ریسک مالی و انواع آن

ریسک کلی که به یک سرمایه‌گذار تحمیل می‌شود، مجموع دو ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک است.

پاورپوینت تئوری مدیریت ریسک مالی

اهداف مدیریت ریسک,تئوری مدیریت ریسک مالی,شاخص های مهندسی مالی,مدیریت ریسک مالی,مدیریت ریسک مالی پیشرفته,مدیریت ریسک مالی چیست,مدیریت ریسک مالیاتی,مراحل مدیریت ریسک,معیارهای اندازه گیری ریسک
دانلود پاورپوینت تئوری مدیریت ریسک مالی

دانلود پاورپوینت با موضوع تئوری مدیریت ریسک مالی،در قالب ppt و در 54 اسلاید، قابل ویرایش، شامل:تعاریفی از مدیریت ریسکانواع سرمایه گذاری مالیریسک چیست؟اهداف مدیریت ریسکمراحل مدیریت ریسکمعیارهای اندازه گیری ریسکمفروضات اصلی تصمیمات از نظر ریسک و بازدهریسک و فرآیند بودجه بندی سرمایه ایدیرش و همگرایی ابزارهای سنجش ریسک اوراق قرضهدیرش تعدیل یافتهابزارهای مناسب مدیریت ریسک مالیویژگی های ابزارهای مشتقه انواع ابزارهای مشتقه مالیقراردادها ریسک مالی و انواع آن و پیمان های آتیشباهت ها و تفاوت های قرارداد آتی و پیمان آتیقرارداد اختیار معاملهانواع قرارداد اختیار معاملهخلاصه عوامل تاثیر گذار برقیمت اختیار معاملهمحدودیت های برگ اختیار معاملهقرارداد معاوضه (تاخت)انواع قرارداد تاختمدل اختیار بلک- شولزمفروضات مدل بلک- شولزمدل بلک- شولزمزیت مهم مدل بلک- شولزشاخص های مهندسی مالیشاخص های ارزششاخص های حساسیت ارزش (ریسک)معادله تحدب برای اوراق قرضهدوره انتظار ارزش یا Dval دوره انتظار اصلاح شده یا Dmodمعادله دوره انتظار اصلاح شدهتحدب ارزشی یا Dvalتحدب اصلاح شده یا Ccovانواع شاخص ها و کاربرد آن ها در اوراق بهادارشاخص نوسان بازارنکات مهم شاخص نوسان بازارشاخص گردش بازارنکات مهم شاخص گردش بازارشاخص نقدینگینکات مهم شاخص نقدینگیشاخص ریسکنکات مهم شاخص ریسکنکات محاسباتی شاخص ریسکشاخص بازده تعدیل شده برای ریسکتوضیحات:این
فایل در زمینه “تئوری مدیریت ریسک مالی” می باشد که در حجم 54 اسلاید،
همراه با تصاویر و توضیحات کامل با فرمت پاورپوینت تهیه شده است که می
تواند به عنوان ارائه کلاسی (کنفرانس) درس های مهندسی مالی، مدیریت سرمایه
گذاری و تصمیم گیری در مسائل مالی رشته های حسابداری و مدیریت مالی در مقطع
کارشناسی ارشد و دکتری مورد استفاده قرار گیرد. پاورپوینت تهیه
شده ریسک مالی و انواع آن بسیار کامل و قابل ویرایش بوده و به راحتی می توان قالب آن را به مورد
دلخواه تغییر داد و در تهیه آن، کلیه اصول نگارشی، املایی و چیدمان و جمله
بندی رعایت گردیده است.

من می خواهم این فایل را خریداری کنم

برچسب ها:
تئوری مدیریت ریسک مالی مدیریت ریسک مالی مدیریت ریسک مالی پیشرفته مدیریت ریسک مالی چیست مدیریت ریسک مالیاتی اهداف مدیریت ریسک مراحل مدیریت ریسک معیارهای اندازه گیری ریسک شاخص های مهندسی مالی

پاورپوینت مقدمه‌ ای بر روش تحقیق در علوم انسانی

پاورپوینت روش تحقیق در علوم انسانی,روش تحقیق در علوم انسانی,روش تحقیق در علوم انسانی pdf,روش تحقیق در علوم انسانی ppt,روش تحقیق در علوم انسانی دکتر حافظ نیا,روش تحقیق در علوم انسانی دلاور,کتاب روش ریسک مالی و انواع آن تحقیق در علوم انسانی دانلود پاورپوینت مقدمه‌…

تحقیق اندازه گیری رضایت مندی مشتریان نساجی شرکت نمونه

اندازه گیری رضایتمندی مشتریان,پاورپوینت اندازه گیری رضایتمندی,تحقیق اندازه گیری رضایتمندی مشتریان,دانلود تحقیق اندازه گیری رضایتمندی مشتریان,دانلود مقاله در مورد اندازه گیری رضایتمندی مشتریان,مقاله در مورداندازه گیری رضایتمندی مشتریان تحقیق اندازه گیری رضایت مندی مشتریان نساجی شرکت نمونه رفتن به سایت…

پروژة تأسيسات حرارت و برودتي

پروژه تأسیسات,تأسیسات,تأسیسات ساختمان,تحقیق تأسیسات ساختمان,دانلود پروژه تأسیسات حرارت و برودتی,دانلود تحقیق تأسیسات ساختمان,دانلود مقاله تأسیسات,دانلود مقاله تأسیسات ساختمان,محاسبات بار سرمايش,محاسبات بار گرمايش,محاسبات تأسيسات حرارت مركزي دانلود پروژة تأسيسات حرارت و برودتي دانلود فایل دانلود پروژه با موضوع پروژة تأسيسات حرارت و برودتي،در…

پاورپوینت خلاصه کتاب هوا و اقلیم شناسی تالیف دکتر فرید اجلالی

پاورپوینت خلاصه کتاب هوا و اقلیم شناسی تالیف دکتر فرید اجلالی هوا رفتن به سایت اصلی دانلود پاورپوینت خلاصه کتاب هوا و اقلیم شناسی تالیف دکتر فرید اجلالی،در قالب ppt و در 434 اسلاید، قابل ویرایش، شامل:فصل اول- کلیاتفصل دوم- ساختار…

پاورپوینت فصل اول فیزیک پیش دانشگاهی (سرعت لحظه ای و متوسط شتاب لحظه)

پاورپوینت فصل اول فیزیک پیش دانشگاهی (سرعت لحظه ای و متوسط شتاب لحظه) فرمول سرعت متوسط رفتن به سایت اصلی دانلود پاورپوینت فصل اول فیزیک پیش دانشگاهی یا موضوع سرعت لحظه ای و متوسط شتاب لحظه،در قالب ppt و در…

پاورپوینت مدیریت کارراهه

آشنایی با مدیریت کارراهه,پاورپوینت مدیریت کارراهه,پایان نامه مدیریت کارراهه,تحقیق مدیریت کارراهه,مدیریت کارراهه چیست,مدیریت کارراهه سازمانی,مدیریت کارراهه سازمانی چیست,مدیریت کارراهه شغلی,مدیریت کارراهه شغلی چیست,مقاله مدیریت کارراهه دانلود پاورپوینت مدیریت کارراهه دانلود فایل دانلود پاورپوینت با موضوع مدیریت کارراهه،در قالب ppt و…

پاورپوینت سيستم گزارشگري دفتر كل

انتقال ثبت هاي اصلاحي,بهنگام كردن دفتركل,پاورپوینت سيستم گزارشگري دفتر كل,پردازش بستن ماهانه حساب ها,دفتركل و فعاليت هاي گزارشگري,زمان بندي بهنگام كردن دفتركل,سيستم گزارشگري دفتر كل,سيستم هاي فرعي حسابداري,گزارشگري مالي,يكپارچه كردن اطلاعات پاورپوینت سيستم گزارشگري دفتر كل رفتن به سایت اصلی…

تحقیق امواج اولتراسوند

امواج,امواج فراصوت,اولتراسوند,سنسور تحقیق امواج اولتراسوند رفتن به سایت اصلی دانلود تحقیق با موضوع امواج اولتراسوند،در قالب word و در 15 صفحه، قابل ویرایش، شامل: امواج اولتراسوند  تعریف امواج فراصوت  سنسورهاي اولتراسونيك  تاریخچه  جزئيات سنسورهاي التراسونيك  روشهای…

تحقیق مطالعه مقايسه اي و تطبيقي مسئوليت مدني مديران شركت هاي تجاري و مدني در انجام معاملات

پایان نامه مسئولیت مدیران در انجام معاملات,تحقیق مسئولیت مدیران در انجام معاملات,مسئولیت مدیران در انجام معاملات,مطالعه تطبيقي مسئوليت مدني مديران شركت هاي تجاري,مطالعه مقايسه اي مسئولیت مدنی مدیران,مقاله مسئولیت مدیران در انجام معاملات دانلود تحقیق مطالعه مقايسه اي و تطبيقي…

نقشه ی بخش های شهرستان نمین

استان اردبیل,بخش های شهرستان نمین,شیپ فایل بخش های شهرستان نمین,شیپ فایل بخش های شهرستانها,فایل جی آی اس بخشهای شهرستان نمین,نقشه ی بخش ها,نقشه ی بخش های شهرستان نمین,نقشه ی بخش های شهرستانها,نقشه ی جی آی اس بخش های شهرستان نمین…

تحقیق بررسی موانع استقرار سیستم آمار های دولت GFS

تحقیق بررسی موانع استقرار سیستم آمار های دولت ریسک مالی و انواع آن GFS بررسی موانع استقرار سیستم آمار های دولت GFS رفتن به سایت اصلی مشخصات فایل:تحقیق بررسی موانع استقرار سیستم آمار های دولت GFSقالب بندی: فایل word و قابل ویرایشتعداد صفحات: 137 بخشی…

پاورپوینت برنامه ریزی حمل و نقل

پاورپوینت برنامه ریزی حمل و نقل برنامه ریزی حمل و نقل رفتن به سایت اصلی دانلود پاورپوینت با موضوع برنامه ریزی حمل و نقل، در قالب pptx و در 40 اسلاید، قابل ویرایش، شامل:مقدمهآزاد راه راه هاي شرياني درجه دوشريان…

پکیج شبیه سازی مقاله بهره برداری بهینه از یک ایستگاه سوختگیری هیدروژن همراه با توان باد در بازار برق

انجام شبیه سازی مقالات برق قدرت,انجام شبیه سازی مقاله برق,دانلود شبیه سازی مقالات برق قدرت,شبیه سازی مقالات برق,شبیه سازی مقالات برق قدرت,شبیه سازی مقالات برق قدرت با متلب,شبیه سازی مقاله برق,شبیه سازی مقاله برق با متلب,شبیه سازی مقاله برق قدرت…

بررسي تاثير پدر و مادر بر خلق خوي كودكان

اجتماعی,توسعه و رشد اقتصادی,راهبرد تقدم رشد بر باز توزیع,عوامل مربوط به ساختار اقتصادی دانلود بررسي تاثير پدر و مادر بر خلق خوي كودكان دانلود فایل فهرست مطالب : چکیده کلمات کلیدی مقدمه مفهوم توسعه و رشد اقتصادی مفهوم رشد اقتصادی…

پاورپوینت سازمان ها و گروه هاي يادگيرنده (راه آينده)

پاورپوینت سازمانهای یادگیرنده,تحقیق گروههاي يادگيرنده,سازمانهای یادگیرنده,سازمانهای یادگیرنده pdf,گروه هاي يادگيرنده,گروههاي يادگيرنده,گروههاي يادگيرنده pdf,گروههاي يادگيرنده ppt,مقاله گروههاي يادگيرنده دانلود پاورپوینت سازمان ها و گروه هاي يادگيرنده (راه آينده) دانلود فایل دانلود پاورپوینت با موضوع سازمان ها و گروه هاي يادگيرنده (راه آينده)،در قالب…

پروژه آماري مطالعات درسي و غيردرسي به صورت پرسشنامه اي

پروژه آماري مطالعات درسي,پروژه آماری مطالعات,پروژه آماری مطالعات رایگان,پروژه آماری مطالعات غيردرسي,دانلود پروژه آماري مطالعات درسي,دانلود پروژه آماری مطالعات,دانلود پروژه آماری مطالعات رایگان,دانلود پروژه آماری مطالعات غيردرسي دانلود پروژه آماري مطالعات درسي و غيردرسي به صورت پرسشنامه اي دانلود فایل…

تحقیق عملیات حرارتی فولادها

پروژه در,پروژه عملیات حرارتی فولادها,تحقیق در مورد عملیات حرارتی فولادها,دانلود تحقیق عملیات حرارتی فولادها,دانلود رایگان تحقیق عملیات حرارتی فولادها,عملیات حرارتی فولادها,مقاله در مورد عملیات حرارتی فولادها,مقاله عملیات حرارتی فولادها تحقیق عملیات حرارتی فولادها رفتن به سایت اصلی مشخصات فایل:تحقیق عملیات…

پاورپوینت زوج درمانی و درمان هیجان مدار

پاورپوینت زوج درمانی و درمان هیجان مدار درمان هیجان مدار رفتن به سایت اصلی دانلود پاورپوینت با موضوع زوج درمانی و درمان هیجان مدار،در قالب ppt و در 89 اسلاید، قابل ویرایش، شامل:پدیداری درمان هیجان مدار فلسفه درمان هیجان مدارتغییر در…

کامل ترین مجموعه سوالات آزمون کارشناس رسمی قوه قضاییه رشته امور ثبتی+ به همراه جواب سوالات

کامل ترین مجموعه سوالات آزمون کارشناس رسمی قوه قضاییه رشته امور ثبتی+ به همراه جواب سوالات سوالات کارشناس امور ثبتی رفتن به سایت اصلی دانلود کامل ترین مجموعه سوالات آزمون کارشناس رسمی قوه قضاییه رشته امور ثبتی+ به همراه جواب…

تحقیق جهانگردی در ایران

تاريخچه جهانگردي,تاریخچه گردشگری,تحقیق جهانگردی در ایران,جهانگردي و جايگاه آن در ايران,جهانگردی در ایران,سابقة جهانگردي در ايران,گردشگری دانلود تحقیق جهانگردی در ایران دانلود فایل قسمتی از متن:شرايط اقليمي و آب و هواي متنوع در ايران و وجود مواهب فراوان طبيعي در…

پاورپوینت امنیت در معماری نرم افزار

پاورپوینت امنیت در معماری نرم افزار امنیت در معماری نرم افزار رفتن به سایت اصلی توضیحات:دانلود پاورپوینت با موضوع امنیت در معماری نرم افزار،در قالب ppt و در 34 اسلاید، قابل ویرایش.بخشی از متن پاورپوینت:معماری نرم افزار:معماری نرم افزارساختاری از…

تحقیق بررسی میزان فرسودگی بین مشاوران

پایان نامه پیرامون فرسودگی بین مشاوران,پروژه فرسودگی بین مشاوران,تحقیق در مورد فرسودگی بین مشاوران,تحقیق روانشناسی,تحقیق روانشناسی فرسودگی بین مشاوران,تحقیق فرسودگی بین مشاوران,دانلود تحقیق فرسودگی بین مشاوران,مقاله فرسودگی بین مشاوران تحقیق بررسی میزان فرسودگی بین مشاوران رفتن به سایت اصلی بخشی…

پاورپوینت اصلاح نظام هاي مديريتي

بررسی موانع عدم تحقق (پیاده سازی ) طرح اصلاح نظام های مدیریتی,تشریح برنامه اصلاحات در مدیریت و نظام اداری کشور,حل مشکلات اقتصادی کشور نیازمند اصلاح نظام‌های مدیریتی,کتاب اصلاح نظام‌های مدیریتی,موفقیت عناصر در اصلاح نظام های اداری پاورپوینت اصلاح نظام هاي…

تحقیق مقدمه اي بر تكنولوژي ماشين كاري

تحقیق مقدمه اي بر تكنولوژي ماشين كاري مقدمه اي بر تكنولوژي ماشينكاري رفتن به سایت اصلی دانلود تحقیق مقدمه اي بر تكنولوژي ماشين كاري،در قالب word قابل ویرایش و در 29 صفحه.توضیحات:تكنولوژي صنعتي از زمانهاي قديم كه همه چيز به…

تحقیق بازهای شیف و انواع آن

انواع شیف بازها,باز شیف,باز شیف چیست,بازهای شیف,تاریخچه بازهای شیف,تحقیق بازهای شیف,شیف باز pdf,شیف باز در شیمی,شیف بازها,شیف بازها در شیمی,فلورسنس,کاربرد شیف باز,لامپ فلورسنس,معرفی شیف باز,مقاله بازهای شیف دانلود تحقیق بازهای شیف و انواع آن دانلود فایل دانلود تحقیق در مورد بازهای شیف…

حسابداری

در این متن های آموزشی، ارکان مختلف بازار سرمایه، ابزارهای و نهادهای مالی جدید، نحوه ورود و معامله و … به زبانی ساده در اختیار علاقه مندان قرار می گیرد.

پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه (سنا) با هدف توسعه فرهنگ سهامداری و معرفی هر چه بیشتر بازار سرمایه به علاقه مندان، متن های آموزشی الفبای بورس را منتشر می کند.

در این متن های آموزشی، ارکان مختلف بازار سرمایه، ابزارهای و نهادهای مالی جدید، نحوه ورود و معامله و … به زبانی در اختیار علاقه مندان قرار می گیرد.

بخش دهم این مجموعه به توضیح انواع ریسک ها می پردازد:

در این قسمت قصد داریم انواع ریسک‌هایی را که یک سرمایه‌گذار در خرید سهام شرکت‌هاو سرمایه‌گذاری در بورس با آن مواجـه است، معرفی کنیـم.

ریسک‌‌ در یک طبقه‌بندی کلـی، به دو دستـه تقسیم می‌شود، ۱- ریسک قابل اجتناب و ۲- ریسک غیرقابل اجتناب

۱- ربسک قابل اجتناب:ریسکی که می‌توان با استفاده از برخـی روش‌ها، از آن اجتناب کرد. به این دسته از ریسک‌ها، ریسک‌های قابل اجتناب یا غیرسیستماتیک می‌گویند. ریسک‌های قابل اجتناب یا غیرسیستماتیک اغلب ناشی از خصوصیات خاص شرکت هستند. برای مثال، فرض کنید شما سهام شرکتی را خریداری کرده‌اید. اگر مدیریت شرکت ضعیف باشد، سهامداران شرکت درست عمل نکنند، یا شرکت در رقابت با سایر رقبا، موفقیتی بدست نیاورد و یا احیانا به علت قدیمی‌شدن محصولات تولیـدی آن شرکت، مشتریان شرکت به تدریج کم و فروش ریسک مالی و انواع آن آن کاهش یابد، همه این موارد نمونه‌هایی از ریسک قابل اجتناب هستند. ریسک غیرسیستماتیک، اغلب منشأ درونی دارد و علت بروز آن، به داخل شرکت مربوط است. با توجه به اینکه این نوع ریسک را می‌توان با به کارگیری برخی روش‌ها، به حداقل ممکـن رساند، از آن به ریسک قابل اجتناب یاد می‌شود.

۲- ریسک غیرقابل اجتناب:دستـه دوم ریسک‌هایـی که سرمایه‌گذاران با آن مواجه‌اند، ریسک‌هایی هستند که کنتـرل آن در اختیار سرمایه‌گذار نیست. به این گروه از ریسک‌ها، ریسک‌ غیرقابل اجتناب یا ریسک سیستماتیک می‌گویند. مواردی مثل تغییر نرخ تورم، سیاست‌های کلان اقتصـادی، شرایط سیـاسی و…، مـواردی هستنـد که کنترل آنهـا از اختیار سرمایه‌گذار خـارج است. برای مثـال، تغییر در سیاست‌های کـلان اقتصادی و افزایش یا کاهش نرخ ارز و یا نرخ ریسک مالی و انواع آن تورم، می‌تواند به طور مستقیم در وضعیت درآمد، هزینه و میزان سودآوری شرکت‌ها تأثیرگذاشتـه و طبیعتـا ارزش سهام آنها را تحت تأثیـر قرار دهد. اینگونـه ریسک‌ها را ریسک‌های سیستماتیک یا غیرقابل اجتناب می‌گوینـد، چون کنترل آنها از اختیـار سرمایه‌گذار خـارج است.

اما چگونه می‌توان ریسک قابل اجتناب را به حداقل ممکن رساند؟ به این ضرب‌المثل مشهور دقت کنید: ”همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبـد قرار ندهید”. اگر از شما بپرسند منطق این ضرب‌المثل چیست، همه شما خواهید گفت با این کار، ریسک ما کاهش می‌یابد؛ چون اگر یکی از سبدهای تخم‌مرغ به زمین افتاد و تخم‌مرغ‌های آن شکست، سبدها و تخم‌مرغ‌های دیگر همچنان سالم است.

در مباحث مرتبط با بورس هم تئوری بسیار معروفی به نام “تئوری سبد” وجود دارد که برپایه همین ضرب‌المثل شکل گرفته است. براساس این تئوری، سرمایه‌گذار می‌تواند با متنوع‌کردن سبد سرمایه‌گذاری خود و انتخاب دارایی‌های بسیار متنـوع، به جای یک یا چند دارایی محدود، ریسک‌های قابل اجتناب را در سرمایه‌گذاری خود به حداقل ممکن برساند. بنابراین، هراندازه سبد سرمایه‌گذاری متنوع‌تر باشد، ریسک سرمایه‌گذاری کمتـر خواهد شد.

بر پایه تئوری سبد، متخصصان بازار سرمایه توصیه می‌کنند به جای آنکه فرد یک یا چند سهم از شرکت‌های محدودی را خریداری کند، سهام شرکت‌های متنوع از صنایع مختلف را خریداری کند و حتی در سبد سرمایه‌گذاری خود، اوراق بهادار بدون ریسک مثل اوراق مشارکت و… هم داشته باشد.

اما مجددا این نکته را یادآور می‌شویم که با متنوع‌سـازی سبد سرمایه‌گذاری، تنها می‌توان حذف ریسک‌های قابل‌اجتناب (غیرسیستماتیک) را به حداقل رساند و حذف ریسک‌های غیرقابل اجتناب (سیستماتیک) از کنتـرل و اختیار سرمایـه‌گذار خارج است. البته با حذف یا کاهش ریسک‌های قابل اجتناب، عملا بخش عمده‌ای از ریسک‌هایی که سرمایه‌گذار با آن مواجـه است، کاهش می‌یابد.

امیدوارم این مباحث برای شما جالب بوده باشد. به هر حال، موضوع ریسک از موضوعات اساسی در سرمایه‌گذاری است و نمی‌شود به آن اشاره نکرد. در برنامه بعد هم به ریسک مالی و انواع آن موضوع ریسک می‌پردازیم، اما از زاویه‌ای دیگـر.

علیرضا حسین پور دانشجوی کارشناسی حسابداری بازرگانی ازدانشگاه شمال آمل
در این وبلاگ سعی می شود مطالبی متنوع که عمدتا حول محور حسابداری برای دوستان
ارائه گردد. لطفا با نظرات خود در پربارتر شدن وبلاگ یاری ام نمایید.

ریسک مالی و انواع آن

یادگیری اصولی و صحیح قوانین مدیریت ریسک و سرمایه در آموزش فارکس به کاهش میزان ضرر در معاملات کمک بسیار زیادی می کند همچنین رعایت قوانین مدیریت سرمایه به شیوه صحیح به معامله گر کمک میکند تا در صورت ضرر تمام سرمایه اش را از دست ندهد.یک معامله گر تنها در صورتی میتواند انتظار سود کردن در بازار های مالی را داشته باشد که میزان ریسکی را که در معامله متقبل میشود را اندازه گیری و کنترل کند.

رعایت صحیح قوانین مدیریت سرمایه و ریسک یک شرط ضرروی برای موفقیت در بازار های مالی است که متاسفانه اغلب توسط معامله گران نادیده گرفته میشود .درصورت عدم رعایت قوانین مدیریت ریسک و سرمایه معامله گر می تواند تمام سودی را که در مدت طولانی بدست آورده در طی یک یا دو معامله ضرر ده از دست بدهد.دقت کنید که مدیریت سرمایه یک مفهوم شناور است.

چگونه می توانیم بهترین روش مدیریت ریسک و سرمایه را طراحی کنیم؟

در این مقاله تعدادی از استراتژی های ساده مدیریت ریسک و سرمایه ای را که شما میتوانید برای محافظت از سرمایه خود استفاده کنید معرفی می کنیم:

نکات کلیدی:

• معامله گری در بازار های مالی درصورتی که شخص معامله گر بتوانید در حین انجام معامله متمرکز باشد و واحساساتش را کنترل کند میتواند بسیار هیجان انگیز و در عین حال سود ده باشد.
• بهترین معامله گران هم نیاز دارند تا روش های مناسب مدیریت سرمایه را تمرین کنند و از انها استفاده کنند تا از پیشروی و غیر قابل مهار شدن ضرر هایشان در طی معاملات جلوگیری کنند.
• داشتن یک استراتژی مدیریت ریسک که بتواند به شما در کاهش میزان ضرر و افزایش سود و محافظت از سرمایتان کمک کند یک راه حل هوشمندانه و ضروری برای بقا و ادامه فعالبت در بازارهای مالی است.

معاملات خود را برنامه ریزی کنید!

از قول سان تزو ژنرال نظامی چینی:”برنده هر نبرد قبل از شروع جنگ مشخص میشود” این عبارت بیان میکند که برنامه ریزی های انجام شده قبل ازشروع جنگ و مبارزه مهم ترین عامل پیروزی در نبردهای نظامی است.

معامله گران موفق نیز معمولا این عبارت را نقل قول میکنند :”ابتدا برای معاملاتان برنامه ریزی کنید و سپس مطابق با برنامه ریزی انجام شده معامله کنید.”.دقیقا همانند میدان نبرد در بازار های مالی برنامه ریزی و امادگی برای اتفاقات اینده می تواند تفاوت بین موفقیت و شکست را در معامله رقم بزند.

در ابتدا مطمئن شوید که کارگزاری شما برای انجام معاملات مکرر و پی در پی مناسب است و این نوع معاملات در ان کارگزاری محدودیت ندارد زیرا برخی از کارگزاری ها فقط به معامله گرانی که که به ندرت معامله می کنند خدمات ارائه می دهند.

تعیین حدضرر و حد سود:

تعیین کردن مناطق حد ضرر (s/l) و حد سود(t/p) یکی از کلیدی ترین مباحثی است که معامله گران باید در زمان انجام معامله به آن توجه داشته باشند و برای آن برنامه ریزی کنند.

معامله گران موفق همیشه می دانند که در چه قیمتی مایل به خرید و در چه قیمتی مایل به فروش هستند،.سپس انها می تواند میزان سود و ضرر احتمالی را که در صورت رسیدن قیمت به اهدافشان متحمل می شوند را اندازه گیری و بررسی کنند و درصورت مطابقت نتیجه بررسی با شیوه مدیریت سرمایشان معامله را انجام دهند.دقت کنید شما همواره باید از محل حد سود و حد ضرر خود آگاهی داشه باشید تا درصورت لزوم در آن مناطق از مارکت خارج شوید.برای معامله گران مبتدی بهتر است این مناطق با گذاشتن حدود سود و ضرر بصورت ثابت مشخص شود.بعد از تسلط روی استراتژی و مارکت معامله گران حرفه ای می توانند این مناطق را بصورت شناور در نظر بگیرند و در صورت لزوم معاملات خود را مدیریت کنند.انجام اینکار نیاز به توانایی بالایی در روانشناسی فردی دارد.

معامله گران تازه کار غالباً بدون داشتن هیچگونه تصوری از نقاطی که مایل به خرید یا فروش هستند، وارد معامله می شوند و مانند قماربازان زمانی که در یک زنجیره سود یا ضرر های پی در پی قرار میگیرند و احساسات بر آنها غلبه می کند و بدون توجه به پلن مدیریت سرمایه و پلن معاملاتیشان به معامله کردن احساسی ادامه میدهند.

ضرر های پی در پی معمولا معامله گران تازه کار را تحریک میکند و آنها به امید پس گرفتن پول از دست داده خود به معامله بر اساس احساسات ادامه می دهند و در مقابل سود کردن پی در پی معامله گران را فریب میدهد تا بی پروا برای بدست اوردن سود های بیشتر به معامله کردن ادامه دهند.

قانون ریسک یک درصدی را در نظر بگیرید!

بسیاری از معامله گران میان روزی از قانون یک درصد ریسک پیروی می کنند.به طور خلاصه این قانون بیان میکند که در هر معامله نباید بیشتر از یک درصد سرمایه را ریسک کنیم.به طور مثال اگر شما یک حساب ده هزار دلاری دارید میزان ریسک شما در هر معامله نباید بیشتر از ۱۰۰ دلار باشد.این استراتژی اغلب برای حساب هایی که زیر ۱۰٫۰۰۰ دلار موجودی دارند مورد استفاده قرار میگیرد.

بعضی از افرادی که توانایی تحمل ضرر بیشتری را دارند می توانند ۲ درصد از سرمایشان را در هر معامله ریسک کنند.بسیاری از معامله گرانی که حساب های بالاتر از ۱۰۰۰۰ دلار دارند از درصد های ریسک کمتری در هر معامله استفاده می کنند زیرا هرچه میزان موجودی حساب افزایش پیدا کند به همان نسبت اندازه پوزیشن نیز افزایش میابد.

استفاده از قانون “ریسک کمتر از دو درصد در هر معامله” بهترین روشی است که مبتدیان می توانند به کمک آن ضرر هایشان را کنترل کنند زیرا هر چه ریسک های بالاتری را انجام دهند امکان از دست دادن مقدار قابل توجهی از سرمایه آنها بیشتر می شود.

مشخص کردن حد ضرر و حد سود در هر معامله:

استاپ لاس یا حد ضرر محلی هست که معامله گر ,معامله باز خودش را در آن قیمت با ضرر می بندد این مورد اغلب هنگامی اتفاق می افتد که معامله مطابق با انتظار معامله گر پیش نرود.نقاط حد ضرر برای جلوگیری از ذهنیت “احتمالا قیمت بر میگردد” تنظیم می شود و جلوی ضررهای بسیار بزرگ را می گیرد. به عنوان مثال اگر قیمت یک ناحیه حمایتی کلیدی را بشکند اغلب معامله گران در اولین فرصتی که بدست می اورند از معامله خودشان خارج می شوند.

از طرف دیگر حد سود قیمتی است که معامله گران از معامله خود خارج میشوند و سود خودشان را برداشت می کنند.به عنوان ریسک مالی و انواع آن مثال ، اگر سهام پس از یک حرکت صعودی بزرگ به یک سطح مقاومت کلیدی نزدیک شود ، ممکن است معامله گران بخواهند قبل از اینکه قیمت وارد فاز اصلاحی شود از معامله خودشان خارج شوند و حفظ سود کنند.

چگونه نقاط حد ضرر را با دقت بیشتری انتخاب کنیم؟

انتخاب نقاط حد ضرر و حد سود اغلب بر اساس تحلیل تکنیکال است اما تحلیل بنیادی و فاندامنتال نیز نقش اساسی را در زمان بندی نقاط خروج ایفا میکند. به طور مثال زمانی که معامله گر یک معامله باز دارد ممکن است بخواهد قبل از اینکه یک خبر مهمی که تاثیر زیادی در جهت اینده بازار دارد اعلام شود ،جدا از اینکه قیمت به حد سودش رسیده یا نه، به جهت حفظ سود ان معامله را ببندد.

میانگین های متحرک به دلیل در دسترس بودن و استفاده گسترده یکی از محبوب ترین روش های تعیین حد سود و ضرر است.

میانگین های متحرک کلیدی میانگین های دوره های ۵-۹-۲۰-۵۰-۱۰۰ و ۲۰۰ هستند.بهتر است در زمان استفاده از میانگین های متحرک به این نکته دقت کنیم که آیا این میانگین ها در گذشته نقش سطوح حمایت و مقاوت را برای قیمت ایفا کرده اند یا نه.

یکی دیگر از راه های تعیین نقاط حد سود و ضرر استفاه از خطوط روند است. خطوط روند را می توان با وصل کردن های و لوی های قبلی قیمت که در آن ها افزایش حجم قابل توجه و بالاتر از میانگین حجم رخ داده است رسم کرد.

همانند میانگین های متحرک بررسی اینکه قیمت در گذشته به خطوط رسم شده واکنش داشته است یا نه یکی از راه های پیدا کردن خطوط روند کلیدی است.

هنگام تعیین نقاط حد سود و ضرر به نکات کلیدی زیر توجه کنید:

• برای سهامی که در ان نوسانات تند و شارپ رخ می دهد از میانگین های متحرکی با دوره های بالاتر استفاده کنید تا حدد ضرر شما از حرکت های هیجانی در امان باشد و حد ضرر شما به اشتباه فعال نشود.
• میانگین های متحرک را متناسب با میزان حد سود مورد انتظارتان انتخاب کنید به طور مثال برای حد سود های بزرگ تر باید از میانگین های متحرکی با دامنه بالاتر استفاده کنید تا سینگال های جعلی و اشتباه را فیلتر کند.
• حد ضرر نباید کمتر از ۵ برابر فاصله اخرین “های” تا اخرین”لوی” تایید شده در منطقه قیمتی ورود به معامله باشد در غیر این صورت امکان دارد حد ضرر شما به خاطر نوسانات کوچک قیمت فعال شود.
• حد ضررتان را متناسب با میزان حرکات بازار و بر اساس سطوح حمایت و مقاومتی تنظیم کنید.به این صورت ریسک مالی و انواع آن که اگر میزان نوسانات بازار کم باشد میتوان از حد ضرر های کوچک تر استفاده کرد.
• از اخبار اصلی که نتایج قابل پیشبینی ندارد مانند انتشار خبر “NFP” برای وارد یا خارج شدن از معامله استفاده نکنید زیرا معمولا در زمان اعلام این اخبار امکان رخ دادن حرکات سریع و شارپ افزایش پیدا می کند. بهترین کار در زمان انتشار این اخبار معامله نکردن است.

“بازده مورد انتظار“ را محاسبه کنید:

انتخاب حد ضرر و حد سود برای محاسبه بازده مورد انتظار ضروری و لازم است.در میزان اهمیت محاسبه بازده مورد انتظار نمی توان اغراق کرد.این روش به معامله گر کمک میکند تا در مورد معاملات خود تفکر کند و فقط معاملاتی که عقلانی و منطقی هستند را انجام دهد.این روش همچنین یک روش سیستماتیک است که به معامله گر امکان مقایسه بین معاملات مختلف را می دهد تا تریدر بهترین و سودآورترین معامله را انتخاب کند.

بازده مورد انتظار را میتوان با بررسی شکست ها و حرکت های انجام شده بر روی سطوح حمایت و مقاوت و یا تخمین میزان آن توسط معامله گران با تجربه محاسبه کرد.

تنوع بخشی:

“اطمینان حاصل کنید که تمام تخم مرغ هایتان را در یک سبد قرار ندهید!”اگر شما تمام موجودی اکانت خودتان را بر روی یک سهم سرمایه گذاری کنید باید خودتان را برای یک ضرر بزرگ اماده کنید. بنابراین به یاد داشته باشید که باید سرمایه گذاری های خود را متنوع کنید – هم در بخش صنعت و هم در نوع بازار سرمایه و همچنین مناطق جغرافیایی.تنوع بخشیدن به سبد سهامتان نه تنها به شما کمک می کند ریسک خود را مدیریت کنید ، بلکه به شما فرصت های معاملاتی بیشتری را می دهد.

سخن پایانی

معامله گران همیشه باید قبل از انجام یک معامله نقاط ورود و خروج خودشان را مشخص کنند.با انتخاب دقیق و صحیح حد ضرر معامله گر علاوه بر اینکه از ضرر های بزرگ جلو گیری میکند از خروج های احساسی و غیر ضروری نیز پیش گیری می کند و اینگونه مشکلات را به حداقل می رساند. برای موفقیت بیشتر همیشه قبل انجام یک معامله همه جوانب را بسنجید و برای همه حالت های ممکن آمادگی داشته باشید.علاوه بر موارد کلی که در این مقاله عنوان شد توصیه می کنیم مقاله” ۱۰ روش مدیریت ریسک در فارکس“را مطالعه کنید تا بصورت تخصصی با برخی روش های مدیریت ریسک در بازار فارکس آشنا شوید.

مدیریت ریسک مالی

کتاب مدیریت ریسک مالی (در بانکداری و مالی اسلامی ) نوشته یونیس آکیزیدیس , سونیل کومار خاندلوال با ترجمه مهدی صادقی شاهدانی ، حسین محسنی, توسط انتشارات دانشگاه امام صادق به چاپ رسیده است.

موضوع کتاب: مدیریت ، مدیریت مالی، جنبه های مذهبی، بانک و بانکداری

این کتابی که می خوانید دارای رویکردی فراگیر و در عین حال تخصصی است که سبب تمایز آن از سایر کتب محدود منتشر شده در این حوزه می‌شود. این کتاب با زبانی روان، ابتدا به تشریح انواع قراردادها در حوزه بانکداری و مالی اسلامی می‌پردازد. سپس مفاهیم مرتبط با انواع ریسک در قراردادهای مالی اسلامی و نحوه مدیریت آنها را به‌طور ‌تفصیلی و شماتیک ارائه می‌کند. در بخش سوم ضمن تشریح راهنمای بازل ۲، چگونگی کاربرد آنها را برای نهادهای مالی اسلامی بیان می‌کند و در انتهای فصل به مروری اجمالی بر رهنمودهای هیأت خدمات مالی اسلامی برای مدیریت ریسک می‌پردازد. در بخش چهارم ریسک اعتباری را مورد کنکاش قرار داده و به تشریح عوامل سازنده، مدل‌های سنجش، نحوه محدودسازی و‌ سیستم‌های رتبه‌بندی مرتبط با آن می‌پردازد. در ادامه و در فصل پنجم بر مدیریت ریسک بازار در مالی اسلامی متمرکز می‌شود. بدین‌ترتیب ضمن معرفی تفصیلی ریسک بازار، انواع ریسک‌های تشکیل‌دهنده ریسک بازار و مدل‌های ارزشیابی مرتبط با آن را بیان می‌کند. در نهایت در فصل پنجم ضمن معرفی ریسک عملیاتی به شناسایی، اندازه‌گیری و ارزیابی تحلیل‌های مرتبط با چارچوب ریسک عملیاتی می‌پردازد.

ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس

ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس یکی از موضوعات مهم در زمینه سرمایه‌گذاری است. اگر قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارید، باید در مورد آن اطلاعات کافی داشته باشید. بازار بورس در عین حال که می‌تواند شما را به سود برساند، ممکن است ریسک مالی و انواع آن سرمایه شما را به خطر بیندازد. اما منظورمان از خطر چیست؟

فراگیر شدن بورس باعث شده تا افراد زیادی بدون داشتن آگاهی کافی از بازار و قواعد آن، وارد بورس شده و متضرر شوند. یا اینکه رفتار توده‌ای در پیش بگیرند و موجب به هم ریختن نظم بازار شوند. اما رفتار توده‌ای یعنی چه؟

منظور از رفتار توده‌ای در بورس، معامله با تقلید از دیگران است.

بسیاری از افراد کم اطلاع، وقتی ببینند عده زیادی یک سهم را خریده‌اند به پیروی از آن ها خرید می‌کنند یا به پیروی از دیگران دست به فروش سهام می‌زنند. این رفتار هیجانی باعث شکل‌گیری صف های خرید و فروش می‌شود. همین مسئله ممکن است باعث شود قیمت یک سهم بیش از ارزش واقعی آن افزایش یا کاهش یابد. رفتار توده‌ای باعث می‌شود تا در بازار حباب شکل بگیرد.

در ادامه این مقاله به توضیح دو مفهوم ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس خواهیم پرداخت.

حفظ ارزش پول در بازار بورس و منتفع شدن از آن مسئله‌ای است که این روزها ذهن بسیاری را به خود درگیر کرده. بورس هزارتوی پیچیده‌ای است که موفقیت در آن مستلزم شناخت ظرافت‌ها و پیچیدگی‌های این بازار است. مسیری که برای رسیدن به مقصد مطلوب آن باید دانش، تجربه، شناخت خود و مهارت‌های مالی رفتاری را توشه راه کرد.

بازده چیست؟

بازده، پاداشی است که سرمایه‌گذار در ازای سرمایه‌گذاری به دست می‌آورد. سه عامل قیمت خرید، قیمت فروش و سود دریافتی در بازدهی تاثیر دارد. در واقع بازده میزان عایدات خالصی است که از نگهداری ریسک مالی و انواع آن یک دارایی در طول زمان برای سرمایه‌گذار حاصل می‌شود.

بازدهی قابل قبول یک سرمایه‌گذاری حداقل باید بتواند نرخ تورم را پوشش دهد. یعنی اگر نرخ تورم 25 درصد باشد، سرمایه‌گذاری باید ما را به بازده بیشتر از 25 درصدی برساند. اینگونه می‌توانیم ادعا کنیم که توانسته‌ایم ارزش پول خود را حفظ کنیم. بازدهی کمتر از 25 درصد برای سرمایه‌گذار سود واقعی به همراه نخواهد داشت.

در هر سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذار از دو جهت منتفع خواهد شد:

1- افزایش قیمت سهام (بازده سرمایه‌ای): یعنی بازدهی که سرمایه‌گذار از محل تغییر قیمت سهام کسب می‌کند. به طور مثال اگر سهامی را 20000 ریال خریداری کرده باشید و آن را 25000 ریال بفروشید، 5000 ریال سود ناشی از تغییر قیمت سهام، یعنی معادل 25 درصد قیمت خرید، به دست می‌آورید.

2- کسب سود نقدی (بازده نقدی): سودی که از جریانات نقدی دوره سرمایه‌گذاری به دست می‌آید. اگر در سهام سرمایه‌گذاری کرده باشید، بازده نقدی شما به شکل سود نقدی است. اگر در اوراق قرضه سرمایه‌گذاری کرده باشید، بازده نقدی به شکل بهره خواهد بود.

بازده کل جمع بازده نقدی و بازده سرمایه‌ای است.

ریسک چیست؟

ریسک تفاوت بین بازده تحقق یافته و بازده پیش‌بینی شده یا همان بازده موردانتظار ما است. ریسک به زبان ساده یعنی ندانیم چند درصد احتمال دارد که بتوانیم به سودی که هدف ما است، دست پیدا کنیم.

اگر پیش‌بینی شود که یک دارایی دقیقا سود 20 درصدی دارد، در این صورت ریسک بازدهی صفر است. چون بابت درصد بازدهی و سودی که خواهیم داشت مطمئن هستیم. مثل اسناد خزانه ی اسلامی که با خرید آن ها از ابتدا میدانید که قرار است سود چند درصدی داشته باشید. اما اگر در نظر داشته باشیم که بازده دارایی بین 10 تا 20 درصد باشد، بازده ریسکی تلقی می‌شود؛ چون درصد دقیق آن را نمی‌دانیم.

وقتی سهام شرکتی را خریداری می‌کنید، عوامل مختلفی روی قیمت آن تاثیر می‌گذارند. بخشی از این عوامل غیرقابل پیش‌بینی هستند. هیچ قطعیتی وجود ندارد که بتوان گفت 6 ماه دیگر سهام شما چه قیمتی خواهد داشت.

ریسک به دو دسته تقسیم می‌شود: 1- سیستماتیک و 2- غیر سیستماتیک

ریسک سیستماتیک

ریسک سیستماتیک، ریسک غیر قابل کنترل است. منظور از ریسک غیر قابل کنترل، ریسکی است که توسط جو بازار، شرایط سیاسی و اقتصادی جامعه به ما تحمیل می‌شود و راهی برای فرار از آن نداریم.

ریسک غیر سیستماتیک

ریسک غیر سیتماتیک یا همان ریسک قابل کنترل، ریسکی است که کنترل آن در دستان سرمایه‌گذار است. از آنجایی که هر سرمایه‌گذار ریسک کمتر را به بیشتر ترجیح میدهد، سعی دارد این ریسک را کم کند.

اما سوال اینجاست که چطور ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهیم؟ هرچه سبد سهام شما متنوع‌تر باشد، ریسک سیستماتیک کمتر است. برای مثال فرض کنید شما همه پول خود را صرف خرید سهام صنایع فلزات کرده باشید. در این حال اگر افت جهانی قیمت فلزات اتفاق بیفتد، پیرو آن قیمت فلزات در ایران کاهش پیدا کرده و همه سرمایه شما به خطر می‌افتد. اما اگر دارایی خود را بین سهام شرکت‌های بانکی، دارویی، فلزات، شیمیایی و خودروسازی تقسیم کرده باشید، مسلما کاهش قیمت فلزات ضربه ضعیف‌تری به شما می‌زند.

ریسک کلی که به یک سرمایه‌گذار تحمیل می‌شود، مجموع دو ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک است.

انواع ریسک

ریسک دسته‌بندی‌های متفاوتی دارد. می‌توان از جهت منابع ریسک را به دو دسته: ریسک مالی و غیرمالی تقسیم‌بندی کرد.

ریسک مالی به طور مستقیم بر سودآوری شرکت‌ها اثر می‌گذارد. انواع ریسک مالی شامل: ریسک نوسان نرخ بهره، ریسک نرخ ارز، ریسک نکول، ریسک نقدینگی، ریسک تورمی، ریسک بازار، ریسک سرمایه‌گذاری مجدد و ریسک مرتبط با درجه اهرم مالی ست که در ادامه به تعریف موارد مهم آن می‌پردازیم.

ریسک نوسان نرخ بهره

این ریسک بیشتر صاحبان اوراق قرضه را تهدید می‌کند. به طور مثال فرض کنید شما دارنده اوراق قرضه هستید و قرار است که در زمان مشخص بهره ثابت 10 درصدی دریافت کنید. اما اگر نرخ بهره بازار افزایش پیدا کند(بیشتر از 10 درصد شود)، شما همچنان تا زمان سررسید و دریافت نرخ بهره 10 درصدی، پایبند به اوراق قرضه خود هستید. پس در این صورت ارزش اوراق قرضه شما کم شده است.

ریسک نکول یا ریسک اعتباری

این ریسک هنگامی رخ می‌دهد که وام گیرنده به علت عدم توان یا تمایل، به تعهدات خود در مقابل وام دهنده در تاریخ سررسید عمل نکند. یعنی شرکتی که اوراق آن را خریداری کرده‌اید در تاریخ سررسید سود وعده داده شده را به شما پرداخت نکند.

ریسک نقدینگی

ریسکی است که بابت عدم اطمینان در راحتی و سرعت خرید و فروش اوراق بهادار، به دارنده تحمیل می‌شود. اگر سهام شما به راحتی به فروش برسد، یعنی ریسک کمتری به شما تحمیل شده. چون شما را زودتر به وجه نقد رسانده. اما سهامی که روزها در صف فروش می‌ماند، نقدشونگی کمتر و ریسک بیشتری دارد .

ریسک نقدینگی اوراق خزانه تقریباً صفرو ریسک نقدینگی سهام مربوط به بازارهای خارج از بورس زیاد است.

ریسک سرمایه‌گذاری مجدد

اگر سرمایه‌گذار افق سرمایه‌گذاری بیشتری نسبت به سررسید اوراق داشته باشد، با ریسک سرمایه‌گذاری مجدد مواجه است. مثلا اگر شما قصد سرمایه‌گذاری 10 ساله داشته باشید و دارایی خود را صرف خرید اوراق قرضه با سررسید3 ساله کنید، در پایان سال سوم باید بار دیگر دارایی خود را با نرخ بهره جدید سرمایه گذاری کنید. به همین دلیل دارنده اوراق قرضه کوتاه مدت در مقایسه با دارنده اوراق قرضه بلندمدت، ریسک سرمایه گذاری مجدد بیشتری را متحمل خواهد شد. چون باید هربار با نرخ جدیدی سرمایه گذاری کند.

ریسک درجه اهرم مالی

ریسکی است که بر اثر وام گرفتن شرکت و ایجاد بدهی بر سرمایه‌گذار تحمیل می‌شود. هرچه شرکت بیشتر از طریق وام تامین مالی کرده باشد، این ریسک بیشتر است. برای کاهش ریسک درجه اهرم مالی به شما توصیه می‌کنیم تا پیش از سرمایه‌گذاری، ترازنامه شرکت را بررسی کنید تا از میزان بدهی و دارایی‌های آن اطلاعات کافی داشته باشید.

ریسک های غیر مالی به وجود آورنده ی ریسک های مالی هستند. مثل: ریسک سیاسی، تجاری، ریسک صنعت و ریسکی که قوانین و مقررات بر شرکت ها تحمیل می‌کنند؛ که در مجموع باعث نوسانات عرضه و تقاضا و در نتیجه تغییر قیمت می‌شوند.

چه ترکیبی از ریسک و بازده را انتخاب کنم؟

تا به اینجا با ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس آشنا شدیم . دو مساله مهم ذهن هر سرمایه‌گذار را مشغول می‌کند. اول اینکه با سرمایه‌گذاری در آینده به چه منفعتی خواهیم رسید؟ و دوم اینکه با این سرمایه‌گذاری چقدر دارایی‌های فعلی خود را به خطر انداخته‌ایم؟ این دو مسئله تداعی‌کننده دو مفهوم بازده و ریسک است. لازم است بدانید که در این باره دو فرض رکودستیزی و ریسک‌گریزی وجود دارد.

رکود ستیزی و ریسک‌گریزی یعنی چه؟

فرض کنید سرمایه‌گذار بخواهد بین دو دارایی با ریسک یکسان یکی را انتخاب کند. احتمالا او دارایی‌ای را انتخاب می‌کند که بازدهی بالاتری داشته باشد. به این فرض رکودستیزی یا سیری ناپذیری گفته می‌شود. برای مثال فرض کنید دو سهم «الف» و «ب» داریم. سهم «الف» با احتمال 30 درصد بازدهی 40 درصدی داشته باشد.اگر سهم “ب” با همان احتمال 30 درصدی ،بازدهی 50 درصدی داشته باشد.؛ مسلما شما سهم “ب” را انتخاب خواهید کرد. چون در هر صورت متحمل ریسک 30 درصدی هستید و سود بیشتر را به کمتر ترجیح می‌دهید.

فرض ریسک گریزی چیست؟ فرض کنید سرمایه‌گذار دو انتخاب برای سرمایه‌گذاری دارد. این دو دارایی سود یکسان دارند و بازدهی یکسانی ایجاد می‌کنند. در این حالت، فرد احتمالا دارایی را انتخاب می‌کنند که ریسک کمتری داشته باشد. مثلا فرض کنید بانک و بورس هر دو می‌توانند بازدهی ۲۰ درصد یکساله برای شما ایجاد کنند. در این حالت مسلما شما سرمایه‌گذاری در بانک را که اطمینان بیشتری از آن دارید انتخاب خواهید کرد.

اغلب ما از خدماتی نظیر بیمه عمر، ماشین، مسکن و… استفاده می‌کنیم. این موضوع نشان میدهد که سعی داریم برای خود حاشیه ی امنی از لحاظ مالی ایجاد کنیم. به این ترتیب می‌توانیم ریسک را به حداقل برسانیم. این مسئله ثابت می‌کند که ما ریسک گریز هستیم.

هر چقدر ریسک یک سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، سرمایه‌گذار به ازای تحمل ریسک بیشتر، بازده بیشتری مطالبه خواهد کرد.

پیشنهاد

در این مقاله ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس را توضیح دادیم. توصیه ما به شما این است که با در نظر گرفتن مبلغ دارایی خود، افق زمانی سرمایه‌گذاری و هدف خود از سرمایه گذاری میزان محافظه کاری یا جسارت خود را در نظر بگیرید تا بتوانید به حد متناسبی از ریسک و بازده برسید.