صندوق طلا در بورس

«آتی صندوق طلا» شکست خورد

گروه بورس- بازار سرمایه به تازگی از ابزار تازه‌ای با عنوان معاملات آتی صندوق‌های طلا در بورس کالا رونمایی کرده است. بورس کالا پیش از این نیز معاملات آتی سکه را تجربه کرده بود که اگرچه گفته می‌شد معاملات این بازار روندی شفاف را طی می‌کرد اما به دلیل شائبه افزایش قیمت سکه در بازار فیزیکی به دلیل رشد نرخ آتی سکه در بورس کالا، این ابزار معاملاتی متوقف شد. اکنون نیز رییس سازمان بورس خواستار برقراری معاملات آتی سکه و بازگشت آن به تابلوی بورس کالا شده است. این در حالی است که شرایط تورمی و چشم‌انداز افزایش قیمت در بازارهای سرمایه‌ای همچنان باقی است و گفته می‌شود ممکن است با تکرار ریسک‌های تورمی و ابهامات سیاسی سال ۹۷، سرایت هیجانی رشد قیمت از قراردادهای آتی به بازار فیزیکی نیز مجددا تکرار شود. در همین حال اگرچه صندوق‌های مبتنی بر طلا سهم بزرگی از بورس کالا را به خود اختصاص نداده‌اند اما به هر روی معاملات آتی یک صندوق طلا از هفته جاری آغاز و تبلیغات فراوانی درباره آن انجام شده است. گفتنی است طی هفته گذشته معاملات آتی در بورس کالا با افت ۴۷ درصدی مواجه بود که ناشی از ابهامات ارزی و سیاست‌های اقتصادی ارزیابی می‌شود. عدم ثبات سیاست‌های اقتصادی و دورنمای مبهم سیاست‌های پولی و ارزی یکی از دلایل اصلی عدم اقبال معامله‌گران برای ورود به معاملات آتی در ایران عنوان می‌شود.
رییس سازمان بورس با اشاره به راه‌اندازی معاملات آتی واحدهای صندوق طلا گفته است که ابزار مشتقه قرارداد آتی روی صندوق‌های طلا گامی رو به جلو در بازار سرمایه محسوب می‌شود. محمدعلی دهقان‌دهنوی اظهار کرده است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا زمینه سرمایه‌گذاری امن، راحت و شفاف در زمینه طلا را برای مردم فراهم می‌کنند. به گفته او بازار سهام به عنوان یکی از چهار بازار کلاسیک دارایی شناخته می‌شود و از سه بازار دیگر شامل طلا، ارز و مسکن حداقل دو بازار لازم است که معاملاتشان به شکل نظام‌مند و استاندارد در بورس و بازار سرمایه ایجاد شود. دهقان‌دهنوی عنوان کرده که در زمینه طلا با راه‌اندازی صندوق‌های طلا و سایر ابزارهایی که در حوزه طلا ایجاد شده، این اتفاق رخ داده و سبب شده حتی سرمایه‌های خرد نیز وارد این بازار شوند. گفتنی است در حال حاضر در بورس کالای ایران معاملات قراردادهای آتی روی پنج دارایی زعفران نگین، زعفران پوشال، زیره سبز، پسته و نقره فعال است و به تازگی معاملات آتی طلای لوتوس نیز به این فهرست اضافه شده است. وی افزود: مهم‌ترین دلیلی که منجر به تداوم معاملات و موفقیت یک قرارداد آتی می‌‏شود، وجود بازار نقدی قوی و نوسان قیمت دارایی پایه است. ‌هاشمی اظهار داشت: در صورتی که یکی از این دو شرط وجود نداشته باشد یا به مرور از بین برود تداوم و افزایش عمق معاملات قرارداد آتی روی آن دارایی پایه با مشکل روبه‌رو می‌شود. وی با اشاره به خبر راه‌اندازی یک قرارداد آتی جدید بر پایه دارایی طلا در هفته آینده تاکید کرد: بورس کالا خبر از راه‌اندازی قرارداد آتی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلا داده است و به نظر می‌‏رسد این بازار جایگزین مناسبی برای معاملات قراردادهای آتی سکه طلا باشد. کارشناسان بازار سرمایه بر این باورند که بازدهی صندوق‌‏های سرمایه‏‌گذاری طلا مشابه با بازدهی سکه طلاست و روند قیمتی یکسانی دارند؛ بنابراین نوسانات هر دو بازار مشابه یکدیگر خواهد بود و از آن جایی که قیمت طلا در ایران تابع دو متغیر اصلی شامل نرخ ارز و قیمت‌های جهانی است، بنابراین این مساله پیش‌بینی نرخ واحدهای سرمایه‏‌گذاری صندوق‏‌ها را برای فعالان حوزه طلا آسان‏‌تر می‌‏کند. با این حال اگرچه قیمت طلا عموما تابعی از نرخ‌های جهانی است اما به دلیل ویژگی‌های فرهنگی و اقتصادی ایران، طلا از متغیرهای دیگری نیز اثر می‌پذیرد. نوسانات ناشی از سرمایه‌گذاری سنتی جامعه در این حوزه، مناسبت‌های مذهبی و فرهنگی در کنار سیاست‌های کلان اقتصادی و دخالت دولت‌ها در بازار طلا و سکه از جمله متغیرهای مهم اثرگذار در نوسانات نرخ این فلز گرانبهاست. از همین رو قراردادهای آتی طلا در ایران، اعتماد سرمایه‌گذاران کمتری را به خود جلب و ارائه مشوق و تضمین به مشتریان را از سوی صندوق‌ها دشوارتر کرده است. در همین حال خاصیت اهرمی معاملات آتی عموما سرمایه‌گذاران تازه‌وارد را با چالش مواجه می‌کند. از همین رو نیاز است تا این نوع از بازارها با آموزش‌های بیشتری به جامعه هدف معرفی و ارائه شوند.
جزئیات قرارداد آتی طلا
قرارداد آتی صندوق پشتوانه طلای لوتوس یا به اختصار «آتی طلا» نیز مانند دیگر قراردادهای آتی روی یک دارایی پایه که همان واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلای لوتوس باشد، بنا شده است. در واقع سرمایه‌گذاران با اتخاذ موقعیت خرید و فروش در این قرارداد آتی، واحد‌های صندوق را معامله می‌کنند بدون آنکه نیازی به داشتن این واحد‌ها باشد. براساس اطلاعیه صادره از سوی مدیریت توسعه بازار مشتقه بورس کالای ایران، قراردادهای آتی در نخستین روز معاملاتی بدون حد نوسان قیمتی، با دوره پیش‌گشایش به مدت ٣٠ دقیقه در ابتدای جلسه معاملاتی آغاز می‌شوند و پس از انجام حراج تک‌قیمتی راس ساعت ۱۰:۳۰ با دوره عادی معاملاتی و اعمال حد نوسان قیمت روزانه ادامه می‌یابند. بر این اساس قیمت پایه قرارداد آتی، همان قیمت کشف‌شده در حراج تک‌قیمتی خواهد بود که مبنای حد نوسان قیمت روزانه برای ادامه معاملات در حراج پیوسته قرار خواهد گرفت. بدیهی است در صورت انجام نشدن معامله در حراج تک‌قیمتی، قرارداد آتی متوقف و مجددا همین فرآیند، روز کاری بعد تکرار خواهد شد. در همین حال مشخصات قرارداد آتی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلا که در کنار نقره، زعفران نگین و پوشال، زیره سبز و پسته بر تابلوی بازار آتی قرار می‌گیرد، براساس امیدنامه منتشر شده بورس کالا به این شرح است: دارایی پایه این قراردادها، واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس (طلا) اعلام شده و با نماد معاملاتی ETCY مورد معامله قرار می‌گیرد. همچنین اندازه هر قرارداد نیز ۱۰۰۰ واحد سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری صندوق طلا در بورس طلا در نظر گرفته شده است. به این معنی که در صورتی که هر شخص بخواهد یک موقعیت روی این دارایی اتخاذ کند ۱۰۰۰ یونیت از صندوق به او تعلق می‌گیرد. حد نوسان قیمت روزانه این قراردادها حداکثر مثبت و منفی پنج درصد با توجه به قیمت تسویه روزانه روز قبل و حداکثر حجم هر سفارش ۲۵ قرارداد خواهد بود. وجه تضمین اولیه این قرارداد نیز دو میلیون تومان است که روی سایت بورس کالا قابل مشاهده است. حداقل وجه تضمین نیز ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه است که در صورتی که حساب مشتری از این میزان کمتر شود مشمول فرآیند تسویه می‌شود.
با این حساب با فرض اینکه قیمت هر یونیت طلا ۷۷۲۴ تومان است و هر قرارداد آتی آن ۱۰۰۰ واحد از این صندوق را دربر می‌گیرد، هفت میلیون و ۷۲۴ هزار تومان قیمت هر قرارداد خواهد بود که با احتساب وجه تضمین اولیه دو میلیون تومانی صندوق طلا در بورس که در ابتدا باید در حساب شخص موجود باشد، اهرم مالی این قرارداد به میزان ۸۶/۳ خواهد بود. به بیان دیگر شخص سرمایه‌گذار تنها حدود ۲۶ درصد از وجه یک قرارداد را پرداخت می‌کند.
درخصوص سقف مجاز موقعیت‌های تعهدی باز و معاملات نیز باید گفت که سقف مجاز موقعیت‌های تعهدی باز مشتریان برای اشخاص حقیقی و حقوقی ۲۰۰ موقعیت در هر نماد معاملاتی و برای بازارگردانان ۴۰۰ موقعیت در هر نماد معاملاتی و قابل افزایش تا ۱۰ درصد موقعیت‌های تعهدی باز در آن نماد در بازار است. روند معاملات قرارداد آتی صندوق طلا تحویل مردادماه ۱۴۰۰ در جدول قابل مشاهده است.

جزییاتی از آغاز معاملات قراردادهای آتی صندوق طلا در بورس

قراردادهای آتی برپایه واحدهای صندوق طلا از هفته آینده در بورس کالا راه‌اندازی می‌شود که علاوه بر جذب سرمایه‌ها و سرمایه‌گذاران جدید به این حوزه، موجب افزایش نقدشوندگی معاملات طلا و افزایش عمق معاملات گواهی سپرده و صندوق های طلا می‌شود.

به گزارش سایت طلا،سکه طلا، دارایی محبوب فعالان بازار آتی بورس کالا که ۱۰ سال هر روز روی تابلوی معاملات می رفت و به جرات می توان گفت ابزار مالی جذاب بازار سرمایه بود، از شهریور سال ۹۷ به دلیل التهابات بازار نقدی طلا به طور موقت متوقف شد، پس از چند سال توقف قرار است این دارایی پایه با شکلی دیگر از شنبه بار دیگر روی تابلوی بازار آتی برود.

برخی کارشناسان در خصوص ورود طلا به بازار آتی بورس کالا از تعبیر «بازگشت طلا به خانه» یاد می کنند، چراکه افراد زیادی در بین سال های ۸۷ تا ۹۷ هر روز به مبادله این فلز ارزشمند در قراردادهای آتی مشغول بودند.

افزایش نقدشوندگی معاملات طلا

در این زمینه «احمد بیات»، کارشناس بازار سرمایه امروز (چهارشنبه) اظهار داشت: طلا در نقاط مختلف جهان و از جمله ایران به عنوان یک دارایی امن و جذاب مورد توجه عموم و سرمایه گذاران است و این فلز ارزشمند همواره در سبد سرمایه گذاری ها قرار دارد.

وی افزود: این دارایی امن، زمانی که در قالب یک ابزار معاملاتی جذابی مانند قراردادهای آتی امکان معامله پیدا می‌کند، افراد زیادی را به سرمایه گذاری در این حوزه علاقه مند و جذب می کند که همه تجربه های قبلی در دنیا و کشورمان نیز بیانگر جذابیت بالای ورود طلا به ابزارهای مالی است.

بیات خاطرنشان کرد: بورس کالا معاملات قراردادهای آتی سکه طلا را در سال های گذشته تجربه کرده و اکنون نیز گواهی سپرده سکه طلا و صندوق سرمایه گذاری طلا در این بورس در حال معامله است.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: در این میان از شنبه آینده، قراردادهای آتی برپایه واحدهای صندوق طلا راه اندازی می شود که علاوه بر جذب سرمایه ها و سرمایه گذاران جدید به این حوزه، موجب افزایش نقدشوندگی معاملات طلا و افزایش عمق معاملات گواهی سپرده و صندوق های طلا می شود؛ می توان گفت طلا از شنبه با استقبال سرمایه گذاران با تغییر چهره به خانه خود برمی گردد.

آتی، بازاری دو طرفه

وی از جمله مزایای معاملات آتی واحدهای صندوق طلا را بهره گیری از مزایای قراردادهای آتی شامل نقدشوندگی بالا، استفاده از اهرم مالی، پوشش ریسک و هزینه اندک معامله برشمرد و خاطرنشان کرد: از سوی دیگر دو طرفه بودن این گونه قراردادها به عنوان یکی دیگر از مزایا و ویژگی های این ابزار تلقی می شود به طوریکه سرمایه گذاران هم در روند صعودی و هم در روند کاهشی امکان کسب سود را از معاملات آتی دارند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: این ابزار می تواند فعالان بازار را ترغیب کند که اگر قصد سرمایه گذاری در حوزه طلا یا سکه طلا را دارند به جای خرید فیزیکی و حضور مستقیم در این بازارها به صورت غیر مستقیم و از طریق صندوق های سرمایه گذاری که در حال حاضر وجود دارد و همینطور ابزار معاملات آتی روی این صندوق ها اقدام کنند و از مزیت های آن بهره مند شوند.

نیازی به پرداخت کل وجه نیست

وی تصریح کرد: حضور مستقیم در بازار طلا و سکه به معنای پرداخت کل صندوق طلا در بورس مبلغ و ارزش قرارداد به صورت یکجا است درحالی که بازار آتی این ویژگی را دارد که تنها بخشی از مبلغ به عنوان وجه تضمین پرداخت می گردد و معامله گران می توانند از اهرم مالی این ابزار استفاده کنند. ضمن اینکه این بازار همانگونه که ذکر شد ویژگی دو طرفه بودن را دارد و اگر سرمایه گذار روند نزولی را تحلیل کند می تواند با گرفتن موقعیت فروش در بازار آتی از بازار سود ببرد و در آینده که قیمت ها کاهشی شد با بستن موقعیت، سود را شناسایی کرده و از بازار خارج شود.

بیات با بیان اینکه بازار آتی واحدهای صندوق طلا جذاب است و می تواند افراد و سرمایه گذاران زیادی را به خود جذب کند، گفت: در دو سال اخیر بازار سرمایه به لحاظ تعداد افراد خیلی گسترده شده و عموم مردم با بازار سرمایه از طریق بازار سهام آشنا شده اند و راه اندازی قرارداد آتی صندوق های طلا فرصت خوبی است که اگر فردی قصد سرمایه گذاری در حوزه طلا را هم داشته باشد به جای حضور مستقیم در بازار، از طریق معرفی این ابزارها و در قالب غیر مستقیم به بازار ورود کرده و سرمایه گذاری نماید و از مزایای آن بهره مند شوند.

بورس کالا در جهت متنوع‌سازی ابزارهای مشتقه برای فعالان بازارهای مالی، زیرساخت معاملات قراردادهای آتی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق پشتوانه طلا را تکمیل کرده که معاملات این ابزار از ابتدای هفته آینده آغاز می‌شود.

گواهی سپرده سکه‌ طلا، ابزاری است که طی آن اشخاص، دارایی سکه طلای خود را با اطمینان نزد خزانه بانک‌ها امانت گذاشته و می‌توانند آن را در بستر بازار سرمایه در بازار پیوسته‌ای که در بورس کالای ایران فراهم شده مورد معامله قرار دهند.

همچنین صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلا نیز ابزار مهم دیگر سرمایه‌گذاری در بازار طلا است که توسط بورس کالا برای فعالان بازار سرمایه معرفی و اجرایی شده است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری پشتوانه طلا، وجوه سرمایه‌گذاران را در گواهی سپرده سکه طلا سرمایه‌گذاری کرده و سرمایه‌گذاران از نوسانات بازار طلا منتفع می شوند.

چشمک صندوق طلا به سکه های خانگی/صندوقی که برای عامه مردم جذاب است

چند صباحی است که مبحث راه صندوق طلا در بورس اندازی صندوق های کالایی و بخصوص صندوق طلا در بورس کالا در جریان است و خوشبختانه اولین صندوق کالایی که در حیطه طلا قصد فعالیت دارد در آستانه راه اندازی است.

روزگاری در سبد سرمایه گذاران بورسی تنها سهام و اوراق قرضه بود ولی امروزه صندوق های زمین و ساختمان، صندوق های کالایی، قراردادهای آتی ، اسناد خزانه، قراردادهای اختیار معاملات و . سبد سرمایه گذاران را متنوع ساخته اند.

بزرگترین مزیت صندوق طلا را می توان امکان تنوع بخشی دارایی به سرمایه گذاران دانست.صندوقی که می تواند این امکان را (برای سرمایه گذارانی که قصد کسب بازده در یکی دیگر از بازارهای فیزیکی را دارند) فراهم کند تا خریداران واحدهای این صندوق ها بتوانند بدون خرید خود دارایی فیزیکی و تنها از طریق خرید اوراق بهاداری که مبتنی بر آن دارایی فیزیکی است کسب بازده کنند.ضمن اینکه داراییشان به سرعت می تواند به وجه نقد تبدیل شود و افراد حتی با داشتن مبالغ سرمایه گذاری ناچیز هم حتی می توانند واحدهای این صندوق ها را خریداری نمایند.

در سوی دیگر موضوعات مالی و در کنار بازده، موضوع ریسک وجود دارد که این صندوق ها می توانند ریسک سرمایه گذاران را از طریق واگذاری اداره نمودن داراییشان به صندوق طلا در بورس دست افراد متخصصی که در حوزه معاملات گواهی سپرده طلا و قراردادهای آتی سکه، دارای تجربه هستند کاهش دهند.

در این بین پیش بینی میشود پذیره نویسی از این صندوق به خوبی انجام خواهد شد و احتمالا تمام واحدهای صندوق به خوبی به فروش خواهند رسید.ضمن اینکه این صندوق ها تا یکسال آینده می توانند به خوبی جایگاه خود را در میان سرمایه گذاران پیدا کنند چون در زمینه ای فعالیت می کنند که عموم مردم با آن آشنا هستند زیرا اکثر مردم با موضوع سرمایه گذاری روی سکه طلا غریبه نبوده و حاضر هستند مدیریت سرمایه خود را در این خصوص به افراد متخصص بدهند تا اینکه سکه را به صورت فیزیکی در منزل نگهداری نمایند و همیشه دغدغه امنیت داشته باشند.

در پایان باید اذعان داشت که احتمال موفقیت صندوق کالایی در مورد سکه طلا، به دلیل وجود بازار نقد قوی آن است و پیشنهاد می شود از مزایای دیگر بازارهای نقد قوی که در کشوروجود دارد ( مانند حوزه محصولات پتروشیمی ) ابتدا با راه اندازی گواهی سپرده کالایی و سپس قراردادهای آتی استفاده کرد و سپس از مزایای صندوق های کالایی در اقتصاد کشور نیز بهره برد.

بورس به جای صندوق طلا، صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات راه‌اندازی کند/فروش سکه هیچ تفاوتی با گواهی سپرده ندارد

عضو کمیسیون اقتصادی مجلس، گفت: طلا در اصل پول بوده و با راه اندازی صندوق طلا در واقع به نوعی صندوق پول در بورس راه اندازی می شود، که این اقدام غیرمنطقی است.

به گزارش خبرگزاری فارس از تبریز به نقل از دفتر ارتباطات مردمی نماینده مردم مرند در مجلس، محمد حسن نژاد، با اشاره به طرح مباحثی همچون راه اندازی صندوق طلا در بورس و هدایت سکه‌های خانگی به این صندوق، اظهار داشت: زمانی که یک صندوقی اعم از صندوق اوراق بهادار یا کالای فیزیکی راه اندازی می شود، از نوسانات صندوق به دنبال دستیابی به بازده موردنظر و با ایجاد تنوع ریسک را کاهش دهیم.

نماینده مردم مرند و جلفا در مجلس شورای اسلامی، افزود: طلا در اصل، پول بوده و با راه اندازی صندوق طلا در واقع به نوعی صندوق پول در بورس راه اندازی می شود، که این اقدام غیرمنطقی است.

راه اندازی صندوق طلا منطقی نیست

حسن نژاد با بیان اینکه طلا در قالب شمش یا سکه طلا بوده و انحراف معیار آنها صفر است، ادامه داد:بین طلا، شمش و سکه کواریانسی وجود ندارد و سهام و قیمت آنها با یکدیگر بالا و پایین صندوق طلا در بورس می رود، لذا در شرایطی که انحراف معیار آنها صفر بوده و ریسک آن میانگین موزون ریسک داخل صندوق است راه اندازی صندوق طلا منطقی نیست.

وی با اشاره به اینکه هر اقدام پرستیژداری لزوما اقدام صحیحی نیست، یادآور شد:جدیدا اتفاقات و بحث های جدیدی در بورس کالا همانند راه اندازی بورس ارز مطرح می شود، که طرح چنین مباحثی منطقی نیست.

کشورهایی که اقتصاد آزاد دارند بورس ارز ندارند

این نماینده مردم در مجلس دهم، افزود: بسیاری از کشورها همانند آمریکا پیشتر از ایران یعنی حدود ٢٠٠ سال است که بورس داشته و اگر راه اندازی چنین بورس ها و یا صندوق هایی مفید بود این کشورها زودتر به سراغ آن می رفتند.

وی با بیان اینکه کشورهایی که اقتصاد آزاد داشته بورس ارز ندارند، ادامه داد: ایران که در تحریم بوده و ارز یک کالای اساسی را شاید نتواند تامین کند، بر راه اندازی بورس ارز اصرار دارد، بنابراین طرح راه اندازی صندوق طلا نیز مشابه بورس ارز کارایی و توجیه عقلانی ندارد.

بورس به جای صندوق طلا، صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات راه اندازی کند

حسن نژاد با طرح سوالی مبنی بر اینکه مقرر شده با تشکیل صندوق طلا چه اتفاقی رخ دهد، اظهار صندوق طلا در بورس کرد:آیا قرار است صندوقی تشکیل شود که هزار صندوق در آن قرار گیرد و گواهی سپرده آن به فروش برسد، یک سکه در بازار قیمت دارد و فروش سکه با گواهی سپرده تفاوتی ندارد.

عضو کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی، با بیان اینکه بورس به جای این اقدام صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات راه اندازی کند، تصریح کرد: با راه اندازی صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات سرمایه برای خرید و فروش یا ساخت مسکن جمع آوری می شود و از سود آن همه منتفع شوند، لذا اگر مجتمع هزار میلیاردی ساخته می شود، یک فرد با سرمایه ١٠ میلیونی از طریق گواهی سپرده در سود آن شریک می شود.

صندوق سرمایه گذاری طلا چیست؟ (لیست بهترین صندوق‌‌ها)

در شرایط کنونی کشور پس انداز کردن پولی که هر روز در حال از دست دادن ارزش خود است، راه حل منطقی نیست. سود سپرده گذاری در بانک نیز، حریف تورم موجود نمی‌شود. برای رشد و افزایش ثروت بهترین گزینه موجود سرمایه گذاری است. سرمایه گذاری در طلا و بورس، از برترین روش‌های سرمایه گذاری هستند. اگر این روش به درستی و با مهارت انجام شود، بازدهی و افزایش سرمایه و ثروت را برای سرمایه گذار بدنبال دارد. مسئله اینجاست که همه افراد مهارت، اطلاعات یا زمان کافی برای اداره درست این سرمایه گذاری را ندارند. استفاده از صندوق‌های سرمایه گذاری مانند صندوق سرمایه گذاری طلا و… راه حل مناسبی برای اینگونه افراد است. با تیم دلفین وست در این مقاله همراه باشید.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

سرمایه گذاری در بورس به دوصورت مستقیم و غیرمستقیم امکان پذیر است.

در روش مستقیم، افراد با فراگیری استراتژی‌ها و مهارت‌های لازم و با صرف وقت و هزینه زیاد مفاهیم بازار بورس را فرا می‌گیرند. سپس بعد از شناخت کامل بازار بورس سهم خریداری می‌کنند و معاملات را انجام می‌دهند. کسب موفقیت در این سرمایه گذاری نیازمند صرف وقت و دانش بسیار زیادی است، در غیر این صورت ریسک از دست دادن سرمایه بسیار بالا می‌رود.

بیش از این اشاره کردیم که همه افراد این مهارت و زمان را برای سرمایه گذاری به روش مستقیم ندارند. این افراد می‌توانند سرمایه خود را در اختیار متخصصان و منابع آگاه قرار دهند تا بصورت غیر‌مستقیم و به واسطه‌ آن‌ها سرمایه گذاری کنند. به زبان ساده، یک صندوق سرمایه گذاری مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است. می‌توانید آن را به صورت شرکتی تصور کنید که افراد مختلف، سرمایه خود را روی هم می‌گذارند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه گذاری می‌کنند. صندوق‌های سرمایه ­گذاری در واقع یک سرمایه ­‌گذاری غیرمستقیم با ریسک پایین محسوب می‌­شوند.

دارایی سرمایه ­‌گذار در صندوق­‌های سرمایه ­‌گذاری باید بیشتر در اوراق مشارکت، سپرده‌­های بانکی و ارواق بهادار سرمایه ‌گذاری شود. باقی‌مانده سرمایه نیز بنا بر تصمیم مدیریت صندوق در بورس سرمایه ­‌گذاری می‌شود. عمده سرمایه در این صندوق‌ها، در نهاد‌های مالی که ریسک بسیار پایینی دارند سرمایه گذاری می‌شود. این صندوق‌ها می‌توانند اعتماد افراد با ریسک‌پذیری پایین را به خوبی جلب کنند. بنا بر قرارداد هر صندوق سود تضمین شده‌ای در اختیار سرمایه گذار قرار می‌دهد که در فواصل منظم پرداخت می‌شود.

معمولا صندوق‌­های سرمایه‌­گذاری تا ۵۰۰ هزار واحد سرمایه­‌گذاری را ارائه می‌دهند. صندوق­‌های کوچک بین ۵ تا ۵۰ هزار، و صندوق­‌های سرمایه‌­گذاری بزرگ از ۵۰ هزار تا ۵۰۰ هزار واحد قابل انتشار دارند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری معمولا ۳ تا ۴ درصد بیشتر از سپرده­‌های بانکی سود به سرمایه­‌گذاران پرداخت می‌کنند.

صندوق سرمایه ‌گذاری طلا (Gold Funds)‌

بیشتر مردم برای حفظ و افزایش سرمایه خود وارد بازار طلا و سکه می‌شوند. علت علاقه مردم به این بازار این است که از نرخ رشد بیشتری برخوردار است. صندوق سرمایه گذاری طلا راهی جدید برای سرمایه گذاری در صندوق طلا در بورس این بازار است، بدون آنکه مجبور به خرید فیزیکی این فلز گران بها باشید.

صندوق سرمایه گذاری طلا یک صندوق معامله‌ای در بورس است. صندوق‌های سرمایه‌ گذاری طلا با استفاده از سرمایه‌های جمع‌آوری شده از مشتریان، به خرید و فروش سپرده سکه و انواع اوراق بهادار مبتنی بر طلا در بورس می‌پردازند. در این صندوق‌ها، حداقل ۷۰ درصد کل دارایی در خرید سکه طلا سرمایه گذاری می‌شود. مابقی دارایی صرف سرمایه گذاری در اروراق با درآمد ثابت می‌شود.

سرمایه ‌گذاری در صندوق طلا از طریق یک سبدگردان حرفه‌‌ای انجام می‌ شود تا از نوسانات ناگهانی سرمایه‌ گذاری، تا حد امکان در امان باشد. مدیر صندوق، سکه‌‌های مورد نیاز را از بازار یا بانک کارگشایی می‌‌خرد و در بانک سپرده‌ گذاری می‌کند. سپس سعی می‌کند بازدهی مناسبی را از سرمایه ‌گذاری در بازار سکه و طلا کسب کند.

افراد با هدف بهره گیری از مدیریت حرفه‌ای صندوق و سودگیری بهتر از بازار پر نوسان طلا و سکه، در صندوق‌های طلا سرمیه گذاری می‌کنند. همچنین ترجیح می‌دهند کمتر با مشکلات خرید و فروش فیزیکی طلا و سکه سر و کار داشته باشند.

همانطور که اشاره شد درصد عمده سرمایه‌ گذاری این صندوق‌‌ها روی گواهی‌‌های سکه طلاست، و قیمت گذاری طلا به دو پارامتر نرخ دلار و قیمت اونس جهانی وابسته است. در واقع سرمایه ‌گذاری در این صندوق‌‌ها، یک سرمایه‌ گذاری غیرمستقیم روی نرخ ارز و طلای جهانی است. در نتیجه سود صندوق‌‌های طلا به این دو عامل بستگی دارد.

هفت مزیت صندوق سرمایه گذاری طلا

صندوق‌های طلا، رفع تمام ریسک‌ها و مشکلات خرید شخصی طلا به صورت فیزیکی را هدف قرار داده‌اند. در کنار این موضوع یک سری مزیت‌های دیگر هم ایجاد شده است. این مزیت‌ها به شرح زیر هستند:

1. رفع مشکلات نگهداری فیزیکی طلا و سکه: مشکلات خرید طلا بصورت فیزیکی از جمله حمل کردن، نگهداری در مکانی امن، احتمال کلاهبرداری، سرقت و تقلب از بین می‌رود.
2. کاهش کارمزد معاملات: کارمزد معاملات طلا بصورت فیزیکی حدود ۱ تا ۲ درصد است. در صندوق‌های طلا این کارمزد به ۰٫۱۵ درصد کاهش یافته است.
3. سرمایه ‌گذاری حتی با سرمایه‌های کوچک: با هر میزان سرمایه می‌توان وارد این بازار شد. در حالی که برای خرید یک سکه طلا، باید میلیون‌ها تومان هزینه کرد .واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلا در بورس کالا مبادله می‌شوند و در بازار بورس حداقل میزان سرمایه گذاری ۱۰۰ هزار تومان است.
4. نقدشوندگی بالا: مزیت دیگر این صندوق‌ امکان بازارگردان برای نقدشوندگی است. چنانچه بازار به سمت خرید یا فروش (بازار یک طرفه) برود، بازارگردان با عرضه و تقاضاهای خود بازار را کنترل می‌کند تا همواره طرف معاملاتی مطمئن وجود داشته باشد و تفاوت نرخ عرضه و تقاضا به کمترین میزان خود برسد.
5. فروش راحت صندوق طلا: سرمایه صندوق طلا در بورس گذاری در صندوق طلا بصورت خرید واحد است، که قیمت هر واحد بسیار کمتر از سکه طلا است. بنابراین سرمایه‌گذاران می‌توانند هر تعداد واحدی که می‌خواهند بفروشند و در واقع مبلغی کمتر از ارزش یک سکه را نقد کنند. در حالی که در فروش طلا و سکه بصورت فیزیکی، این امکان وجود ندارد.
6. قابلیت معامله در بورس: صندوق‌های طلا قابلیت معامله در بورس را دارند. برای خرید و فروش واحدهای این صندوق، نیازی به مراجعه حضوری نیست و از طریق سامانه‌های معاملاتی آنلاین این کار صورت می‌گیرد.
7. صندوق طلا و مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها: با استفاده از صندوق سرمایه گذاری طلا شما سرمایه خود برای خرید طلا را بدست افراد حرفه‌ای می‌سپارید. شما با این‌کار علاوه بر اینکه مشکلات خرید طلا بصورت فیزیکی را ندارید ریسک سرمایه گذاری خود را تا حد زیادی کاهش می‌دهید.

ریسک‌های صندوق سرمایه گذاری طلا چیست؟

ریسک صندوق‌های طلا بیشتر مربوط به ریسک قیمتی طلا و نوساناتی است که آن را تهدید می کند. البته به دلیل وجود بازارگردان که پیش از این گفته شد، مقدار ریسک در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا، بسیار کمتر از بازار طلای فیزیکی است.

در مرحله‌ دوم ریسک مربوط به نقد شوندگی است. برخلاف سکه‌ی طلای فیزیکی، صندوق‌های مختلف پذیرفته‌ شده در بورس، ممکن است که نقد شوندگی پایین‌تری داشته باشند. برای جلوگیری از ایجاد مشکل هنگام فروش، در زمان خرید یک صندوق به تضمین بازار گردانی آن توجه ویژه داشته باشید.

البته ریسک دزدی، کلاه‌برداری و تقلبی بودن در مورد این صندوق‌ها وجود ندارد زیرا ضامن آن‌ها بانکی مرکزی است.

هشت معیار جهت مقایسه صندوق سرمایه گذاری طلا

جهت مقایسه صندوق‌های سرمایه گذاری ۸ معیار وجود دارد، که با کمک این معیارها میتوان صندوق‌های مناسب را شناسایی کرد. این معیارها به شرح زیر هستند:

1. کل خالص ارزش دارایی(NAV): در واقع نشان‌دهنده میزان بزرگی صندوق است.
2. تاریخ به‌روزرسانی: بهتر است صندوقی را جهت سرمایه‌ گذاری انتخاب نمایید که تاریخ آن به ‌روز است. در صورت عدم به ‌روز بودن قیمت‌ها، ممکن است معامله شما با ضرر همراه باشد.
3. تاریخ آغاز فعالیت: بیان‌کننده عمر صندوق است که مانند هر کسب‌وکاری، ایجاد سابقه خوب موجب شناخت مثبت و اعتبار بیشتر صندوق خواهد شد.
4. قیمت صدور هر واحد: مبلغی که برای «خرید هر واحد صندوق توسط سرمایه‌ گذاران» به آن‌ها اعلام می‌شود.
5. قیمت ابطال هر واحد: مبلغی که سرمایه‌ گذاران می‌توانند هر واحد خود را به آن قیمت به فروش برسانند.
6. تعداد واحدهای سرمایه ‌گذاری شده: هر چه تعداد واحدهای واگذارشده به سرمایه ‌گذاران بیشتر باشد، اعتبار آن افزایش می‌یابد و نشان‌دهنده گستردگی فعالیت آن صندوق است.
7. ضامن نقد شوندگی: گرچه ممکن است این گزینه را در صندوق‌های کمتری مشاهده کرده باشید، ولی بدیهی است که وجود ضامن همواره تأثیر مثبتی در اعتبار و روند جذب سرمایه‌گذار خواهد داشت.
8. میزان بازدهی روزانه/ هفتگی/ ماهانه/ شش‌ماهه و سالانه: بررسی بازده از مواردی است که در تمامی معاملات بورسی موردتوجه قرار می‌گیرد. در این صندوق‌ها نیز میزان ثبات و رشد صندوق در بازه‌های زمانی مختلف نشان از عملکرد مثبت آن در بازار دارد.

بهترین صندوق‌ سرمایه گذاری طلا کدام است؟

در بازار امروز، چهار صندوق سرمایه ‌گذاری با پشتوانه طلا در بورس فعالیت می‌کنند. واحد‌‌های سرمایه ‌گذاری این صندوق‌‌ها را می‌توان هم به صورت حضوری از طریق مراجعه به دفاتر این صندوق‌ها، و هم به صورت غیرحضوری از طریق بورس مورد معامله قرار داد. این صندوق‌ها همگی در بورس کالا فعالیت می‌کنند. سرمایه گذار می‌‌تواند با کد بورسی برای خرید یا فروش واحد‌های سرمایه ‌گذاری اقدام نماید.

صندوق پشتوانه طلای لوتوس (طلا)

“طلا” نماد صندوق سرمایه ‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس می‌باشد. این صندوق نخستین صندوقی است که فعالیت خود را به صورت رسمی در بورس شروع کرده است. بازدهی این صندوق در سالی که گذشت ۳۶٫۷ درصد بوده است، و کاملا منطبق بر قیمت طلای ۱۸ عیار است. هر واحد سرمایه ‌گذاری این صندوق از طریق سایت رسمی سازمان بورس و یا سیستم‌های کارگزاری‌های بورسی قابل بررسی و خریداری می‌باشد.

صندوق زر افشان امید ایرانیان (زر)

“زر” نماد صندوق سرمایه‌ گذاری پشتوانه سکه طلای زر افشان می‌باشد، که با این نماد در بورس مورد معامله قرار می‌گیرد. بازدهی این صندوق در سالی که گذشت ۳۲٫۲ درصد بوده است و تا حد زیادی نزدیک به بازدهی هر گرم طلای ۱۸ عیار در بازار معمولی است. هر واحد سرمایه‌ گذاری در این صندوق از طریق سایت رسمی سازمان بورس و یا سیستم‌های کارگزاری‌های بورسی قابل دیدن و خریداری می‌باشد.

صندوق پشتوانه طلای مفید (عیار)

نماد صندوق سرمایه ‌گذاری پشتوانه طلای مفید “عیار” نام گزاری شده است. در سالی که گذشت، بازدهی این صندوق ۲۸ درصد بوده است که کمی پایین ‌تر از بازدهی طلای فیزیکی است. عیار کم ترین سود را در بین ۴ صندوق طلا نصیب مشتریان خود کرده است.هر واحد سرمایه ‌گذاری عیار را می‌توانید از سایت رسمی سازمان بورس و یا سیستم‌های کارگزاری‌های فعال در بازار بورس، رصد کنید.

صندوق طلای کیان (گوهر)

نماد صندوق سکه طلای کیان “گوهر” است و در سالی که گذشت، بیشتر از ۲۹ درصد رشد را تجربه کرده است. دلیل بازدهی پایین این صندوق می‌‌تواند سبد دارایی‌‌های آن باشد. این صندوق در کنار طلای ۱۸ عیار، قسمتی از دارایی‌‌های خود را در سکه طلا سرمایه ‌گذاری کرده است. بنابراین تغییرات آن صرفا منطبق بر نوسان قیمت طلا نخواهد بود. هر واحد سرمایه‌ گذاری صندوق کیان را می‌توانید با توجه به نرخ بروز آن در سیستم‌های کارگزاری بورس، خریداری فرمایید.

بازار طلا مانند تمام بازارهای مالی دیگر صندوق طلا در بورس میزانی از ریسک و بازده را با خود به همراه دارد. برای موفق بودن در این بازار باید میزان ریسک پذیری خود را سنجید. از صندوق سرمایه‌ گذاری طلا به‌ عنوان محیطی مناسب برای ثروتمندان محتاط یاد می‌شود که اشاره به بازدهی با ریسک پایین را دارد. مدیریت سرمایه کار دشواری است و نیازمند زمان و دانش کافی است. اگر در حال حاضر این ویژگی‌ها را در خود نمی‌یابید، می‌توانید از دوره جامع طلا که صفر تا صد فعالیت در بازار طلا را آموزش می‌دهد، استفاده کنید این دوره با ضمانت بازگشت وجه به فروش می‌رساند چناچه محتویات دوره برای شما مفید نباشد وجه پرداختی عوت داده می‌شود.

در پایان از این که در این مقاله نیز مانند مقالات پیشین دلفین وست را همراهی کردید از شما سپاس گزاریم. لطفا نظرات خود را از ما دریغ نکنید.

برای یادگیری “سرمایه گذاری در طلا” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم: