معرفی استیبل کوین


هنگ کنگ بحث هایی را برای معرفی چارچوب نظارتی استیبل کوین آغاز می کند

موسسه بانک مرکزی هنگ کنگ، اداره پولی هنگ کنگ (HKMA) پرسشنامه ای را برای سنجش افکار عمومی در مورد مقررات دارایی های رمزارزی و استیبل کوین ها منتشر کرد. رگولاتور مورد حمایت دولت در نظر دارد یک چارچوب نظارتی معرفی استیبل کوین را تا سال 2023 و 2024 (1402 و 1403) ایجاد کند.
“مقاله بحثی HKMA در مورد دارایی های رمزارزی و استیبل کوین ها” رشد انفجاری بازار استیبل کوین از نظر ارزش بازار از سال 2020(1399) و توصیه های نظارتی همزمان ارائه شده توسط تنظیم کننده های بین المللی از جمله گروه ویژه اقدام مالی ایالات متحده (FATF) و هیئت ثبات مالی (FSB) و کمیته بازل در نظارت بانکی (BCBS)، را برجسته می کند.

طبق HKMA، اندازه فعلی و فعالیت معامله دارایی های رمزارزی ممکن است از نقطه نظر سیستمی تهدیدی فوری برای ثبات سیستم مالی جهانی نباشد. با این حال، مقاله بحث هشدار داد:
قرار گرفتن رو به رشد سرمایه گذاران نهادی با چنین دارایی هایی به عنوان جایگزین یا مکمل طبقات دارایی سنتی برای معامله، اعطای وام و استقراض، نشان دهنده ارتباط رو به رشد متقابل با سیستم مالی اصلی است.

مقاله HKMA نشان می دهد که ارزش بازار جهانی در دسامبر 2021(آذر 1400) حدود 150 میلیارد دلار بود که “حدود 5٪ از کل بازار دارایی های رمزارزی را نشان می دهد.” رگولاتور همچنین فهرستی از هشت سؤال را برای جستجوی توصیه‌های مرتبط با سیاست با ذکر پنج نتیجه قانونی احتمالی،عدم اقدام، رژیم انتخاب، رژیم مبتنی بر ریسک، رژیم همه جانبه و ممنوعیت عمومی به اشتراک گذاشته است:
HKMA از ذینفعان انتظار دارد تا پاسخ های خود را تا 31 مارس 2022(11 فروردین 1401) ارسال کنند و هدف آن “معرفی رژیم جدید حداکثر تا 2023/24” است.

در پایان، تنظیم کننده اعلام کرد که استیبل کوین های مرتبط با پرداخت پتانسیل بالاتری برای ادغام در سیستم مالی اصلی یا حتی فعالیت های تجاری و اقتصادی روزمره دارند.
در نتیجه، HKMA گسترش دامنه سیستم‌های پرداخت و مقررات تسهیلات ارزش ذخیره‌شده (PSSVFO) را در نظر می‌گیرد، قانونی که قانونی بودن محصولات مالی را تعیین می‌کند.

معرفی پلتفرم Mithril Cash و استیبل کوین الگوریتمی MIC

لتفرم Mithril Cash به منظور ارائه یک استیبل کوین الگوریتمی به نام MIC طراحی شده است تا صنعت دیفای را یک قدم به جلو برده باشد. با توجه به متفاوت بودن حاکمیت این پلتفرم، دو توکن MIB و MIS برای ثابت نگه داشتن ارزش MIC در چرخه پلتفرم Mithril وجود دارند که در این مقاله، نحوه عملکرد هر یک را توضیح خواهیم داد.

مقدمه‌ای بر استیبل کوین MIC

استیبل کوین MIC

دیفای برای تسهیل ارتباط دنیای اقتصادی سنتی و بلاکچین‌ها، از استیبل کوین‌ها استفاده می‌کند. ایده خلاقانه‌ای که که باعث رونق این حوزه شده است. استیبل کوین،‌ توکن رمزنگاری شده‌ایست که متفاوت از سایر ارزهای دیجیتال طراحی شده است. ارزش آنها مقدار ثابتی است و معمولا پشتوانه آن ارز فیات یا سبدی از دارایی‌ها است. Mithril cash استیبل کوین‌ها را یک مرحله فراتر برده است.

معمولا وثیقه‌گذاری برای استیبل کوین‌ها جزو الزامات راه‌اندازی آنهاست. پلتفرم Mithril Cash استیبل کوینی طراحی کرده است که تماما توسط ریاضیات و علم اقتصاد اداره می‌شود. این کوین مانند سایر استیبل کوین‌ها به پشتوانه ارز فیات و یا رمز ارز نیازی ندارد اما ارزش آن ثابت باقی خواهد ماند.

Mithril Cash پروژه‌ای جامعه محور با هدف معرفی جایگزینی برای استیبل کوین‌های نام آشنای کنونی است. تیم هدایت‌گر این پروژه مدعیست که در طراحی این محصول، مدل Basis Cash model به دلیل عملکرد بهتر در پذیرش آن انتخاب شده است. درک مدل اقتصادی Mithril Cash ساده است؛ تقریبا به همان روشی است که بانک‌های مرکزی ارزش پول فیات را تعیین می‌کنند. الگوریتم‌های Mithril Cash برای ثابت نگه داشتن ارزش توکن، عرضه کلی توکن را با آزادسازی و بازخرید اوراق قرضه (Bond) کنترل می‌کند.

Mithril Cash چیست؟

Mithril Cash استیبل کوینی است که ارزش آن توسط الگوریتم‌های ریاضی حفظ می‌شود و به صورت فورکی از پروتکل Basis Cash به وجود آمده است. هدف این شبکه این است که ارزش MIC حدودا یک دلار باقی بماند. به منظور رسیدن به این قیمت و ثابت ماندن ارزش آن، از قراردادهای هوشمند برای کنترل عرضه این توکن و همچنین خرید و فروش اوراق قرضه استفاده می‌شود.

استیبل کوین‌های الگوریتمی مانند Mithril Cash و Basis Cash از یک مدل اقتصادی متفاوت از سایر stable coinها پیروی می‌کنند.

برای روشن شدن این تفاوت، میکردائو را در نظر بگیرید. استیبل کوین DAI، توسط اتر و سایر دارایی‌های رمزنگاری شده که در به عنوان وثیقه وام قفل شده‌اند پشتیبانی می‌شود تا ارزش یک دلاری آن محفوظ بماند. یا در کوین USDC شرکت سیرکل برای ثابت ماندن قیمتش، معادل ارزش آن دلار فیات را در صندوق اسکرو نگهداری می‌کند. اما این شبکه از روش دیگری استفاده می‌کند.

Mithril Cash چگونه کار می‌کند؟

پروتکل Mithril Cash متفاوت عمل می‌کند و تماما توسط مکانیسم الگوریتمی اجرا می‌شود. این مکانیسم، میزان تقاضا برای استیبل کوین را تشخیص می‌‌دهد و متناسب با آن برای ثابت ماندن ارزشش آن را عرضه می‌کند. برای آنکه MIC کوین قابل اعتمادی باشد, قراردادهای هوشمندی که در الگوریتم‌های آن به کار رفته‌اند ارزش هر واحد را بین ۰.۹۹ و ۱.۰۱ نگه می‌دارند.

MIC قابل استخراج است! دوره ماینینگ آن ۵ روز است که از ابتدای سال ۲۰۲۱ (۱۲ دی ماه ۱۳۹۹) تا روز پنجم ژانویه (۱۶ دی ماه ۱۳۹۹) ادامه داشت. با استفاده از ارزهای زیر فرایند استخراج آن انجام گرفت:

MITH, CREAM, DAI, USDT, ESD, USDC, sUSD, BAC, FRAX, BUSD, YFI, COMP,AAVE, CVR, SUSHI, LINK

توجه داشته باشید که هدف این استیبل کوین این است که قیمت توکن‌اش را به سمت یک دلار هدایت کند. اما Mithril Cash چگونه این کار را انجام می‌دهد؟

اگر قیمت MIC بیشتر از یک دلار شود چه اتفاقی خواهد افتاد؟

اگر Mithril Cash بیش از یک دلار معامله شود آنگاه وارد یک فاز انبساطی خواهد شد. بنابراین عرضه توکن MIC برای هدایت قیمت به سمت ۱ دلار افزایش می‌یابد. در طی این دوره، کاربران می‌توانند توکن MIB خود را از گرو در آورده و آن را به نسبت یک به یک با توکن MIC تبادل کنند. در صورتی که قیمت به ۱.۰۱ دلار رسید، توکن MIC اضافی ضرب شده به افرادی که توکن MIS را استیک کرده‌اند اهدا خواهد شد.

اگر MIC کمتر از یک دلار معامله شود چه اتفاقی خواهد افتاد؟

اگر Mithril Cash کمتر از یک دلار معامله شود آنگاه وارد یک فاز انقباضی خواهد شد. در این موقع درست همانند پروتکل Basis Cash، سیستم شروع به صدور اوراق قرضه Mithril Bond یا به اختصار MIB خواهد کرد. این اوراق، ارزشی معادل یک MIC خواهند داشت و زمانیکه قیمت هر واحد توکن MIC بیشتر از یک دلار شود، اوراق قرضه MIB قابل بازخرید خواهند بود.

به بیانی دیگر، اگر قیمت توکن MIC از یک دلار کمتر شود، کاربران قادر خواهند بود MICهای بیشتری بخرند و اوراق قرضه متناظر آن را بازخرید کنند. این روند، با هدف کاهش توکن‌های در گردش، MICها را می‌سوزاند. این چرخه تا برگرداندن قیمت MIC به ارزش ۱ دلار ادامه پیدا می‌کند.

از طرف دیگر اگر قیمت MIC از یک دلار بیشتر شود، توکن بیشتری صادر خواهد شد و کسانی که اوراق قرضه MIB داشته باشند در اولویت دریافت توکن‌های MIC جدید خواهند بود. باقیمانده توکن‌های جدید، بین سهام‌داران Mithril توزیع خواهد شد.

توکن MIS چیست؟

توکن MIS به کسانی که دارایی‌های خود را در این پلتفرم Mithril Cash استیک (سهام گذاری) کرده باشند، تعلق می‌گیرد. همچنین به عنوان پاداش استیکینگ، توکن‌های MIC تازه توزیع شده به هولدرهای MIS داده خواهد شد. در واقع این پاداش زمانی توزیع خواهد شد که تقاضا برای استیبل کوین و استخراج بیشتر MIC افزایش پیدا کند.

کاربران برای سهام گذاری در این پروتکل، باید توکن‌هایشان را در قرارداد Boardroom قفل کنند. برای بهره بردن از پاداش این نوع استیکینگ در پلتفرم Mith، ابتدا باید خزانه MITH Cash تکمیل شود. سپس باقیمانده توکن‌های MIC بین سهام گذاران پخش خواهد شد. هرچقدر میزان توکن MIS کاربر در بوردروم بیشتر باشد، به همان نسبت پاداش بیشتری دریافت خواهد کرد. همچنین می‎‌توان توکن MIS را در استخرهای نقدینگی MIC-USDT و MIS-USDT در سوشی سواپ استخراج کرد.

توکن MIB چیست؟

توکن MIB (اوراق قرضه پلتفرم Mithril)، به منظور کنترل تعداد توکن MIC در حال گردش ساخته شده است. کاربری که توکن MIC داشته باشد می‌تواند در هر زمانی که اراده کند اوراق قرضه را خریداری کند؛ با این حال برای کسب سود از آن بهتر است تنها زمانیکه توکن MIC کمتر از یک دلار قیمت داشته باشد برای تهیه MIB اقدام کرد. زیرا ارزش توکن MIB همواره برابر یک MIC است و زمانی که قیمت MIC زیر یک دلار است، خریداری این توکن سودآور خواهد بود.

دارندگان MIB می‌توانند در هر زمانی که اراده کنند توکن‌هایشان را در خزانه MITH Cash به توکن MIC تبدیل کنند. در این پروسه به ازای هر MIB که ارائه شود، یک MIC به کاربر داده می‌شود. اوراق قرضه تاریخ انقضا نخواهند داشت. اما تنها شرط انجام این بازخرید این است که موجودی خزانه MITH Cash مثبت باشد.

استخرهای پروتکل Mithril

پلتفرم Mithril Cash دو استخر ایمن شده توسط قراردادهای هوشمند، ارائه کرده است. این دو استخر، ارزش هر واحد MIC را تعیین می‌کنند و جهت کلی پروتکل را مشخص خواهند کرد. خزانه MITH Cash بر کل فرآیند بازخرید اوراق قرضه حکومت می‌کند. کاربرانی که MIBهای خود را از طریق این خزانه بازخرید می‌کنند، باید به همان تعداد نیز توکن MIC دریافت کنند. این تبدیل تنها تحت شرایط خاصی قابل انجام است:

اولا اوراکلی که قیمت MIC را بررسی می‌کند تایید کند که ارزش هر واحد آن از یک USDT بیشتر است. ثانیا موجودی خزانه از توکن MIC مثبت باشد. همانند آنچه در بازار سهام وجود دارد، در اینجا نیز اگر ارزش هر یک واحد MIC از یک USDT کمتر باشد، امکان بازخرید اوراق قرضه MIB وجود نخواهد داشت.

Boardroom چیست؟

Boardroom در پلتفرم Mith Cash به قرارداد هوشمندی اطلاق می‌شود که سهام‌داران یا همان دارندگان توکن MIS از آن استفاده می‌کنند. بعد از پر شدن خزانه، باقیمانده توکن MIC توسط این استخر بین سهام‌داران توزیع می‌گردد. در صورتی که توکن MIC در دوره پاداش دهی با قیمت بالاتر از ۱.۰۱ معرفی استیبل کوین دلار معامله شود، از آن به عنوان پاداش به استیکرهای MIS داده خواهد شد.

دوره پاداش‌ دهی به چه معناست؟

اولین دوره پاداش ‌دهی در روز ۵ ژانویه ۲۰۲۱ و در ساعت ۲ بامداد شروع شده است و پس از آن در بازه‌های زمانی ۲۴ ساعته ادامه خواهد داشت. در طول هر دوره، اگر توکن MIC به ارزش ۱.۰۱ دلار و یا بیشتر خرید و فروش شود، مقدار معینی از این توکن صادر می‌شود و بین سهام‌داران یا همان دارندگان MIS در Boardroom توزیع خواهد شد.

خلاصه نحوه عملکرد پلتفرم Mithril cash

برای درک راحت‌تر فرآیند این پروتکل، استیبل کوین MIC را با ارزش یک دلار در نظر بگیرید. اگر قیمت این توکن در بازار کاهش یابد، پروتکل شروع به خرید این استیبل کوین می‌کند تا آن‌ها را از گردش خارج کرده باشد. در ازای این کار به کاربر اوراق قرضه یا همان توکن MIB ارائه می‌دهد. این کار را تا جایی ادامه می‌دهد که قیمت MIC به یک دلار باز گردد. حال اگر قیمت از یک دلار بالاتر برود، بر اساس قانون عرضه و تقاضا شروع به عرضه بیشتر MIC خواهد کرد. اولویت دریافت توکن‌های تازه عرضه شده با دارندگان اوراق قرضه است. پس این گروه می‌توانند MIB خود را به MIC تبدیل کنند و در این اختلاف قیمت سود کسب کرده باشند. باقیمانده توکن‌های توزیع شده به دارندگان MIS که سهام‌داران پلتفرم هستند به عنوان پاداش داده خواهد شد.

جمع‌بندی

مشکل اساسی استیبل کوین‌هایی که امروزه در بازار مورد استفاده قرار می‌گیرند این است که یا ساختار آنها متمرکز است و یا پتانسیل نوسانات مخربی دارند. از این بین به لطف دولت‌ها، رمزارزUSDT که متعلق به شرکت تتر است و پشتوانه آن ارز فیات است، از ثبات بالاتری برخوردار بوده است.

با ریزش بازار ارزهای دیجیتال در مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۹۸) شاهد نوسانات کوین DAI از پلتفرم میکردائو بودیم. با کاهش قیمت اتریوم ارزش DAI نیز به شدت پایین آمد. در نتیجه پوزیشن‌های زیادی لیکویید شدند. وابسته شدن ارزش استیبل کوین به هر چیزی که ممکن است هر لحظه دست خوش نوسانات آنی شدیدی شود، با ذات “با ثبات بودن” آن در تضاد است.

پلتفرم Mithril Cash در جهت ارائه استیبل کوینی که در مقابل این اتفاقات قابل اعتماد باشد راه‌اندازی شده است. MIC استیبل کوینی است که ارزش آن بیشتر از هر چیز دیگری، توسط شرایط اقتصادی بازار اداره می‌شود. این مدل حکومتی، بدون نیاز به وثیقه‌های سنگین، ممکن است واقعا بتواند در برابر تغییرات غیرمنتظره بازار ارزهای دیجیتال که هر لحظه ممکن است اتفاق بیفتد، ایستادگی کند.

استیبل کوین چیست؟ با کاربرد، مزیت‌ها و معایب آن آشنا شوید

استیبل کوین

استیبل کوین بانام انگلیسی (Stablecoin) یک رمزارز با قیمت ثابت است که قیمت آن بر مبنای دلار آمریکا تعیین می‌شود. استیبل کوین‌ها انواع مختلفی دارند که هرکدام ویژگی‌های متفاوتی در برمی‌گیرند. در این مقاله از وبلاگ آموزشی بیتامون بیشتر درباره استیبل کوین‌ها می‌گوییم و قرار است استیبل کوینی که غیرقابل تحریم و پیگیری است را معرفی کنیم تا شما عزیزان در انجام معاملات خود آسوده‌ خاطر باشید. برای مطاله سایر مقالات آموزشی مرتبط با این حوزه می‌توانید اینجا کلیک کنید.

تاریخچه استیبل کوین

از همان ابتدای پیدایش رمزارزها «یعنی سال‌های 2008 به بعد» همواره نیاز به یک رمزارز برای تبادلات آسان و نگهداری سودها احساس می‌شد، بنابراین برای رفع نیازهای معامله‌گران اولین استیبل کوین با نام ریل کوین که بعدها به نام تتر (Tether) و نام اختصاری (USDT ) تغییر نام یافت، ارائه شد. بعد از تتر رمزارزهای زیادی از آن الگو گرفتند و باقیمت ثابت یک دلار وارد بازار شدند اما همچنان تتر در میان استیبل کوین‌ها پیشتاز است و با در دست داشتن رتبه یک رمزارزهای ثابت یک رمزارز بنیادی محسوب می‌شود.

معرفی استیبل کوین

استیبل کوین دسته‌ای از ارزهای دیجیتال است که سعی در ارائه ثبات قیمت دارند و توسط یک دارایی معتبر پشتیبانی می‌شوند. استیبل کوین‌ها با تلاش برای ارائه: پردازش فوری و امنیت یا حریم خصوصی پرداخت‌های ارزهای دیجیتال و ارزش‌گذاری‌های پایدار بدون نوسانات ارزهای دیگر موردتوجه قرارگرفته‌اند.

استیبل کوین‌ها برای ثبات قیمت خود یکی از دو ویژگی مهم رادارند:

  • یا استیبل کوینی هستند که پشتوانه‌هایی مانند پول‌های فیات یا طلا دارند «اغلب آن‌ها پشتوانه دلار یا یورو دارند»
  • یا از طریق الگوریتم‌ها و کد نویسی‌های قراردادهای هوشمند با قیمتی ثابت پایدار می‌مانند.

استیبل کوین

مزایای استیبل کوین‌ها

1.حذف نگرانی برای نوسانات بازار:

در استیبل کوین‌ها نوساناتی وجود ندارد، بالعکس از آن‌ها برای نوسان‌گیری سایر ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود.

2.آسوده‌خاطر کردن معامله‌گران ازلحاظ امنیت:

چون اغلب استیبل کوین‌ها دارای پشتوانه هستند، لذا معامله‌گران در هنگام استفاده از آنان مطمئن‌اند.

3.شفافیت:

استفاده از فناوری بلاک چین باعث شفافیت معاملات می‌شود و می‌توان تراکنشات را پیگیری کرد.

4.استفاده از قراردادهای هوشمند:

بعضی از استیبل کوین‌ها از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کنند «قراردادهای هوشمند کد نویسی هایی است که برای عقد آن‌ها نیاز به شخص ثالث نیست»

5.معاملات سریع، کارمزد کم:

به دلیل ماهیت و الگوریتم‌های مورد استفاده در استیبل کوین همه آن‌ها سرعت انتقال بالایی دارند و کارمزد تراکنشات کمی را می‌گیرند، به ‌عنوان ‌مثال کارمزد انتقال تتر فقط یک تتر است.

معایب استیبل کوین‌ها

1.متمرکز بودن:

هرچند تمام استیبل کوین‌ها این ویژگی را ندارند اما متمرکز بودن یکی از ویژگی‌های استیبل کوینی پراستفاده مانند تتر است. «البته همیشه متمرکز بودن عیب نیست، در ادامه بیشتر به این موضوع خواهیم پرداخت»

2.غیرقابل سرمایه‌گذاری:

معمولاً در کشورهایی که دارای اقتصادی متورم هستند؛ سرمایه‌گذاری بر روی دلار یا استیبل کوین‌هایی که بر پایه دلار هستند سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. اما در اصل نباید این‌گونه باشد، چون نوسانات استیبل کوین‌ها کم است، بهتر است برای دریافت بازده بیشتر، روی سایر رمزارزها سرمایه‌گذاری کرد و برای نگهداری سودها از استیبل کوین‌ها استفاده کرد.

دسته‌بندی استیبل کوین‌ها

استیبل کوین‌ها را می‌توان بر اساس مکانیسم‌های کارشان دسته‌بندی کرد:

1.استیبل کوین‌های متمرکز

متمرکز بودن در ارزهای دیجیتال به معنای تسلط و نظارت یک‌نهاد دولتی یا غیردولتی «به‌طورکلی شخص یا نهادی ثالث» بر روی رمزارز است. استیبل کوین‌های متمرکز عبارت‌اند از:

الف. استیبل کوین‌های وثیقه فیات

استیبل کوین‌های وثیقه فیات، توسط ارزهای مستقل مانند پوند یا دلار آمریکا پشتیبانی می‌شوند. این بدان معناست که برای انتشار تعداد معینی توکن از یک ارز دیجیتال معین، صادرکننده باید ذخایر دلاری را به ارزش وثیقه ارائه دهد.

کالاهایی مانند طلا نیز در اینجا قابل‌استفاده هستند. ذخایر اغلب توسط متولیانی نگهداری می‌شود که به‌طور مستقل عمل می‌کنند و به‌طور منظم ازنظر انطباق حسابرسی می‌شوند. ارزهای دیجیتالی که توسط سپرده‌های دلاری پشتیبانی می‌شوند عبارت‌اند از (TrueUSD) و (Tether (USDT))

2.استیبل کوین‌های غیرمتمرکز

این نوع استیبل کوین‌ها دقیقاً برخلاف قبلی هستند. یعنی در این نوع نظارت شخص یا نهادی ثالث وجود ندارد. که عبارت‌اند از:

الف. استیبل معرفی استیبل کوین کوین‌های وثیقه ارزدیجیتال

ارزش استیبل کوین‌های دارای وثیقه رمزنگاری‌شده به سایر ارزهای دیجیتال مرتبط است. در این‌گونه از استیبل کوین‌ها «وثیقه بیش‌ازحد» استفاده می‌شود. «این بدان معناست که ممکن است برای صدور حتی تعداد کمی توکن به مقدار نسبتاً زیادی از ارزهای دیجیتال ذخیره‌شده نیاز باشد».

به‌عنوان‌مثال، رمزارز دای (DAI ) که با استفاده از سیستم کد نویسی قراردادهای هوشمند عمل می‌کند و وثیقه آن ارزدیجیتال است.

ب. استیبل کوین‌های بدون وثیقه «الگوریتمی»

استیبل کوین‌های غیر وثیقه‌ای آن‌هایی هستند که شامل استفاده از هیچ دارایی ذخیره نمی‌شوند. در عوض، ثبات آن‌ها از یک مکانیسم کاری، ناشی می‌شود.

استیبل کوین (AMPL) یا «Ampleforth» ، « DefiDollar » یا (USDC) و « Empty Set Dollar » یا (ESD) جزء استیبل کوین‌های الگوریتمی محسوب می‌شوند.

استیبل کوین

معروف‌ترین استیبل کوین‌ها

در حال حاضر «نوامبر سال 2021 یا آبان سال 1400» بر اساس داده‌های سایت «coinmarketcap.com» (برای وارد شدن به این وبسایت می‌توانید از این لینک استفاده کنید) استیبل کوینی‌هایی را معرفی می‌کنیم که به ترتیب رتبه‌های یک تا چهار بازار رمزارزهای ثابت هستند. این استیبل کوین‌های عبارت‌اند از:

1.تتر بانام انگلیسی (Tether) و نام اختصاری (USDT)

  • رتبه کل در بازار ارزدیجیتال: 4
  • ارزش بازار: $70,607,638,546
  • قیمت: 1 دلار

(USDT) یک استیبل کوین «ارز رمزنگاری باارزش پایدار» است که توسط شرکت تتر مستقر در هنگ‌کنگ منتشرشده است. پشتیبان این رمزارز اوراق تجاری، سپرده‌های امانی، وجه نقد، اسکناس‌های دلاری و اسناد معتبر است.

تتر یک توکن ارز دیجیتال لایه دوم که بر روی بلاک چین بیت کوین با استفاده از پلتفرم (Omni) ساخته‌شده بود، بعداً به (USTether) و سپس درنهایت به (USDT) تغییر نام داد. علاوه بر بیت کوین، (USDT) بعداً برای کار معرفی استیبل کوین بر روی بلاک چین های اتریوم، (EOS)، (Tron)، (Binance Smart Chain (BEP20))، (TomoChain)، (Fantom)، (Heco)، (Solana)، (Algorand)، (OMG)، فانتوم متیک و بسیاری از شبکه‌های دیگر به‌روز شد.

در حال حاضر شایعاتی وجود دارد مبنی بر اینکه این رمزارز با همکاری اوراق بهادار و بورس آمریکا قرار است ای پی‌های ایرانی را مسدود کند. برای بررسی بیشتر این موضوع می‌توانید به مقاله “بررسی کامل بحث داغ ارزهای دیجیتال: تتر و احتمال بلوکه کردن دارایی‌های ایرانیان” مراجعه کنید.

استیبل کوین‌

2.یواس‌دی کوین (USD Coin)

  • رتبه کل در بازار ارزدیجیتال: 11
  • ارزش بازار: $33,495,309,956
  • قیمت: 1 دلار

این استیبل کوین در سال 2018 توسط تیمی به نام (Centre) بر بستر اتریوم راه‌اندازی شد. پشتوانه این استیبل کوین دلار است و در حال حاضر بر روی شبکه‌های (Binance Smart Chain (BEP20))، (TomoChain)، (Fantom)، (Heco)، (Solana)، (Algorand)، (KCC)، فانتوم، پلیگان و غیره فعال است.

استیبل کوین

3.بایننس یواس‌دی (Binance USD (BUSD))

  • ارزش بازار: $13,713,581,993
  • رتبه در بازار: 19
  • قیمت: 1 دلار

این کوین توسط (Binance) «با مشارکت Paxos» صادرشده است، همچنین توسط وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک (NYDFS) تأیید و تنظیم‌شده است. وب‌سایت رسمی (BUSD)، باهدف تلفیق ثبات دلار با فناوری بلاک چین در 5 سپتامبر معرفی استیبل کوین 2019 راه‌اندازی شد. این کوین در سال 2020 نوسانات چشمگیری داشته است و اکنون از شبکه‌های (Binance Smart Chain (BEP20))، (Binance Chain (BEP2)BUSD-BD1)، (Avalanche C-Chain) و اتریوم پشتیبانی می‌کند.

استیبل کوین

4.استیبل کوین دای (DAI)

  • ارزش بازار: $6,476,475,332
  • رتبه در بازار: 34
  • قیمت: 1 دلار

این استیبل کوین معرفی استیبل کوین در سال 2017، توسط شرکت میکر (Maker) به‌عنوان اولین استیبل کوین غیرمتمرکز راه‌اندازی شد. پشتوانه این استیبل کوین رمزارزهای دیگر است و برای استیبل کردن «ثبات» قیمت خود از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کند. هرچند ابتدا این استیبل کوین بر روی شبکه اتریوم راه‌اندازی شد اما اکنون بر روی شبکه‌های بایننس، فانتوم، پلیگان، سورا، (Xdai chain) و آوالانچ فعال است.

استیبل کوین دای (DAI)

این استیبل کوین هم غیرمتمرکزاست «یعنی قابل‌ردیابی و تحریم نیست» هم برای افزایش سرعت شبکه و پرداخت کارمزد کمتر می‌توانید از شبکه بایننس اسمارت چین استفاده کنید. همچنین رمزارز دای از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کند که خود این امکانات ویژه‌تری در اختیار شما قرار می‌دهد.

چرا استیبل کوین‌ها اهمیت دارند؟

در اصل، استیبل کوین‌ها عمدتاً برای خرید ارزهای دیجیتال دیگر مانند بیت کوین استفاده می‌شدند. همچنین آن‌ها از ارزهای صادرشده در کشورها مفیدتر هستند زیرا می‌توانید 24 ساعت شبانه‌روز، هفت روز هفته، در هر نقطه از جهان و بدون اتکا به بانک‌ها از آن‌ها استفاده کنید. انتقال آن‌ها چند ثانیه طول می‌کشد.

یکی دیگر از ویژگی‌های مفید استیبل کوین‌ها این است که می‌توانند با قراردادهای به‌اصطلاح هوشمند روی بلاک چین کار کنند که برخلاف قراردادهای مرسوم، برای اجرا نیاز به هیچ مجوز قانونی ندارند. کد موجود در نرم‌افزار به‌طور خودکار شرایط قرارداد و نحوه و زمان انتقال پول را تعیین می‌کند. این باعث می‌شود که استیبل کوین‌ها به‌گونه‌ای قابل‌برنامه‌ریزی باشند که دلار نمی‌تواند باشد.

طرفداران آن‌ها معتقدند که جابجایی پول از طریق استیبل کوین‌ها در مقایسه با ارز فیات سریع‌تر، ارزان‌تر و آسان‌تر است.

برخی دیگر می‌گویند: فقدان مقررات، خطرات بزرگی را برای سیستم‌های مالی ایجاد می‌کند. در مقاله‌ای اخیرا، گری بی گورتن و جفری ژانگ، استیبل کوین‌ها را با اواسط قرن نوزدهم، زمانی که بانک‌ها ارزهای خصوصی خود را منتشر می‌کردند، مقایسه کردند. آن‌ها می‌گویند استیبل کوین‌ها می‌تواند منجر به مشکلات مشابهی شود که در آن دوره مشاهده شد. «در آن زمان مشکلات بیشتر بر روی اعتماد و ارزش‌گذاری پول‌های فیات «مانند دلار» بود».

استیبل کوین USDN در یک نگاه معرفی استیبل کوین

Nutrino USD که با نماد USDN در بازار موجود می باشد، یک استیبل کوین الگوریتمی است که پشتوانه آن دلار آمریکا است و توسط ویوز WAVES پشتیبانی می شود. تمام معاملات با USDN کاملا شفاف است و از طریق یک قرارداد هوشمند انجام می شود.

نوترینو یو اس دی Neutrino USD ویژگی های پیشرفته ای را به بازار ارائه می دهد. نوترینو یو اس دی USDN یک استیبل کوین الگوریتمی می باشد که به دلار آمریکا متصل شده و توسط ویوز WAVES پشتیبانی می شود. نوترینو USD نشان دهنده یک پیشرفت بزرگ نسبت به استیبل کوین های مبتنی بر فیات است.

به عبارت دیگر می توان بیان نمود که پروتکل نوترینو یک استیبل کوین است که به عنوان ابزاری برای تراکنش های بین شبکه ای دیفای DeFi می باشد. شبکه ویوز به نوترینو یو اس دی نیرو می بخشد. این به عنوان یک نسخه بتا در سال 2019 توسط Ventuary Lab با همکاری KozhinDev و Tradisys ایجاد شد. پس از سال اول، این پروتکل با موفقیت بیش از 120 میلیون دلار USDN را در ارزش بازار به دست آورد. این پروتکل امکان Yield Farming را از طریق یک تکنیک کاملا جدید که به بلاکچین اتریوم اضافه شده است، می دهد.

usdn.jpg

قرارداد هوشمند پروتکل Neutrino USD کاربران را قادر می سازد تا توکن های جدید USDN را با استفاده از توکن های ویوز WAVES ایجاد کنند. هنگامی که آنها آن را ارسال می کنند، نمی توانند مالک توکن ویوز باشند. قراردادهای هوشمند آنها را نگه می دارند. در عرض سه ماه پس از استقرار، Neutrino USD به یکی از پرکاربردترین DAppها در شبکه اصلی Waves تبدیل شد.

نوترینو به عنوان پروتکلی برای ایجاد استیبل کوین های الگوریتمی است که به زبان قرارداد هوشمند RIDE مبتنی بر برنامه های غیرمتمرکز DApp نوشته شده است. نسخه بتا این برنامه در سال 2019 راه اندازی شد و به سرعت به یکی از فعال ترین برنامه های غیرمتمرکز استفاده شده در اکوسیستم ویوز WAVES معرفی استیبل کوین تبدیل شد.

اولین پیاده سازی متن باز پروتکل نوترینو توسط Ventuary Lab به همراه Tradisys و KozhinDev توسعه داده شد. در حال حاضر مدیریت عملیاتی فناوری نوترینو، بازاریابی و پشتیبانی مشتری توسط Waves.Exchange انجام می شود.

create-stablecoin-usdn.jpg

پایداری USDN با توکن نوترینو NBST از طریق صدور و ترید تضمین می شود. NSBT که مخفف Neutrino System Base Token می باشد، توکن حاکمیتی است که برای کاربران استفاده می شود تا توانایی مشارکت در پلتفرم را داشته باشند. این یک دارایی مصنوعی است که با استفاده از مکانیسم افزایش سرمایه، وجوه ذخیره پایدار برای نوترینو USD را فراهم می کند.

هنگامی که ارزش ویوز WAVES در برابر USD افزایش می یابد، یک صندوق ذخیره تشکیل می شود تا در صورت کاهش قیمت ویوز، پشتوانه ارائه دهد. زمانی که صندوق ذخیره برای جبران کاهش ارزش کافی نباشد، قرارداد هوشمند NSBT را صادر کرده و با تخفیف به فروش می رساند و کاربران را قادر می سازد تا با فروش توکن در آینده سود دریافت کنند.

DeFo چیست؟ عملکرد نوترینو یو اس دی Neutrino USD چگونه است؟

DeFo که از دو کلمه Decentralized Forex گرفته شده است، یک اکستنشن یا افزونه است که بر روی پروتکل نوترینو Neutrino ساخته شده است که مبادله فوری بین دارایی های با قیمت ثابت مرتبط با ارزهای ملی، شاخص ها یا کالاهای رایج را امکان پدذیر می سازد. سواپ ها توسط یک قرارداد هوشمند انجام می شود که قابلیت اطمینان، شفافیت و نقدینگی تقریبا نامحدود را با نرخ از پیش تعیین شده تضمین می کند.

همه دارایی های DeFo از الگوریتم اجماع ویوز WAVES استفاده می کنند تا امکان استیکینگ را فراهم کند و معرفی استیبل کوین بنابراین نرخ های بهره سالانه جذابی را برای دارندگان دارایی فراهم نماید. DeFo یک راه حل متن باز است که می تواند در هر رابط دیگری نیز ادغام شود. اولین رابط DeFo در Waves.Exchange موجود است. هدف DeFo ایجاد یک رابط بین فیات و رز ارزها می باشد. این امکان دسترسی آسان به ابزارهای مالی را برای افراد فراهم می نماید.

در شبکه هاي اجتماعي همراه ما باشيد :

شامل آموزش، اخبار فاندامنتال ، تحلیل های روز ارزهای ديجيتال

استیبل کوین یا ارز باثبات چیست؟

به طور ساده استیبل‌کوین (Stablecoin) را می‌توان به عنوان رمزارزی معرفی کرد که به جهت جلوگیری از نوسانات بسیار زیاد رمزارزها معرفی استیبل کوین معرفی شده است. از این جهت به آن استیبل کوین می‌گویند که قیمت آن همواره ثابت و پایدار است یعنی در گذر زمان دچار افزایش یا افت قیمت نمی‌شود. مثلا تتر یا USDT یکی از معروف‌ترین استیبل کوین‌هاست که همواره معادل ۱ دلار آمریکا قیمت دارد. درباره تتر در این مقاله بیشتر بخوانید:‌ تتر چیست؟

فناوری این نوع رمز ارز با دیگر ارزهای دیجیتال تفاوتی ندارد اما چیزی که آن را متمایز می‌کند این است که استیبل کوین دارای پشتوانه‌ی با ارزش است که دارای اعتبار و قابلیت قیمت‌گذاری باشد. بر خلاف بیت‌کوین، استیبل‌کوین‌ها توسط فرد اختراع نشدند و توسط سازمان‌ها و ارگان‌های مالی و اعتباری به جهت آسان‌تر کردن معاملات دیجیتال و جلوگیری از نوسانات ارزهای دیجیتال، راحت‌تر شدن امکان تراکنش‌ها در سراسر جهان، ساخته و وارد دنیای رمزارزها شدند.

طبق تعریف، استیبل کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که قیمت آن‌ها به گونه‌ای طراحی شده است که به یک ارز دیجیتال، پول فیات یا کالاهای قابل مبادله (مانند فلزات گران‌بها یا فلزات صنعتی) وابسته باشد.

استیبل کوین های تتر دای بایننس دلار و یو اس دی سی

برخی استیبل کوین‌ها پشتوانه دلار را برای ارزش‌گذاری خود انتخاب کرده‌اند

تاریخچه‌ استیبل‌کوین‌ها

با آنکه زمان زیادی از اختراع ارزهای دیجیتال نمی‌گذرد، استیبل‌کوین‌ها نوپاتر از دیگر رمزارزها هستند. اولین و در عین حال معتبرترین استیبل‌کوین تتر (USDT) است که در سال ۲۰۱۴ ابتدا با نام ریل‌کوین (Realcoin) پا به عرصه‌ رمزارز‌ها گذاشت. تتر را گروهی به نام Tether Limited معرفی کردند و پشتوانه آن را دلار آمریکا قرار دادند. در حال حاضر تتر به عنوان سومین رمزارز با ارزش جهان شناخته می‌شود.

پس از تتر، ارزهای دیجیتال باثبات یا پایدار دیگری پا به میدان گذاشتند و در سودای رقابت با تتر بودند. بسیار از آن‌ها مانند تتر پشتوانه دلار را برای خود انتخاب کردند مانند یو اس دی کوین (USDC)، بایننس دلار (BUSD) و… که می‌توانید لیست کامل آن‌ها را از سایت کوین مارکت کپ مشاهده کنید.

برخی هم مانند ارز تتر گلد (XAUT) و پکس گلد پشتوانه فیزیکی مانند طلا دارند. مثلا هر تتر گلد برابر است با یک اونس تروا طلا که حدودا معادل ۳۱ گرم طلاست.

مفهوم استیبل‌کوین با پشتوانه فیزیکی چیست؟

با آنکه ارز دیجیتال (cryptocurrency) از سال ۲۰۰۸ به مرور رواج پیدا کرده و تا به حال طرفداران زیادی را به خود جذب کرده است اما هنوز افرادی هستند که برایشان درک ارز دیجیتال بسیار سخت و غیرقابل اعتماد است. استیبل‌کوین با پشتوانه فیزیکی به معنای آن است که مثلا یک ارز دیجیتال معادل ۱ دلار (یا یورو، پوند، ین و…) است و خرید این رمزارز همچنان اعتبار و ثبات پول رایج ارز فیات آن کشور را دارد. یعنی اگر خریدار ۱۰۰۰ تتر خریداری کند، معادل ۱۰۰۰ دلار دارای پشتوانه‌ مالی است و می‌تواند با آن خرید و فروش انجام دهد.

هر استیبل‌کوین فرایند مختص به خود را دارد اما در نهایت همه از یک تابع جامع و اولیه تبعیت می‌کند و آن ایجاد تعادل بین عرضه و تقاضا است. روش کسب درآمد و خرید استیبل‌کوین‌ها نیز مثل خرید دیگر رمزارزها با استفاده از پلتفرم‌های قابل اعتماد امکان پذیر است.

در صرافی پول نو pooleno می‌توانید انواع استیبل کوین‌های معتبر بازار را به راحتی و با پرداخت ریالی بخرید. برای فروش هم روی ما حساب کنید و خیلی راحت و سریع استیبل کوین‌های خود را به پول نقد تبدیل کنید. در ادامه لینک خرید مستقیم چند ارز دیجیتال پایدار معتبر را قرار می‌دهیم:

از دیگر پشتوانه‌های استیبل‌کوین می‌توان به فلزات گران‌بها مثل، طلا اشاره کرد. خریدار دیگر نگران غیرملموس بودن رمزارز خود نیست اما این امر مستلزم حضور شخص سوم است که باعث کند شدن تراکنش در انجام این معاملات می‌شود. از مزایای آن می‌توان به سرعت سریع نقد شوندگی و انتقال سریع آن نسبت به دارایی‌های فیزیکی اشاره کرد.

استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال چیست؟

نوعی دیگر از پشتوانه‌ استیبل‌کوین‌ها ارزهای دیجیتال دیگر هستند که توسط چند رمزارز دیگر مثلا بیت‌کوین یا اتریوم پشتیبانی می‌شوند. درواقع این استیبل‌کوین به معنای واقعی، پایدار نیست چراکه دنیای رمزارز خود دارای نوسان است. البته اگر دقیق‌تر نگاه کنیم، خود ارزهای فیات هم نسبت به یکدیگر دارای نوسان ارزش هستند مثلا نسبت قیمت دلار و ریال دائما در نوسان است و این به دلیل کاهش و افزایش ارزش یک پول رخ می‌دهد.

رپد بیت کوین یکی از ارزهای دیجیتال است که دارای معرفی استیبل کوین پشتوانه یک ارز دیجیتال دیگر است. WBTC یا رپد بیت کوین همواره معادل یک بیت کوین است. رپد اتریوم یا WETH نیز یک توکن رپد شده است که همواره قیمتی برابر با یک اتریوم دارد.

استیبل کوین بدون پشتوانه چیست؟

استیبل‌کوین دیگری وجود دارد که به اصطلاح به آن بدون پشتوانه می‌گویند و طبق الگوریتم‌ها یا قراردادهای هوشمند صورت می‌گیرد. استیبل کوین بدون پشتوانه عملکردی بسیار شبیه پول‌های فیات دارد. ارزهای فیات و پول رایج کشورها هم پشتوانه‌ای ندارند و صرفا بر اساس توافق کل مردم یک کشور دارای اعتبارند. در استیبل کوین‌های بدون پشتوانه هرچه تقاضا بیشتر شود، تعداد ارزهای تولید شده‌ بدون پشتوانه هم بیشتر می‌شود تا پاسخ تقاضا را بدهد و تقریبا می‌توان گفت که شبیه مکانیزم بانک و چاپ پول عمل می‌کند که پیچیدگی بسیار زیادی را به همراه دارد.

محدودیت‌های استیبل‌کوین‌ها چه هستند؟

همان‌طور که گفته شد بیشتر استیبل‌کوین‌ها دارای پشتوانه ملموس هستند. اما مهم‌ترین نکته در مورد استیبل‌کوین‌ها غیرقابل تشخیص بودن پشتوانه‌ آن‌هاست و باید با بررسی‌های دقیق‌تر در خصوص تاریخچه‌‌شان نسبت به خرید آن‌ها اقدام کرد. از این نکته می‌توان به این نتیجه رسید که درواقع این نوع رمزارز همچنان به اعتمادسازی نهادهای مالی مثل بانک‌ها وابستگی زیادی دارد که این بسته به نوع کشور و پول رایج آن، می‌تواند محدودتر و غیرقابل اعتمادتر هم شود.

بسیاری از استیبل کوین‌ها مانند تتر گلد دارایی پشتوانه را به صورت شفاف به مردم اعلام می‌کنند ولی گمانه‌هایی درباره پشتوانه تتر وجود دارد که مقدار دقیق دلاری تتر ذخیره شده در بانک مساوی با توکن‌های تتر موجود در بازار نیست ولی روند تتر آن‌قدر معتبر بوده که توانسته اعتماد مردم را به عنوان یک ارز دیجیتال قدرتمند به خود جلب کند.

معروف‌ترین استیبل‌کوین‌ها چه هستند؟

جالب است بدانید از شروع سال ۲۰۲۰، سازمان‌ها و نهادهای پولی و اعتباری زیادی به تولید و ارائه‌ استیبل‌کوین پرداختند. در این تصویر می‌توانید استیبل کوین‌های موجود در بازار را با توجه به مارکت کپ آن‌ها مشاهده کنید:

سخن آخر

در قرن حاضر و با پیشرفت بسیار زیاد تکنولوژی شاهد اختراع رمزارز‌ها، معادلات ریاضی و معاملات دیجیتالی و مهندسی و در حال حاضر نیز شاهد ورود استیبل‌کوین‌ها هستیم. دانستن این دانش و زندگی در عصر دیجیتال اجتناب ناپذیر است. تیم پول نو با ساده‌ترین زبان به آموزش مفاهیم ارزهای دیجیتال پرداخته است و همواره در کنار شماست.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.