بازارهای مالی جهان

افزایش نرخ بهره بانکی در اروپا برای مقابله با تورم

بازارهای مالی جهان در انتظار اتفاقات عجیب

معاون موسسه تحقیقاتی بلک استون تاکید کرد که بازارهای بین المللی و مالی جهان در سال ۲۰۱۵ میلادی باید منتظر اتفاقات عجیب و غیر منتظره ای باشند.

ایران اکونومیست - به نقل از پایگاه اینترنتی کیتکونیوز، بایرون وین معاون موسسه تحقیقات اقتصادی بلک استون تصریح کرد که بسیاری از اتفاقات عجیب در سال 2015 میلادی رخ خواهد داد و موجب شگفتی بازارهای بین المللی خواهد شد.

بر اساس این گزارش وی تصریح کرد: یکی از مهمترین اتفاقات عجیب در سال 2015 میلادی که تاثیر زیادی بر بازارهای بین المللی خواهد داشت، افزایش زودهنگام نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکا خواهد بود. دیگر اتفاق عجیب امسال نیز می تواند اجرای ناموفق برنامه محرک پولی در اروپا باشد.

این تحلیلگر ارشد اقتصادی در ادامه گفت: بسیاری از کارشناسان بر این باورند که فدرال رزرو به احتمال زیاد نرخ بهره را در شش ماه دوم امسال افزایش خواهد داد ولی من معتقدم که فدرال رزرو زودتر از موعد پیش بینی شده نرخ بهره را افزایش خواهد داد. شاید این اتفاق در سه ماه نخست امسال بیفتد.

وی تاکید کرد: با توجه به اینکه نرخ تورم اکنون مشکل بزرگی در اقتصاد آمریکا نیست افزایش نرخ بهره احتمالا ناچیز خواهد بود ولی نشانه مهمی از تغییر سیاست های پولی فدرال رزرو است. به نظر من ارزش دلار در برابر یورو بیشتر از این افزایش نخواهد یافت چرا که افزایش بیشتر ارزش دلار در برابر یورو و ین به ضرر صادرات آمریکا خواهد بود.

گزارش سایت طلا حاکیست، معاون موسسه تحقیقاتی بلک استون پیش بینی کرد که افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در کوتاه مدت به ضرر بازارهای سهام خواهد بود ولی به طور کلی بازار سهام آمریکا در سال 2015 میلادی عملکرد موفقی خواهد داشت و این مساله فشار زیادی را بر قیمت طلا و سایر کالاها وارد خواهد کرد.

وی در ادامه ضمن اشاره به اجرای برنامه محرک پولی از سوی بانک مرکزی اروپا، تاکید کرد که اجرای بسته محرک پولی تاثیر چندانی بر اقتصاد بحران بازارهای مالی جهان زده منطقه یورو نخواهد داشت.

وی افزود: ماریو دراگی رئیس بانک مرکزی اروپا پیش از این از اجرای محرک پولی خبر داده بود و سرانجام آن را اجرا کرد. نکته عجیب برای من این است که اجرای این محرک پولی تاثیر چندانی بر اقتصاد اروپا نخواهد داشت.

این تحلیلگر اقتصادی گفت: به نظر من کاهش مبادلات تجاری آلمان با روسیه تاثیر منفی زیادی بر کل اروپا خواهد داشت و شاخص سهام اروپا در سال 2015 میلادی با افت روبرو خواهد شد.

زمان باز شدن ساعت کار بازارهای جهانی

یکی از نکات مهم برای معماله گری، توجه به زمان و ساعات کار بازارهای جهانی است. بازارهای جهانی از روز دوشنبه 01:30 بامداد تا روز شنبه 01:30 بامداد به وقت تهران و بصورت ۲۴ ساعته یعنی ۵ روز کاری مشغول فعالیت هستند.

این بازار از بورس سیدنی واقع در استرالیا آغاز می شود و با بورس نیویورک واقع در آمریکا پایان می یابد. درواقع هدف این است که بتواند بصورت ۲۴ ساعته باز باشد، پس از کشوری به کشوری دیگر منتقل می شود تا بتواند بی وقفه باز باشد.

با بسته شدن هر بازار، بازار دیگر کار خود را آغاز می کند و در برخی ساعات نیز بازارهای مالی جهان این بازارها بطور همزمان کار می کنند. بطور تقریبی ۷۰ درصد حجم تبادلات در هنگامی اتفاق می افتد که بازار نیویورک و اروپا بصورت همزمان فعالیت می کنند و باز هستند. لذا در این مقاله قصد داریم بازارهای مهم جهانی یا فارکس و ساعات کار بازارهای جهانی را بررسی کنیم.

لیست بورس های اصلی

بورس های اصلی به شرح زیر هستند:

• بورس نیویورک واقع در آمریکا
• بورس سیدنی واقع در استرالیا
• بورس لندن واقع در انگلیس
• بورس فرانکفورت واقع در آلمان
• بورس هنگ کنگ
• بورس توکیو واقع در ژاپن

ساعات کار بازارهای جهانی

دانستن ساعات کار بازارهای جهانی برای یک معامله گر امری حیاتی است. همانطور که گفته شد بازار بورس بین المللی، بازاری غیرمتمرکز است که پنج روز در هفته بدون محدودیت جغرافیایی و به صورت شبانه روزی درحال فعالیت است. روال کار شبانه روزی در این بازار به شکلی است که در هنگامی که ساعت کاری یکی از مراکز اصلی پایان می یابد، مرکز دیگری فعالیت خود را آغاز می کند. نکته ای که وجود دارد این است که بیشترین حجم معاملات در ساعات مشترک رخ می دهد. پس این زمان، مناسب ترین فرصت معامله برای معامله گر است.

ازآنجایی که در بسیاری از کشورها ساعت تغییر می کند، زمان آغاز و پایان بازار در ماه های زمستان و تابستان تفاوت دارد. در جدول زیر، ساعات کار بازارهای جهانی یعنی ساعات شروع و پایان بازه های اصلی معاملات بین المللی ذکر شده است. در اینجا معیار تغییر ساعات معاملات تابستانی و زمستانی، مربوط به روزهایی است که در آن، ساعت ایالات متحده از EST UTC-5 به EDT UTC – 4 و بالعکس تغییر می کند.

شهر	زمستان	تابستان
نیویورک	02:30 بعد از ظهر – 09:00 شب	01:30 بعد از ظهر – 08:00 شب
سیدنی	00:00 بامداد – 06:00 صبح	11:00 شب – 05:00 بامداد
لندن	08:00 صبح – 04:30 بعد از ظهر	07:00 صبح – 03:30 بعد از ظهر
فرانکفورت	08:00 صبح – 04:30 بعد از ظهر	07:00 صبح – 03:30 بعد از ظهر
هنگ کنگ	01:00 بامداد – 09:00 صبح	01:00 بامداد – 09:00 صبح
توکیو	00:00 بامداد- 06:00 صبح	00:00 بامداد- 06:00 صبح

البته معمولا اگر تغییراتی در ساعات کاری فوق رخ دهد معمولا با ایمیل به مشتریان اطلاع داده می شود.برای اطلاع دقیق از طمان باز و بسته شدن بازارهای جهانی یا فارکس میتوانید از وب سایت market24hclock.com استفاده کنید .

امیدواریم پس از ورود به بازار بورس و درضمن آموزش بورس به بازارهای اصلی و ساعات کار بازارهای جهانی دقت داشته باشید. چرا که زمان بندی برای معامله گر بسیارمهم است. امیدواریم این مقاله برای شما مفید بوده باشد.

بازارهای مالی جهان در 2010

نام مناسب دیگری نیز می‌توان برای این سال در نظر گرفت. «سال ثبات بزرگ»؛ زیرا سال 2009 نه به سبب رکود و کاهش شدید تولید، بلکه به‌ خاطر نحوه معکوس شدن روند یک فاجعه اقتصادی، سالی استثنایی بود. اقتصاددان‌ها و تحلیل‌گران معتقدند این دوره پس از بحران بسیار مهم‌تر از دوران بحران است؛ زیرا تبعات این رکود عمیق و گسترده بسیار پیچیده و پایا هستند.
به نقل از موسسه مکنزی گلوبال، بحران مالی در جهان باعث کاهش حدود 29 هزار میلیارد دلاری ثروت‌های جهان در بازارهای سهام و مستغلات و همچنین کاهش 60 درصدی سرمایه‌گذاری در جهان، در مقایسه با سال 2007، شده است.
سال 2010، نشانه‌های رهایی تدریجی از بحران مالی بزرگ در اقتصاد جهان آشکار شد؛ اما در اروپا، بحران یونان و ایرلند زنگ خطر سقوط ارزش یورو را به صدا درآورد. آغاز دومین بحران مواد غذایی، نگرانی دیگر جهان اقتصاد بود.

در آستانه سال یادشده، کارشناسان اقتصادی (گزارش سال گذشته صندوق بین‌المللی پول) امیدوار بودند که، اقتصاد جهان از زیر فشار بحران مالی سال‌های 2006 تا 2008 خارج شود. گزارش صندوق بین‌المللی پول، میانگین رشد اقتصادی سال 2010 را بیش از 5/4 درصد پیش‌بینی می‌کرد.
پیش‌بینی صندوق بین‌المللی پول، در مواردی درست بود. در میان کشورهای اروپایی رشد اقتصادی آلمان پس از چند سال درجا زدن، به نزدیک 4 درصد رسید. برخی از کشورهای تولیدکننده نفت هم رشد دو رقمی را ثبت کردند، اما در پایان بهار سال 2010، ناگهان روشن شد که حجم بدهی‌های غیرقابل پرداخت دولت یونان به 300 میلیارد یورو رسیده و کشورهای ایرلند، پرتغال و اسپانیا نیز با خطر ورشکستگی روبه‌رو هستند؛ و بحران مالی در 4 کشور حوزه یورو، زنگ خطر سقوط شدید نرخ برابری یورو را به صدا درآورد و باید چاره‌ای برای پیش‌گیری از گسترش این خطر اندیشیده می‌شد.
در ماه مه 2010، 16 کشور حوزه یورو، همراه با بانک جهانی و صندوق بین‌المللی پول، تصمیم به ایجاد «صندوق ثبات یورو» با 750 میلیارد یورو اعتبار گرفتند.
آلمان به تنهایی تامین 120 میلیارد دلار از اعتبارات صندوق ثبات یورو را تضمین کرد. اوایل دسامبر، وزرای دارایی کشور‌های عضو اتحادیه اروپا، یک بسته نجات 85 میلیارد دلاری را برای ایرلند مغرور از تصویب نهایی گذراندند. به این ترتیب، ایرلند که شهروندان آن تاکنون دوباره به قانون اساسی اتحادیه اروپا رأی منفی داده‌اند، اولین کشوری بود که توانست با کمک صندوق ثبات یورو، با بحران مالی شدید خود مقابله کند.

در سال گذشته نقش چین بر اقتصاد جهانی، در سه مورد بحث‌آفرین بود. پکن، با محدودیت‌ صدور فلزات کمیابی که مورد نیاز صنایع مدرن و کامپیوتری است، نگرانی آفرید و آلمان را به‌عنوان قهرمان چندین ساله صادرات کنار زد و نقشی تعیین‌کننده در کمبود و گرانی مواد غذایی در جهان داشت.
سازمان خواربار جهانی پاییز سال 2010 اعلام کرد که تولید غلات جهان در سال جاری دو درصد کاهش یافته و کمبود مواد غذایی می‌تواند بحرانی شبیه بحران مواد غذایی سال 2008 را ایجاد کند. بر اساس گزارش سازمان خواربار جهانی، میانگین نرخ مواد غذایی، تنها در فاصله ماه‌های ژوییه و اوت امسال، 5 درصد بالا رفت و رکورد دو سال گذشته را شکست.
سازمان خواربار جهانی، آتش‌سوزی بزرگ در روسیه و سیل پاکستان را مهم‌ترین دلایل کمبود و افزایش قیمت مواد غذایی معرفی کرد، اما کارشناسان غربی اعلام کردند که افزایش مصرف چین و آزمندی بورس‌بازان نیز دو پارامتر مهم دیگر هستند.
در جمهوری خلق چین، میانگین افزایش قیمت همه کالاها، از نوامبر 2009 تا نوامبر 2010 تنها 6/1 درصد بالا رفت، اما در همین مدت، نرخ مواد غذایی بیش از 10 درصد افزایش یافت. افزایش حدود 30 تا 40 درصدی قیمت طلا در واقع واکنش هیجانی بازار نسبت به پیامدهای بحران بود. اگرچه به تازگی افزایش قیمت طلا روندی نزولی را در پیش گرفت؛ اما این رفتار به همان اندازه هیجانی است که افزایش قیمت هیجانی بود. این درحالی بود که بسیاری از کالاهای اساسی و گرانبها نیز با رشد مواجه بود. نقره در سال 2010 به میزان 73 درصد رشد داشت.

مس، پس از سال‌ها کاهش قیمت، در سال گذشته با رشد 5/26 درصد مواجه بود. نیکل 27 درصد رشد داشت؛ اما روی هم مانند سال 2009، نزدیک به 9 درصد کاهش داشت. متوسط قیمت نفت خام در سال 2010 نسبت به سال 2009 از رشد 4 درصدی برخوردار است. جدول شماره‌ 1 تغییرات قیمت کالاها را در سال 2010 نشان می‌دهد.نماگرهای اصلی بورس هم در سال 2010 نوعی تثبیت اوضاع اقتصادی و مالی را تایید می‌کنند. هرچند بررسی روند شاخص‌ها، دو دوره‌ متفاوت را نشان می‌دهد اما در مجموع در پایان سال 2010، شاخص داوجونز بیش از 3/9 درصد افزایش یافت. شاخص فوتسی بورس لندن هم در این سال رشد 6/8 درصدی داشت و به 5971 واحد رسید. برخلاف انتظار شاخص‌های بورس توکیو و شانگهای یعنی نیکی 225 و سی بی ان 600 با کاهش مواجه بودند و به ترتیب 4 و 9 درصد نزول یافتند. جدول شماره 2، تغییرات شاخص برخی از بورس‌ها را در سال 2010 نشان می‌دهد. با رشد و نزول شاخص‌های مختلف در بورس‌های جهانی توجه به میزان بازدهی از اهمیت برخوردار است.
در سال 2010، بازارهای توسعه یافته، به‌طور متوسط، 4 درصد بازدهی نسبت به ابتدای سال برای سرمایه‌گذاران فراهم کردند.

هرچند این میزان بازدهی نسبت به بالاترین میزان سال 2007، با کاهش 25 درصدی همراه بود؛ اما بازدهی این کشورها نسبت به پایین‌ترین میزان آن در سال 2009، بیش از 88 درصد را نشان می‌دهد در بین بازارهای توسعه یافته، بازارهای کانادا، ژاپن و استرالیا بیشترین بازدهی را دارا بودند.
شیلی، اندونزی و ترکیه کشورهایی بودند که بازارهای آن در سال 2010 بازدهی بالایی را برای سرمایه‌گذاران و مشارکت‌کنندگان خود فراهم آوردند. آنها به ترتیب، 8/43، 39 و 30 درصد بازدهی داشتند.
این کشورها بازارهای مالی جهان نسبت به پایین‌ترین سطوح سال 2009 خود توانستند بازدهی‌هایی به ترتیب 207، 344 و 266 درصد ایجاد کنند. جدول شماره 3، گویای بهتری از عملکرد بورس‌های جهانی در سال 2010 است.
بورس‌ها در سال یادشده، تلاش‌های زیادی برای جذب شرکت‌های جدید و عرضه سهام آنها در بورس خود کردند. فرآیند آماده‌سازی و عرضه شرکت‌ها و همچنین بازاریابی از فرآیندهای زمان‌بر است. طی سال 2010، بورس‌های هنگ‌کنگ، نیویورک، شنزن، شانگهای و تورنتو لقب قهرمانان عرضه اولیه را به خود اختصاص دادند.
بورس هنگ‌کنگ موفق به عرضه نزدیک به 60 میلیارد در این سال شد. بورس‌های چین هم در مجموع توانستند بیش از 60 میلیارد دلار عرضه اولیه سهام داشته باشند. براساس آمارهای موجود هر روز یک عرضه اولیه در بورس‌های چین صورت گرفت.
نسبت دلار به یورو بیش از 8/7 درصد رشد داشت و این در حالی است که نسبت جفت ارز دلار به ین از 12 درصد کاهش برخوردار است.

بازار بورس تهران و آشنایی با بازارهای مالی جهان

بازار مالی , کل سیستم اقتصاد یک کشوررا به دو بخش واقعی و مالی تقسیم می کند.

بخش مالی بازار را می‌توان به عنوان زیرمجموعه‌ای از نظام اقتصادی تعریف کرد,که در آن وجوه، اعتبارات و سرمایه در چارچوب قوانین و مقررات

مشخص از طرف پس‌انداز کنندگان و صاحبان پول و سرمایه به طرف متقاضیان، جریان دارد,

بازارهای مالی نیز بازارهایی هستند که در آنها داراییهای مالی مبادله می شوند.

داراییهای مالی, داراییهایي مثل:

سهام و اوراق قرضه هستند كه ارزش آنها به ارزش تولیدات و خدمات

ارایه شده توسط شرکتهای منتشر کننده آنها وابسته است.

تفاوت داراییهای مالی با داراییهای واقعی در این است که داراییهای

واقعی ماهیت فیزیکی دارند مانند:اتومبیل، املاک و مستغلات و وسایل منزل.

یکی از راههای سرمایه گذاری ,خرید داراییهای مالی است.

مزیت خرید داراییهای مالی نسبت به خرید داراییهای واقعی از دیدگاه اقتصادی این است

که اولا دارایی واقعی کالای مصرفی است نه وسیله پس انداز و سرمایه گذاری,

دوم اینکه خرید داراییهای واقعی و بدون استفاده نگه داشتن آنها به امید

گرانتر شدن در آینده به معنای بدون استفاده نگه داشتن منابع کشور است

و ارزش افزوده ای ایجاد نمی کند, مگر آنگه از آن استفاده شود.

مثل اینکه شخصی اتومبیل و یا خانه‌ای بخرد و آن را اجاره دهد.

چند نوع از داراییهای مالی عبارتند از:

بازار ارز خارجی

سپرده های سرمایه گذاری در بانکها، طرح های بازنشستگی که توسط صندوقهای بازنشستگی ارایه می شود،

انواع بیمه نامه های شرکتهای بیمه و در نهایت اوراق بهادار قابل داد و ستد در بورس اوراق بهادار که توسط کارگزاران خرید و فروش می شود.

بازارهای مالی در چند دهه اخیر رشد قابل توجهی داشته و به طور مستمر درحال تکامل و افزایش نقدینگی در جهان است.

وظیفه بازارها:

وظیفه بازارها, گردآوری خریداران و فروشندگان علاقه مند به مشارکت در بازار است.

در واقع تمامی بازارهای مالی در پی گردآوری سرمایه و برقراری ارتباط بین جویندگان سرمایه (قرض گیرندگان) و دارندگان سرمایه (قرض دهندگان) هستند.

اولین بورس اوراق بهادار:

اولین بورس اوراق بهادار در دنیا در شهر آمستردام و توسط اولین شرکت

چند ملیتی به بازارهای مالی جهان نام «کمپانی هند شرقی هلند» پدیدار شد.

به همین نحو، اولین شرکتی بود که سهام منتشر کرد.

این شرکت با وجود بازاری برای سهام و اوراق قرضه خود، احتمالاً

قویترین اقتصاد در تاریخ جهان را داشته است.

کلید موفقیت این شرکت درحقیقت حضور «عموم» در مالکیت آن بوده است.

تعریف بازار فارکس:

یکی دیگر از بازارهای مالی دنیا,فارکس می باشد.

فارکس, بازاری بین المللی است, بزرگترین و شناورترین بازار مالی

دنیاست که معاملات روزانه آن از پنج تریلیون دلار فراتر می رود که هیچ

بازاری نمی تواند با این بازار رقابت کند زیرا حجم نقدینگی در این بازار بسیار بالاست.

مقایسه گردش مالی روزانه بازار فارکس با دیگر بازارهای مالی:

بازار فارکس , تبادل ارز خارجی هست که در این بازار میتوان برابری

ارزهای مختلف را در برابر هم معامله کرد,

که این معامله هارو میتوان از طریق کارگذاری های معتبر فارکس انجام داد.

کارگزاری های فارکس ,تمامی جفت ارزها، سهام های آمریکا، ارزهای

دیجیتال، طلا، نفت ، شاخص های بورس و هزاران دارایی دیگر را برای

معامله در اختیارمشتریان می گذارند.

فارکس یعنی برابری ارزها:

برای مثال, نرخ برابری پوند به دلار برابر با 1.30 میباشد.

این عدد یعنی اینکه اگر شما یک پوند بدهید، 1.30 دلار به شما میدهند

و یا مثلا 100000 پوند بدهید, 130000 دلار به شما میدهند.

فارکس بازار پر نوسانی هست و از طرفی دیگر علاوه بر تمام نوساناتی که دارد، بازار امنی هست,

امنیت به این معنا است که شما در جفت ارزها کمتر حرکات غیر قابل تصور میبینید،

ارزی را نداریم که یک شبه نابود شود.ولی سایر دارایی ها این ویژگی را دارند.

تاریخچه فارکس:

تا پیش از جنگ جهانی اول سیستم استاندارد طلا مورد استفاده

کشورها قرار می گرفت، که براساس این سیستم ارزش هر ارز به میزان طلایی بستگی داشت که پشتوانه آن بود.

به طور مثال ارزش هر اونس طلا برابر 6.5 دلار آمریکا و 3.17 پوند

انگلستان بوده است،در نتیجه قیمت هر پوند انگلیس برابر 2.05 دلار

محاسبه می شده است.

در قالب این سیستم، نرخ ارز کشورها دارای ثبات نسبی بود ونوسانات

زیادی صورت نمی پذیرفت اما با آغاز جنگ جهانی اول این سیستم دیگر

کارایی نداشت و کشورها تا پایان جنگ جهانی دوم از نظام های ارزی

متفاوتی برای حفظ ارزش پول ملی استفاده می کردند.

در پایان جنگ جهانی دوم، تمام جهان به شدت هرج و مرج را تجربه می

کرد که دولت های اصلی غربی احساس نیاز به ایجاد یک سیستم

برای ایجاد ثبات در اقتصاد جهانی را داشتند

سیستم برتون وودز:

این سیستم به عنوان “سیستم برتون وودز” شناخته می شود

که در حقیقت این سیستم به صورت توافقی نرخ ارز دلار در برابر طلا را

تعیین می کند که اجازه می داد تمام ارزهای دیگر نسبت به دلار آمریکا

با این سیستم، نرخ برای مدت کوتاهی تثبیت شد،

اما با توجه به اینکه اقتصادهای بزرگ جهان شروع به تغییر و رشد با

سرعت های مختلف کردند،قوانین سیستم به زودی منسوخ و محدود شد.

درسال 1971، قرارداد برتون وودز لغو شد و با یک سیستم ارزیابی ارز

دیگر جایگزین شد. ایالات متحده در صندلی قدرت بود و دنیا را کنترل

می کرد، بازار ارز به شناور آزادی تبدیل شد، که در آن نرخ ارز توسط

عرضه و تقاضا تعیین شد,در ابتدا، تعیین نرخ ارز منصفانه دشوار بود، اما

پیشرفت تکنولوژی و ارتباطات در نهایت باعث شد که همه چیز آسانتر

پس از دهه 1990، به لطف کامپیوترها و رشد سریع اینترنت, بانک ها

شروع به ایجاد سیستم عامل های تجاری خود کردند, بازار فارکس در

ابتدا محل تعامل بانک های مرکزی بود,اما تحولات فوق و کاهش نقش

دولت ها در اقتصاد سبب گردید بانک های تجاری، شرکت های تجاری،

کارگزاران و بورس بازان نیز در این بازار حضور یابند.

وسرانجام در سال 1993، کشورهای اروپایی با افزایش دامنه تغییرات

ارزها تا 15%، زمینه حضور معامله گران خرد را فراهم نمودند.

تاثیر فناوری بر بازار فارکس:

از سویی با پیشرفت فناوری اطلاعات ابزارهای لازم جهت انجام معاملات

در فضای مجازی (اینترنت) در اختیار معامله گران فوق قرار گرفت،

بطوری که امروز شاهد گسترش بکارگیری این فناوری در بازار فارکس

می باشیم.این سیستم عامل ها (پلت فرم ها) برای دادن قیمت به طور

زنده به مشتریان خود طراحی شده تا بتوانند بلافاصله خودشان ترید کنند.

در همین حال، بعضی از ماشین آلات بازاریابی هوشمند با استراتژی

تجاری مبتنی بر اینترنت برای تریدرهای فردی معرفی شدند,

این موسسات به عنوان “کارگزاران خرده فروشی فارکس” شناخته

شدند و این شرایط، کار را برای ترید فردی در اندازه و میزان کوچکتر فراهم ساخت.

بر خلاف بازار بین بانکی که اندازه تجاری استاندارد یک میلیون واحد است،

کارگزاران خرده فروشی به افراد اجازه تجارت را با اندازه 1000 واحد را دادند

در گذشته، تنها دلالان بزرگ و بازارهای مالی جهان صندوق های سرمايه گذاری بودجه ها

می توانستند ارز ترید کنند، اما به لطف کارگزاران خرده فروش فارکس و

اینترنت شرایط تغییر کرد. با سختی موانع ورود، هر کسی فقط می

توانست با یک کارگزار تماس بگیرد، یک حساب را باز کند، پولی را

سپرده و تجارت فارکس را براحتی از خانه اش کنترل کند.

خرید و فروش در بازار فارکس به چه معناست؟

به عنوان مثال ما جفت ارز یورو به دلار را میخریم در اینجا ما نسبت به

بالا رفتن قیمت یورو و پایین رفتن قیمت معامله می کنیم,

درحقیقت یورو را خریدیم و دلار را فروختیم و یا فرض کنید پوند به دلار را

نظرما این بوده که قیمت پوند میریزد و دلار قوی میشود

به عبارتی دیگر دلار را خریده ایم و پوند را فروخته ایم

معامله گرها در بازار فارکس ارزهایی را معامله میکنند که سود زیادی

آموزشهای تخصصی لازم برای معامله در بازار فارکس:

آموزش تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

تحلیل تکنیکال چیست؟

در بازار فارکس ، ما برای اینکه سود بیشتری کنیم و پول بیشتری

دربیاریم از قانون روندها استفاده میکنیم.

هر دارایی یک روندی دارد، یک نموداری دارد، و یک تحلیل تکنیکالی،

برای مثال شرکت گوگل روزی در بازار سهام عرضه شد، آهسته آهسته

رشد کرد و امروز یک شرکت بالغ و بزرگ است. با درآمدی غیر قابل

تصور.بعضی وقت ها قیمتش پایین آمده، برای اینکه معامله گران فکر

میکردند شرکت ارزشمندی نیست، و بعضی وقت ها رشد کرده، چونکه

پروژه های فوق العاده ای در حال انجام داشته است. ما میتوانیم همه

چیز رو تحلیل کنیم، چون این قانون زندگی است.

ما میتوانیم همه چیز رو تحلیل کنیم، چون این قانون زندگی است.

پایه ی تمامی نوسانات بازار در ذهن ما هست، در ترس و طمع ما هست.

به طور مثال ,شما میخواهید طلا بخرید، شما نمیخواهید بیشتر از 1600

دلار برای هر اونس طلا بدهید، برای اینکه شما میترسید پولتان را از

در واقع شما بازارهای مالی جهان از شکست میترسید.

اصولا بازارها به وسیله احساسات مردم حرکت میکنند،

توسط ذهنیتشون از بازار، طمع به دست آوردن پول بیشتر، ترس از

شکست، و امید موفقیت.

بازارها محل تقابل احساسات مختلف، نظرات متفاوت و رویاهای مردم هستند.

تحلیل تکنیکال:

تحلیل تکنیکال به ما کمک میکند که احساسات بازار، دیدگاه بازار و

روانشناسی معامله گران را متوجه بشویم.

هنر تحلیل تکنیکال (با تاکید بر واژه‌ی هنر) تشخیص زمان تغییر روند

قیمتها در نخستین مراحل تغییر قیمت و سوار شدن بر موج جدید

قیمتهاست. تا زمانی که شواهد جدید نشان بدهد که روند جدیدتری در

حال شکل گیری است و تحلیل گر تکنیکال، قبل از اینکه تمام بازار،

متوجه تغییر روند بشود، تصمیم های سرمایه گذاری جدید را اتخاذ می کند.

واژه تکنیکال:

واژه تکنیکال وقتی در مورد بازارها و معاملات مورد استفاده قرار می‌گیرد،

معنایی بسیار متفاوت از معنای رایج آن دارد.

استفاده از تحلیل تکنیکال برای بررسی یک بازار،

به این معناست که به جای توجه به خود کالا و خدماتی که در آن بازار

معامله می‌شود، فقط به رفتارهای بازار توجه کنیم.

تحلیل تکنیکال، دانش ثبت تاریخچه معاملات است

(معمولاً به صورت نمودارهای گرافیکی) و سپس پیش بینی روندهای محتمل در آینده بازار است.

نرخ بهره؛ مهمترین ابزار بانک‌های مرکزی دنیا برای عبور از تورم

بررسی‌ها نشان می‌دهد در سونامی تورمی که ماه‌ها است اقتصاد‌های جهان را درمی‌نوردد، نرخ بهره مهمترین ابزار بانک‌های مرکزی برای کنترل قیمت‌ها بوده است.

گروه اقتصادی خبرگزاری دانشجو، تورم مدت‌ها است در اقتصاد‌های سراسر دنیا بیداد می‌کند. جدیدترین گزارش آژانس آمار اتحادیه اروپا نشان می‌دهد تورم سالانه در ۱۹ کشور منطقه یورو در ژوئیه (تیر و مردادماه) به ۸.۹ درصد افزایش یافته که از سال ۱۹۹۷ بی سابقه است. شاخص قیمت مصرف‌کننده در کانادا در ماه ژوئن (خرداد و تیرماه) به ۸.۱ درصد رسید که بالاترین رقم طی ۴۰ سال گذشته است. نرخ تورم در آمریکا هم به ۹.۱ درصد (بالاترین رقم از ۱۹۸۱) و در انگلیس به ۹.۴ درصد (بالاترین رقم از ۱۹۸۲) رسیده‌است.

موج تورمی جدید در کشور ما نیز مشهود است. پس از سه سال متوالی تورم بالای ۴۰ درصد در سال‌های گذشته، علیرغم برنامه‌های دولت سیزدهم برای مهار قیمت‌ها و آمار امیدوارکننده متغیر‌های پولی طی یکسال اخیر، اما همچنان نرخ تورم بالای ۳۰ درصد است.

علت تورم جهانی
موج تورمی اخیر علت‌های مختلفی دارد، اما به اعتقاد کارشناسان، اختلال در زنجیره تولید در همه کشور‌ها باعث شده کالا‌های مختلف بویژه موادغذایی و نهاده‌ها به درستی حمل نشود. شیوع ویروس کرونا از بیش از دو سال قبل یک عامل مهم در کاهش تقاضا و به هم خوردن چرخه عرضه بوده و نکته مهم دیگر این که طی ماه‌های گذشته، جنگ اوکراین و به خطر افتادن امنیت انرژی و همچنین بحران غذا در جهان، این مشکلات را تشدید کرده است.

واکنش اقتصاد‌ها به تورم فزاینده
جهان در شرایط فعلی راه‌های زیادی برای کنترل تورم فزاینده پیش روی خود نمی‌بیند. موج‌های تورمی پیاپی، اقتصاد‌ها را فرسوده کرده و فشار زیادی به رفاه خانوار‌ها بویژه افراد کم‌درآمد و دارای درآمد ثابت وارد می‌کند چرا که نمی‌توانند درآمد خود را به اندازه تورم افزایش دهند. به همین علت کشور‌ها برای حفاظت از عموم مردم در برابر تورم، دست به سیاست‌های انقباضی زده‌اند، حتی اگر به قیمت رکود نسبی در برخی بازار‌های مالی باشد.

بانک‌های مرکزی با استفاده از ابزار‌هایی که در اختیار دارند، سیاست‌های پولی مورد نظر خود را بازارهای مالی جهان جهت مدیریت بازار اعمال می‌کنند. سیاست پولی به سیاستی گفته می‌شود که توسط بانک مرکزی اجرا شده و به تغییر در حجم پول و نقدینگی یا تغییر در نرخ بهره منجر می‌شود.

استفاده گسترده از ابزار نرخ بهره
در این بین نرخ بهره، ابزار ویژه‌ای است که بانک‌های مرکزی با وسواس زیاد از بهره می‌برند. افزایش نرخ بهره در کنار کنترل تورم ممکن است به رکود بیانجامد و کاهش آن می‌تواند علاوه بر رونق نسبی، به محرک تورم بدل شود.
با این وجود، افق مبهم اقتصادی پیش روی جهان و چشم‌انداز نه‌چندان امیدوارکننده تورم، بانک‌های مرکزی را ناچار کرده سیاست افزایش نرخ بهره را برگزینند. به گزارش بلومبرگ تا به امروز بیش از ۵۰ بانک مرکزی در سال ۲۰۲۲ نرخ بهره سیاستی خود را افزایش داده‌اند.

اثرگذارترین تصمیم را در این حوزه، فدرال رزرو آمریکا گرفت؛ این نهاد ابتدا روز چهارشنبه ۱۵ ژوئن (۲۵ خرداد) نرخ بهره را ۰.۷۵ درصد افزایش داد که بالاترین میزان افزایش از سال ۱۹۹۴ به شمار می‌رود، اما به همین میزان بسنده نکرد و روز چهارشنبه ۲۷ جولای (پنجم مرداد) چهارمین افزایش متوالی نرخ بهره را برای مقابله با تورم اعلام کرد. این نهاد در یکی از تهاجمی‌ترین حرکات خود در سی سال گذشته نرخ بهره پایه خود را برای دومین بار متوالی سه‌چهارم واحد (۰.۷۵ درصد) افزایش داد. با این افزایش، نرخ بهره در بازه ۲.۲۵ تا ۲.۵۰ درصد قرار می‌گیرد که از سال ۲۰۱۸ بی‌سابقه است.

بانک مرکزی اروپا ECB)) نیز پس از اینکه تورم بازارهای مالی جهان منطقه یورو به بالاترین سطح خود رسید، نرخ بهره را برای اولین بار در ۱۱ سال گذشته افزایش داد. این بانک در بیانیه‌ای اعلام کرد که نرخ سود عملیات ریفاینانس اصلی و نرخ سود تسهیلات وام نهایی به ترتیب به ۰.۵۰ و ۰.۷۵ درصد از تاریخ ۲۷ جولای ۲۰۲۲ افزایش می‌یابد.

افزایش نرخ بهره بانکی در اروپا برای مقابله با تورم

بازی ترکیه با نرخ بهره
اوضاع کشور‌هایی که سیاست معکوس یعنی کاهش نرخ بهره را در پیش گرفته‌اند هم قابل تأمل است. ترکیه نمونه بارز این سیاست است که با اصرار شخص رجب طیب اردوغان؛ رئیس‌جمهور این کشور، نرخ بهره را پایین نگه داشته است. اما نتیجه این سیاست آنطور که مسئولان این کشور انتظار داشتند پیش نرفته و نرخ تورم در ترکیه اکنون به بالاترین حد از سال ۱۹۹۸ رسیده است. به گزارش رویترز؛ «انتظار می‌رود تورم در ترکیه در ماه جاری میلادی حدود ۸۱ درصد باشد و در پایان ۲۰۲۲ تنها تا ۷۰ درصد پایین بیاید. تورم در ترکیه از پاییز سال گذشته روبه‌افزایش بوده‌است، یعنی از زمانی‌که لیر ارزش خود را پس‌از کاهش تدریجی نرخ بهره بانک مرکزی تا ۱۴ درصد، از دست داد».
به نظر می‌رسد همسایه غربی ما به آزمایشگاه اجرای سیاست کاهش نرخ بهره تبدیل شده تا نتیجه تصمیمات مشابه را با چشم خود و البته با کمترین هزینه مشاهده کنیم.

وضعیت ایران
در کشورمان هم بانک مرکزی متناسب با سیاست‌های کلان اقتصادی و در چارچوب مصوبات شورای پول و اعتبار که بالاترین نهاد سیاستگذار حوزه پول محسوب می‌شود، نرخ بهره را در چارچوب کانال تعریف شده به‌صورت تدریجی و البته اندک افزایش داد به طوری که طی یکسال گذشته حدود یک درصد افزایش یافت که در نسبت با تورم‌های بالای ۴۰ درصد در سال‌های گذشته و حدود ۳۰ درصد در یک‌سال اخیر رقم زیادی نیست.

با این حال از آنجا که ساختار بانک مرکزی در کشور ما به گونه‌ای است که در برابر مجموعه اقتصاد احساس مسئولیت می‌کند، در پاسخ به مطالبات فعالان بازار‌های مالی از تعدیل نرخ سود بین‌بانکی در چارچوب سیاست‌های شورای پول و اعتبار خبر داد و خیلی زود هم به وعده خود عمل کرد و بهره نرخ بین بانکی از ۲۱.۳۱ درصد به ۲۱.۱۳ درصد کاهش یافت.

ناگفته نماند که وضعیت این روز‌های بازار‌های مالی ریشه در عوامل متعددی دارد و به گفته رئیس سازمان بورس، از قیمت‌گذاری دستوری تا کاهش نرخ جهانی کالا‌های اساسی در این موضوع دخیل هستند. با این حال بانک مرکزی برای آرامش بازارها، به وعده خود عمل کرد تا حداقل از این جهت فشاری به بازار‌های مالی وارد نشود.

البته خیلی زود معلوم شد مشکل اصلی بازار‌های مالی نرخ بهره نبوده، چرا که پس از کاهش نرخ بهره بین بانکی، بازار سرمایه همچنان منفی است؛ بنابراین علت ریزش بورس را باید در همان فضای بی‌اعتمادی شکل گرفته از سال ۹۹ و سایر عوامل اقتصادی داخلی و خارجی جستجو کرد.

چه باید کرد؟
با توجه به تجربه جهانی، بسیاری از کارشناسان معتقدند بهتر است در کشورمان هم به این موضوع توجه شود که نرخ بهره باید در خدمت اقتصاد کلان و کنترل نرخ تورم باشد. افزایش نرخ بهره نشان می‌دهد که بانک‌ها از همدیگر قرض می‌گیرند و فشار کمتری به ذخایر بانک مرکزی وارد می‌شود و از این منظر یک محرک پایه پولی و نقدینگی کنترل گردیده و امید‌ها نسبت به کاهش فشار‌های تورمی به عموم مردم زنده می‌شود.

خوشبختانه دولت سیزدهم به‌درستی سیاست کنترل متغیر‌های پولی را از مسیر کنترل اجزای تشکیل دهنده آن در پیش گرفته که نتیجه‌اش در آمار‌های اقتصادی بوضوح مشاهده می‌شود. جدیدترین گزارش بانک مرکزی از آمار‌های اقتصادی خرداد ۱۴۰۱ بیانگر تداوم روند کاهشی نرخ پایه پولی برای ششمین ماه متوالی است. به گونه‌ای که در پایان سومین ماه سال، پایه پولی به رقم ۶۴۰۳.۷ هزار میلیارد ریال رسیده است که نسبت به ماه قبل، حدود ۳ هزار میلیارد تومان کمتر شده است.

برای ادامه این مسیر که انتهای آن کاهش تورم خواهد بود، باید تصمیم گرفت که از کدام تجربه جهانی استفاده شود. بدون شک هر تصمیمی هزینه و فایده‌ای دارد. آیا به دنبال استمرار کنترل پایه پولی و تورم و متعاقب آن، رفاه عموم جامعه و بازگشت ثبات به فعالیت بنگاه‌های اقتصادی هستیم یا راه دیگری در پیش خواهیم گرفت.