست؟
  • 3) کارمزد میکر-تیکر چیست؟
  • 4) مزیت ها و معایب سفارش های میکر و تیکر چیست؟
  • 5) سوالات پر تکرار در رابطه با مارکت میکرها و مارکت تیکرها
  • 6) جمع بندی

در تمام بازارهای مالی(فارکس، بورس یا ارزهای دیجیتال)، فروشندگان و خریداران باید در تعادل باشند. بدون وجود بازارها، دارایی‌هایی مثل بیت کوین، طلا یا اوراق بهادار هم مثل محصولات دیگری می‌شوند و برای خرید و فروش آن‌ها باید بازاریابی و تبلیغات انجام دهید!

در این مقاله از سری مقالات داموندمگ می‌خواهیم مفهوم بسیار مهم میکر و تیکر در بازار ارزهای دیجیتال را برای شما توضیح دهیم. هر کسی که در بازارهای مالی فعالیت می‌کند، حداقل در یکی از این دو دسته قرار می‌‌گیرد. در واقع، هر تریدر می‌تواند هم نقش مارکت میکر و هم نقش مارکت تیکر را ایفا کند. بازارسازها و بازارپذیرها، قلب تپنده هر پلتفرم معاملاتی هستند و حضور یا فقدان آن‌ها، وجه تمایز بین صرافی‌های قوی و صرافی‌های ضعیف است.

لیکوئیدیتی چیست؟

لیکوئیدیتی

پیش از اینکه در رابطه با مفهوم میکر و تیکر در بازار ارزهای دیجیتال صحبت کنیم، بد نیست که مفهوم لیکوئیدیتی (Liquidity) یا نقدشوندگی را توضیح دهیم. وقتی می‌گوییم یک دارایی، لیکوئید یا نقدشونده است، یعنی دارایی مورد نظر در بازار به راحتی خرید و فروش می‌شود.

برای مثال، هر اونس طلا یک دارایی لیکوئید محسوب می‌شود، زیرا در مدت زمان کوتاهی می‌توان آن را با پول نقد، معامله کرد. در مقابل، خرید و فروش «مدل ۱۵ متری از مجسمه آزادی» خیلی سخت است و مشتری‌‌های خاصی دارد. به همین دلیل این دارایی اصلا لیکوئید نیست؛ زیرا هر کسی توان خرید آن را ندارد و همه افراد هم به خرید چنین چیزی علاقه‌مند نیستند.

منظور از یک بازار لیکوئید، بازاری است که بتوان مقادیر نسبتا زیادی از دارایی‌ها را در آن به راحتی خرید و فروش کرد. در بازارهایی با نقدشوندگی بالا تقاضای زیادی برای دارایی‌های موجود وجود دارد و میزان عرضه آن دارایی‌ها هم به اندازه‌ای است که می‌تواند پاسخگوی نیاز متقاضیان باشد. در چنین بازاری، قیمت عرضه و تقاضا تقریبا برابر است و گران‌ترین قیمت عرضه و پایین‌ترین قیمت تقاضا، تفاوت زیادی با هم دیگر ندارند. این تفاوت، اسپرد عرضه و تقاضا (Bid-Ask Spread) نامیده می‌شود.

در مقابل بازارهای لیکویید، بازارهایی با لیکوئیدیتی پایین قرار دارند و در آن‌ها هیچ کدام از ویژگی‌های فوق دیده نمی‌شود. هنگام فعالیت در چنین بازارهایی، برای فروش دارایی‌های خود با قیمت مناسب، با مشکل مواجه می‌شوید زیرا تقاضای زیادی برای آن‌ وجود ندارد. در نتیجه، بازارهای دارای لیکوئیدیتی پایین، اسپرد عرضه و تقاضای بزرگ‌تری دارند.

میکر و تیکر در بازار چیست؟

حالا که با مفهوم لیکوئیدیتی آشنا شدید، می‌توانیم در رابطه با مارکت میکرها و مارکت تیکرها صحبت کنیم. در زیر، هر یک از این دو مفهوم را لیکوئیدیتی در بازار به صورت جداگانه توضیح داده‌ایم.

مارکت میکر چیست؟

میکر و تیکر چیست

معمولا، صرافی‌ها ارزش بازار دارایی‌ها را با دفتر سفارش (Order Book) محاسبه می‌کنند. تمامی سفارش‌های خرید و فروش کاربران در دفتر سفارش ثبت می‌شود. برای مثال، یک سفارش می‌تواند به صورت خرید ۰.۱ بیت کوین در قیمت ۴۰ هزار دلار در دفتر سفارش ثبت شود. زمانی که قیمت بیت کوین به ۴۰ هزار دلار برسد، خرید انجام خواهد شد و ۰.۱ بیت کوین به حساب شما واریز می‌شود.

در سفارش میکر، مانند مثال بالا، کاربر پیش از اضافه کردن سفارش به دفتر کل توزیع شده در صرافی باید مشخصات آن را تعیین کند. کاربری که چنین سفارشی را ثبت می‌کند، میکر یا بازارساز نام دارد؛ زیرا به نوعی، با سفارش خود بازار را ساخته است. صرافی برای میکرها مانند یک خرده فروشی است که از افراد در ازای قرار دادن جنس‌هایشان در قفسه‌های فروش، کارمزد می‌گیرد.

معمولا تریدرهای حرفه‌ای و سرمایه‌گذاران بزرگ بازار ارزهای دیجیتال (مثل کسانی که در معامله‌گری با فرکانس بالا تخصص دارند) مهم‌ترین نقش را در ساخت بازارها ایفا می‌کنند. البته تریدرهای کوچک نیز می‌توانند با ثبت سفارش‌هایی که به صورت فوری انجام نمی‌شوند، نقش مارکت میکر را ایفا کنند. دقت داشته باشید که با یک سفارش محدود، هیچ تضمینی وجود ندارد که شما نقش بازارساز را ایفا کنید. اگر می‌خواهید مطمئن شوید که سفارش شما در دفتر سفارش ثبت می‌شود، باید در هنگام سفارش گزینه Post Only را انتخاب کنید.

مارکت تیکر چیست؟

با در نظر گرفتن مثال خرده‌فروشی، می‌توان مارکت تیکر یا بازارپذیر را کسی دانست را که جنس را از قفسه بر می‌دارد و آن را می‌خرد. در واقع ارتباط مارکت میکر و مارکت تیکر به این صورت است که مارکت تیکرها از لیکوئیدیتی تأمین‌شده توسط مارکت میکرها استفاده می‌کنند.

مارکت میکرها با قرار دادن سفارش در دفتر سفارش، لیکوئیدیتی صرافی را بالا می‌برند و خرید و فروش را برای کاربران ساده‌تر می‌کنند. در مقابل، مارکت تیکرها مصرف‌کننده لیکوئیدیتی هستند. آن‌ها با ثبت سفارش خرید و فروش فوری، لیکوئیدیتی صرافی را کاهش می‌دهند.

در صورتی که سفارش میکر در هر صرافی یا کارگزاری ثبت کرده باشید، نقش بازارساز را ایفا کرده‌اید. اگر سفارش تیکر داشته‌اید، نقش بازارپذیر را ایفا کرده‌اید. در واقع، هر زمانی که سفارش فرد دیگری را بردارید، تیکر هستید. تریدرها با توجه به نوع معاملاتی که در یک بازه زمانی انجام می‌دهند میکر و تیکر بودن خود را مشخص می‌کنند.

کارمزد میکر-تیکر چیست؟

کارمزد میکر تیکر

بسیاری از صرافی‌ها، بخش قابل توجهی از درآمدشان را از کارمزدهای میکر و تیکر تأمین می‌کنند. در واقع، هر زمانی که کاربری سفارشی را ثبت می‌کند و آن سفارش اجرا می‌شود، آن کاربر باید کارمزد تراکنش انجام شده را به صرافی پرداخت کند. کارمزد صرافی‌ها با هم دیگر متفاوت است و به حجم معامله و میکر یا تیکر بودن سفارش نیز بستگی دارد.

معمولا، کارمزد تراکنش‌ها برای میکرها پایین‌تر است زیرا آن‌ها، لیکوئیدیتی صرافی را تأمین می‌کنند. صرافی‌ها با در نظر گرفتن کارمزدهای پایین برای میکرها، آن‌ها را به تأمین لیکوئیدتی تشویق می‌کنند. در مقابل، تیکرها باید کارمزد بالاتری برای تراکنش‌ها پرداخت کنند، زیرا آن‌ها کسانی هستند که لیکوئیدیتی صرافی را مصرف می‌کنند. همانطور که گفتیم، کارمزدهای میکر و تیکر در صرافی‌های مختلف با هم دیگر تفاوت دارند. برای مثال شما می‌توانند با کلیک کردن روی این لینک، کارمزدهای میکر و تیکر را در صرافی بایننس ببینید.

مزیت ها و معایب سفارش های میکر و تیکر چیست؟

مزیت ها و معایب میکر و تیکر

مزیت ها و معایب سفارش های مارکت میکر

همانطور که در بالا گفتیم، سفارش‌های مارکت میکر در اکثر صرافی‌ها، کارمزد پایین‌تری در مقایسه با سفارش‌های مارکت تیکر دارند. با این حال، انجام سفارش میکر می‌تواند زمان‌بر باشد. حتی ممکن است پس از ثبت سفارش در دفتر سفارش، هرگز شرایط برای انجام شدن آن سفارش، مهیا نشود. همچنین، ثبت سفارش محدود می‌تواند سبب کامل شدن سفارش در زمان و قیمت نامناسب شود.

مزیت ها و معایب سفارش های مارکت تیکر

مزیت اصلی سفارش‌های مارکت تیکر این است که سفارش به صورت فوری و در زمان و قیمت مورد نظر تریدر انجام می‌شود. با این حال، چنین سفارش‌هایی، کارمزد بالاتری در مقایسه با سفارش‌های مارکت میکر دارند.

سوالات پر تکرار در رابطه با مارکت میکرها و مارکت تیکرها

۱- کدام صرافی های ارز دیجیتال از کارمزدهای میکر و تیکر استفاده می‌کنند؟

بعضی از محبوب‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال، از مدل کارمزد تیکر و میکر برای محاسبه کارمزد تراکنش‌ها استفاده می‌کنند. هر صرافی، کارمزدهای خاص خودش را دارد و از تخفیفات خاص خودش برای سفارش‌های مارکت میکر برخوردار است. بعضی از صرافی‌هایی که از این مدل برای محاسبه کارمزد تراکنش استفاده می‌کنند عبارتند از: بایننس، بایبیت، FTX، کراکن و بیت‌مکس.

۲- سفارش های محدود از نوع میکر هستند یا از نوع تیکر؟

سفارش‌های محدود هم می‌توانند مارکت میکر باشند و هم تیکر. سفارش‌های میکر فقط از نوع محدود هستند،‌ اما سفارش‌های تیکر، علاوه بر سفارش‌های محدود می‌توانند سفارش‌های دیگری را هم در بر بگیرند.

۳- کدام صرافی ارز دیجیتال پایین ترین کارمزدهای میکر و تیکر را دارد؟

در حال حاضر، صرافی ارز دیجیتال eToro پایین‌ترین کارمزدهای میکر و تیکر را در میان صرافی‌های شناخته شده دارد.

جمع بندی

هر بازاری، خواه بازار ارزهای دیجیتال باشد، خواه فارکس به لیکوئیدیتی و بازارسازها نیاز دارد. مارکت میکرها کسانی هستند که سفارش‌های خود را در قیمت خاصی قرار می‌دهند و سفارش آن‌ها به صورت فوری انجام نمی‌شود، این سفارش‌ها زمانی تکمیل می‌شود که شرایط سفارش ایجاد شود؛ مثلا باید قیمت دارایی دیجیتال مورد نظر به سطح تعیین شده توسط تریدر برسد. در مقابل، مارکت تیکرها به کسانی گفته می‌شود که سفارش‌های خود را به صورت فوری ثبت می‌کنند و در همان لحظه خرید یا فروششان را با هر شرایطی که در بازار وجود دارد،‌ انجام می‌دهند.

مارکت میکرها، تأمین‌کننده لیکوئیدیتی بازار و مارکت تیکرها، مصرف‌کننده لیکوئیدیتی هستند. بنابراین، معمولا کارمزد تراکنش‌های میکر در مقایسه با تراکنش‌های تیکر، پایین‌تر است. کارمزدهای میکر و تیکر از هر صرافی به صرافی دیگر تفاوت دارد و با فرمول‌های مختلفی، محاسبه می‌شود.

لیکوییدیتی چیست؟ بازار لیکوئید به چه معناست و چه تاثیری بر ترید دارد؟

liq e1621355048246 - لیکوییدیتی چیست؟ بازار لیکوئید به چه معناست و چه تاثیری بر ترید دارد؟

یکوییدیتی به عنوان یک اصطلاح، توانایی خرید یا فروش دارایی‌ها در بازار بدون ایجاد تغییر شدید در قیمت آن دارایی‌ها تعریف شده است. لیکوئیدیتی می تواند به دو حوزه مختلف اشاره داشته باشد: بازار لیکوئید و دارایی لیکوئید .

بازار لیکوئید بازاری است که ترید زیادی در آن انجام می‌گیرد و بسیاری از افراد مایل به ترید و انجام معامله در آن هستند. از طرف دیگر، دارایی لیکوئید به دارایی اطلاق می شود که به راحتی می‌توان آن را به پول نقد تبدیل کرد.

لیکوییدیتی در دنیای ارز دیجیتال به چه معناست؟

مانند هر سرمایه گذاری دیگر، هرکسی می‌خواهد بدون نیاز به کاهش قیمت و یا انتظار برای همسان شدن ترید، خرید و فروش توکن را به سرعت انجام دهد. برای اینکه این امر امکان پذیر باشد، بازاری که در آن ترید انجام می‌دهید باید لیکوئید باشد. بنابراین، باید فعالیت ترید بالایی در آن انجام شود و قیمت‌های بید (فروش) و اسک (خرید) نباید خیلی از هم دور باشند.

اجازه بدید مثالی را از دید یک فروشنده، بررسی کنیم. علی دارای ۵ توکن یک ارز دیجیتال خاص است و قیمت آن طی چند روز گذشته افزایش یافته است. حالا علی خوشحال است و تصمیم می‌گیرد به زودی تمام توکن‌های خود را در قیمت فعلی بازار بفروشد.

اگر بازار لیکوئید باشد، به این معنی که خریداران کافی وجود دارند که مایل به خرید توکن‌های علی در قیمت مورد نظر وی هستند، علی قادر است دارایی‌های خودش را به سرعت و با قیمتی که می‌خواهد بفروشد. ترید علی بر قیمت بازار تأثیر نمی‌گذارد‌، چراکه لیکوییدیتی کافی برای تأمین آن وجود دارد.

با این حال، اگر علی می‌خواهد ۵ توکن خود را با قیمت فعلی بازار بفروشد، اما بازار غیر لیکوئید است یا لیکوییدیتی کمی دارد، وی موظف است قیمت مورد نظر خود را پایین بیاورد یا منتظر لیکوئیدتر شدن بازار باشد. این امر به دلیل کمبود خریدارانی است که مایل به پرداخت قیمتی که علی درخواست می‌کند، هستند و اگر علی تصمیم به فروش با قیمت پایین‌تر داشته باشد، ترید وی نیز بر قیمت فعلی بازار آن توکن تأثیر می‌گذارد.

چگونه می توانیم بگوییم یک بازار لیکوئید است؟

سه شاخص مهم وجود دارد که می تواند به تعیین لیکویید یا غیرلیکویید بودن بازار کمک کند: حجم معاملات ۲۴ ساعته، تعداد در لیست (دفتر) سفارشات، و اسپرد بید و اسک (bid-ask spread). اسپرد بید و اسک، تفاوت بین کمترین قیمت درخواستی (اسک یا خرید) و بالاترین قیمت پیشنهادی (بید یا فروش) است.

با این حال، لیست سفارشات ممکن است همیشه به دلیل عواملی مانند سفارشات limit و iceberg که همیشه در لیست سفارشات قابل مشاهده نیستند، منبع قابل اعتماد و دقیقی نباشد.

لیکوییدیتی هنگام ترید بسیار مهم است، چرا که یک عامل مهم برای ورود یا خروج آسان از یک بازار خاص است.

لیکویید شدن در معاملات ارز دیجیتال

لیکویید شدن در معاملات ارز دیجیتال

لیکویید شدن (Liquidation) در بازار پر نوسان ارز‌های دیجیتال یک اتفاق معمول است. درک مفهوم لیکویید شدن برای هر تریدر یا سرمایه گذاری قبل از خرید و فروش ارزهای دیجیتال بسیار ضروری است. کوین‌‌ها و ارز‌های دیجیتال همیشه مستعد نوسان‌های شدید قیمتی هستند. آشنایی با روش‌های جلوگیری از لیکویید شدن به شما این امکان را می‌دهد که نقاط ضرر را در هنگام معامله یک ارز دیجیتال تشخیص دهید.

منظور از لیکویید شدن در ارز دیجیتال چیست؟

لیکویید شدن شبیه آب رفته به جوی است، به همین دلیل در میان معامله‌گران، سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارز‌ها به سرمایه‌گذاری پرخطر معروف است. برای درک مفهوم لیکویید شدن در معاملات ارز دیجیتال و جلوگیری از آن تا آخر این مقاله با ما همراه باشید.

معاملات فیوچرز و لیکویید شدن در بایننس

نوسانات شدید قیمت بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال باعث نگرانی بسیاری از افراد شده است تا جایی که عده به دنبال تصویب قوانینی برای محدود کردن این نوسانات قیمتی هستند. اما در آن روی سکه این اتفاق لیکوئیدیتی در بازار فرصتی را برای سرمایه‌گذاران است تا سود چشمگیری به دست بیاورند. این سود در مقایسه با خرید و فروش دارایی‌های سنتی مانند سهام و کامودیتی‌ها، بسیار قابل توجه است. قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۰ و در بحبوحه بحران کرونا بیش از ۱۶۰ درصد افزایش داشت. در حالی که در همین سال، قیمت شاخص S&P ۵۰۰ فقط ۱۴ درصد و قیمت طلا ۲۲ درصد افزایش پیدا کرده بود. با اینکه تا اینجا همه چیز وسوسه برانگیز است. معاملات مارجین و فیوچرز مانند یک شمشیر دو لبه تیز هستند. شما می‌توانید به سادگی از صرافی وام بگیرید و سود احتمالی معاملات خود را افزایش دهید در مقابل می‌توانید دارایی‌های خود را به همین سادگی از دست بدهید.

اولین استفاده‌ها از مشتقات مالی ارز‌های دیجیتال به سال 2011 باز می‌گردد.

ناپایداری قیمت‌ها این پتانسیل را ایجاد کرده است که حجم معاملات در بازار ارز‌های دیجیتال افزایش یابد. این معاملات معمولا به شکل معاملات مارجین، معاملات آتی یا فیوچرز و مبادلات دائمی (Perpetual Swaps) انجام می‌شود. این قرارداد‌ها به افراد اجازه می‌دهند تا امروز ارز‌های دیجیتال را برای زمانی در آینده و با قیمت توافقی خرید و فروش کنند. اولین استفاده‌ها از مشتقات مالی ارز‌های دیجیتال به سال ۲۰۱۱ باز می‌گردد اما پس از معرفی لیکوئیدیتی در بازار بایننس فیوچرز در ۲۰۱۷ شتاب بسیار زیادی گرفته است. معامله‌گران با قرض گرفتن پول از صرافی‌های ارز دیجیتال، سود احتمالی معاملات مارجین خود را افزایش دهند. بایننس (Binance)، کوکوین (KuCoin) و بای بیت (ByBIt) نمونه‌ای از صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال هستند که امکان معاملات مارجین و فیوچرز را برای معامله‌گران فراهم کرده‌اند.

معاملات مارجین ارز دیجیتال

معامله مارجین (Margin Trading) ارز‌های دیجیتال به معنی گرفتن وام و استفاده از سرمایه یک شخص ثالت برای خرید و فروش در بازار است. درست شبیه اینکه از یک غریبه برای خرید بیت کوین یا دیگر رمز ارز‌ها پول قرض بگیرید. در معاملات مارجین، صرافی‌های ارز دیجیتال این پول را به شما قرض می‌دهند. این سازوکار که با نام اهرم (Leverage) شناخته می‌شود، به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بتوانند با پوزیشن‌های بزرگتری معامله کنند. طبیعتا هیچ غریبه‌ای به شما را رایگان پول قرض نمی‌دهد تا با آن تجارت کنید. در معاملات مارجین، صرافی از شما می‌خواهد تا مقداری ارز دیجیتال یا فیات را به عنوان وثیقه پرداخت کنید.

معامله مارجین (Margin Trading) ارز‌های دیجیتال به معنی گرفتن وام و استفاده از سرمایه یک شخص ثالت برای خرید و فروش در بازار است.

این وثیقه که برای باز کردن یک پوزیشن معاملاتی به آن نیاز دارید به نام مارجین اولیه (Initial Margin) شناخته می‌شود. صرافی از مارجین اولیه به عنوان وثیقه‌ایی برای بازپرداخت وام استفاده می‌کند. مقدار سرمایه‌ای که می‌توانید از صرافی قرض بگیرید به مارجین اولیه‌ای که پرداخت می‌کنید، بستگی دارد. میزان مارجین اولیه مورد نیاز نیز بر اساس مقدار لوریج یا اهرمی که مشخص کردید، محاسبه می‌شود. فرض کنید که می‌خواهید برای ۱۰۰ دلار مارجین اولیه از لوریج ۵X (پنج برابری) استفاده کنید. در این حالت شما ۴۰۰ دلار از صرافی وام خواهید گرفت تا بتوانید پوزیشن‌های معاملاتی ۵۰۰ دلاری باز کنید.

محاسبه سود و زیان (PnL)

سود و زیان (PnL) به دست آمده از هر معامله مارجین ارز دیجیتال به اندازه لوریج بستگی دارد. برای درک چگونگی محاسبه سود و زیان معاملات مارجین از مثال بالا استفاده می‌کنیم. در این مثال مارجین اولیه ما ۱۰۰ دلار، لوریج مورد استفاده ما ۵X و ارزش پوزیشنی که باز کردیم ۵۰۰ دلار است. حالا فرض کنید که قیمت دارایی ۱۰ درصد افزایش پیدا کند، سود ما از این پوزیشن ۵۰۰ دلاری برابر با ۵۰ دلار خواهد بود. در حقیقت ما نسبت به سرمایه ۱۰۰ دلاری اولیه‌ای که به عنوان وثیقه پرداخت کرده‌ایم، ۵۰ درصد سود به دست آورده‌ایم. حالا شما می‌توانید ۴۰۰ دلار وام را به صرافی بازگردانید و ۱۵۰ دلار (۵۰ دلار سود + ۱۰۰ دلار مارجین اولیه) را در حساب خود نگه دارید.

محاسبه PnL

در نقطه مقابل اگر قیمت دارایی ۱۰ درصد کاهش پیدا کنید، شما ۵۰ دلار ضرر خواهید کرد. در این شرایط نیز شما ۵۰ درصد از سرمایه ۱۰۰ دلاری اولیه خود را از دست خواهید داد. به زبان ساده شما ۵۰ درصد ضرر کرده‌اید! یک فرمول ساده برای محاسبه سود و زیان احتمالی شما هنگام استفاده از لوریج وجود دارد. اهرم یا لوریج یعنی سود و زیان احتمالی از مارجین اولیه‌ای که پرداخت کردید، چقدر می‌تواند باشد. هیچگاه مدیریت ریسک را فراموش نکنید و همیشه مطمئن شوید که ضرر‌های احتمالی شما قابل کنترل هستند.

سود یا زیان = مارجین اولیه * درصد تغییر قیمت ارز دیجیتال * عدد لوریج

لیکوئیدیتی در معاملات بایننس به زبان ساده

لیکویید شدن یعنی بستن یک پوزیشن توسط صرافی در زمانی که زیان آن معامله برابر با ارزش مارجین اولیه شود. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گر نتواند مارجین مورد نیاز برای باز نگهداشتن پوزیشن را به دست آورد. به زبان دیگر از سرمایه لازم برای باز نگهداشتن معامله، برخوردار نباشد. لیکویید شدن هم در معاملات مارجین و هم در معاملات فیوچرز ارز دیجیتال اتفاق می‌افتد.

لیکوئید شدن به معنی بسته شدن یک پوزیشن به دلیل از دست دادن تمام مارجین اولیه معامله است.

استفاده از لوریج برای باز کردن پوزیشن یکی از استراتژی‌های معاملاتی با ریسک بسیار بالا است. در این استراتژی اگر بازار به اندازه کافی در جهت مخالف پوزیشن شما حرکت کند، ممکن است کلا وثیقه (مارجین اولیه) خود را از دست بدهید. صرافی‌های ارز دیجیتال در برخی کشور‌ها مانند انگلستان، از پیشنهاد معاملات مارجین و فیوچرز به معامله‌گران تازه کار منع شده‌اند. این کار با هدف حفاظت از این سرمایه‌گذاران در برابر لیکویید شدن و از دست دادن سرمایه‌شان، انجام می‌شود. با استفاده از این فرمول می‌توانید میزان درصد تغییرات بازار برای لیکویید شدن یک پوزیشن را محاسبه کنید:

درصد تغییرات برای لیکویید شدن = ۱۰۰ / مقدار لوریج (اهرم)

مثلا اگر از لوریج ۵X استفاده کنید، با افزایش ۲۰ درصدی قیمت ارز دیجیتال برخلاف پوزیشن شما، لیکویید خواهید شد. (۲۰ درصد = ۱۰۰ / ۵)

جلوگیری از لیکویید شدن

در زمان استفاده از لوریج در معاملات مارجین و فیوچرز، گزینه‌های انگشت شماری برای جلوگیری یا کاهش احتمال لیکوییدن خواهید داشت. شناخته شده‌ترین گزینه استفاده از حد ضرر (Stop Loss) است. حد ضرر با نام Stop Order و Stop Market Order نیز شناخته می‌شود. این گزینه نوعی سفارش پیشرفته است که در آن سرمایه‌گذار به صرافی دستور می‌دهد تا دارایی را در نقطه قیمتی خاصی، بفروشد. هنگام تعیین کردن حد ضرر باید مقادیر زیر را وارد کنید:

قیمت توقف (Stop Price) قیمتی که در آن نقطه دستور حد ضرر اجرا می‌شود و پوزیشن معاملاتی بسته خواهد شد
قیمت فروش (Sell Price) قیمت لیکوئیدیتی در بازار که در آن نقطه قصد دارید ارز دیجیتال خود را بفروشید
مقدار (Size) مقدار دارایی که می‌خواهید در نقطه حد ضرر بفروشید

اگر قیمت دارایی در بازار به قیمت توقف یا استاپ پرایس برسد، دستور حد ضرر به طور خودکار اجرا می‌شود و دارایی در قیمت و مقدار مشخص شده به فروش خواهد رسید. اگر معامله‌گر احساس کند که بازار به سرعت در خلاف جهت پیش‌بینی شده حرکت خواهد کرد، ممکن است قیمت فروش را از قیمت توقف پایین‌تر تعیین کند. این کار باعث می‌شود که دارایی در زمانی بسیار کوتاه (توسط یک معامله‌گر دیگر) به فروش برسد. هدف اصلی استفاده از حد ضرر، کاهش ضرر احتمالی است.

مفهوم حد ضرر در لیکوئید شدن ارز دیجیتال

برای درک بهتر این مفهوم، دو سناریوی زیر را بهم بررسی می‌کنیم:

سناریو یک: یک معامله ۵۰۰۰ دلار در حساب صرافی ارز دیجیتال خود دارد. او تصمیم می‌گیرید که با یک مارجین اولیه ۱۰۰ دلاری و لوریج ۱۰X یک پوزیشن ۱۰۰۰ دلاری باز کند. او حد ضرر را در ۲.۵ درصد از نقطه ورود (Entry Position) خود تعیین می‌کند. در این شرایط، ضرر احتمالی معامله‌گر ۲۵ دلار خواهد بود که تنها ۰.۵ درصد از موجودی کل حساب او خواهد بود.

حالا فرض کنید که معامله‌گر از حد ضرر (Stop Loss) استفاده نکند. در این حالت با کاهش ۱۰ درصدی قیمت دارایی، پوزیشن معاملاتی او لیکویید خواهد شد. اگر نفهمیدید که این عدد را چگونه به دست آوردیم، دوباره محاسبه درصد لیکویید شدن را مرور کنید.

تعیین حد ضرر

سناریو دو: یک لیکوئیدیتی در بازار لیکوئیدیتی در بازار معامله‌گر دیگر نیز ۵۰۰۰ هزار دلار در حساب صرافی ارز دیجیتال خود دارد. این معامله‌گر تصمیم می‌گیرد تا با یک مارجین اولیه ۲۵۰۰ دلار و استفاده از لوریج ۳X یک پوزیشن ۷۵۰۰ دلار باز کند. با قرار دادن حد ضرر در فاصله ۲.۵ درصدی از نقطه ورود، ضرر احتمالی او در معامله ۱۸۷.۵ دلار، یعنی ۳.۷۵ درصد از کل موجودی او خواهد بود.

به طور کلی، تصور رایج این است که استفاده از مقدار لوریج بالا در باز کردن یک پوزشین معاملاتی با ریسک زیادی همراه است. اما تاثیر این عامل تنها زمانی مشخص می‌شود که مانند سناریو دوم، اندازه پوزیشن معاملاتی شما بسیار بزرگ باشد. به عنوان یک قانون کلی، همیشه تلاش کنید تا حد ضرر هر معامله خود را کمتر از ۱.۵ درصد کل دارایی‌تان در نظر بگیرید.

تعیین حد ضرر

مدیریت ریسک، مهمترین مبحثی است که باید پیش از شروع معاملات مارجین فرا بگیرید. پیش از فکر کردن به کسب سود، هدف اصلی شما باید کاهش ضرر احتمالی تا جای ممکن باشد. هیچ استراتژی معاملاتی وجود ندارد که صد در صد قابل اطمینان باشد. بنابراین در شرایطی که بازار مطابق انتظار شما پیش نمی‌رود با از مکانیسم‌هایی برای حفظ دارایی خود استفاده کنید.

با اینکه تعیین درست حد ضرر (Stop Loss) بسیار مهم است اما هیچ قانون طلایی برای تعیین مقدار دقیق آن وجود ندارد. توصیه بیشتر افراد این است که ۲ تا ۵ درصد از ارزش معامله خود را به عنوان حد ضرر تعیین کنید. البته بعضی از معامله‌گران نیز ترجیح می‌دهد تا حد ضرر را پایین از نوسان پایین (Swing Low) تعیین کنند. البته به شرطی که نوسان پایین آنقدر کم نباشد که قبل از شروع معامله، لیکویید شوید.

نتیجه گیری

شما باید بتوانید حجم معاملات خود را و ریسک‌های مرتبط با آن را مدیریت کنید. هرچه از لوریج بیشتری استفاده کنید، احتمال لیکویید شدن شما بیشتر خواهد شد. در واقع استفاده از لوریج بیش از حد شبیه این است که سرمایه خود را در معرض ریسک غیر ضروری قرار دهید. همچنین فرایند لیکویید شدن در بعضی صرافی‌ها، بسیار آزاردهنده است. برای مثال صرافی بیت مکس (BitMex) تنها به کاربران اجازه می‌دهد تا از بیت کوین به عنوان مارجین اولیه استفاده کنند. این اتفاق باعث می‌شود تا با کاهش قیمت بیت کوین، ارزش سرمایه‌ای که به عنوان وثیقه قرار داده‌اید کاهش یاید لیکوئیدیتی در بازار و در نتیجه سریع‌تر لیکویید شوید.

سوالات متدوال

سوالات متداول

لیکوئید شدن چیست؟

به از دست دادن تمام دارایی در یک معامله آتی (فیوچرز) لیکوئید شدن می‌گویند.

مهم ترین عملی که به کاربران بعد از لیکوئید شدن توصیه می‌شود چیست؟

در نظر داشته باشید که تحلیل احساسات مهم‌ترین رفتاریست که کاربران در این شرایط باید داشته باشند تا در ادامه از زیان بیشتر در امان بمانند.

لیکوئید شدن یا نقدینگی در رمزارزها چیست؟

در صرافی‌های معتبری همچون بایننس و بیتمکس می‌توان با کمک پوزیشن لانگ و شورت، از افزایش قیمت‌ها و همچنین کاهش آن‌ها کسب سود کرد؛ اما در این میان بحث مهمی تحت عنوان لیکوئید شدن رمزارز یا نقدینگی در رمزارزها مطرح می‌شود که می‌تواند به راحتی منجر به از دست دادن کل سرمایه شما شود! مسئله لیکوئید شدن رمزارزها، موضوعی است که شاید در میان تریدرهای تازه‌ کار، کمتر مورد توجه قرار بگیرد و در نتیجه با داشتن امیدهای واهی برای کسب سودهای نجومی، در بیشتر اوقات اصل سرمایه خود را در این راه از دست بدهند. با توجه به اهمیت فوق‌العاده این بحث، ما در این مقاله از صرافی آنلاین ارز دیجیتال کیف پول من قصد داریم تا به بررسی دقیق لیکوئید شدن رمزارز یا نقدینگی در رمزارزها بپردازیم. چنانچه شما نیز در این زمینه سوالی دارید که ذهنتان را به خود مشغول ساخته، تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید تا به پاسخ پرسش‌های خود برسید.

معانی مختلف لیکوئید شدن رمزارز یا نقدینگی در رمزارزها

لیکوئید شدن بیت کوین

عبارت لیکوئید شدن رمزارز همواره در سه جایگاه مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرد:

لیکوئید بودن یک رمزارز

لیکوئید بودن یک رمزارز (لیکوئیدیتی در بازار نقدینگی در رمزارزها) در واقع معیاری به منظور سنجش سهولت تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر همانند تبدیل ارز دیجیتالی به ارز فیات (پول نقد)، بدون تأثیر بر قیمت آن ارز دیجیتالی است. به عبارت دیگر نقدینگی در رمزارزها، مشخص کننده سرعت خرید و فروش در بازار رمزارزها است؛ در نتیجه در صورتی که نقدینگی در حالت بالا قرار داشته باشد، معامله‌گر لیکوئیدیتی در بازار به راحتی و بدون داشتن هیچ گونه نگرانی خاصی درباره افزایش یا کاهش قیمت می‌تواند ارزهای دیجیتال خود را به پول نقد تبدیل کند. برخلاف این مورد زمانی که نقدینگی در حالت پایین قرار داشته باشد، کاربر صرافی نمی‌تواند دارایی رمزارز خود را به سرعت، به پول نقد یا رمزارز دیگری تبدیل کند و حتی اگر بتواند آن‌ها را تبدیل کند باز هم این مسئله بر روی قیمت آن تأثیرگذار خواهد بود. ناگفته نماند که در وضعیت فعلی بازار، استیبل کوین‌هایی همچون تتر و حتی کوین‌هایی همانند اتریوم و بیت کوین، در وضعیت لیکوئیدی قرار دارند.

لیکوئید بودن صرافی رمزارز

از معیارهای مشخص برای تشخیص لیکوئید بودن یک صرافی می‌توان به مواردی چون ارزش سرمایه و عمق بازار یک صرافی، اعتبار آن و همچنین توانایی یک صرافی در تأمین سریع نقدینگی مورد نیاز کاربران، بالا بودن تعداد سفارش‌های خرید و فروش در قیمت‌های مختلف و مواردی از این قبیل اشاره کرد. صرافی‌های لیکوئیدی طبیعتا اعتبار بیشتری در میان تریدرها دارند؛ چراکه سرعت معامله و دادوستد رمزارزها در این دسته از صرافی‌های ارز دیجیتال، بسیار بیشتر از صرافی‌های غیر لیکوئیدی است.

لیکوئید شدن کاربر در صرافی ارز دیجیتال

اما مسئله لیکوئید شدن کاربر در واقع به معنای از دست دادن اصل سرمایه او است و با دو مورد گفته شده در بالا کاملا متفاوت است. این حالت در پی معاملات مارجین و فیوچرز اتفاق می‌افتد؛ به این صورت که کاربر صرافی، از بازار وام می‌گیرد، اما به دلیل تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های اشتباه، بخشی و در برخی موارد کل سرمایه خود را در این معامله از دست لیکوئیدیتی در بازار می‌دهد. در واقع در این حالت صرافی دارایی کاربر را به حساب خود منتقل می‌کند.

لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها) به زبان ساده

اگر بخواهیم یک تصور کلی از روند لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها) در ذهن شما به وجود آوریم، می‌توانیم بگوییم که لیکوئید شدن رمزارز، در واقع یک شاخص برای نشان دادن میزان سرعت نقد شوندگی یک ارز دیجیتالی است. به این مثال توجه کنید؛ فرض کنید که یک مجسمه قدیمی بسیار ارزشمند در خانه خود دارید. اگر قصد فروش این مجسمه را داشته باشید، احتمال این که بتوانید آن را به سرعت و با قیمت اصلی بفروشید چقدر است؟ این در واقع همان لیکوئیدیتی است؛ چراکه لیکوئید بودن یک دارایی، به معنای نقدپذیری بالای آن است.

علت اهمیت لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها)

نقدینگی در رمزارزها

تصویر از financemagnates.com

کاملاً واضح است که ارزهای دیجیتالی و رمزارزها در زمره دارایی‌های دیجیتالی قرار می‌گیرند و از طرف دیگر به لحاظ لیکوئیدیتی، دارایی‌های دیجیتالی در مقایسه با اشیاء ملموس موقعیت بهتری دارند. با این مقدماتی که گفته شد این سوال در ذهن ایجاد می‌شود که آیا با این اوصاف می‌توانیم بازار ارزهای دیجیتالی را لیکوئیدی به حساب آوریم؟ در پاسخ لیکوئیدیتی در بازار به این سوال بایستی بگوییم که عملا نمی‌توان برای تمامی رمزارزها، نسخه یکسانی پیچید. برای این که بهتر متوجه این قضیه شوید به این مثال‌ها توجه کنید: امروزه استیبل کوین‌هایی چون تتر، به لحاظ لیکوئیدیتی تقریبا هم سطح با پول نقد به حساب می‌آیند. کوین‌هایی چون بیت کوین و اتریوم نیز هرچند که دارای نوسان قیمتی هستند، اما با این وجود در سرتاسر جهان سریعاً مورد معامله قرار می‌گیرند. برخی از رمزارزها و ارزهای دیجیتال به لحاظ قدرت نقد شوندگی در موقعیت بسیار خوبی قرار دارند و معامله آن‌ها سریع و بدون دردسر انجام می‌شود. این در حالی است که در بازار برخی ارزهای دیجیتالی، روزانه شاهد خرید و فروش‌های کمتر از چند هزار دلار هستیم؛ در حالی که در نقطه مقابل آن‌ها بازارهایی قرار دارد که حجم معاملات روزانه آن‌ها به چند میلیارد دلار می‌رسد! اهمیت لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها) را به هنگام معامله آلت کوین‌ها متوجه خواهید شد. اگر دارایی شما از چند ارز دیجیتال با لیکوئیدیتی پایین تشکیل شده باشد، این امکان وجود خواهد داشت که قادر به خروج از بازار در ازای قیمت مورد نظر نباشید. در این موارد، اختلاف قیمت معامله بیشتر می‌شود؛ لذا بهتر است به هنگام معامله ارزهای دیجیتالی به سراغ رمزارزهای عجیب و ناشناخته نروید و ارزهایی که دارای لیکوئیدیتی بالایی هستند را برای ترید انتخاب کنید. سوالی که در اینجا مطرح می‌شود این است که در صورت ثبت سفارش بزرگ، در بازاری که دارای لیکوئیدیتی و نقدشوندگی پایین است، چه اتفاقی رخ می‌دهد؟! در پاسخ به این سوال باید بگوییم که به دلیل وجود تفاوت قیمت میان قیمت مدنظر شما با قیمتی که نهایتا معامله با آن منعقد می‌شود، متضرر خواهید شد.

عوامل موثر بر لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها)

همان طور که در مطالب بالا نیز به آن اشاره شد، لیکوئید شدن رمزارز در واقع به معنی نقد شوندگی و نقدینگی در رمزارزها است. این مفهوم، مستقیماً به مقدار حجم بازار ارزهای دیجیتال، تعداد تریدرها و معامله‌گران، محبوبیت این بازار و حجم معاملات آن در طول یک روز بستگی دارد. به عبارت دیگر، هر چه میزان این اعداد بالاتر باشد، امکان معامله در آن بازار نیز ساده‌تر خواهد بود. البته ناگفته نماند که مفهوم لیکوئید شدن، فقط مختص به بازارهای کریپتوکارنسی نیست و در دیگر بازارهای مالی همچون بورس نیز از این اصطلاحات استفاده می‌شود.

دلایل لیکوئیدیتی در بازار لیکوئید شدن یک کاربر صرافی

لیکوئید شدن ارز لونا

در واقع قیمتی که سبب لیکوئید شدن یک کاربر می‌شود، به نوع پوزیشن او بستگی دارد؛ بنابراین اگر پوزیشن خرید استقراضی یا همان لانگ را انتخاب کند، به هنگامی که قیمت ارزهای دیجیتال مورد معامله از قیمت ورودی کمتر باشد، ابتدا وارد محدوده ضرر شده و سپس به قیمت تسویه حساب نزدیک خواهد شد. مثلاً فرض کنید با این تصور که قیمت اتریوم در آینده صعودی خواهد بود، در قیمت فعلی اتریوم وارد پوزیشن لانگ در این رمزارز شده‌اید و لوریج حساب شما هم 20 می‌باشد؛ چنانچه به هر دلیلی روند قیمت اتریوم برگردد و نزولی شود و قیمت آن 5 درصد کاهش یابد، در این صورت شما لیکوئید می‌شوید. در پوزیشن فروش استقراضی یا شورت نیز برعکس این موضوع اتفاق می‌افتد؛ به این معنی که اگر در قیمتی که در بالا به آن اشاره کردیم و با این تصور که قیمت اتریوم افت می‌کند، پوزیشن شورت باز کنید. در این صورت بنا به هر دلیلی قیمت اتریوم 5 درصد افزایش یابد، لیکوئید خواهید شد. نکته بسیار مهمی که باید حتما در معاملات خود به آن توجه کنید این است که هر چه میزان لوریجی انتخابی شما بیشتر باشد، احتمال لیکوئید شدن شما هم افزایش پیدا خواهد کرد و درصد کمی از تغییرات قیمتی نیز به لیکوئید شدن حساب شما منتهی خواهد شد.

خطر سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتالی با لیکوئیدیتی پایین

سرمایه‌گذاری بر روی ارزهای دیجیتالی بر اساس فاکتورهای مختلفی صورت می‌گیرد و لیکوئید شدن رمزارز مدنظر، یکی از این فاکتورها است که بایستی مورد بررسی قرار بگیرد. تحلیل‌گران حوزه ارزهای دیجیتال، در ارتباط با سرمایه‌گذاری بر روی رمزارزهایی با لیکوئیدیتی پایین توصیه می‌کنند که محتاطانه عمل کنید و از سرمایه‌گذاری در حجم گسترده اجتناب نمایید؛ چراکه ممکن است به هنگام فروش آن، نتوانید این رمزارز را با قیمت اصلی خود بفروشید و در نهایت متضرر شوید. اگر فرد ریسک پذیری نیستید، توصیه ما به شما این است که عمدتاً سرمایه خود را بر روی ارزهای دیجیتالی که قابلیت لیکوئید شدن بالایی دارند متمرکز کنید. البته ناگفته نماند که به هنگام سرمایه‌گذاری بر روی ارزهای دیجیتال، باید سایر فاکتورها همانند میزان حداکثر عرضه و تعداد کل ارز دیجیتال، ارزش بازار ارز دیجیتال، حجم معاملات این رمزارز، حجم در گردش ارز دیجیتال و مواردی از این دست را در نظر بگیرید.

پیشگیری از لیکوئید شدن کاربر در صرافی

با توجه به معنای منفی لیکوئید شدن کاربر که به معنی از دست دادن سرمایه او است، بایستی راهکارهایی را به منظور پیشگیری از لیکوئید شدن کاربر ارائه دهیم. اولین راهکار برخورداری از استراتژی معاملاتی درست است. یک استراتژی معاملاتی منظم سبب می‌شود تا معامله‌گر در یک مسیر مشخص گام بردارد. این استراتژی سبب می‌شود تا شما دید خوبی نسبت به رصد بازار داشته باشید و نقاط بهینه برای ورود و خروج را بهتر مورد شناسایی قرار دهید. راهکار دیگر افتتاح حساب‌هایی با لوریج پایین است؛ چراکه هر چه میزان لوریج و اهرم حساب‌های معامله تریدرها بیشتر باشد، امکان لیکوئید شدن آن‌ها نیز بیشتر می‌شود. با توجه به نوسانات بازار، بهتر است از حساب‌هایی استفاده کنید که دارای لوریج کمتری هستند. یکی از بهترین روش‌ها به منظور جلوگیری از لیکوئید شدن کاربر صرافی، استفاده از روش تعیین کردن حد سود و ضرر است. با این روش شما می‌توانید با کمک ابزارهایی چون حد ضرر، ریسک سرمایه‌گذاری خود را کنترل کنید. اکثر تریدرها نسبت ریسک را به ریوارد یک به دو تعیین می‌کنند؛ یعنی در این حالت تریدرها حاضرند تا در قبال دو واحد سود یک واحد ضرر را تحمل کنند. نکته آخر آن که اگر دانش گسترده‌ای درباره تحلیل بازار ارز دیجیتال ندارید بهتر است با سرمایه اندک وارد معاملات شوید تا به درستی با راه و روش این معاملات آشنا شوید و با لیکوئید شدن مواجه نگردید.

لیکوئید شدن رمزارزها در یک کلام

لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها) در سه موقعیت متفاوت رخ می‌دهد؛ اولی در ارتباط با خود رمزارز است که به میزان نقد شوندگی ارزهای دیجیتالی مربوط می‌شود، دومی در ارتباط با صرافی است که در واقع نشان دهنده میزان قدرت یک صرافی در تأمین میزان نقدینگی مورد نیاز کاربران خویش است و لیکوئید شدن در این دو مفهوم دارای اثر مثبتی است، اما حالت سوم لیکوئید شدن، لیکوئید شدن کاربر است که در این حالت کاربر ممکن است بخشی یا تمام سرمایه خود را از دست بدهد و به جای کسب سود، متضرر گردد که بهترین راهکار در این زمینه احتیاط در ورود به معاملات رمزارزهای کمتر شناخته شده است. ما در این مقاله از کیف پول من به بررسی دقیق موارد گفته شده پرداختیم، چنانچه در زمینه لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها) سوالی دارید که در این مقاله به آن پرداخته نشده است، سوال خود را در بخش نظرات با ما در میان بگذراید تا در سریع‌ترین زمان ممکن به آن پاسخ دهیم.

استخر نقدینگی چیست و چه کاربردهایی دارد؟

استخر نقدینگی چیست و چه کاربردهایی دارد؟ | آموزش ارز دیجیتال در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

عبور از معاملات سنتی به معاملات آنلاین به‌ ­­وسیله ارزهای دیجیتال با گذر زمان رخ داده است. دنیای کریپتوکارنسی‌ها روزبه‌روز با تکنولوژی‌ها و پیشرفت‌های جدیدی روبه‌رو می‌­شود. در این مقاله قصد داریم به یکی از تکنولوژی‌های نوپای این عرصه یعنی استخر نقدینگی بپردازیم. ما می‌­خواهیم بدانیم استخر نقدینگی چیست و انواع استخر نقدینگی کدام است و در کل چه کاربردی دارد؟ اگر به دنبال اخبار بازار سرمایه و ارزهای دیجیتال هستید، حتما همراه ما باشید.

انواع صرافی غیرمتمرکز

قبل از تعریف استخر نقدینگی یا استخر لیکوئیدیتی باید ابتدا بگوییم همان‌طور که می­‌دانید 2 نوع صرافی یا اکسچنج غیرمتمرکز (DEX) در بازار رمز ارزها وجود دارد، که عبارت‌اند از:

1. صرافی‌های همتابه همتا و مبتنی بر دفتر معاملات:

در این نوع صرافی‌ها به سبک و شیوه سنتی عمل می­‌شود، و صرافی‌ها واسطه بین خریدار و فروشنده در انجام معاملات هستند، و به عبارتی P2P هستند.

در این نوع صرافی‌ها خریدار و فروشنده ارز در تلاش هستند تا در بهترین و پرسودترین قیمت به انجام معامله بپردازند، فروشنده به دنبال فروش در بالاترین قیمت و خریدار نیز در پی خرید در کمترین قیمت بازاری است، این ترجیح فروشندگان و خریداران تا جایی ادامه پیدا می­‌کند که در یک نقطه خاص به توافق قیمتی برسند، و معامله صورت گیرد، و گفتنی است که این نوع معامله از طریق دفتر معاملات و یا Order Book صورت می‌­پذیرد.

نکته: قابل ذکر است که این نوع صرافی مناسب و ویژه زمانی است که نقدینگی زیاد است.

2. صرافی استخر نقدینگی:

در این صرافی‌ها، واسطه‌ای برای انجام معاملات و سفارش‌ها وجود ندارد، و کلیه معاملات بر روی قراردادهای هوشمند و یا Defi قفل شده است و توسط استخرهای نقدینگی صورت می­‌گیرد، که در ازای قراردادن توکن در استخرهای نقدینگی امکان دریافت سود و کارمزد وجود دارد. شاید این سوال برایتان پیش آید، وقتی که واسطه‌ای وجود نداشته باشد، چگونه امنیت معاملات تامین می­‌شود؟

در جواب باید گفت که قراردادهای هوشمند تضمین‌کننده امنیت و دریافت سود و کارمزد هستند.

نکته: زمانی که میزان و حجم دارایی‌ها کم باشد، استفاده از استخر نقدینگی گزینه مناسبی است.

استخر نقدینگی چیست و چه کاربردهایی دارد؟ | آموزش ارز دیجیتال در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

صرافی استخر نقدینگی

استخر نقدینگی یا همان (Liquidity Pool) چیست؟

اما در حقیقت استخر چیست؟ آیا مکان فیزیکی است یا مجازی؟! باید گفت منظور از استخر نقدینگی یک فضای غیرفیزیکی و مجازی در بستر اینترنت است که کاربران به طور آزادانه می‌­توانند در این استخر سهم و مشارکت داشته باشند و به کسب سود و یا معامله بپردازند.

اولین استخر نقدینگی معرفی شده در دنیای کریپتوکارنسی‌ها با استخر نقدینگی Bancor در دنیا مطرح شد. و به عبارتی با بنکور بود که استخر نقدینگی متولد شد. ولی با این‌ حال مهم‌ترین استخر نقدینگی که توانست به یکباره توجه همه را به سمت خود جلب کند استخر نقدینگی Uniswap بود.

کاربرد استخر نقدینگی چیست؟

شما در Pool Liqiudity بدون نیاز به‌ واسطه تنها با استفاده از سیستم قراردادهای هوشمند می‌­توانید توکن‌های خود را در این استخر قرار دهید، و در ازای قرار دادن توکن در استخر نقدینگی کارمزد معاملات را دریافت کنید، و یا خود مستقیم به معامله توکن‌های خود بپردازید. در حقیقت وظیفه استخر نقدینگی تامین سرمایه و دارایی لازم برای صرافی‌های غیرمتمرکز است.

روش کار استخر نقدینگی چیست؟

برای استفاده از کاربردهای Pool Liqiudity می‌­توانید توکن خود را وارد استخر نقدینگی کنید، و به‌ ازای انجام معاملات کارمزد دریافت کنید. از طرفی علاوه بر این می­‌توانید با انجام معامله در استخرهای نقدینگی، توکن‌های مختلف را با هم معامله کنید، گفتنی است برای انجام فعالیت و یا معامله در فضای استخر نقدینگی نیازی به استفاده از واسطه یا شخص سومی وجود ندارد، زیرا با روشی مطمئن و امن از طریق قراردادهای هوشمند کل پروسه معاملاتی شما در استخر نقدینگی انجام می­‌گیرد. به همین دلیل برای بسیاری از کاربران استفاده از استخر نقدینگی جذابیت خاص خودش را دارد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.