اوراق بهادار بدون ریسک


اوراق بهادار بدون ریسک


21 درصد سودِ بدون ریسک با «اعتماد»

صندوق سرمایه‌گذاری اعتمادآفرین پارسیان پیش‌بینی سود سه ماه آتی را معادل 21 درصد سود سالانه بانکی روزشمار اعلام کرد.

به گزارش روابط عمومی، تامین سرمایه لوتوس پارسیان به عنوان مدیر و بازارگردان صندوق قابل معامله اعتمادآفرین پارسیان، مظنه خرید بازارگردان را به مدت سه ماه از تاریخ 1 اسفند 1400 با نرخ بانکی روزشمار 21 درصد و موثر 23/15 درصد اعلام کرد.

صندوق سرمایه‌گذاری اعتماد آفرین پارسیان که با نماد «اعتماد» در فرابورس ایران معامله می‌شود، اولین صندوق قابل معامله (ETF) با درآمد ثابت در بازار سرمایه کشور است. این صندوق در سال 1393 به ابتکار تامین سرمایه لوتوس پارسیان طراحی و تاسیس شد و از اسفندماه همان سال در بازار فعالیت دارد.

عملکرد مطلوبِ صندوق اعتماد از زمان تاسیس منجر به استقبال چشمگیر فعالان بازار از این نماد شد و این صندوق را در گروه پرمعامله‌ترین نمادهای فرابورس ایران در گزارش‌های روزانه این بازار قرار داد به نحوی که واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق به سقف خود رسید و لذا امکان پذیرش سرمایه جدید در صندوق برای مدتی فراهم نبود تا اینکه در تیر ماه سال جاری صندوق موفق به دریافت مجوز افزایش سقف واحدها از 500 میلیون واحد به 1 میلیارد واحد شد و به این ترتیب این فرصت سرمایه‌گذاری امن و نقدشونده بار دیگر در دسترس سرمایه‌گذاران قرار گرفت.

این صندوق تقسیم سود دوره‌ای ندارد و سود سرمایه‌گذار از رشد قیمت هر واحد به دست می‌آید. NAV هر واحد (خالص ارزش دارایی‌ها) طی 6 سال فعالیت این صندوق از 1000 تومان به بیش از 4 هزار تومان رسیده است که نشان از 4 برابر شدن سرمایه دارد. به بیان دیگر چنانچه شما در اسفند ماه 1393 در این صندوق سرمایه‌گذاری کرده بودید،‌ بدون قبول هیچ ریسکی، ‌اکنون بیش از 4 برابر سرمایه اولیه خود را داشتید.

صندوق اعتماد علاوه بر آنکه می‌تواند برای عموم سرمایه‌گذاران به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری امن و جذاب مطرح باشد، فرصت بسیار خوبی است برای سرمایه‌گذارانی که در بازار سهام فعالیت دارند و از طریق شبکه کارگزاری‌ها اقدام به خرید و فروش سهام به صورت مستقیم می‌کنند.

این فرصت از این طریق ایجاد می‌شود که در روزهای منفی بازار، «اعتماد» به واسطه ماهیت سرمایه‌گذاری‌های پرتفوی صندوق، نمادی است که همچنان سودآور است و بنابراین می‌تواند بخشی از سرمایه شما را در برابر نوسانات منفی بازار مصون دارد. از طرفی، در روزهای مثبت بازار نیز گاه مبلغی در حساب کارگزاری سرمایه‌گذار وجود دارد ولی فرصت خریدی برای آن نیست، در این مواقع نیز می‌توان با تبدیل پول نقد به واحدهای صندوق اعتماد، علاوه بر کسب سود روزانه و جلوگیری از کاهش ارزش پول، در واقع مبلغی به عنوان ذخیره در حساب کارگزاری سرمایه‌گذار موجود باشد تا به محض فراهم بودن فرصت خرید، واحدهای صندوق را فروخته و با سهام جایگزین کند.

توان بازخرید روزانه بازارگردان در صندوق اعتماد تحت هر شرایطی و حتی در مبالغ بالا از جمله نکات حایز اهمیت در عملکرد این صندوق است که نقدشوندگی بالایی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است و در کنار بازدهی مطلوب و بدون ریسک باعث افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری شده است. در واقع مزیت این صندوق در مقایسه با سهام موجود در بازار علاوه بر ریسک پایینِ سودآوری، نقدشوندگی بالای آن است که به دلیل وجود بازارگردان ایجاد شده است. از این‌رو حتی سرمایه‌گذاران حقوقی می‌توانند با آسودگی خاطر از نقدشوندگی، مبالغ بالا در این صندوق سرمایه‌گذاری کرده و دارایی خود را از این طریق بدون ریسک مدیریت کنند.

برای سرمایه‌گذاری در این صندوق لازم است کد بورسی داشته و از طریق سیستم معاملات کارگزاری‌ها اقدام به معامله واحدهای صندوق در نماد «اعتماد» کنید. چنانچه سرمایه‌گذار کد بورسی نداشته باشد، لازم است ابتدا در سامانه سجام ثبت‌نام کرده و احراز هویت شود و سپس با ثبت نام در یکی از کارگزاری‌های عضو شبکه فرابورس و احراز هویت در آن، کد آنلاین دریافت کند و از طریق سیستم آنلاین کارگزاری مستقیم خرید و فروش خود را انجام دهد.

حداقل واحد قابل خریداری برای ورود به این صندوق 10 واحد است اما با توجه به الزامات سازمان بورس، در حال حاضر حداقل معامله در سیستم معاملات آنلاین کارگزاری‌ها مبلغ 5 میلیون ریال معادل 500 هزار تومان است.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره این صندوق اینجا کلیک کنید.

اشتراک با دوستان

به گزارش روابط عمومی، تامین سرمایه لوتوس پارسیان به عنوان مدیر و بازارگردان صندوق قابل معامله اعتمادآفرین پارسیان، مظنه خرید بازارگردان را به مدت سه ماه از تاریخ 1 اسفند 1400 با نرخ بانکی روزشمار 21 درصد و موثر 23/15 درصد اعلام کرد.

صندوق سرمایه‌گذاری اعتماد آفرین پارسیان که با نماد «اعتماد» در فرابورس ایران معامله می‌شود، اولین صندوق قابل معامله (ETF) با درآمد ثابت در بازار سرمایه کشور است. این صندوق در سال 1393 به ابتکار تامین سرمایه لوتوس پارسیان طراحی و تاسیس شد و از اسفندماه همان سال در بازار فعالیت دارد.

عملکرد مطلوبِ صندوق اعتماد از زمان تاسیس منجر به استقبال چشمگیر فعالان بازار از این نماد شد و این صندوق را در گروه پرمعامله‌ترین نمادهای فرابورس ایران در گزارش‌های روزانه این بازار قرار داد به نحوی که واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق به سقف خود رسید و لذا امکان پذیرش سرمایه جدید در صندوق برای مدتی فراهم نبود تا اینکه در تیر ماه سال جاری صندوق موفق به دریافت مجوز افزایش سقف واحدها از 500 میلیون واحد به 1 میلیارد واحد شد و به این ترتیب این فرصت سرمایه‌گذاری امن و نقدشونده بار دیگر در دسترس سرمایه‌گذاران قرار گرفت.

این صندوق تقسیم سود دوره‌ای ندارد و سود سرمایه‌گذار از رشد قیمت هر واحد به دست می‌آید. NAV هر واحد (خالص ارزش دارایی‌ها) طی 6 سال فعالیت این صندوق از 1000 تومان به بیش از 4 هزار تومان رسیده است که نشان از 4 برابر شدن سرمایه دارد. به بیان دیگر چنانچه شما در اسفند ماه 1393 در این صندوق سرمایه‌گذاری کرده بودید،‌ بدون قبول هیچ ریسکی، ‌اکنون بیش از 4 برابر سرمایه اولیه خود را داشتید.

صندوق اعتماد علاوه بر آنکه می‌تواند برای عموم سرمایه‌گذاران به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری امن و جذاب مطرح باشد، فرصت بسیار خوبی است برای سرمایه‌گذارانی که در بازار سهام فعالیت دارند و از طریق شبکه کارگزاری‌ها اقدام به خرید و فروش سهام به صورت مستقیم می‌کنند.

این فرصت از این طریق ایجاد می‌شود که در روزهای منفی بازار، «اعتماد» به واسطه ماهیت سرمایه‌گذاری‌های پرتفوی صندوق، نمادی است که همچنان سودآور است و بنابراین می‌تواند بخشی از سرمایه شما را در برابر نوسانات منفی بازار مصون دارد. از طرفی، در روزهای مثبت بازار نیز گاه مبلغی در حساب کارگزاری سرمایه‌گذار وجود دارد ولی فرصت خریدی برای آن نیست، در این مواقع نیز می‌توان با تبدیل پول نقد به واحدهای صندوق اعتماد، علاوه بر کسب سود روزانه و جلوگیری از کاهش ارزش پول، در واقع مبلغی به اوراق بهادار بدون ریسک اوراق بهادار بدون ریسک عنوان ذخیره در حساب کارگزاری سرمایه‌گذار موجود باشد تا به محض فراهم بودن فرصت خرید، واحدهای صندوق را فروخته و با سهام جایگزین کند.

توان بازخرید روزانه بازارگردان در صندوق اعتماد تحت هر شرایطی و حتی در مبالغ بالا از جمله نکات حایز اهمیت در عملکرد این صندوق است که نقدشوندگی بالایی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است و در کنار بازدهی مطلوب و بدون ریسک باعث افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری شده است. در واقع مزیت این صندوق در مقایسه با سهام موجود در بازار علاوه بر ریسک پایینِ سودآوری، نقدشوندگی بالای آن است که به دلیل وجود بازارگردان ایجاد شده است. از این‌رو حتی سرمایه‌گذاران حقوقی می‌توانند با آسودگی خاطر از نقدشوندگی، مبالغ بالا در این صندوق سرمایه‌گذاری کرده و دارایی خود را از این طریق بدون ریسک مدیریت کنند.

برای سرمایه‌گذاری در این صندوق لازم است کد بورسی داشته و از طریق سیستم معاملات کارگزاری‌ها اقدام به معامله واحدهای صندوق در نماد «اعتماد» کنید. چنانچه سرمایه‌گذار کد بورسی نداشته باشد، لازم است ابتدا در سامانه سجام ثبت‌نام کرده و احراز هویت شود و سپس با ثبت نام در یکی از کارگزاری‌های عضو شبکه فرابورس و احراز هویت در آن، کد آنلاین دریافت کند و از طریق سیستم آنلاین کارگزاری مستقیم خرید و فروش خود را انجام دهد.

حداقل واحد قابل خریداری برای ورود به این صندوق 10 واحد است اما با توجه به الزامات سازمان بورس، در حال حاضر حداقل معامله در سیستم معاملات آنلاین کارگزاری‌ها مبلغ 5 میلیون ریال معادل 500 هزار تومان است.

چطور بدون ریسک در بورس سود کنیم؟

تولید محتوای بخش «وب گردی» توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست.

چطور بدون ریسک در بورس سود کنیم؟

همین امر موجب شد تا بسیاری از افراد به دنبال حفظ ارزش پول خود با سرمایه‌گذاری در بورس باشند. اما همان‌طور که می‌دانید سرمایه‌گذاری اوراق بهادار بدون ریسک در بورس ریسک زیادی دارد و فرد نمی‌تواند صرفا با دریافت کد بورسی و شروع معامله در این بازار، بازدهی مطلوبی کسب کند. در این مطلب شما را با انواع روش‌ها برای کسب سود بدون ریسک در بورس آشنا می‌کنیم.

اوراق درآمد ثابت بورسی

اوراق درآمد ثابت بورسی را می‌توان به عنوان یکی از بهترین ابزارهای معاملاتی برای کسب سود بدون ریسک در بورس نامید. این اوراق انواع مختلفی دارند، اما تقریبا همگی از یک وجه مشترک، برای سرمایه‌گذاران برخوردارند. همه اوراق درآمد ثابت بورسی، می‌توانند سود بدون ریسک و تقریبا بالاتر از سود متعارف بانکی به سرمایه‌گذاران پرداخت کنند.

اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اوراق مرابحه و اوراق سلف جز معروف‌ترین اوراقی هستند که سود ثابت و دوره‌ای به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند. پس اگر به دنبال اوراقی اوراق بهادار بدون ریسک اوراق بهادار بدون ریسک هستید که به‌وسیله آن بتوانید سود بدون ریسک و بالاتر از سود بانکی بدست‌ آورید، می‌توانید این اوراق را خریداری کنید.

خرید و فروش این اوراق تفاوتی با خرید و فروش سهام ندارند. بنابراین به راحتی می‌توانید با مراجعه به سامانه آنلاین معاملاتی کارگزاری فارابی یا همان فارابیکسو، این اوراق را خریداری کنید. سود این اوراق هم معمولا به صورت دوره‌ای و در بازه‌های زمانی مشخص به حساب شما واریز می‌شود.

اما یکی از محبوب‌ترین اوراق بورسی، اسناد خزانه اسلامی است. اسناد خزانه یا همان اوراق بهادار بدون ریسک اخزا، اوراقی است که دولت به منظور تسویه بدهی‌های خود به پیمانکاران پرداخت می‌کند. این اوراق قابلیت خرید و فروش به کسر در بورس و از طریق سامانه معاملاتی فارابیکسو را دارند.

منظور از معامله به کسر این است که قیمت اسمی اوراق بهادار بدون ریسک این اوراق در تاریخ سررسید 100 هزار تومان است. اما این اوراق در بازار با قیمت پایین‌تری نسبت به قیمت اسمی معامله می‌شوند و هر چه به تاریخ سررسید نزدیک می‌شویم، قیمت اوراق رشد می‌کند و به قیمت اسمی نزدیک می‌شود.

بنابراین این اوراق با وجود این‌که توانایی سودسازی 20 تا 25 درصدی در سال و بدون ریسک را دارند، اما بر خلاف اوراق مشارکت، اجاره و… سود را به صورت دوره‌ای پرداخت نمی‌کنند و بازدهی آن‌ها حاصل از مابه‌التفاوت قیمت خرید و فروش اوراق است.

صندوق درآمد ثابت بورسی

صندوق‌ها در سال‌های اخیر به یکی از مقاصد اصلی سرمایه‌گذرای تبدیل شده است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه‌های خرد افراد را جمع‌آوری و با آن در انواع اوراق بهادار بورسی مانند اوراق درآمد ثابت و سهام، سرمایه‌گذاری می‌کنند.

صندوق‌ها مجوزهای لازم برای مدیریت دارایی را از سازمان بورس اخذ کرده‌اند. این صندوق‌ها با توجه به محل سرمایه‌گذاری انواع مختلفی دارند. برخی از صندوق‌ها اقدام به سرمایه‌گذاری در بازار سهام می‌کنند و بازدهی آن‌ها متناسب با بازدهی بازار سهام است.

بنابراین اگر بورس با رشد همراه باشد این صندوق‌ها نیز می‌توانند بازدهی خوبی برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشند و بالعکس اگر بازدهی بورس منفی باشد، سرمایه‌گذاری در این صندوق زیان‌ده خواهد بود.

نوع دیگری از صندوق‌ها، صندوق طلا است که مشابه صندوق سهامی عمل می‌کنند اما با این تفاوت که عمده دارایی آن در طلا و گواهی‌های سپرده طلا سرمایه‌گذاری می‌شود. این صندوق نیز مانند صندوق سهامی بازدهی ثابت ندارد.

اما اگر به دنبال کسب سود بدون ریسک در بورس از طریق سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها هستید، صندوق درآمد ثابت بورسی بهترین گزینه است. بیشتر دارایی صندوق درآمد ثابت، در سپرده‌های بانکی و اوراق درآمد ثابتی مانند اخزا، اوراق مشارکت، اجاره و… است.

بخش کوچکی از دارایی این صندوق‌ها نیز در سهام سرمایه‌گذاری می‌شود. بنابراین می‌توان گفت ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق خیلی ناچیز است. علاوه بر این، نحوه محاسبه سود در صندوق‌های درآمد ثابت بورسی، به صورت روزشمار است.

بنابراین برخلاف سپرده‌های بانکی که سود ماه‌شمار به مشتریان خود پرداخت می‌کنند، این صندوق‌ها به ازای هر روز سرمایه‌گذاری در آن، سود روزشمار به مشتریان خود می‌پردازند. به همین دلیل است که از این صندوق‌ها به عنوان بهترین جایگزین سود بانکی نام می‌برند.

سبدگردانی اختصاصی

سبدگردانی در بورس نیز یک روش سرمایه‌گذاری اختصاصی است که می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری شما در بورس را کاهش دهد و منجر به کسب سود بدون دردسر و کم ریسک در بورس شود. سبدگردان‌ها شرکت‌هایی هستند که مجوزهای لازم برای مدیریت دارایی افراد را به صورت اختصاصی از سازمان بورس اخذ کرده‌اند.

سبدگردان‌ها در شروع سرمایه‌گذاری میزان ریسک‌پذیری فرد را می‌سنجند و اوراق بهادار بدون ریسک متناسب با درجه ریسک‌پذیری آن اقدام به تشکیل سبدی از انواع اوراق بهادار می‌کنند. بنابراین اگر فرد ریسک‌گریزی هستید با سبدگردانی در بورس می‌توانید حداقل ریسک و بیشترین بازدهی را در این بازار کسب کنید.

در صورتی که قصد سرمایه‌گذاری کم‌ریسک در بورس را دارید، می‌توانید از خدمات مشاوره‌ای رایگان کارگزاری فارابی بهره‌مند شوید. کارشناسان سرمایه‌گذاری کارگزاری فارابی با بررسی میزان ریسک‌پذیری شما و اهداف سرمایه‌گذاری‌تان، بهترین گزینه از بین صندوق‌های سهامی، صندوق درآمد ثابت، سبدگردانی اختصاصی در بورس را به شما پیشنهاد می‌دهند. برای تماس با کارشناسان کارگزاری فارابی و مشاوره رایگان سرمایه‌گذاری می‌توانید با شماره 1561 تماس حاصل نمایید

دارایی بدون ریسک

دارایی بدون ریسک

تعریف دارایی بدون ریسک چیست؟

دارایی بدون ریسک دارایی است که مقدار مشخصی بازده آتی دارد. اوراق بهادار دولتی که نرخ بهره تضمین‌شده دارند، معمولاً به عنوان دارایی بدون ریسـک در نظر گرفته می‌شوند چراکه معمولاً توسط دولت، ادارات دولتی یا بانک مرکزی پشتیبانی می‌شوند.

توضیحات مدیر مالی در مورد دارایی بدون ریسـک

ازآنجاکه سرمایه گذاری در دارایی های بدون ریسک تا حد بسیار زیادی مطمئن است، بنابراین نرخ بازده دارایی بدون ریسـک به نرخ بهره جاری بازار بسیار نزدیک است.

بسیاری از اساتید دانشگاهی بر این عقیده‌اند که چیزی به اسم دارایی بدون ریسک وجود ندارد زیرا همه دارایی های مالی دارای درجه‌ای از ریسک هستند. از نظر اوراق بهادار بدون ریسک فنی، این عقیده دانشگاهیان ممکن است صحیح باشد؛ اما سطح ریسک به قدری کوچک است که برای سرمایه گذاران معمولی در نظر گرفتن اوراق بهادار دولتی به عنوان دارایی بدون ریسـک بلامانع است.

معادل‌ انگلیسی دارایی بدون ریسک عبارت است از:

Risk-Free Asset

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش پرسش و پاسخ سؤالات مالی مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

سرمایه گذاری بدون ریسک

اگر قصد پذیرش ریسک سرمایه گذاری در بازارهای مختلف را ندارید، طرح سرمایه گذاری بدون ریسک بهترین گزینه برای شماست. در این طرح بدون هیچ گونه احتمال ضرر، به سرمایه شما سود روزشمار تعلق می گیرد.

طرح سرمایه گذاری بدون ریسک دارای سود روز شمار و بدون نرخ شکست می باشد. در طرح سرمایه گذاری بدون ریسک شما با هر میزان سرمایه می توانید برای بازه های زمانی حتی کمتر از یک ماه نیز سود روز شمار دریافت کنید. نرخ سود قابل محاسبه در طرح سرمایه گذاری بدون ریسک معمولا بالاتر از نرخ سود سپرده های بانکی کوتاه مدت می باشد. کاریزما ابزارهای متنوعی برای طرح سرمایه گذاری بدون ریسک در اختیار شما قرار می دهد که با توجه به انتظارات شما می تواند خواسته شما را تامین کند.

امکان سرمایه گذاری مجدد و کسب سود از سود

در طرح سرمایه گذاری بدون ریسک کاریزما به صورت روز شمار به سرمایه شما سود تعلق می گیرد و این سود هر ماه به سرمایه شما افزوده می شود. چنانچه تمایل به دریافت سود داشته باشید می توانید سود خود را هر ماه دریافت کنید و چنانچه قصد سرمایه گذاری مجدد آن را داشته باشید، این سود به صورت خودکار به سرمایه اولیه شما افزوده شده و به آن سود تعلق می گیرد که اصطلاحا کسب سود از سود گفته می شود.

نرخ سود جذاب و قابل اتکا

در طرح سرمایه گذاری بدون ریسک کاریزما پیش بینی نرخ سود حداقل 20 درصد در سال می باشد. این نرخ سود می تواند در شرایطی حتی بالاتر از نرخ 20 درصد نیز پرداخت شود. طرح سرمایه گذاری بدون ریسک کاریزما از سال 1398 تا کنون همواره نرخ سود پرداختی 20 درصد به بالا را برای سرمایه گذاران خود محقق کرده است.

امینت و شفافیت در سرمایه گذاری

از آنجا که در این طرح، پول سرمایه گذاران عمدتا در اوراق با درآمد ثابت دولتی، اوراق شرکت های معتبر و سپرده های بانکی سرمایه گذاری می شود و این ابزارها در همه جای دنیا کم ریسک ترین ابزارهای سرمایه گذاری تلقی می شوند، به جرات می توان گفت سرمایه گذاری در این طرح ریسکی نزدیک به صفر دارد. همچنین با توجه به انتشار گزارش عملکرد دوره ای کاریزما در سامانه جامع کدال و نظارت کامل سازمان بورس و اوراق بهادار، سرمایه گذاران با اطمینان خاطر از محل سرمایه گذاری پول هایشان مطلع خواهند بود.

جریان درآمدی ماهانه

با توجه به پرداخت ماهانه سود به طور ثابت به کلیه سرمایه گذاران در طرح سرمایه گذاری بدون ریسک، این طرح می تواند برای کلیه افرادی که به دنبال ایجاد یک جریان درآمدی ماهانه که بتوانند به طور قطع روی آن حساب کنند نیز جذاب باشد. بنابراین این طرح می تواند گزینه ای جذاب برای بازنشستگان، خانم های خانه دار، والدین سالمند و حتی فرزندان باشد چرا که نه تنها اصل سرمایه همواره حفظ می شود، بلکه به طور ماهانه می توان روی سود آن حساب کرد.

دارایی بدون ریسک چیست؟

ریسک، بخش جدایی‌ناپذیر هر تصمیمی مخصوصاً در سرمایه گذاری است. افراد با هر انتخابی که می‌کنند، ریسک‌های مربوط به انتخاب خود را نیز باید بپذیرند. در مورد سرمایه گذاری نیز، اگر فردی تصمیم بگیرد در بازارهای مختلف سرمایه گذاری کند، ریسک آن بازارها را نیز باید در نظر بگیرد. برای مثال فردی که سکه، ارز و یا سایر کالاهای با ارزش را به امید افزایش قیمت آن‌ها در آینده خریداری می‌کند، باید ریسک کاهش قیمت و ریسک عدم امنیت نگهداری آن‌ها را نیز بپذیرد.

اگر شخصی سرمایه گذاری در بورس را انتخاب کند، باید ریسک ریزش بازار و کاهش قیمت‌ها را نیز مدنظر قرار دهد. حتی درصورتی‌که فرد سرمایه خود را به صورت نقد نزد خود نگه دارد، ریسک کاهش ارزش پول را پذیرفته است؛ بنابراین در نظر گرفتن ریسک‌های مختلف در هر سرمایه گذاری و پذیرش آن‌ها، باید قبل از آغاز سرمایه گذاری همواره در نظر گرفته شود. در میان همه گزینه‌های سرمایه گذاری و دارایی های مالی و فیزیکی، برخی از دارایی‌ها نسبت به سایر موارد، ریسک بسیار کمتری دارند که به آن‌ها دارایی بدون ریسک گفته می‌شود؛ در ادامه به توضیح دارایی های بدون ریسک می‌پردازیم.

ریسک و انواع آن

شاید در وهله اول ریسک به معنای خطر به نظر برسد اما در اصل ریسک به معنی عدم اطمینان است؛ بنابراین شرایط ریسکی هم می‌تواند منفی باشد و هم مثبت. بدین معنی که امکان دارد در شرایط ریسکی باشیم اما منفعت نیز کسب کنیم. در سرمایه گذاری و مباحث مالی ریسک را می‌توان احتمال زیان سرمایه گذاری در نظر گرفت. ریسک همواره وجود دارد و انواع مختلفی نیز دارد. به طور اساسی ریسک های بازار را می‌توان به دو بخش کلی ریسک سیستماتیک و ریسک غیرسیستماتیک تقسیم کرد.

• ریسک سیستماتیک و یا Systematic Risk:

ریسک غیرقابل حذف و غیرقابل اجتناب است که ناشی از تحولات کلی بازار و اقتصاد بوده و مختص به یک شرکت خاص نمی‌باشد. این ریسک در اثر حرکت کلی بازار به وجود می‌آید و بر همه بخش‌ها تأثیرگذار است.

• ریسک اوراق بهادار بدون ریسک غیرسیستماتیک و یا Unsystematic Risk:

ریسکی قابل کنترل و حذف است که مربوط به خصوصیات خاص هر شرکت از جمله نوع محصول، ساختار سرمایه، سهام‌داران و … است.

 ریسک و انواع آن

در ادامه به چند نوع ریسک دیگر اشاره شده است.

• ریسک تورم:

این نوع ریسک به قدرت خرید و نرخ تورم در کشور مربوط است و می‌تواند بر کل بازار تأثیرگذار باشد.

• ریسک اعتباری یا ریسک نکول:

این ریسک، ریسک عدم بازپرداخت اصل سرمایه یا سود است. سرمایه گذاران همواره دغدغه از بین رفتن اصل پول خود را دارند. این ریسک در اوراق مشارکت دولتی کمترین میزان و در اوراق بهادار بورسی بیشترین میزان را دارد. به دلیل اینکه عمده دارایی های بدون ریسک مانند اوراق بهادار منتشرشده توسط دولت و سایر نهادهای معتبر تضمین می‌شود، این اوراق ریسک نکول ندارند.

• ریسک نقدشوندگی:

این ریسک مربوط به امکان فروش اوراق بهادار خریداری شده در بازار ثانویه دارد که در خصوص اوراق خارج از بورس بسیار بیشتر است. اوراق مشارکت به طور عمده ریسک نقدشوندگی بسیار کمی دارند زیرا از نقدشوندگی بالایی برخوردار هستند.

• ریسک نرخ بهره:

این ریسک در زمان‌هایی که در نرخ سود تغییر زیادی رخ دهد، وجود دارد. بیشترین تأثیر این ریسک بر روی اوراق مشارکت در بازار و سپرده های بانکی است.

• ریسک نرخ ارز:

تغییرات بالا و نوسان های شدید ارز سبب ایجاد ریسک نرخ ارز می‌شود که بیشتر بر روی شرکت‌های صادراتی و وارداتی تأثیرگذار است.

• ریسک بازار:

این ریسک عبارت است از تغییر بازده ناشی از نوسانات کلی بازار. این ریسک بیشتر در بازارهای سهام، آتی سکه و سایر بازارهای با نوسان بالا وجود دارد.

• ریسک سیاسی:

ریسک سیاسی هم نوعی ریسک مالی بوده که مربوط به سیاست های یک کشور است. تأثیر این ریسک بیشتر بر سرمایه گذاری های خارجی وجود دارد.

دارایی بدون ریسک

دارایی بدون ریسک و یا Risk-Free Asset به اوراق بهاداری گفته می‌شود که بازدهی مشخص داشته و بدون ریسک سرمایه گذاری است. البته بدون ریسک یا با ریسک صفر، اصطلاح است و به معنی کاملاً بدون هر ریسکی نیست. به طور کلی دارایی بدون ریسک وجود ندارد؛ زیرا همه دارایی های مالی مقادیر مختلف ریسک را دارا هستند. اما میزان ریسک این نوع از دارایی ها به حدی کم است که می‌توان از آن چشم‌پوشی کرد و سرمایه گذاران از آن به عنوان سرمایه گذاری بدون ریسک یاد می‌کنند. همچنین این دارایی ها در مقایسه با سایر اوراق بهادار ریسک بسیار پایینی دارند و به طور عمده توسط دولت، بانک مرکزی یا سایر نهادهای معتبر انتشار یا پشتیبانی و نظارت می‌شوند و احتمال ورشکستگی این نهادها بسیار کم است.

همچنین ریسک نکول که دغدغه بیشتر سرمایه گذاران است، در این دارایی ها وجود ندارد. به همین دلیل است که بازدهی دارایی های بدون ریسک در مقایسه با بازدهی سایر اوراق و دارایی ها کمتر است. بدین ترتیب نوسانات قیمتی در این دارایی ها نیز خیلی تأثیرگذار نیست. یکی از اهداف مهم به وجود آمدن این اوراق در راستای اجرای سیاست های پولی دولت و بازپرداخت بدهی های دولت به پیمانکاران است.

برای کسب اطلاعات بیشتر می‌توانید مقاله «عملیات بازار باز» را نیز مطالعه کنید. به دلیل عدم وجود ریسک در اوراق بدون ریسک، بازدهی آن‌ها به عنوان مبنایی برای تعیین نرخ بهره رسمی در اقتصاد به حساب می‌آید. به عبارت دیگر با توجه به اینکه سرمایه گذاری در دارایی های بدون ریسک دارای درجه اطمینان بالایی خواهد بود؛ نرخ بازده دارایی بدون ریسک به نرخ بهره جاری بسیار نزدیک است. با این حال این اوراق در برابر تورم محافظت نشده‌اند و با وجود پیش‌بینی‌پذیر بودن بالای آن‌ها اوراق بهادار بدون ریسک در سرمایه گذاری مجدد، دارایی ریسک هستند.

انواع دارایی بدون ریسک

اوراق بهادار دولتی که نرخ بهره تضمین شده دارند و اوراق بدهی و مشارکت به طور معمول به عنوان دارایی بدون ریسک در نظر گرفته می‌شود. اوراق بدهی به دو نوع بورسی و غیر بورسی تقسیم می‌شوند. اوراق های منتشر شده غیر بورسی را از طریق نهادهای معتبر اعلام شده توسط ناشر می‌توان خریداری کرد. اوراق بدهی بورسی را از طریق سامانه های معاملاتی بورس همانند سایر سهام خریداری کرد. از انواع اوراق مشارکت که اکنون در بازار بورس ایران معامله می‌شود، می‌توان موارد زیر را نام برد:

1- اوراق خزانه

اسناد خزانه اوراق بهاداری است که دولت برای تسویه بدهی‌های خود بابت طرح‌های خود، با قیمت اسمی و سررسید تعیین شده، واگذار می‌کند. اسناد خزانه بدون ریسک و دارای سررسید کمتر از یک سال است. این اوراق در بازار فرابورس با نماد «اخزا» معامله می‌شود. دارندگان اوراق خزانه از مابه‌التفاوت قیمت خرید و ارزش اسمی دریافتی در زمان سررسید، سود می‌کنند و این اوراق پرداخت سود میان‌دوره‌ای ندارد. برای کسب اطلاعات بیشتر می‌توانید مطلب «اوراق خزانه چیست» را مطالعه کنید.

2- اوراق مشارکت دولتی

اوراق مشارکت دولتی جهت تأمین مالی پروژه‌های دولتی و بدهی های دولت به بخش خصوصی منتشر می‌شوند.

خریداران اوراق مشارکت دولتی در سود پروژه‌ها شریک بوده و در زمان‌های مشخص، سود مشارکت دریافت کرده و در زمان سررسید اصل پول خود را دریافت می‌کنند.

3- اوراق صکوک

از آن جایی که اوراق قرضه مبتنی بر قرض با بهره هستند، از دیدگاه اسلام ربا محسوب شده و حرام است؛ لذا در کشورهای اسلامی نمی‌توان از این اوراق جهت تأمین مالی استفاده کرد. ابزارهای مالی اسلامی یا همان صکوک، اوراق بهادار با ارزش مالی یکسان و قابل معامله در بازارهای مالی هستند. این اوراق بر پایه یکی از قراردادهای مورد تأیید اسلامی طراحی شده و دارندگان آن به صورت مشاع مالک یک یا مجموعه‌ای از دارایی‌ها و منافع حاصل از آن‌ها هستند. از انواع اوراق صکوک می‌توان به اوراق قرضه الحسنه، اوراق مرابحه، اوراق اجاره، اوراق سلف و غیره نام برد.

کلام آخر

همان‌طور که بیان کردیم ریسک جز جدایی‌ناپذیر در هر سرمایه گذاری است. افرادی که تمایل به حضور در بازارهای مختلف برای سرمایه گذاری با هدف حفظ و افزایش سرمایه خود هستند، ابتدا باید میزان ریسک پذیری خود را مشخص کنند. بیشتر افراد در دو گروه ریسک گریز یا ریسک پذیر هستند. افراد ریسک پذیر در ازای پذیرش ریسک بالاتر انتظار بازدهی بیشتری را دارند. در مقابل افراد ریسک گریز ریسک و بازده کمتری را در سرمایه گذاری خود در نظر می‌گیرند. دارایی های بدون ریسک، دارایی های مالی با ریسک نزدیک به صفر هستند. این دارایی ها برای کسانی که ریسک گریز هستند بهترین انتخاب است. همچنین افرادی هم که پذیرش ریسک بالایی دارند می‌توانند از این نوع دارایی ها برای متنوع سازی سبد سرمایه گذاری خود و کنترل ریسک استفاده کنند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.