الگو سر و شانه های مرکب

جدول: ارزش روز برخی از شرکت‌های پذیرفته شده در بازار نزدک

پیتر برنت کیست؟

پیتر برنت (Peter Brandt) مدیر عامل شرکتLLC و یکی از تریدرهای معروف ارز دیجیتال می باشد. این شرکت جهانی در سال 1980 توسط پیتر برنت تاسیس شده است. شرکتLLC سرمایه اختصاصی، فارکس، معاملات آتی، درآمد ثابت و بازارهای سهام را معامله می کند. پیتر برنت از سال 1975 معامله گر معاملات آتی/FX بوده و Factor Report را منتشر می کند. در این مقاله به معرفی پیتر برنت، بررسی پیش بینی های او در رابطه با ارزهای دیجیتال و همچنین بررسی نظرات برخی از افراد معروف در مورد پیتر برنت می پردازیم.

پیتر برنت کیست؟

پیتر برنت یکی از قدیمی ترین تحلیل گران و تریدرهای حوزه ارزهای دیجیتال می باشد که معتقد است 50 درصد احتمال 1 میلیون دلاری شدن قیمت بیت کوین وجود دارد و 50 درصد دیگر احتمال دارد که ارزش آن صفر شود. او پس از تأسیس Factor Trading، تحقیقات بازار را انجام داد و مدیریت فعالیت‌های تجاری چندین مشتری سازمانی بزرگ، مانند Commodities Corporation of Princeton، NJ، که از بزرگترین خانه‌های تجاری جهان در آن زمان بودند، را بر عهده داشت. "معاملات آتی کالا با الگوهای نمودار کلاسیک(Trading Commodity Futures with Classical Chart Patterns) اولین کتاب peter-brandt، توسط بسیاری از معامله گران کتابی کلاسیک در نظر گرفته می شود. کتاب دوم پیتر تحت عنوان، "دفتر خاطرات یک معامله گر حرفه ای کالا" (Diary of a Professional Commodity Trader) رتبه اول آمازون را، به مدت 27 هفته در معاملات کسب کرد.

ورود پیتر برنت به تجارت کالا، در سال 1976، با ContiCommodity Services، بخشی از شرکت غلات کانتیننتال، شروع شد. او با هدف تجارت وجوه اختصاصی، کارش در صنعت کالا را آغاز کرد. peter-brandt از سال 1976 تا 1979، حساب‌های سازمانی بزرگی از جمله شرکت اورو گندم، سوپ کمبل، سوانسون فودز، شکلات گودیوا و هوم استیک ماینینگ را برای Conti اداره می‌کرد.

نظر برخی افراد مشهور در مورد peter-brandt

• رائول پال، مدیرعامل Real Vision، پیتر برنت را «یکی از بهترین و با تجربه‌ترین چارتیست‌های کلاسیک در جهان» معرفی کرده است.
• جک شواگر نویسنده مجموعه کتاب های جادوگران بازار و شواگر در آینده - یک جادوگر واقعی بازار، در رابطه با peter-brandt این گونه می گوید: هیچ جادویی برای نمودارهای کلاسیک وجود ندارد. جادو در ترکیب تجزیه و تحلیل نمودار روشنگر و با تجربه با مدیریت ریسک صحیح است و این ترکیب دقیقاً همان چیزی است که peter-brandt در آن برتری دارد و به چهار دهه فعالیت تجاری موفق تبدیل شده است. برخلاف بسیاری از افراد دیگر که قول می‌دهند تا به شما یاد دهند چگونه تجارت کنید، در حالی که خودشان این کار را با موفقیت انجام نداده‌اند، peter-brandt یک معامله گر حرفه ای و واقعی است.
• رابرت پرچر مدیر عامل Elliot Wave International نیز در رابطه با peter-brandt می گوید: همه ما در مورد غلتک های بلند که رونق و رکود دارند، آماده ایم، اما کتاب پیتر متفاوت است. peter-brandt با نثری صریح، دانش عملی و مشاوره صادقانه آنچه را که قبلاً هیچ کس نداشته است، به طور روشمند توضیح می دهد: چگونه یک فرد متعهد می تواند برای امرار معاش تجارت کند. اگر مقصد شما این است، گزینه مناسبی برای شما می باشد.
• کریستین سیوا-جوتی، تاجر خصوصی، رئیس سابق بازرگانی پروپ، گلدمن ساکس به عنوان یکی از دوستان peter-brandt می گوید: پیتر یک چارتیست کلاسیک است. آنچه من در طول سالها کشف کرده ام این است که پیتر معامله واقعی است. او نه تنها سابقه ای دارد که او را در رده نخبگان قرار می دهد، بلکه بدون شک یکی از بهترین معلمان و مدیران ریسکی است که من در 28 سال تجارت با او برخورد کرده ام. پیتر یک حرفه ای تمام عیار در تجارت است. همچنین یک معامله گر است که در عین حال دارای علاقه شدیدی همراه با استعدادی نادر است برای انتقال دانش خود به کسانی دارد که مایل به گوش دادن هستند.

فعالیت peter-brandt در حوزه ارزهای دیجیتال

پیتر برنت (peter-brandt) یکی از فعالان حوزه ارزهای دیجیتال با بیش از 50 سال سابقه کار در حوزه معاملات در بازار می باشد. پیتر برنت در یکی از توییت های خود در رابطه با ارز دیجیتال بیت کوین و همچنین میزان دارایی های خود صحبت کرده است. پیتر اعلام کرد که بزرگ ترین دارایی غیر املاک و مستغلات او ارز دیجیتال بیت کوین است. او خود را یک ماکسیمالیست بیت کوینی نمی دانست. از نظر پیتر، بیت کوین مانند شکر و لوبیا، فقط یک دارایی معمولی معاملاتی بوده است.

peter-brandt از مخالفان همیشگی ریپل بوده است، اما با انتشار چارت قیمت XRP نسبت به بیت کوین، ادعا کرد که طبق یک الگوی خاص، رمز ارز XRP می تواند طی یک روند صعودی، نسبت به بیت کوین، جهش قیمتی قابل توجهی را تجربه کند. او چارت قیمت جفت معاملاتی XRPBTC را در توییت خود منتشر کرد و به تشکیل نمودار “اهرم مرکب (Compound Fulcrum)” که یک نمودار بسیار نادر است اشاره کرد. او این نمودار را یک سیگنال خرید بسیار قدرتمند معرفی کرده است. peter-brandt در رابطه با این نمودار این گونه می گوید: الگوی Compound Fulcrum در سقف تشکیل نمی شود بلکه همواره در کف تشکیل می‌شود. زمانی این الگو رخ می‌دهد که بازار پس از یک بازه زمانی طولانی روند کاهش قیمت، یک الگوی سر و شانه معکوس را ایجاد کند.

او همچنین پیش بینی کرده بود که اتریوم نسبت به بیت کوین عملکرد بهتری خواهد داشت. از نظر peter-brandt شرایط برای اکثر آلت کوین ها بهتر خواهد بود و این به معنای شروع فصل آلت کوین ها می باشد. تور دمیستر (Tuur Demeester) از شرکت Adamant Capital نیز موافق با نظر peter-brandt می باشد.

در سال 2011، وب سایت بری ریلتز، پیتر برنت (الگو سر و شانه های مرکب peter-brandt) را در میان 30 فرد تاثیر گذار در دنیای مالی قرار داد. همچنین او به عنوان یکی از برجسته ترین مقامات جهان در استفاده از اصول نمودارهای کلاسیک برای اهداف گمانه زنی بازار معرفی شده است.

پاور ترید(Power Trade)

یکی از قدرتمند ترین تکنولوژی هایی که از نظر ابعاد مالی رشد بسیاری را طی چند سال گذشته داشته فناوری بلاکچین و ارز های دیجیتال بوده است این بازار به واسطه ماهیت فناورانه خود وغیر متمرکز بودن آن و همچنین عواطف و احساساتی که ابرقدرت های تکنولوژی به آن تزریق می کنند نوسانات شگفت انگیزی دارد که هر کسی را ترغیب به سرمایه گذاری می کند برای اینکه بتوانید از این بازارها سود قابل ‌توجهی کسب کنید، باید بدانید که چه زمانی وارد بازار شده و چه موقع از آن خارج شوید و برای آن باید روندهای صعودی و نزولی بازار را درست شناسایی کنید و نسبت به آن تصمیم بگیرید در دوره ترید (معامله گری) ارز های دیجیتال شما با این مفاهیم آشنا خواهید شد.

مخاطبین دوره آموزشی ترید(معامله گری) ارزهای دیجیتال:

• افرادی که با بازار ارز های دیجیتال آشنا هستند و قصد تحلیل آن را دارند
• افرادی که با بازار های مالی آشنا هستند و قصد استفاده از تحلیل تکنیکال در سایر بازار ها را دارند
• افرادی که به تحلیل و ارزیابی بازار های مالی علاقه مند هستند
• افرادی که سود شانسی از بازار های مالی را ریسک می بینند و به دنبال اصول حرفه ای هستند

پیش نیاز های دوره آموزشی ترید(معامله گری) ارزهای دیجیتال:

لازمه شرکت در این دوره آموزشی داشتن آشنایی اولیه با مفاهیم بازار ارز های دیجیتال می باشد و فراگیران باید نسبت به سرفصل های دوره ورود به بازار ارز های دیجیتال تسلط نسبی داشته باشند

مسیر یادگیری دوره در جهاد دانشگاهی صنعتی شریف:

فراگیران پس از این دوره آموزشی به سطحی از توانمندی تحلیل بازار های مالی می رسند و می توانند نقاط ورود و خروج را تشخیص دهند و در تحلیل این بازار صاحب نظر باشند همچنین پس از این دوره می توانند در دوره معاملات هوشمند ارز دیجیتال (معاملات الگوریتمی) شرکت کنند و معاملات خود را به صورت هوشمند توسط ربات هایی که طراحی می کنند انجام دهند

حباب دات‌کام؛ سرنوشت سرمایه‌گذاران بدون دانش

کسانی که به حوزه‌ی کسب‌وکارهای اینترنتی علاقه‌مند یا فعال بازارهای سرمایه‌گذاری هستند، احتمالاً عبارت «حبابِ دات‌کام» یا همان «dotcom bubble» را شنیده‌اند. در این مطلب قصد داریم به این حباب بپردازیم و بفهمیم چه ماجرایی پشت این عبارت است. اگر علاقه‌مند به فعالیت در حوزه‌ی سرمایه‌گذاری هستید، مطالعه‌ی این مطلب را به شما پیشنهاد می‌کنیم.

همچنین برای مطالعه‌ی بیشتر در این رابطه، می‌توانید از سایر مطالب آکادمی دانایان استفاده کنید.

حبابِ دات‌کام و آشنایی با حباب‌های اقتصادی

تمام بازارهای اقتصادی و سرمایه‌گذاری و به طور کلی‌تر هر بستری که جریان عرضه و تقاضا در آن برقرار باشد، در معرض حباب‌های اقتصادی قرار دارد. بر این اساس، بازارهای طلا، مسکن، ارز‌های خارجی، ارز دیجیتال و… می‌توانند حباب قیمتی به خود بگیرند. حباب زمانی ایجاد می‌شود که قیمت بازار برای یک دارایی، ظرف مدت زمان اندکی، رشد فراوانی داشته باشد؛ در واقع این امر باعث می‌شود قیمت آن دارایی از ارزش واقعی خود فراتر رود، در این صورت گفته می‌شود در قیمت این دارایی «حباب» ایجاد شده است.
حباب‌های اقتصادی در پی شوک‌های افزایش تقاضا از جانب متقاضیان (سرمایه‌گذاران) ایجاد می‌گردند؛ به‌عنوان نمونه، اگر در یک جامعه هر روز قیمت مسکن به طور صعودی افزایش پیدا کند، افراد فعال در معاملات مسکن شاهد رشد سرمایه‌ی خود خواهند بود و این اتفاق باعث وسوسه شدن دیگران برای ورود به الگو سر و شانه های مرکب بازار می‌شود. باید در نظر داشت که ورود افراد جدید با کاهش سطح ریسک‌گریزی آن‌ها همراه است. با توجه به مکانیسم پویایی که تعادل را در نسبت عرضه و تقاضا ایجاد خواهد کرد، بعد از سپری شدن دوره‌ی زمانی ورود سرمایه‌، حباب ناشی از تقاضا خواهد ترکید؛ بنابراین گروهی از افراد فعال در این حوزه‌ی سرمایه‌گذاری متحمل ضرر و زیان می‌شوند، در مقابل افرادی که از آن عبور کرده باشند می‌توانند به سودهای کلان سرمایه‌گذاری دست یابند.

ماجرای حباب دات‌کام در قرن بیستم

سال‌های پایانی قرن بیستم و اواخر دهه‌ی نود میلادی دوران بی‌نظیری برای رشد و شکوفایی کسب‌وکارهای آنلاین بود. این دوران، یکی از طولانی‌ترین دوره‌های رونق اقتصادی در ایالات متحده‌ی آمریکا بود. در این سال‌ها اینترنت، تجاری و فراگیر بود. بسیاری از افراد افتخار می‌کردند که یک کسب‌وکار اینترنتی دارند و به نام فعالیت خود پیشوند “e” اضافه می‌کردند تا اینترنتی بودن آن به اطلاع همگان برسد. به جهت اینکه کسب‌وکارها در فضای اینترنت و در دامنه‌های دات‌کام “.com” فعالیت داشتند به نام کسب‌وکارهای «دات‌کام» معروف شدند.
نکته‌ی مهم در کسب‌وکارهای اینترنتی در آن زمان قیمت بالای معامله‌ی آن‌ها بود؛ البته این قیمت به گونه‌ی غیر واقعی به این شرکت‌ها اطلاق شده بود. سرمایه‌گذاران با مشاهده پیشوند “e” بدون توجه به ارزش واقعی آن و صرفاً به پشتوانه‌ی امیدواری نسبت به آینده، روی آن شرکت سرمایه‌گذاری می‌کردند. اگر بهتر بخواهیم این ماجرا را تعریف کنیم باید گفت که در آن سال‌ها بخش زیادی از سبد سرمایه‌گذاران را شرکت‌های آنلاین بورسی و کسب‌وکارهای اینترنتی تشکیل داده‌ بود. دیوانگی در خرید سهام شرکت‌های آنلاین به حدی زیاد بود که قیمت سهام این شرکت‌ها به طرزی وحشتناک افزایش یافت؛ زیرا بر اساس رابطه‌ی عرضه و تقاضا، افزایش تقاضا برای خرید منجر به رشد قیمت دارایی مورد تقاضا خواهد شد؛ بنابراین با افزایش تقاضای الگو سر و شانه های مرکب مردم برای خرید سهام شرکت‌های دات‌کام، ارزش سهام چنین شرکت‌هایی جهش بی‌سابقه‌ای را تجربه کرد.

شاخص سهام نزدک در دوره‌ی حباب دات‌کام

در سال 1971 میلادی به‌منظور ثبت آنلاین سفارش‌های خریدوفروش سهام و سهام فعال در بازار فرابورس، بورس نزدک “NASDAQ” راه‌اندازی شد. نام این بازار از سرواژه‌ی عبارت “National Association of Securities Dealers Automated Quotations” به معنی سامانه‌ی قیمت‌دهی خودکار انجمن ملی معامله‌گران سهام برگرفته شده است. در سال 2006 مالکیت بورس نزدک از انجمن ملی معامله‌گران به اوراق بهادار ندک ” NDAQ”منتقل و واگذار شد.
بورس نزدک از دو بازار تشکیل شده‌است؛ بازار شرکت‌های کوچک و بازار همگانی. شرکت‌های موجود در بازار همگانی نزدک، از شرکت‌های معروف در سطح جهانی‌اند و شرکت‌های فعال در بازار کوچک نیز شامل شرکت‌هایی با سرمایه‌ی محدودتر و الزامات مالی کمتر؛ همچنین بازار نزدک یکی از بازارهای محبوب برای عرضه‌ی اولیه و ورود شرکت‌ها به بازار سهام است. از نظر ارزش بازار، بازار نزدک در رده‌ی دوم بعد از بورس نیویورک قرار دارد؛ در این بازار 3723 شرکت حضور دارند.

جدول: آخرین وضعیت بازارهای اوراق بهادار ایالات متحده

بخش عمده‌ی شرکت‌هایی که در زمینه‌ی اینترنت فعالیت داشتند و اصطلاحاً از شرکت‌های دات‌کام بودند، در شاخص سهام نزدک جای گرفته‌اند. در جدول زیر تعدادی از شرکت‌های مطرح حاضر در بازار نزدک معرفی شده‌ است:

جدول: ارزش روز برخی از شرکت‌های پذیرفته شده در بازار نزدک

شاخص نزدک (نزدک مرکب: NASDAQ Composite) از مقدار 895 واحد در ابتدای سال 1990 به مقدار 6،231 واحد در ابتدای سال 2000 و مقدار 3،351 در انتهای سال 2000 رسیده ‌است. (معمولا شکل‌گیری حباب‌ها همراه است با حرکت گله‌ای سرمایه‌گذاران) در جدول زیر میانگین سالانه‌ی شاخص نزدک طی چندین سال با هم مقایسه شده‌است:

میانگین سالانه‌ی شاخص نزدک طی چندین سال نمودار سابقه‌ی تاریخی شاخص مرکب نزدک طی 30 سال اخیر نمودار سابقه‌ی تاریخی شاخص مرکب نزدک در زمان حباب دات‌کام

شکست حباب دات‌کام

در نهایت، این وضعیت خوش‌بینانه در انتهای سال ۲۰۰۰ از بین رفت و حباب قیمت سهام شرکت‌های حوزه‌ی کسب‌وکار‌های اینترنتی ترکید. ماجرای حباب دات‌کام، دامن چندین شرکت معروف در زمینه‌ی فناوری را گرفت؛ شرکت‌هایی نظیر سیسکو، اینتل و اوراکل که پیش از این اتفاق، به‌عنوان سهام ارزنده‌ی بازار (blue chip) معروف بودند، حدود 80% قیمت خود را از دست دادند. پس از این اتفاق، تقریباً 15 سال طول کشید تا شاخص نزدک مجدد به سقف سال 2000 برسد. نکته‌ای که در اینجا وجود دارد و می‌توانیم به آن اشاره کنیم، این است که اگر سرمایه‌گذاران آن زمان از دانش سرمایه‌گذاری قابل قبولی برخوردار بودند و با مفاهیمی مانند پیش‌بینی ترازنامه یا تحلیل بنیادی آشنایی داشتند، احتمالا شاهد بروز چنین اتفاقی نبودیم. همانگونه که در جدول زیر می‌بینید، تعداد عرضه‌ اولیه‌های انجام شده در بازار نزدک نیز نشان‌دهنده‌ی رکود در این بازار است:

ترکیدن حباب دات‌کام سبب شد تا عرضه‌ی گسترده‌ای از سهام شرکت‌های صنعت خدمات اینترنتی توسط سرمایه‌گذاران صورت‌گیرد. از بین رفتن امیدواری نسبت به آینده‌ی این صنعت و ترس از ورشکستگی این شرکت‌ها یکی از دلایل اصلی این عرضه‌ی گسترده بود. به‌گونه‌ای که در سال 2002، برآوردها حکایت از زیان 5 تریلیون دلاری سهام‌داران داشت. از طرف دیگر، شکست حباب دات‌کام باعث تغییر انتظار شرکت‌های این حوزه، نسبت به آینده‌ی عملیاتی خود گردید که باعث شد نگاه محتاطانه‌تری به اهداف آتی خود داشته باشند.

ایجاد و شکست حباب دات‌کام

به‌طورکلی سه مورد زیر بیشترین نقش را در شکل‌گیری حباب دات‌کام ایفا کردند.

1. بیش‌نمایی در ارزش‌گذاری شرکت‌های این صنعت: خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده‌ی صنعت، شرکت‌ها و طرح‌های توسعه‌ای آن‌ها باعث ارزش‌گذاری بیش از مقدار واقعی این کسب‌وکارها گردید. برای مطالعه‌ی بیشتر درباره‌ی موضوع ارزش‌گذاری اینجا را کلیک کنید.
2. فراوانی سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر: یکی دیگر از دلایل اصلی حباب دات‌کام، فراوانی و اشتیاق سرمایه‌گذاران به سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر (پرریسک) بود. سرمایه‌گذاران به‌منظور کسب بازده بالا از این صنعت، بدون توجه به ریسک فعالیت کسب‌وکارهای نوپا، سرمایه‌های خود را وارد شرکت‌های تازه‌تأسیس کرده‌ بودند. بسیاری از این شرکت‌ها به جهت ضعف‌های مدیریتی و عملیاتی، توانایی ارزش‌آفرینی از سرمایه‌های ورودی را نداشتند. یکی از راه‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر برای علاقه‌مندان به این نوع سرمایه‌گذاری، صندوق جسورانه است.
3. جنون رسانه‌ای: فعالیت شدید رسانه‌ها در مورد بازدهی صنعت خدمات اینترنتی و فناورانه منجر به ایجاد انگیزه‌ی عمومی در سطح جامعه شد؛ این اتفاق افرادی را به سرمایه‌گذاران سهام تبدیل کرد که اطلاع کافی نسبت به آن نداشتند.

جمع‌بندی آکادمی دانایان از حباب دات کام

رویداد حباب دات‌کام، یک تجربه‌ی تاریخی مهم است. این تجربه به سرمایه‌گذاران آموخت در حوزه‌ی اقتصاد و سرمایه‌گذاری باید بسیار محتاط عمل کرد. تجربه‌ی حباب دات‌کام به‌مثابه تجربه‌ی گل لاله، بیانگر احتمال تشکیل حباب قیمتی در صنایع و دارایی‌های مختلف است. البته باید توجه کرد که در صورت ورود و خروج به‌موقع نسبت به دارایی‌های دارای حباب قیمتی، می‌توان سود مناسبی کسب نمود.
کارآفرینان، سرمایه‌گذاران و مدیرهای اقتصادی همواره در پی شناخت این هستند که بدانند حوزه‌ و دارایی مورد نظرشان در یک حباب قرار گرفته است یا نه؟ اگر با یک حباب اقتصادی روبه‌رو هستند، این حباب چقدر بزرگ شده و چه زمانی به حداکثر ظرفیت خود می‌رسد؟ سنجش این پارامترها می‌تواند سبب رشد کسب‌وکارها و سرمایه‌ها شود. برعکس، عدم توجه به این موضوع می‌تواند منجر به شکست سرمایه‌گذار و یا مدیران شرکت‌ها گردد.

نرخ بازده ROI چیست؟ آموزش و معرفی کامل نرخ بازده برای سرمایه گذاری

نرخ بازده یا Return On Investment چیست؟ به طور خلاصه نرخ بازده (ROI) سود یا زیان خالص یک الگو سر و شانه های مرکب سرمایه گذاری در یک دوره زمانی مشخص است که به صورت درصدی از هزینه اولیه سرمایه گذاری بیان می شود. هنگام محاسبه این نرخ، درصد تغییر را چه مثبت چه منفی از ابتدای دوره تا پایان تعیین می کنید. این نرخ برای سرمایه گذاری در فارکس مورد مهم و اثر بخشی است چراکه میتوانید برای سرمایه گذاری با خیال راحت اقدام کنید و ببینید آیا صرفه منطقی دارد یا خیر؟

• نرخ بازده (ROI) برای اندازه گیری سود یا زیان یک سرمایه گذاری در طول زمان استفاده می شود.
• معیار RoR را می توان در انواع دارایی ها، از سهام گرفته تا اوراق قرضه، املاک و مستغلات و مسائل کلان مالی کمپانی ها استفاده کرد.
• اثرات تورم در محاسبه این مورد به شکل ساده در نظر گرفته نمی شود، بلکه در محاسبه نرخ بازدهی واقعی تعیین کننده است.
• Return on investment داخلی (IRR) ارزش زمانی پول را در نظر می گیرد.
• این نرخ در کنار دو عنصر شاخص pmi و شاخص cpi در معاملات سهام در کشورهایی مانند آمریکا بسیار الگو سر و شانه های مرکب حائز اهمیت است.

نرخ بازده ( ROI ) چیست؟

نرخ بازده (ROI) را می توان برای هر وسیله سرمایه گذاری، از املاک و مستغلات گرفته تا اوراق قرضه، سهام، و … اعمال کرد . این نرخ برای هر دارایی کار می کند، مشروط بر اینکه دارایی در یک نقطه از زمان خریداری شود و جریان نقدینگی در نقطه ای در آینده ایجاد کند. بنابر این برای تعیین نرخ بازدهی نیاز است در خط زمان در نقطه ای نقدینگی به دارایی و در نقطه بعدی دارایی به نقدینگی تبدیل شود!

سرمایه‌گذاری‌ها تا حدی بر اساس نرخ‌های بازده گذشته ارزیابی می‌شوند که می‌توان آن‌ها را با دارایی‌های مشابه مقایسه کرد تا مشخص شود کدام سرمایه‌گذاری پر سود ترین و جذاب‌ترین است. بسیاری از سرمایه گذاران دوست دارند قبل از انتخاب سرمایه گذاری، نرخ بازدهی مورد نیاز را ارزیابی کنند.

فرمول محاسبه نرخ بازدهی

فرمول محاسبه نرخ بازده ( ROI ) به صورت زیر است:

این نرخ ساده گاهی اوقات نرخ رشد پایه یا به عبارت دیگر بازگشت سرمایه (ROI) نامیده می شود. اگر تأثیر ارزش زمانی پول و تورم را نیز در نظر بگیرید، نرخ بازدهی واقعی را می‌توان به عنوان مقدار خالص جریان‌های نقدی تنزیل‌شده (DCF) دریافتی روی سرمایه‌گذاری پس از تعدیل تورم نیز تعریف کرد.

نرخ (ROI) بازده در سهام و اوراق قرضه

محاسبات نرخ بازدهی برای سهام و اوراق قرضه کمی متفاوت است. فرض کنید یک سرمایه‌ گذار سهامی را به قیمت 60 دلار برای هر سهم می‌خرد، سهام را به مدت پنج سال در اختیار دارد و مجموعاً 10 دلار سود سهام کسب می‌کند. اگر سرمایه گذار سهام را به قیمت 80 دلار بفروشد، سود هر سهم او 80 – 60 دلار = 20 دلار است. علاوه بر این، او 10 دلار درآمد سود سهام برای سود کل 20 دلار + 10 دلار = 30 دلار به دست آورده است. بنابراین، نرخ بازده سهام یک سود 30 دلاری به ازای هر سهم است، تقسیم بر هزینه هر سهم 60 دلار یا 50%.

از سوی دیگر، سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که 1000 دلار برای اوراق کوپن 5 درصدی به ارزش اسمی 1000 دلار می‌پردازد . این سرمایه گذاری 50 دلار سود در سال به دست می آورد. اگر سرمایه گذار اوراق قرضه را به قیمت 1100 دلار به ارزش بالاتر بفروشد و 100 دلار سود کل به دست آورد، نرخ بازده سرمایه گذار سود 100 دلاری از فروش است، به اضافه سود 100 دلاری تقسیم بر هزینه اولیه 1000 دلار یا 20%.

نرخ بازده واقعی در مقابل نرخ بازده اسمی

ROI ساده یک نرخ بازدهی اسمی (برای مطالعه بیشتر کلیک کنید) در نظر گرفته می شود ، زیرا اثر تورم در طول زمان را در نظر نمی گیرد. تورم قدرت خرید پول را کاهش می دهد و بنابراین 335000 دلار در شش سال آینده با 335000 دلار امروز یکسان نیست.

تنزیل یا Discounting یکی از راه های محاسبه ارزش زمانی پول است. هنگامی الگو سر و شانه های مرکب که اثر تورم در نظر گرفته شد، آن را نرخ ROI واقعی (یا نرخ بازده تعدیل شده بر اساس تورم) می نامیم.

نرخ بازدهی واقعی ( ROI ) در مقابل نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR)

یک مفهوم نزدیک به ROI ساده، نرخ رشد مرکب سالانه (CAGR) است. CAGR میانگین نرخ بازده سالانه یک سرمایه گذاری در یک دوره زمانی مشخص در بیش از یک سال است، که به این معنی است که باید محاسبه در دوره های مختلف رشد را نیز در نظر بگیرید. لازم به ذکر است شاخص قیمت pce در نرخ بازده اثر بخش است.

برای محاسبه نرخ رشد سالانه مرکب، ارزش یک سرمایه گذاری در پایان دوره مورد نظر را بر ارزش آن در ابتدای الگو سر و شانه های مرکب آن دوره تقسیم می کنیم. نتیجه را تقسیم بر تعداد دوره های نگهداری، مانند سالها، کنید. و از نتیجه بعدی یکی کم کنید.

مثالی از محاسبه این نرخ در دارایی ها

نرخ بازدهی را می توان برای هر سرمایه گذاری، با هر نوع دارایی محاسبه کرد. بیایید مثال خرید خانه را به عنوان یک مثال اساسی برای درک نحوه محاسبه ROI در نظر بگیریم. بگویید که خانه ای به قیمت 250000 دلار می خرید (برای سادگی فرض کنید 100٪ پول نقد پرداخت می کنید).

شش سال بعد، تصمیم می گیرید خانه را بفروشید – شاید خانواده شما در حال رشد است و شما باید به مکان بزرگتری نقل مکان کنید. شما می توانید خانه را به قیمت 335000 دلار پس از کسر هر گونه هزینه و مالیات مسکن بفروشید. نرخ بازده ساده خرید و فروش خانه به شرح زیر است:

34% = 100 * 250 , 000 / ( 335 , 000 − 250 , 000 ) ​

حالا، اگر در عوض، خانه را کمتر از آنچه برای آن پرداخت کرده اید – مثلاً 187500 دلار – بفروشید، چه؟ از همین معادله می توان برای محاسبه ضرر یا نرخ بازده منفی در معامله استفاده کرد:

25%- = 100 * 250 , 000 / ( 187 , 500 − 250 , 000 ) ​

نرخ بازده داخلی (IRR) و جریان نقدی تنزیل شده (DCF)

گام بعدی در درک ROI در طول زمان، محاسبه ارزش زمانی پول (TVM) است که در CAGR نادیده گرفته می شود. جریان‌های نقدی تنزیل‌شده سود یک سرمایه‌گذاری را می‌گیرند و هر یک از جریان‌های نقدی را بر اساس نرخ مربوطه تنزیل می‌کنند . نرخ تنزیل حداقل نرخ بازدهی قابل قبول برای سرمایه گذار یا نرخ تورم فرضی را نشان می دهد. علاوه بر سرمایه گذاران، کسب و کارها از جریان های نقدی تنزیل شده برای ارزیابی سودآوری سرمایه گذاری های خود استفاده می کنند.

به عنوان مثال فرض کنید یک شرکت در نظر دارد یک قطعه جدید از تجهیزات را به قیمت 10000 دلار خریداری کند و شرکت از نرخ تخفیف 5٪ استفاده می کند. پس از خروج 10000 دلار وجه نقد، این تجهیزات در عملیات کسب و کار استفاده می شود و جریان نقدی ورودی را 2000 دلار در سال به مدت پنج سال افزایش می دهد. این کسب و کار عوامل جدول ارزش فعلی را برای خروجی 10000 دلاری و ورودی 2000 دلاری هر سال به مدت پنج سال اعمال می کند.

ورودی 2000 دلاری در سال پنجم با استفاده از نرخ تنزیل 5 درصد برای پنج سال تخفیف داده می شود. اگر مجموع تمام ورودی ها و خروجی های نقدی تعدیل شده بیشتر از صفر باشد، سرمایه گذاری سودآور است. جریان خالص نقدی مثبت نیز به این معنی است که نرخ بازدهی بالاتر از نرخ تنزیل 5 درصدی است.

نرخ بازدهی سرمایه گذاری با استفاده از جریان های نقدی تنزیل شده به عنوان نرخ داخلی بازدهی (IRR) نیز شناخته می شود. نرخ بازدهی داخلی نرخ تنزیلی است که ارزش فعلی خالص (درباره NPV بیشتر بدانید) تمام جریان های نقدی یک پروژه یا سرمایه گذاری خاص را برابر با صفر می کند. محاسبات IRR بر همان فرمولی است که NPV انجام می دهد و از ارزش زمانی پول (با استفاده از نرخ بهره) استفاده می کند.

5 ارز برتر این هفته با احتمال رشد قیمت (14 شهریور 1401)

🔔 اگر BTC از سطح پشتیبانی کلیدی خود خارج شود، ارز های کازماس (ATOM)، کاردانو (ADA)، فایل کوین (FIL) و ایاس (EOS) نیز ممکن است به سطوح پایین تر از سطح حمایت خود سقوط کنند.

کاهش در بازارهای سهام ایالات متحده در هفته گذشته، این زنجیره نزولی را در کل بازار به مدت سه هفته متوالی افزایش داد. شاخص نزدک مرکب برای اولین بار از سال 2019 برای شش روز متوالی سقوط کرد. واکنش منفی بازارها به عملکرد به ظاهر مثبت ماه اگوست نشان می دهد که معامله گران از اقدامات آتی فدرال رزرو و اثرات آن بر اقتصاد نگران هستند.

ضعف در بازارهای سهام ایالات متحده باعث شد بیت کوین (BTC) در 2 سپتامبر به زیر 20000 دلار برگردد و خرس ها قیمت این ارز را در آخر هفته پایین تر از این سطح نگه داشتند. طبق داده‌های کوین مارکت کپ، این موضوع، تسلط بر بازار بیت‌کوین را در 4 سپتامبر به کمتر از 39 درصد رساند که پایین‌ترین سطح آن از ژوئن 2018 است.

اگرچه احساسات در بازار منفی باقی می ماند و به سختی می توان آنها را به پایان رساند، اما سرمایه گذارانی که به چشم انداز بلندمدت ارزهای دیجیتال امید دارند، می توانند از فرصت استفاده کنند و به جای تلاش برای رسیدن به کف قیمت، به تدریج در سطوح پایین تر برای خود موقعیت های مناسبی را ایجاد کنند. با این حال، سرمایه‌گذاران می‌توانند از دنبال کردن قیمت‌های بالاتر در طول صعودهای بازار نزولی دست بردارند و زمانی که قیمت به سطوح حمایت قوی رسید، خرید خود را انجام دهند.

🟢 اگر قیمت بیت کوین بهبود یابد، برخی از آلت کوین ها نیز می توانند روند صعودی داشته باشند. بنابراین بیایید نگاهی به نمودارهای 5 ارز دیجیتال برتر را در این هفته بیاندازیم.

بیت کوین (BTC)

بیت کوین در چند روز گذشته در محدوده ای بین 19520 تا 20576 دلار معامله می شود که نشان دهنده تعادل بین خریداران و فروشندگان در کوتاه مدت است. اگرچه گاوها در حال خرید در کف هستند، اما نتوانسته اند بر فروش در سطوح بالاتر غلبه کنند.

میانگین متحرک نمایی 20 روزه (20863 دلار) و شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده منفی نشان دهنده امتیاز برای فروشندگان است. اگر خرس‌ها قیمت را به زیر 19520 دلار کاهش دهند، بیت کوین می‌تواند به منطقه حمایت قوی بین 18910 تا 18626 دلار سقوط کند.

اگر قیمت بیت کوین به این سطح حمایت برسد، گاو ها احتمالا خرید گسترده ای را انجام دهند. برای شروع یک روند نزولی دیگر، خرس‌ها باید قیمت BTC را به زیر 17622 دلار کاهش دهند.

از سوی دیگر، خریداران باید قیمت را بالاتر از میانگین متحرک نمایی 20 روزه برسانند تا کنترل بازار را از چنگ خرس ها بیرون آورند. سپس این ارز می تواند به میانگین متحرک ساده 50 روزه (22271 دلار) برسد.

قیمت بیت کوین از سطح حمایت قوی نزدیک به 19520 دلار برگشت و بالا رفت، اما خرس‌ها در تلاش هستند تا بهبود قیمتی را در میانگین متحرک متوقف کنند. این نشان می‌دهد که خرس‌ها در هر رالی کوچکی که برای بیت کوین رخ می دهد، فروش را انجام می دهند. اگر خرس ها قیمت را به زیر سطح 19520 دلار کاهش دهند، این ارز ممکن است وارد مرحله نزولی دیگری شود.

🟢 برخلاف این فرض، اگر گاوها قیمت را بالاتر از میانگین‌های متحرک قرار دهند، قیمت بیت کوین می‌تواند تا سطح مقاومت 20576 دلار افزایش یابد. خریداران باید این مانع را برطرف کنند تا موجب رخ دادن تغییر روند بالقوه در کوتاه مدت باشد.

کاردانو (ADA)

قیمت کاردانو (ADA) در حال تثبیت است اما همچنین در تلاش است تا از میانگین های متحرک (MA) بالاتر برود. این نشان دهنده تقاضا در سطوح قیمتی پایین تر است و شانس یک حرکت صعودی را افزایش می دهد.

میانگین متحرک نمایی 20 روزه (0.47 دلار) کاهش یافته است و RSI به محدوده مثبتی جهش کرده، که نشان دهنده کاهش فشار فروش است. اگر خریداران قیمت را بالاتر از میانگین متحرک ساده 50 روزه (0.50 دلار) نگه دارند، ارز ADA می تواند به خط روند (trend line) نزولی صعود کند.

🟢 این سطح می تواند دوباره به عنوان یک مقاومت قوی عمل کند، اما اگر گاوها بر این مانع غلبه کنند، قیمت کاردانو ممکن است تا 0.70 دلار افزایش یابد.

اگر قیمت ADA از سطح فعلی پایین بیاید و به زیر میانگین متحرک نمایی 20 روزه برود، این دیدگاه مثبت می تواند در کوتاه مدت باطل شود. در این صورت، کاردانو دوباره به سطح حمایت قوی در 0.40 دلار سقوط می کند.

میانگین متحرک نمایی 20 روزه در نمودار 4 ساعته در حال افزایش است و شاخص قدرت نسبی یا RSI به منطقه خرید بیش از حد صعود کرده است. این نشان می دهد که گاوها تسلط بازار را در دست دارند.

اگر خریداران سطح قیمتی بالاتر از 0.48 دلار یا میانگین متحرک نمایی 20 روزه را حفظ کنند، می تواند نمایانگر تغییر در احساسات سرمایه گذاران الگو سر و شانه های مرکب باسد به این معنی که آنها ترجیح می دهند تا در رالی صعودی بفروشند و در زمان کاهش قیمت، خرید خود را انجام دهند. این می تواند سطح قیمت را به 0.54 دلار و سپس به خط روند نزولی برساند.

🟢 برای باطل کردن این دیدگاه مثبت، خرس ها باید قیمت را به زیر سطح 0.48 دلار برسانند. اگر این اتفاق بیفتد، کاردانو به 0.44 دلار و سپس به 0.42 دلار کاهش می یابد.

کازماس (ATOM)

ATOM در چند روز گذشته تسلیم نشده است و در نزدیکی سطح مقاومت با قیمت 13.45 دلار معامله می شود. این نشان می دهد که معامله گران به دلیل پیش بینی افزایش قیمت، پوزیشن های خود را نمی بندند. دلیل قرار گرفتن ارز کازماس در لیست 5 ارز برتر هفته نیز همین دلیل است.

ATOM ارز در 29 آگوست به زیر میانگین متحرک ساده 50 روزه (11.08 دلار) رسید، با این حال گاوها در سطوح پایین تری خرید خود را انجام دادند. این موضوع یک بازگشت مجدد را برای قیمت این ارز آغاز کرد که در نتیجه قیمت ATOM به سطح مقاومت 13.45 دلار رسید. افزایش تدریجی میانگین های متحرک و RSI در قلمرو مثبت نشان می دهد که مسیر قیمت صعودی است.

اگر خریداران قیمت را به بالای 13.45 دلار برسانند، کازماس می‌تواند شتاب بیشتری بگیرد و تا سطح 15.30 دلار و سپس به 20 دلار افزایش یابد. اگر قیمت دچار کاهش شدیدی شود و به زیر سطح حمایت روانی 10 دلار سقوط کند، این دیدگاه مثبت احتمالا بی اعتبار شود.

🟢 میانگین متحرک نمایی 20 روزه این ارز در حال افزایش است و گاوها در حال خرید در کف در این سطح پشتیبانی هستند. این نشان دهنده احساسات مثبت نسبت به ارز اتم در کوتاه مدت است. همچنین گاوها تلاش خواهند کرد تا قیمت را به سطح مقاومت 13.45 دلار برسانند. این سطح مهمی است که باید با دقت به آن توجه کرد، زیرا شکستن و بسته شدن بالای آن می‌تواند نشان‌دهنده از سرگیری حرکت صعودی باشد.

برعکس، اگر قیمت از سطح فعلی یا سطح مقاومت بالا کاهش یابد و به زیر 20-EMA بشکند، نشان می‌دهد که خرس‌ها در سطوح بالاتر فعال هستند. این ارز ممکن است برای مدتی بین 10 تا 13.45 دلار محدود بماند.

فایل کوین (FIL)

ارز فایل کوین (FIL) در محدوده ای بین 27 آگوست و 2 سپتامبر معامله می شد و در 3 سپتامبر شاهد روندی صعودی بود. دلیل لیست شدن این ارز در بین 5 ارز برتر هفته این است که پیش بینی می شود خریداران به خرید ارز FIL ادامه دهند.

🟢 فایل کوین شاهد افزایش شدیدی بوده است و قیمت آن به بالای میانگین متحرک نمایی 20 روزه (6.39 دلار) در 3 سپتامبر رسید. این اولین نشانه مبنی بر تلاش خریداران برای بازگشت به سطوح بالای پیشین الگو سر و شانه های مرکب است. با این حال، بعید است که خرس ها به راحتی تسلیم شوند چرا که آنها در حال ایجاد یک چالش بزرگ در نزدیکی SMA 50 روزه (6.92 دلار) هستند.

خرس‌ها در 4 سپتامبر قیمت را به زیر میانگین متحرک نمایی 20 روزه بازگرداندند. اگر آنها قیمت را زیر این سطح نگه دارند، قیمت فایل کوین تا 5.50 دلار کاهش می یابد. برعکس، اگر قیمت از سطح فعلی افزایش یابد و به بالاتر از SMA 50 روزه برسد، نشان دهنده خرید شدید در سطوح پایین قیمتی است. این ارز ممکن است تا 9 دلار و پس از آن به 9.50 دلار افزایش یابد.

ارز FIL از سطح مقاومت بین 6.80 و 6.60 دلار کاهش یافت، اما یک نکته مثبت جزئی وجود دارد و آن این است که گاوها اجازه نداده اند قیمت این ارز به زیر میانگین متحرک نمایی 20 روزه برسد. اگر قیمت از سطح فعلی بازگردد، احتمال شکست و بسته شدن در بالای این سطح مقاومت افزایش می‌یابد.

اگر چنین اتفاقی بیفتد، FIL یک الگوی سر و شانه معکوس را تشکیل خواهد داد. سپس این ارز می‌تواند شتاب بیشتری بگیرد و به هدف الگوی سروشانه خود یعنی 7.6 دلار و سپس به 8.30 دلار افزایش یابد.

🟢 در صورتی که قیمت به زیر میانگین متحرک نمایی 20 روزه برسد، این دیدگاه مثبت می تواند در کوتاه مدت باطل شود. این ارز پس از آن می تواند به سطح حمایت قوی در 5.50 دلار سقوط کند.

ایاس (EOS)

ارز ایاس به لیست 5 ارز برتر راه پیدا کرده است زیرا حتی در اوضاع بسیار وخیم خود نیز توانسته بالاتر از میانگین متحرک باقی بماند. این نشان‌ می دهد عملکرد کوتاه‌مدت این ارز بهبود یافته است و در صورت بهبود احساسات نسبت به ارزهای دیجیتال، احتمال صعود EOS افزایش می‌یابد.

گرچه ارز EOS در 21 آگوست الگوی کف گرد را تشکیل داده، اما گاوها نتوانستند سطوح بالاتر قیمت را برای این ارز حفظ کنند. خرس‌ها قیمت ایاس را در 28 آگوست به زیر سطح حمایت بازگرداندند که نشان‌دهنده فروش گسترده در رالی‌های قیمتی است.

میانگین متحرک نمایی 20 روزه (1.48 دلار) کاهش یافته است و شاخص قدرت نسبی (RSI ) نزدیک به نقطه میانی است که نشان دهنده تعادل بین خریداران و فروشندگان است.

🟢 اگر گاوها قیمت ارز ایاس را به بالای سطح 1.60 دلار برسانند و در همان سطح ثابت نگه دارند، این تعادل می تواند به نفع گاوها تمام شود. سپس ارز ایاس می تواند به سطح مقاومت نزدیک به 2 دلار صعود کند. از طرف دیگر، یک شکست و بسته شدن زیر میانگین متحرک ساده روزه 50 روزه می تواند موجب کاهش احتمالی قیمت تا 1.15 دلار شود.

خرس‌ها در این بازگشت قیمتی نزدیک به 1.60 دلار فروش خود را انجام دادند و در تلاش هستند تا قیمت را به زیر سطح شکست 1.46 دلار برسانند. در صورتی که موفق شوند، ارز EOS می تواند به خط روند صعودی کاهش یابد. این سطح در سه موقعیت قبلی به عنوان یک سطح حمایت قوی عمل کرده است، از این رو گاوها دوباره سعی خواهند کرد تا از آن دفاع کنند.

اگر قیمت از خط روند صعودی بازگردد و به بالای 1.60 دلار برسد، قیمت ایاس می‌تواند شتاب بیشتری بگیرد و تا 1.80 دلار و سپس به 2 دلار افزایش یابد. برعکس آن، شکست و بسته شدن زیر خط روند صعودی نشان می‌دهد که حرکت صعودی کوتاه‌مدت ممکن است به پایان برسد. و در نتیجه قیمت این ارز تا 1.24 دلار کاهش می یابد.