اوراق قرضه بخریم یا سهام؟


اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک برای شما ! اگر جز افرادی هستید که دوست دارید پول خود را در یک جای امن سرمایه‌گذاری کنید و از ریسک سایر اشکال سرمایه‌گذاری ترس دارید، حتما به این نوع از سرمایه‌گذاری توجه داشته باشید و با گسترش اطلاعات خود چند قدم جلوتر باشید.

اوراق مشارکت چیست؟ همه‌ی آن چیزی که باید درباره‌ی این اوراق بدانید

اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک برای شما ! اگر جز افرادی هستید که دوست دارید پول خود را در یک جای امن سرمایه‌گذاری کنید و از ریسک سایر اشکال سرمایه‌گذاری ترس دارید، حتما به این نوع از سرمایه‌گذاری توجه داشته باشید و با گسترش اطلاعات خود چند قدم جلوتر باشید.

اوراق مشارکت چیست؟

همانطور که گفتیم اوراق مشارکت، یکی از راه‌های سرمایه‌گذاری با ریسک پایین است که سود تضمین شده‌ای را نصیب شما می‌کند. سود اوراق مشارکت گرچه تضمین شده است اما میزان بازدهی بالایی ندارد. بنابراین اگر به دنبال سودهای بزرگتر هستید تمرکز خود را بر روی بازار بورس، ارز، سکه و مسکن بگذارید. البته سود بردن از هر بازاری نیازمند آن است که سرمایه کافی داشته باشید و با زمان مناسب برای ورود و خروج به بازارهای مختلف آشنا باشید. همانطور که از نام این اوراق نیز پیداست، شما با خرید این اوراق به نوعی در سرمایه‌گذاری یک سازمان یا شرکت خاص سهیم می‌شوید و مشارکت می‌کنید. بسیاری خرید اوراق مشارکت و سرمایه‌گذاری در آن را نوعی سرمایه‌گذاری هوشمندانه می‌دانند. این اوراق یکی از اوراق بهادار است که با هدف تامین سرمایه برای اجرایی کردن طرح‌های عمرانی و زیرساختی، توسط دولت، شهرداری و شرکت‌های خصوصی و یا دولتی منتشر می‌شود. البته اوراق مشارکت تنها با هدف کسری بودجه یا تامین منابع مالی منتشر نمی‌شوند، بلکه گاه دولت جهت سهیم کردن مردم در یک پروژه سودآور، اقدام به انتشار آن اوراق می‌کند. از جمله این پروژه‌ها می‌توان به ساخت راه‌آهن، مجتمع‌های عظیم دولتی، تونل و. اشاره کرد. اوراق مشارکت در بسیاری از کشورها وجود دارد؛ اما نحوه اجرا و میزان سوددهی آن متفاوت است. در ایران نیز استفاده از اوراق مشارکت و انتشار آن بعد از انقلاب اسلامی به تصویب رسید و هنوز هم اجرا می‌شود. با این حال، این نوع مشارکت و سرمایه‌گذاری علاوه بر آنکه اشکال متفاوتی دارد، ممکن است با سوددهی متفاوتی نیز همراه باشد. از این رو مهم است که با انواع اوراق مشارکت و نوع سوددهی آن آشنا شویم. اوراق مشارکت گاه با اوراق قرضه یکی پنداشته می‌شود که این تصور کاملا اشتباه است.
در واقع اوراق مشارکت، شکل شرعی اوراق قرضه در کشورهای اروپایی است. ربوی بودن اوراق قرضه که در ادامه به آن خواهیم پرداخت، چالش بزرگی را برای بازار پول و سرمایه کشورهای اسلامی ایجاد کرده بود. در این شرایط، علمای اسلام با مراجعه به منابع اسلامی به سمت ابداع یک مکانیسم جدید سرمایه‌گذاری و مشارکتی به نام اوراق مشارکت کشانده شدند.

عکس از رکنا

تفاوت اوراق قرضه بخریم یا سهام؟ اوراق مشارکت با اوراق قرضه

اوراق قرضه در قوانین اسلامی، پذیرفته نیست و به طور کلی در ایران چیزی تحت عنوان اوراق قرضه منتشر نمی‌شود. دلیل آن هم این است که اوراق قرضه تقریبا چیزی شبیه به نزول و ربا است. حتما سوال می‌کنید چرا و چگونه؟

اوراق قرضه مبتنی بر پرداخت بهره مشخص است

سازمان و یا شرکت منتشر کننده اوراق قرضه، پولی را از سرمایه گذاران و یا به عبارت بهتر وام دهندگان می‌گیرد و شرکت از همان ابتدا مشخص می‌کند که مبلغ معینی را به عنوان بهره به افراد پرداخت کند. این روش تعیین بهره مشخص، مطابق با قوانین بانکداری اسلامی نیست. برخلاف اوراق قرضه که سود آن از همان ابتدا مشخص می‌شود، سود نهایی اوراق مشارکت پس از اتمام پروژه مشخص می‌شود. یعنی پس از اتمام پروژه، اگر میزان سود پرداخت شده کمتر از سود به دست آمده باشد، مابه‌تفاوت آن پرداخت می‌شود. در اوراق مشارکت، افراد در اجرای پروژه سهیم هستند.

در اوراق قرضه نحوه به کارگیری اوراق مشخص نیست

در اوراق قرضه شرکت، مشخص نمی‌کند که وام دریافتی را به چه منظوری دریافت کرده است. یعنی ممکن است آن را برای کارهای قانونی یا غیرقانونی استفاده کند. همچنین در اوراق قرضه، شرکت موظف است حتی در صورت ضرر کردن در طرح یا هدفی که پول را برای آن قرض گرفته، باز هم سود معین را پرداخت کند. برخلاف اوراق قرضه، در اوراق مشارکت، نوع طرح و یا پروژه کاملا مشخص است و شرکت‌کنندگان می‌دانند پول‌شان قرار است صرف چه کاری شود.

در اوراق قرضه، افراد صرفا پولی را قرض می‌دهند

در فروش اوراق قرضه، وام دهندگان هیچ سهم و مشارکتی در پروژه ندارند و فقط بهره پولی را می‌گیرند که نمی‌دانند صرف چه کاری شده است. اما در اوراق مشارکت، افراد نقش مشارکت کننده در پروژه‌ها را دارند و در سود آن سهیم می‌شوند.

اوراق بدهی یعنی چه ؟ / چه اوراقی بخریم ؟

اکثر افراد از طریق گرفتن وام‌های بزرگ از بانک‌ها هزینه‌های فعالیت‌ها خود را تامین می‌کنند؛ اما گاهی پیش می‌آید که یک فرد نیاز مالی ندارد بلکه سازمان‌های تجاری بزرگ برای عملیاتی‌کردن طرح‌های خود نیاز به سرمایه دارند.

اوراق بدهی

در تمام مواردی که یک فرد تصمیم دارد فعالیت‌های اساسی مانند خرید خانه یا راه‌اندازی کسب و کار در زندگی خود انجام دهد، نیاز دارد تا تامین مالی شود.

اکثر افراد از طریق گرفتن وام‌های بزرگ از بانک‌ها هزینه‌های فعالیت‌ها خود را تامین می‌کنند؛ اما گاهی پیش می‌آید که یک فرد نیاز مالی ندارد بلکه سازمان‌های تجاری بزرگ برای عملیاتی‌کردن طرح‌های خود نیاز به سرمایه دارند.

در این موارد نیز سازمان‌ها به سراغ بانک‌ها می‌روند تا از طریق وام مسئله را رفع کنند که این موضوع همیشه قابل اجرا نیست چراکه گاهی بانک‌ها از پس پرداخت این وام‌های بزرگ برنمی‌آیند.

بنابراین در این موارد اوراقی به نام اوراق بدهی صادر می‌شوند که از طریق فروش آن‌ها در بازار بورس می‌توان هزینه‌های لازم را تامین کرد.

در خرید اوراق قرضه سهامداران مانند دیگر سهام‌ها مالک بخشی از شرکت نمی‌شوند بلکه آن‌ها فقط طلبکارانی هستند که برطبق اوراقی که دارند در زمان معین شدة اوراق، اصل پول خود را پس می‌گیرند.

اوراق قرضه چندین دسته‌بندی دارد و از نظر زمانی به سه دستة کوتاه مدت، میان‌مدت و بلندمدت تقسیم می‌شود که به ترتیب ۱ تا ۵ سال، ۵ تا ۱۰ سال و بیش از ۱۰ سال زمان سررسید دارند.

انواع اوراق بدهی به زبان ساده

اوراق قرضه از نظر دسته‌بندی در ابتدا در سه دسته بزرگتر اوراق دولتی، شرکتی و شهرداری قرار دارند که هر کدام ریسک و مزایای خود را دارند.

اوراق قرضه شهرداری‌ها معافیت مالیاتی دارند و اوراق قرضه شرکت‌ها سود بالایی به آن‌ها تعلق می‌گیرد و درباره اوراق دولتی به هر میزانی که کشور به لحاظ اقتصادی قوی‌تر باشد ریسک بسیار پایین‌تری دارند.

این اوراق به اوراق قرضه، اوراق صکوک، اوراق مشارکت و گواهی سپرده تقسیم می‌شوند. اوراق قرضه معافیت مالیاتی ندارند و در دو نوع با نرخ بهره ثابت و شناور صادر می‌شوند.

اوراق صکوک نیز به انواع اوراق اجاره، مرابحه، و مضاربه تقسیم می‌شوند؛ در اوراق اجاره فرد خریدار به صورت مشاع مالک قسمتی از دارایی‌ها می‌شود و می‌تواند آن‌ها را در بازار ثانویه معامله کند.

اوراق مرابحه نیز نوعی از قراردادهای بیع است که در آن فرد معامله‌گر هزینه‌های تمام مراحل انجام‌شده برای محصول را اعلام می‌کند و هزینه بیشتری را بابت انجام امور درخواست می‌دهد. در این نوع معاملات بیع معامله می‌تواند نسیه یا نقدی باشد که اگر نسیه تعیین شود سود بیشتری دارد.

در اوراق مضاربه در حقیقت تجارت با سرمایه فرد دیگری انجام می‌شود و در قبال این سرمایه سود مشخصی پرداخت می‌شود؛ از طرفی این نوع اوراق از نظر شرعی فقط می‌توانند در حوزه فعالیت‌های تجاری صادر شوند.

اوراق مشارکت نیز به دو نوع اوراق مشارکت ساده و مرکب تقسیم می‌شوند که در نوع اوراق مشارکت ساده پس از سررسید، سرمایه‌گذار اصل پول و سود خود را دریافت می‌کند و رابطه او با شرکت و پروژه تمام می‌شود.

اما در نوع مرکب پس از اتمام زمان اوراق مشارکت مرکب در نوع اول یعنی اوراق مشارکت قابل تعویض با سهام، سرمایه‌گذار می‌تواند به میزان پرداختی که داشته است سهامدار شرکتی دیگر اوراق قرضه بخریم یا سهام؟ شود و اوراق خود را با سهام شرکتی دیگر تعویض کند.

در نوع دوم یعنی مشارکت مرکب قابل تبدیل به سهام، در زمان سررسید سرمایه‌گذار با توجه به میزان سوددهی شرکت می‌تواند به میزان پرداختی خود، سهامدار همان شرکت شود.

گواهی‌های سپرده نیز توسط بانک‌ها صادر می‌شوند که به دو نوع گواهی سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری عام و خاص تقسیم می‌شوند.

اوراق بدهی

اوراق بدهی بخریم یا نه؟

پاسخ این سوال فقط زمانی درست است که شما براساس اطلاعات اوراق و برخی از اصول، اوراق بدهی را بخرید. در اوراق بدهی تاریخ سررسید، ارزش اسمی، نرخ سود اسمی، قیمت فروش و نرخ سود تا سررسید عنوان شده‌اند و خریدار باید بر اساس نرخ سود سالیانه یا YTM، تنزیل، ریسک نکول، ریسک نقدشوندگی اوراق را بخرد.

در ریسک نکول توجه به ضامن و اینکه آیا ضامن‌ها قوی هستند یا نه مهم است؛ به طور مثال در اوراق مشارکت دولتی، دولت ضامن است بنابراین ریسک بسیار پایینی دارد. به این موضوع نیز توجه کنید که قدرت نقدشوندگی اوراق در بازار بالا باشد و سهم در وضعیت نزولی قرار نداشته باشد.

با بررسی شرایط عنوان‌شده خرید اوراق بدهی می‌تواند بسیار سودآور و با منفعت باشد.

اوراق بدهی اخزا

اوراق بدهی اخزا اوراقی هستند که اسناد خزانه اسلامی صادر می‌کنند تا بدهی‌های دولت را تسویه اوراق قرضه بخریم یا سهام؟ کند؛ در واقع اسناد خزانه دولتی اوراقی را با قیمتی پایین‌تر از قیمت اسمی صادر می‌کند که زمان سررسید آن‌ها مشخص است.

این اوراق سود دوره‌ای ندارند و پس از اتمام سررسید اوراق، مالک می‌تواند اوراق را با قیمت بازار بفروشد و سود خوبی را کسب کند.

اوراق بدهی اخزا محبوب هستند چراکه ضامن این نوع اوراق، دولت و بانک مرکزی هستند که ضمانت می‌کنند اگر دولت بدهی را پرداخت نکند بانک مرکزی حتما این کار را انجام می‌دهد.

به این نکته توجه کنید که سررسید این اوراق کمتر از یکسال است و برای خرید آن‌ها به راحتی می‌توانید از طریق کارگزاری‌ها اقدام کنید؛ در حین خرید نیز می‌توانید با توجه به نماد متوجه زمان سررسید اوراق شوید.

در ارواق خزا نماد به شکل خزا و عددی ۶ رقمی وارد می‌شود که نشان‌دهنده سال ماه و روز سررسید است؛ بنابراین توجه کنید تا زمان سررسید اوراق نزدیک نباشد به این دلیل که هر چقدر زمان سررسید نزدیکتر باشد قیمت اوراق بیشتر می‌شود و سود شما نیز بیشتر افت می‌کند.

اوراق بدهی بانک مرکزی

بانک مرکزی از طریق سامانه بازار بین بانکی سفارش اوراق بدهی دولتی از سوی بانک‌ها را دریافت می‌کند و سپس آن‌ها را وارد بازار می‌کند تا معامله شوند.

اوراق بدهی دولتی بانک مرکزی با نماد اراد در بازار عرضه می‌شوند و در این اوراق دولت تلاش می‌کند تا جای ممکن تاریخ سررسید را کوتاه‌تر کند و سود سالیانه خوبی پرداخت کند.

اوراق بدهی

اوراق بدهی تهران ۸۱۲

اوراق بدهی تهران ۸۱۲ اوراق بدهی مشارکتی شهرداری است که در پانزدهم شهریور ماه سال ۱۳۹۵ منتشر شدند. این اوراق برای تامین هزینه‌های قطار شهری نیمه جنوبی تهران در خط ۶ صادر شدند و تاریخ سررسید آن‌ها چهار ساله بود.

ارواق بدهی تهران ۸۱۲ با نرخ سود ۱۸ درصد و با دوره پرداخت ۳ ماهه به ضمانت شهرداری تهران و دولت صادر شده‌اند که هر کدام به صورت برابر و ۵۰ درصدی ضامن هستند.

تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام

تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام

نرخ بهره برای اکثر مردم مهم است و همچنین می‌‌تواند در بازار سهام تاثیرگذار باشد، اما چرا؟ در این مقاله به ارتباط بین نرخ بهره با بازار سهام و اینکه چگونه ممکن است بر زندگی ما تاثیر بگذارند، پرداخته می‌شود.

بهره در واقع هزینه‌ای است که فرد در قبال استفاده از پول فرد دیگری به وی می پردازد. خانوارها با این مفهوم به‌خوبی آشنا هستند، آنها باید برای خرید خانه از بانک وام رهنی دریافت کنند و در عوض بهره‌ آن را بپردازند. دارندگان کارت‌های اعتباری نیز این مفهوم را خوب می‌دانند، آنها پول را به ‌صورت کوتاه‌مدت قرض می‌گیرند و به وسیله آن خرید خود را انجام می‌دهند. اما زمانی که صحبت از بازار سهام و تاثیر نرخ بهره می شود شرایط فرق می‌کند.

نرخ‌های بهره در واقع همان هزینه‌های هستند که بانک‌ها برای استقراض پول از بانک مرکزی متحمل می‌شوند. چرا این ارقام مهم هستند؟ بانک مرکزی توسط این نرخ‌ها سعی در کنترل تورم دارد. تورم، ناشی از تقاضا زیاد و یا عرضه کم است که سبب افزایش قیمت‌ها می شود. بانک مرکزی با اثر گذاری بر مقدار پول در دسترس، می تواند تورم را کنترل کند. در حقیقت با افزایش نرخ بهره بانک مرکزی عرضه پول را کم می‌کند و به نوعی دسترسی به آن را گران‌تر می‌کند.

هنگامی که بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می دهد، این اقدام تاثیر آنی بر بازار سهام نمی‌گذارد. در عوض تاثیر مستقیمی بر بانک‌ها برای وام گرفتن از بانک مرکزی می‌گذ‌ارد. اولین اثر غیرمستقیم افزایش نرخ بهره این است که بانک‌ها نرخ‌های بهره را برای اوراق قرضه بخریم یا سهام؟ مشتریان افزایش می‌دهند. افراد برای گرفتن وام رهنی و کارت‌های اعتباری تحت تاثیر این افزایش قرار می‌گیرند، به خصوص اگر از نرخ‌های بهره‌ی شناور استفاده کنند. این اقدام بر مقدار پولی که مردم می توانند خرج کنند اثر می‌گذارد. علاوه بر این، افراد همچنان باید قبوض را پرداخت کنند وقتی این قبوض گران‌تر می‌شوند، پول کمی از درآمد خانوارها باقی می‌ماند. این بدین معناست که خانوارها محتاطانه تر خرج می کنند. به همین علت، شرکت‌ها به‌صورت غیرمستقیم ازعکس العمل مشتریان در برابر کاهش نرخ بهره تاثیر می‌گیرند. اما افزایش نرخ بهره به‌صورت مستقیم بر شرکت‌ها نیز تاثیر می‌گذارد. آنها باید برای گسترش فعالیت‌های عملیاتی خود باید از بانک‌ها وام بگیرند. وقتی بانک‌ها استقراض را گران‌تر می‌کنند، شرکت‌ها شاید دیگر نتوانند به مقدار زیاد وام بگیرند و مجبور هستند تا بهره‌ بالاتری پرداخت کنند. هنگامی که شرکت‌ها کمتر هزینه می کنند کمتر رشد خواهند کرد که این امر سبب کاهش سود آوری‌ آنها نیز می شود.

همانطور که گفته شد تغییر در نرخ بهره بر شرکت‌ها و مردم اثر می‌گذارد، اما علاوه بر آن بر بازار سهام نیز تاثیر می‌گذارد. یکی از راه‌های ارزش‌گذاری شرکت‌ها، جمع ارزش فعلی جریانات نقد آتی شرکت‌ها است. برای بدست آوردن قیمت سهام، مجموع ارزش فعلی جریانات نقد آتی بر تعداد سهام موجود تقسیم می‌شود. نوسانات قیمت سهام نشان دهنده انتظارات سرمایه‌گذران زمان‌های مختلف از شرکت دارند. به خاطر این تفاوت‌ها سرمایه گذاران تمایل دارند که در قیمت‌های متفاوت سهمی را بخرند یا بفروشند.

اگر تصور شود که شرکت در آینده رشد و یا سود کمتری خواهد داشت (در اثر بهره بالا بدهی و یا درآمد کم) مقدار جریانات آتی آن کاهش یافته و در نتیجه قیمت سهامش کاهش می یابد. اگر قیمت سهام بسیاری از شرکته‌ا کاهش پیدا کند، کل بازار و شاخص‌هایی از قبیل داو جونز و اس اند پی افت می کنند.

برای بسیاری از سرمایه گذاران افت قیمت سهام و بازار خوشایند نیست. سرمایه گذاران تمایل دارند ارزش سرمایه‌گذاری‌ آنها افزایش یابد که این افزایش ارزش می‌تواند ناشی از افزایش قیمت سهام، دریافت سود تقسیمی و یا هر دو این موراد است. با انتظار رشد کم وجریانات نقد آتی کمتر، سرمایه گذاران رشد قیمتی مورد انتظار خود را دریافت نخواهند کرد و این باعث می‌شود تا سرمایه گذاری در سهام برای آنها جذاب نباشد. به‌علاوه، سرمایه‌گذاری در سهام از سایر سرمایه‌گذاری‌ها ریسک بیشتری دارد. هنگامی که بانک مرکزی نرخ‌ بهره را افزایش می‌دهد، اوراق بهادار دولتی مانند اوراق خزانه که سرمایه‌گذاری‌ها مطمئن‌تری هستند را پیشنهاد می کند. به عبارت دیگر، نرخ بازده بدون ریسک افزایش می‌یابد و این سرمایه‌گذاری‌ها را جذاب‌تر می کند. هنگامی که افراد در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند، توقع دارند در ازای قبول ریسک، پاداش بگیرند و نرخ بازده سرمایه‌گذاری‌ از نرخ بازده بدون ریسک بیشتر باشد. بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری در سهام برابر است با نرخ بازده بدون ریسک به‌علاوه‌ی صرف ریسک. افراد مختلف، بسته به میزان ریسک پذیری‌ و شرکتی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند، انتظار بازده‌های متفاوتی دارند. در اصل، هرچه نرخ بازده بدون ریسک افزایش یابد، بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری در سهام نیز افزایش می‌یابد، به همین خاطر اگر صرف ریسک مورد انتظار کاهش یابد در حالی که بازده ثابت باشد و یا کاهش یابد، سرمایه گذاران سهام را پر ریسک دانسته و جای دیگری سرمایه‌گذاری می کنند.

تغییر در نرخ بهره تاثیر گسترده‌ای بر اقتصاد می گذارد. وقتی که نرخ بهره افزایش می یابد، مقدار پول در گردش کاهش می‌یابد و در نتیجه تورم کاهش می‌یابد، همچنین وام گرفتن گران‌تر ‌می‌شود و این عامل نیز بر مردم و شرکت‌ها نیز تاثیر می‌گذارد، به گونه‌ای که هزینه‌ها افزایش و درآمدها کاهش می‌یابد. در نهایت، افزایش نرخ بهره باعث می‌شود بازار سهام جذابیت خود را برای سرمایه گذاران از دست بدهد.

به خاطر داشته باشید که تمامی این عوامل و نتایج آنها به هم وابسته هستند. آنچه در بالا اوراق قرضه بخریم یا سهام؟ شرح داده شد را نمی‌توان مستقل از سایر عوامل در نظر گرفت، نرخ‌ بهره تنها عامل اثر گذار بر قیمت سهام نیست و عوامل بسیاری بر تغییرات قیمت سهام موثر هستند و تغییر نرخ بهره تنها یکی از این عوامل است. بنابرین نمی‌توان با قطعیت گفت که افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی همیشه اثر منفی بر بازار می‌گذارد.

اخبار بورس و اقتصادی، آموزش و تحلیل سهام - نبض‌بورس

فشار دولت به ناشران بورسی به دلیل کسری بودجه شدید | اعتراضات شرکت های بورسی به دولت بی نتیجه است

دولت در سالیان اخیر فشار‌های زیادی را به ناشران بورسی وارد کرده است، به طوری که حاشیه سود شرکت‌های بورسی را کاهش داده و در برخی مواقع شرکت‌های بورسی را متحمل زیان کرده است. در این شرایط ناشران بورسی باید راهی بیابند تا اعتراض‌های خود را به شکل‌های مختلف به دولت منتقل کنند. با توجه به اهمیت این موضوع با ندا بشیری کارشناس بازار سرمایه به گفتگو نشسته ایم.

تحلیل خچرخش امروز ۲۳ شهریور ۱۴۰۱ | سهم در کف دو ساله؟

تحلیل خچرخش امروز ۲۳ شهریور ۱۴۰۱ | سهم در کف دو ساله؟

امروز قصد داریم تا به بررسی سهام خچرخش به لحاظ تکنیکالی بپردازیم. این تحلیل صرفا یک پیش بینی از روند احتمالی نماد خچرخش در روزهای آینده بورس است.

حساب بانکی فعالان بورس، تجاری نیست/ در زمان فروش سهام، مالیات پرداخت شده است

حساب بانکی فعالان بورس، تجاری نیست/ در زمان فروش سهام، مالیات پرداخت شده است

کسی که در بورس معامله می کند، فعالیت شفاف اقتصادی دارد. همچنین مالیات معاملات بورسی خود را هم پرداخت کرده است، زیرا در بخش خرید سهم معاف از مالیات است و در زمان فروش سهام، نیم درصد مالیاتش را داده است.

اخبار لحظه‌ای و مهم ارز‌های دیجیتال | اتریوم ۳ هزار دلاری می‌شود

اخبار لحظه‌ای و مهم ارز‌های دیجیتال | اتریوم ۳ هزار دلاری می‌شود

در این خبر شما می توانید جدیدترین و مهمترین اخبار ارز دیجیتال امروز را ببینید. اخباری که می تواند بازار ارزهای دیجیتال امروز را تحت تاثیر قرار دهد.

اخبار مهم کدال سه شنبه ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ | نرخ فروش محصولات کدام شرکت ها افزایش یافت؟

اخبار مهم کدال سه شنبه ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ | نرخ فروش محصولات کدام شرکت ها افزایش یافت؟

امروز سه شنبه ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ اطلاعیه‌های زیادی بر روی سایت کدال قرار گرفت که در این مطلب به بررسی مهمترین اطلاعیه‌ها خواهیم پرداخت.

پیش بینی بورس فردا چهارشنبه ۲۳ شهریور | فردا کدام گروه‌ها رشد می‌کنند؟

پیش بینی بورس فردا چهارشنبه ۲۳ شهریور | فردا کدام گروه‌ها رشد می‌کنند؟

شاخص کل بورس تهران امروز برخلاف روز‌های اخیر روند صعودی به خود گرفت و در آستانه ۱٫۴ میلیونی قرار گرفت. بورس امروز سه‌شنبه ۲۲ شهریور ماه با رشد چهار هزار و ۱۵۶ واحدی مواجه شد و به محدوده یک میلیون و ۳۹۳ هزار واحدی رسید. آیا بورس سبز می‌ماند؟

گزارش بازار‌ها امروز ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ | تاریخ هاوینگ بیت کوین متاثر از چه عواملی است؟

گزارش بازار‌ها امروز ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ | تاریخ هاوینگ بیت کوین متاثر از چه عواملی است؟

به صورت روزانه نبض بورس وضعیت بازار‌های موازی بورس (بیت کوین، سکه، طلا و دلار) را بررسی خواهد کرد و ضمن مرور روند هفتگی این بازار‌ها به بررسی گزارش وضعیت قیمت و اخبار مهم بازار در همان روز خواهد پرداخت. بازار‌ها در روز جاری ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ چگونه بود؟

۱۰ خبر مهم برای بورس فردا چهارشنبه ۲۳ شهریورماه |خبری مهم برای سهامداران خودرو و نیروگاهی

۱۰ خبر مهم برای بورس فردا چهارشنبه ۲۳ شهریورماه |خبری مهم برای سهامداران خودرو و نیروگاهی

خبرهای بسیار مهمی امروز در فضای رسانه ها منتشر شد که قطعا هر یک می توانند بر روی روند بورس فردا تاثیرگذار باشند. توصیه می شود قبل از معاملات فردا این ده خبر را بخوانید.

گزارش بورس امروز سه شنبه ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ | شاخص کل چقدر رشد کرد؟

گزارش بورس امروز سه شنبه ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ | شاخص کل چقدر رشد کرد؟

شاخص کل بورس دوشنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۱ در نهایت با کاهش ۱۷۹۸ واحدی بر روی کانال یک میلیون و ۳۸۸ هزار و ۹۳۳ واحد آرام گرفت. گزارش بورس امروز سه شنبه ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ را بخوانید.

چرا شاخص کل نزولی شد؟

چرا شاخص کل نزولی شد؟

بورس امروز سه شنبه ۲۲ شهریور در مقایسه با روز‌های گذشته شرایط بهتری را تجربه کرد و شاخص‌ها همگی سبزپوش به کار خود پایان دادند. در چند روز گذشته، اما روند شاخص کل نزولی بود و از علی بهشتی روی کارشناس بازار سرمایه پرسیدیم که چرا شاخص کل نزولی شد و اوضاع بورس این گونه است؟

پیش بینی قیمت دلار | قیمت دلار با و بدون برجام چقدر خواهد بود؟

پیش بینی قیمت دلار اوراق قرضه بخریم یا سهام؟ | قیمت دلار با و بدون برجام چقدر خواهد بود؟

با توجه به اینکه دلار یکی از آیتم های بسیار تاثیرگذار بر اقتصاد و همچنین بازار سرمایه است، پرسش بسیاری از سهامداران این است که قیمت دلار با و بدون برجام حدودا چقدر خواهد بود؟ مریم محبی از کارشناسان بازارهای مالی به این پرسش پاسخ می دهد.

تحلیل خاور امروز ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ | در مسیر صعود؟

تحلیل خاور امروز ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ | در مسیر صعود؟

امروز قصد داریم تا به بررسی سهام خاور به لحاظ تکنیکالی بپردازیم. این تحلیل صرفا یک پیش بینی از روند احتمالی نماد خاور در روزهای آینده بورس است.

گزارش بازار‌ها امروز ۲۱ شهریور ۱۴۰۱ | پیش بینی بیت کوین

گزارش بازار‌ها امروز ۲۱ شهریور ۱۴۰۱ | پیش بینی بیت کوین

به صورت روزانه نبض بورس وضعیت بازار‌های موازی بورس (بیت کوین، سکه، طلا و دلار) را بررسی خواهد کرد و ضمن مرور روند هفتگی این بازار‌ها به بررسی گزارش وضعیت قیمت و اخبار مهم بازار در همان روز خواهد پرداخت. بازار‌ها در روز جاری ۲۱ شهریور ۱۴۰۱ چگونه بود؟

۱۰ خبر مهم برای بورس فردا | تعلیق یک نماد بورسی

۱۰ خبر مهم برای بورس فردا | تعلیق یک نماد بورسی

بورس فردا سه شنبه ۲۲ شهریور در حالی کار خود را آغاز خواهد کرد که این ده خبر می‌توانند تا حدودی برای سهامداران مهم باشند؛ بنابراین توصیه می‌شود قبل از معاملات فردا این ده خبر را بخوانید.

پیش بینی بورس فردا سه شنبه ۲۲ شهریور | بورس فردا چگونه خواهد بود؟

پیش بینی بورس فردا سه شنبه ۲۲ شهریور | بورس فردا چگونه خواهد بود؟

امروز دوشنبه ۲۲ شهریور ۱۴۰۱ بورس باز هم تغییرات چندانی را نداشت و شاخص‌ها اُفت چندانی را تجربه نکردند. تنها نکته بورس امروز تصویب تغییر اساسنامه دارایکم و پالایشی یکم در هیات دولت بود. در گفتگو با علی عباسیان به این پرسش پاسخ دادیم که بورس فردا چگونه خواهد بود؟

اخبار مهم کدال دوشنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۱ | خبری مهم برای سهامداران آسیاتک

اخبار مهم کدال دوشنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۱ | خبری مهم برای سهامداران آسیاتک

امروز دوشنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۱ اطلاعیه‌های زیادی بر روی سایت کدال قرار گرفت که در این مطلب به بررسی مهمترین اطلاعیه‌ها خواهیم پرداخت.

گزارش بورس امروز دوشنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۱ | سودسازترین نمادهای امروز

گزارش بورس امروز دوشنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۱ | سودسازترین نمادهای امروز

شاخص کل بورس یکشنبه ۲۰ شهریور ۱۴۰۱ در نهایت با کاهش ۶۶۵۰ واحدی بر روی کانال یک میلیون و ۳۹۰ هزار و ۷۸۴ واحد آرام گرفت. گزارش بورس امروز دوشنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۱ را بخوانید.

مجمع ومشان ۱۴۰۱ | چقدر سود تقسیم شد؟

مجمع ومشان ۱۴۰۱ | چقدر سود تقسیم شد؟

دولت چقدر اوراق در بورس فروخت؟

دولت چقدر اوراق در بورس فروخت؟

در شانزدهمین مرحله از حراج اوراق بدهی دولتی سال ۱۴۰۱، سه بانک و موسسه اعتباری غیربانکی ۶۸۰ میلیارد تومان سفارش خرید اوراق ثبت کردند که همه این سفارشات توسط وزارت اقتصاد پذیرفته شد.

کدام نمادها در مراحل افزایش سرمایه قرار دارند؟ | افزایش سرمایه نماد عرضه اولیه

کدام نمادها در مراحل افزایش سرمایه قرار دارند؟ | افزایش سرمایه نماد عرضه اولیه

تازه‌ترین جزییات افزایش سرمایه ۹ شرکت بورسی و فرابورسی اعلام شد؛ در این میان ۱ نماد عرضه اولیه اعلامیه پذیره نویسی عمومی خود را منتشر کرد و اطلاعیه آن بر روی سایت کدال منتشر گردید.

ملک بخریم یا سهام کدام ما را پولدار می‌کند؟

نویسنده بخش اقتصاد خانواده در روزنامه گلوب‌اندمیل با استناد به آمارها باور دارد که سهام می‌تواند بیش از خرید ملک سود به ارمغان بیاورد

خانه‌ها مکان‌های دلپذیری برای زندگی و بزرگ کردن بچه‌ها هستند، که ضمنا در طی چند سال گذشته، رشد قیمت خیلی خوبی هم داشته‌اند. اما بازار سهام، حتی با وجود سقوط عظیم پنج سال پیش، در دراز مدت سرمایه‌گذاری بهتری بوده است.

این را ROB CARRICK نویسنده بخش اقتصاد خانواده در روزنامه گلوب‌اندمیل می‌گوید.

او برای این باور خود به آمارها استناد می‌کند و توضیح هم می‌دهد که چرا بیشتر مردم به طور سنتی سرمایه‌گذاری در مسکن را پر‌ثمرتر از سرمایه‌گذاری در بازار سهام می‌دانند.

داده‌های ملی انجمن املاک و مستغلات کانادا نشان می‌دهد که بین سال‌های ۲۰۰۴ تا ۲۰۱۳، فروش مجدد خانه‌ها در سطح کشور سالانه به طور متوسط ۴ / ۵ درصد سود به همراه داشته است. سود میانگین سهام، در همین بازه‌ی زمانی، اندکی کمتر از ۸ درصد بوده است. اگر ۲۰ سال به عقب برگردیم، با سود ۳ / ۸ درصدی سهام کانادا و میانگین افزایش ۵ / ۴ درصدی قیمت کشوری خانه‌ها مواجه می‌شویم. در طی ۳۰ سال گذشته، سهام ۵ / ۸ درصد و املاک
۵ / ۵ درصد سود داشته است.

چه کسی برنده بازار است؟ سهام یا ملک؟

سهام، یا دست‌کم شاخص بازار سهام کانادا، برنده‌ی این مقایسه است. بی چون و چرا. پس با این تفاصیل، چرا بازار مسکن چنین آوازه‌ی بلندی در سرمایه‌گذاری پیدا کرده است؟‌ بعضی از پاسخ‌های این سوال را می‌توان در یکی از پست‌های اخیر وبلاگ آدریان اسپیترز، برنامه‌ریز مالی رسمی (CFP) در شرکت Assante Capital Management، در آبوتسفورد بریتیش‌کلمبیا، پیدا کرد. یکی اینکه، به عقیده‌ی او، چشم‌انداز مردم در مورد مسکن، بسیار بلندمدت‌تر از سهام است. آنها در مورد سهام، بیشتر روی نوسانات کوتاه‌مدت قیمت تمرکز می‌کنند و منظره‌ی نتایج بلندمدت‌ را از دست می‌دهند.

دیگر آنکه، دو بار سقوط بازار سهام از سال ۲۰۰۰، اعتبار آن را در چشم مردم متزلزل ساخته است، با آنکه سرمایه‌گذاران بلندمدت در همین فاصله سود خوبی داشته‌اند. آقای اسپیترز در مصاحبه‌ای می‌گوید: «فکر نمی‌کنم در سال‌های دور گذشته، که مردم دسترسی آنلاین به اطلاعات نداشتند، اینقدر در مورد سهام دچار وحشت شده باشند. مردم حالا نسبت به ناپایداری اوضاع، آگاه‌تر هستند.»

هزینه‌هایی که شما خبر ندارید

او همچنین می‌گوید که مردم هزینه‌ی واقعی مالکیت خانه را نادیده گرفته و به همین خاطر، دیدگاه بیش از اندازه خوشبینانه‌ای در مورد میزان سود خود دارند. وقتی می‌خواهید حساب کنید که چقدر از خرید خانه‌ی خود سود کرده‌اید، باید هزینه‌های مالیات ملک، استهلاک اثاثیه‌ی خانه، نگهداری، تعمیرات، حق بیمه و بهره‌ی وام مسکن را هم در نظر بگیرید.

سرمایه‌گذاری در سهام هم البته هزینه دارد. اما این هزینه بسیار کنترل‌شده‌تر و قابل پیش‌بینی‌تر از هزینه‌های مسکن است، چرا که برای مثال، شما در مورد مسکن، در هر زمانی ممکن است نیاز به تعمیرات پرهزینه‌ای پیدا کنید. سرمایه‌گذاری که کارهایش را خودش انجام می‌دهد، ممکن است سالانه نیم درصد از ارزش دارایی‌های حسابش را صرف هزینه‌ها و حق کمیسیون‌ها کند، ولی سرمایه‌گذارانی که مشاور دارند، ممکن است یک تا ۵ / ۱ درصد بپردازند. حتی اگر این رقم را هم از سود بازار سهام کم کنید، باز نتیجه‌ای که عاید شما می‌شود، بهتر از بازار املاک است.

اگر به فکر سهام هستید اوراق قرضه را هم چاشنی کنید

در این مرحله باید توجه داشت که گرچه سرمایه‌گذاری صرف در بازار سهام، برای سرمایه‌گذاران جوان امری امکان‌پذیر است، عقل سلیم حکم می‌کند که مقداری اوراق قرضه هم داشته باشید. این کار سود شما را در مجموع تا حدی کاهش خواهد داد، اما در عوض نگرانی‌ کمتری از بابت ناپایداری‌های ترسناک بازار سهام خواهید داشت. آیا با این متنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری‌ها، همچنان می‌توانید سود بیشتری از بازار مسکن نصیب ببرید؟ تعدادی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که ترکیب متوازنی از سهام و اوراق قرضه ارائه می‌دهند، توانسته‌اند که در بیش از ۱۰ سال گذشته، این کار را انجام اوراق قرضه بخریم یا سهام؟ بدهند.

در همین حال، نسل هزاره‌ای‌های بیست و چند و سی و چند ساله‌ مرتبا از والدین و خانواده و دوستان خود می‌شنوند که اشکالی ندارد اگر برای خرید خانه از لحاظ مالی به خودشان فشار بیاورند، چون سرمایه‌گذاری خیلی خوبی است.

آقای اسپیترز می‌گوید: «اینجا با یک مساله‌ی فرهنگی روبرو هستیم. مردم چون خودشان از راه ملک پول در آورده‌اند، فکر می‌کنند که بچه‌های‌شان هم از این راه به پول خواهند رسید. به این مساله اصطلاحا سوگیری بر مبنای تاخر (Recency Bias) گفته می‌شود؛ به این معنا که مردم سراغ راه‌هایی می‌روند که اخیرا برایشان سودآور بوده است و فکر می‌کنند که همچنان سرمایه‌گذاری خوبی برای آنها خواهد بود.»‌

آقای اسپیترز معتقد است که قیمت‌های مسکن نمی‌تواند شتاب افزایش فعلی خود را حفظ کند و این یعنی در سال‌های آینده، سهام مزیت بیشتری هم پیدا خواهد کرد. اما حتی اگر این اتفاق هم نیفتد، او نگران است که جوان‌ها امروز با این تصور که مسکن سرمایه‌گذاری خوبی است خانه می‌خرند، اما در آینده ممکن است آنقدر در مضیقه‌ی نقدینگی قرار بگیرند، که نتوانند برای بازنشستگی‌شان پس‌انداز کنند.

ضمنا فراموش نشود که خانه، حساب پس‌انداز بازنشستگی نیست. شما وقتی که بعدها در ادامه‌ی راه زندگی‌تان، خانه‌ی خود را می‌فروشید، بیشتر پول حاصل از آن را خرج خرید یک کاندو، بانگالو یا هر واحد کوچکتر دیگری خواهید کرد.

ملک بخریم یا سهام کدام ما را پولدار می‌کند؟

حالا واقعا می‌خواهید خانه بخرید؟ این توصیه‌ها را بخوانید

اما اگر تصمیم‌ قطعی برای خرید خانه گرفته باشید، چه؟ در این صورت، برنامه‌ی پنج ساله‌ی پیشنهادی آقای اسپیترز را مد نظر داشته باشید. شما در ابتدا، به مدت پنج سال زندگی مستاجری اوراق قرضه بخریم یا سهام؟ اوراق قرضه بخریم یا سهام؟ در پیش می‌گیرید و پولی که برای‌تان باقی می‌ماند را سرمایه‌گذاری می‌کنید، چون در این حالت، از هزینه‌های سنگین‌تر صاحبخانه بودن معاف هستید. بر اساس برآوردهای آقای اسپیترز، شما با این استراتژی در هر صورت از نظر مالی جلو خواهید افتاد، چه قیمت‌های بازار مسکن بالا برود و چه ثابت مانده یا کاهش پیدا کند.

اما علیه ایده‌ی تاخیر پنج ساله در ورود به بازار مسکن، یک استدلال دیگر نیز می‌توان مطرح کرد: اینکه نرخ‌های بهره‌ی وام مسکن ممکن است افزایش پیدا کند. با توجه به قیمت‌های سر به فلک کشیده‌ی مسکن در بسیاری از شهرها، حتی افزایشی اندک در نرخ‌های بهره، تاثیر قابل ملاحظه‌ای بر قدرت خرید مردم خواهد داشت. پاسخ آقای اسپیترز آن است که افزایش نرخ بهره، بازار مسکن را از حرارت انداخته و موجب خواهد شد که قیمت‌ها سیر نزولی پیدا کند. در هر صورت، برنامه‌ی سرمایه‌گذاری پنج ساله به شما کمک خواهد کرد که پیش‌قسط بزرگتری فراهم آورده و هنگام خرید، به وام کمتری نیاز داشته باشید.

یک برنامه مالی برای زوجی با ۱۲۵ هزار دلار درآمد سالانه

آقای اسپیترز برنامه‌ی خود را برای زوجی با درآمد خانوادگی ۱۲۰ هزار دلار پیاده کرده است که ۲۲٬۵۰۰ دلار برای پیش‌قسط ۵ درصدی خرید خانه‌ای به ارزش ۴۵۰ هزار دلار، پس‌انداز کرده‌اند. آنها اگر خانه بخرند، حدود ۲٬۷۶۴ نیز باید ماهیانه بابت اقساط وام مسکن، مالیات، قبوض خدمات رفاهی و هزینه‌های نگهداری بپردازند. اگر اجاره کنند، هزینه‌ی ماهیانه‌ی آنها، طبق حساب آقای اسپیترز، چیزی حدود ۱٬۸۵۰ دلار خواهد بود. اتفاقا این مبلغ برابر با اجاره‌ای است که او برای تاون‌هاوس‌اش در آبوتسفورد می‌پردازد.

برنامه‌ی سرمایه‌گذاری این طور کار می‌کند: این زوج ۲۲٬۵۰۰ دلار پیش‌قسط خود را (به اضافه‌ی ۹ هزار دلار هزینه‌ای که باید هنگام بستن قرارداد می‌پرداختند) بر می‌دارند و آن را در یک سبد پورتفولیوی متنوع سرمایه‌گذاری می‌کنند، که در طی پنج سال آینده، سالانه به طور میانگین ۶ درصد سود برای آنها به ارمغان خواهد آورد. آنها همچنین، به شکلی منظم، ۹۱۴ دلار مابه‌التفاوت بین هزینه‌های ماهانه‌ی خرید و اجاره‌ی خانه را وارد همین سرمایه‌گذاری می‌کنند.

در همه‌ی مثال‌های آقای اسپیترز، مستاجران ثروت بیشتری گرد می‌آورند. اما اگر بازار سهام سقوط کند و گند بزند به همه چیز، آن وقت چه؟ پیشنهاد آقای اسپیترز این است: آمادگی تمدید یکی دو ساله‌ی سرمایه‌گذاری خود را داشته باشید، تا بازار به سطح میانگین بلندمدت عملکرد خود باز گردد.

آیا با اجاره‌نشینی هم می‌شود ثروت‌اندوزی کرد؟

یک بانکدار سابق و مدرس فعلی امور مالی در دانشگاه‌ی مک‌مستر، سال گذشته در مطلبی در نشریه‌ی پرسونال فاینانس، توضیح داد که چگونه می‌توان علاوه بر کوتاه‌مدت، با ادامه‌ی اجاره‌نشینی در تمام عمر نیز ثروت بیشتری اندوخت، اما این کار مستلزم پس‌انداز پی‌گیرانه است و در هر صورت، بیشتر مردم به دلایل خانوادگی و مربوط به سبک زندگی، دوست دارند صاحبخانه شوند.

اصلا هر تصمیمی که دل‌تان خواست بگیرید، ولی انتخاب‌تان میان خرید و اجاره، هر اوراق قرضه بخریم یا سهام؟ چه که بود، سعی کنید درک درستی از عملکرد مسکن به عنوان سرمایه‌گذاری داشته باشید.

مسکن سابقه‌ی خوبی ازخود بر جا گذاشته، اما نتایج سرمایه‌گذاری در سهام بهتر بوده است. اگر قیمت‌ها در بازار مسکن سقوط کند یا رو به کاهش بگذارد، مزیت سرمایه‌گذاری در سهام از این هم بیشتر خواهد شد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.