تأمین وجه مارجین


روش معاملاتی مارجین | کالج تی بورس

معامله کریپتو کارنسی | معامله مارجین کریپتو چیست؟

مجله افیکس کار: در معامله مارجین کریپتو کارنسی، به منظور رسیدن به سود بیشتر، ریسک بیشتری به معاملات اضافه می شود. به طور طبیعی، در این نوع معاملات ضرر شما می تواند بطور قابل توجهی چند برابر شود.

آنطور که در سایت کریپتو نیوز آمده، بر خلاف معاملات معمولی، معاملات با مارجین به شما این امکان را می‌دهد که با استقراض پول از شخص ثالث (یک کارگزار) پوزیشن های مهم تر و بزرگتری را باز کنید. معاملات با لوریج یا اهرم بسیار پرخطر هستند زیرا هم می توانند سود شما را تقویت کنند و هم ضرر شما را افزایش دهند.

معاملات مارجین کریپتو چگونه عمل می کنند؟

تفاوت قابل توجهی در قوانین معاملات مارجین بین پلتفرم های مختلف وجود دارد. اما کمابیش اصول برای همه آنها یکسان است.

به طور کلی، معاملات مارجین به صورت زیر تأمین وجه مارجین عمل می کنند:

تریدر درصدی از ارزش کل دارایی خود را برای سفارش تعیین می کند. این درصد یا کسری از پوزیشن، مارجین شما را تشکیل می دهد. در مرحله بعد، یک میزان مارجین را انتخاب می کنید. به عنوان مثال، اگر می خواهید یک معامله 10،000 دلاری با اهرم یا لوریج 10 برابری (یا 10:1) انجام دهید، باید حداقل 10 درصد سرمایه را ارائه دهید، که در این مورد برابر با 1000 دلار می شود.

نسبت های لوریج در بازار کریپتو کارنسی ها از 2 برابر (2:1) تا 100 برابر (100:1) متغیر است. هرچه از اهرم بیشتری برای معاملات خود استفاده کنید، قیمت نقدشوندگی به قیمت ورودی شما نزدیکتر است. بنابراین احتمال کمتری برای خطا ایجاد می کند. درک این موضوع بسیار مهم است. زیرا اگر بازار برخلاف پوزیشن شما حرکت کند و به آستانه از پیش تعیین شده برسد، وجوه اولیه شما به اجبار توسط صرافی فروخته و نقد می شود. بسیاری از معامله‌گران بی‌تجربه کریپتو، بخش قابل‌توجهی از سرمایه خود را با لوریج بالا در بازارهای پر نوسان از دست می‌دهند.

سفارش لانگ یا شورت

معاملات مارجین دار کریپتو تنها شامل پوزیشن های لانگ و شورت می شوند. پوزیشن یا سفارش لانگ برای زمانیست که شما تصور می کنید قیمت دارایی در آینده بالا خواهد رفت و شما قادر خواهید بود از این اتفاق سود کنید.

پوزیشن شورت برای زمانیست که شما روند آینده قیمت را نزولی می بینید و می خواهید از این حرکت سود ببرید.

آیا معامله مارجین کریپتو ایمن است؟

بستگی دارد. در صورتیکه شما یک تریدر با تجربه باشید و با دیسیپلین و استراتژی های مدیریت ریسک مؤثر معامله را انجام دهید، در معاملات مارجین کریپتو موفق خواهید شد. اگر یک تریدر تازه کار و به دنبال سود سریع باشید، این مدل خیلی هم برای شما ایمن نخواهد بود.

هر صرافی کریپتو در مورد ریسک، نوسانات و پیچیدگی معاملات مارجین به کاربران خود هشدارهایی می دهد. هیچ گونه سود تضمینی برای این معاملات وجود ندارد. تفاوت بین یک معامله ایمن و نا امن به تجربه های قبلی شما در بازار بستگی دارد. اگر شما به اندازه کافی به مهارت های خود ایمان دارید، حتی معاملات با لوریج بالا می تواند عاری از هر گونه ضرر و زیان برای شما باشد.

در مقابل، اگر خودتان آگاه هستید و می‌دانید که هنوز چیزهای زیادی برای یادگیری وجود دارد، باید از معاملات مارجین کریپتو با اهرم بالا اجتناب کنید.

روی هم رفته، از دست رفتن پول با معاملات مارجین بسیار ساده اتفاق می افتد. اگر استراتژی مدیریت و تحمل ریسک را ندارید، بهتر است از آن بپرهیزید.

مزایا و معایب معاملات مارجین کریپتو

معامله مارجین کریپتو مزایا و معایب خاص خود را دارد. از مزایای آشکار معاملات مارجین کریپتو، سود بیشتر، تنوع بخشی به پوزیشن ها، دسترسی فوری به منابع مالی و توانایی یادگیری دیسیپلین معامله می باشد.

از نکات منفی معاملات مارجین کریپتو می توان به ریسک، نوسانات و ضررهای بیشتر اشاره کرد. معاملات با لوریج بالا به سرمایه گذاران مبتدی پیشنهاد نمی شود.

مزایامعایب
سود زیادضرر قابل توجه
تنوع بخشی به پوزیشن هاروش معاملاتی با ریسک بالا
معاملات قابل توجه با وجوه محدوداز دست رفتن دارایی با سرعت زیاد
تعلیم استراتژی دیسیپلین و مدیریت ریسکبه تریدرهای تازه کار پیشنهاد نمی شود

تأمین مالی معاملات مارجین کریپتو

علاوه بر معاملات مارجین کریپتو، سرمایه‌گذارانی که تحمل ریسک کمتری دارند می‌توانند از روش تأمین مالی مارجین یا به اصطلاح وام‌دهی سود ببرند.

روش تأمین مالی مارجین کریپتو راهی برای قرض دادن پول خود به تریدرهای مارجین و دریافت بازدهی بر اساس نرخ های بهره توافق شده و سایر شرایط قرارداد است. مکانیسم‌های کلیدی پشت سرمایه‌گذاری مارجین کریپتو در صرافی‌های مختلف متفاوت است. این روش نسبت به خود معاملات مارجین ارز دیجیتال، خطرات بسیار کمتری دارد.

نکات نهایی

معاملات مارجین کریپتو با لوریج، به تازه کاران بازار ارزدیجیتال توصیه نمی شود. اگرچه این نوع معاملات می توانند به راحتی سود شما از پوزیشن ها را بیشتر کنند، خطر از دست رفتن دارایی تان را نیز چند برابر می کنند.

اگر از استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسب استفاده می‌کنید، ممکن است معامله خوبی را تجربه نمایید. در غیر این صورت، احتمالاً با یادگیری تحلیل تکنیکال و استفاده از حداقل سطوح لوریج، با گذشت زمان، معاملات بهتری خواهید داشت.

همه چیز درباره قانون اهرم در کسب و کار

قانون اهرم در کسب و کار چیست؟ اهرم یک مفهوم در شرایط تجاری و سرمایه گذاری اولیه است. در تجارت، اهرم به نحوه کسب دارایی های جدید برای راه اندازی یا توسعه کسب و کار اشاره دارد.

هنگامی که یک کسب و کار «اهرمی» است، به این معنی است که کسب و کار برای تامین مالی خرید دارایی ها وام گرفته است. کسب‌وکارها همچنین می‌ توانند با جمع‌ آوری پول از سرمایه‌ گذاران، از اهرم از طریق سهام استفاده کنند.

معنی اهرم در تجارت

برای آن که بهتر با قانون اهرم در کسب و کار آشنا شوید بهتر است ابتدا معنی اهرم در تجارت را توضیح دهیم. مفهوم اهرم در تجارت به یک اصل در فیزیک مربوط می شود که در آن به استفاده از اهرمی اشاره دارد که به کاربر مزیت مکانیکی در حرکت یا بلند کردن اشیا می دهد. بدون اهرم، چنین کاری ممکن است انجام نشود.

اهرم شامل استفاده از سرمایه یا دارایی ها است که این کار معمولاً با استفاده از پول نقد حاصل از وام ها برای تأمین مالی، رشد و توسعه شرکت انجام می شود. چنین رشدی بدون بهره مندی از وجوه اضافی به دست آمده از طریق قانون اهرم در کسب و کار امکان پذیر نیست.

قانون اهرم در کسب و کار چیست و چگونه کار می کند؟

قانون اهرم در کسب و کار

در این بخش می خواهیم با یک مثال شما را با روش کار اهرم و قانون اهرم در کسب و کار آشنا کنیم. فرض کنید که یک خرده‌ فروش کوچک می‌ خواهد در یک فضای موجود در کنار در یک مرکز خرید گسترش یابد. این شخص برای گسترش کسب و کارش علاوه بر افزایش اجاره باید وسایل، قفسه ها، میزها و سایر ملزومات عملیاتی را خریداری کند. همچنین به موجودی اضافی نیاز دارد.

اکثر مشاغل کوچک پول نقد کافی برای پوشش همه این هزینه ها را ندارند، بنابراین خرده فروش برای وام تجاری درخواست می کند. این وام اهرم است. این اهرم به کسب و کار اجازه می دهد تا کاری را انجام دهد که بدون بودجه اضافی نمی تواند انجام دهد.

چگونه اهرم را اندازه گیری کنیم؟

قبل از اینکه درباره خوب یا بد بودن اهرم بحث کنیم، مهم است که بدانیم که قانون اهرم در کسب و کار چیست و اهرم چگونه اندازه‌ گیری می‌ شود. حسابداران و تحلیل گران سرمایه گذاری اهرم را با استفاده از ابزاری مالی به نام نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام اندازه گیری می کنند.

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، میزان بدهی یک کسب و کار را در مقایسه با حقوق صاحبان سهام (مقدار مالکیت) مالکان اندازه گیری می کند. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام در ترازنامه تجاری نشان داده شده است.

برای محاسبه نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، با «بدهی ها» شروع کنید و بدهی های کوتاه مدت، بخش جاری بدهی بلند مدت و بدهی های بلند مدت را شامل کنید.

هرچه این نسبت کمتر باشد، ایمنی شرکت بیشتر است. قاعده کلی این است که اگر نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام بیشتر از ۴۰ یا ۵۰ درصد باشد، باید به دقت مورد بررسی قرار گیرد.

اهرم معمولاً به عنوان وام های بانکی در نظر گرفته می شود، اما می تواند انواع دیگری از تعهدات نیز باشد. به عنوان مثال، ممکن است بتوانید از اعتبار تجاری، با استفاده از فروشندگان به عنوان اعتباردهندگان، برای افزایش سابقه اعتباری شرکت خود با استفاده از فروشندگان به عنوان مکانیزم تامین مالی استفاده کنید.

دو راه برای استفاده از اهرم برای وام گرفتن

دو راه برای استفاده از اهرم برای وام گرفتن

شما می توانید درآمد کسب و کار خود را با استفاده از اهرم مالی یا اهرم عملیاتی افزایش دهید. اهرم مالی اهرمی است که از استقراض سنتی از یک بانک یا سایر وام دهندگان در حالی که اهرم عملیاتی از فعالیت هایی مانند تامین مالی تجاری و پرداختنی ها ناشی می شود.

آیا اهرم چیز خوبی است؟

قانون اهرم در کسب و کار می تواند چیز خوبی باشد به شرطی که تجارت بدهی زیادی نپذیرد و نتواند همه آن را بازپرداخت کند.

اهرم مالی و عملیاتی به طور متفاوتی بر کسب و کار شما تأثیر می گذارد. یک مطالعه (۲۰۰۳) نشان داد که اهرم ناشی از بدهی های عملیاتی معمولاً سودآوری را بیشتر از اهرم های تامین مالی افزایش می دهد و فرکانس بیشتری از اثرات مطلوب دارد.

این منطقی است زیرا وقتی از تامین کنندگان وام می گیرید، معمولاً در مقادیر کمتر و سریعتر بازپرداخت می شود، در حالی که وام ها معمولاً برای مدت طولانی تری با مبالغ بالاتر هستند.

خریدهای اهرمی

خریدهای اهرمی

خرید اهرمی خرید یک تجارت با استفاده از پول قرض شده است. دارایی های شرکت خریداری شده به عنوان وثیقه برای وام توسط خریدار استفاده می شود. ایده این است که دارایی ها بلافاصله یک جریان نقدی قوی ایجاد کنند.

تفاوت اهرم با مارجین

مارجین نوع خاصی از اهرم است که شامل استفاده از موقعیت نقدی یا اوراق بهادار موجود به عنوان وثیقه برای افزایش قدرت خرید در بازارهای مالی است. مارجین به شما این امکان تأمین وجه مارجین را می‌ دهد که برای خرید اوراق بهادار، اختیار معامله یا قرارداد های آتی با پیش‌ بینی دریافت بازدهی بسیار بالا، از یک کارگزار با نرخ بهره ثابت وام بگیرید.

بنابراین، می‌ توانید از حاشیه برای ایجاد قانون اهرم در کسب و کار استفاده کنید و قدرت خرید خود را با مقدار دارای مارجین افزایش دهید. به عنوان مثال، اگر وثیقه مورد نیاز برای خرید اوراق بهادار به ارزش ۱۰ میلیون تومان، ۱ میلیون تومان باشد، مارجین ۱:۱۰ و (اهرم ۱۰ برابری) خواهید داشت.

مارجین کال چیست؟ وقتی برای ادامه معامله باید اعتبار بیشتری واریز کنیم

مارجین کال چیست

هر کسی که در بازار بورس فعالیت می‌کند، می‌داند که احتمال پیش‌بینی نادرست همیشه وجود دارد. به هر حال روند بازار ممکن است برخلاف پیش‌بینی برخی از افراد تغییر کند. در این صورت تعدادی از سرمایه‌گذاران در پی این پیش‌بینی نادرست متضرر خواهند شد. اما در بازار آتی، از آن‌جا که تسویه‌ حساب‌ها به صورت روزانه انجام می‌شود، معامله‌گرانی که دچار زیان شده‌اند، در معرض یک مسئله دیگر هم قرار می‌گیرند. وضعیتی که به آن مارجین کال یا کال مارجین گفته می‌شود. برای آن‌که بهتر متوجه شویم منظور از مارجین کال چیست، بهتر است ابتدا دو وضعیت دیگر حساب را در بازار آتی بررسی کنیم. پس از آن متوجه می‌شویم که سیستم کال مارجین به چه صورتی عمل می‌کند و چگونه می‌توان با پیش‌بینی وضعیت حساب، پیش از آن‌که مارجین کال (Margin Call) اتفاق بیفتد از این وضعیت خارج شد.

انواع وضعیت حساب

معنای مارجین کال (Margin Call) چیست؟

هر فردی که می‌خواهد در بازار آتی فعالیت کند، باید پیش از آن‌که اقدام به خرید یا فروش کند، ابتدا حساب عملیاتی خود را به میزانی که موردنیاز است شارژ کند. می‌دانیم که بازار آتی یکی از بازارهای بورس کالا است که ماهیتی تعهدی دارد. به همین دلیل خریدار و فروشنده باید مبلغی را به عنوان وجه تضمین به حساب عملیاتی خود واریز کنند. حال با این تعریف می‌توانیم بگوییم مارجین چیست. مارجین به وجه تضمین اولیه‌ای گفته می‌شود که برای اخذ موقعیت معاملاتی باید پرداخت شود.

پس از این‌که موقعیت خرید یا فروش اخذ شد، بورس، وجه مذکور را در حساب معامله‌گر و در قالب وجه تضمین بلوکه می‌کند. حساب عملیاتی در طول مدت جلسه معاملاتی و با در نظر گرفتن قیمت تسویه به‌روزرسانی می‌شود. این تازه‌سازی هر نیم ساعت یک‌بار اتفاق می‌افتد. اما با توجه به این‌که میزان موجودی حساب عملیاتی در مقایسه با وجه تضمین اولیه چقدر است، می‌توان حالات مختلف وضعیت حساب را در سه شکل زیر دسته‌بندی کرد:

  1. وضعیت نرمال
  2. وضعیت ات ریسک (At Risk)
  3. وضعیت کال مارجین

در ادامه برای این‌که متوجه شویم مارجین کال چیست، هر یک از این حالات را توضیح می‌دهیم.

وضعیت نرمال حساب

اگر پس از این‌که تسویه حساب انجام شد، معامله‌گر سود کند، موجودی حساب عملیاتی‌اش به همان میزان افزایش پیدا می‌کند. دقت کنید کارمزد معاملات از این مبلغ کسر می‌شود. به این شرایط که در آن موجودی حساب عملیاتی در مقایسه با وجه تضمین اولیه بیشتر یا دست‌کم با آن برابر است، به اصطلاح وضعیت نرمال گفته می‌شود.

وضعیت ات ریسک (At Risk)

اما اگر پس از تسویه حساب مشخص شود که معامله‌گر ضرر کرده است، این مبلغ از موجودی حساب عملیاتی‌اش کم می‌شود. اما قرارداد آتی چند ویژگی دارد. یکی از این ویژگی‌ها این است که اگر موجودی حساب عملیاتی در مقایسه با وجه تضمین اولیه تا ۳۰ درصد کمتر باشد، مشکلی پیش نمی‌آید. به عبارت دیگر موجودی حساب عملیاتی در بدترین حالت برابر با ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه خواهد بود.

تا این‌جا مشخص است که به دلیل زیان، موجودی حساب عملیاتی معامله‌گر کمتر از وجه تضمین اولیه می‌شود. اما اگر این موجودی حداقل برابر با ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه یا بیشتر از آن باشد، در واقع حساب در شرایط خطر قرار می‌گیرد. به این وضعیت At Risk گفته می‌شود. درست است که در این حالت موجودی حساب عملیاتی از وجه تضمین کمتر است، اما به دلیل رعایت شرط ۷۰ درصدی، هیچ مشکلی معامله‌گر را تهدید نمی‌کند. در چنین شرایطی معامله‌گر باید مدیریت حساب خود را طوری انجام دهد که شرایط مارجین کال پیش نیاید.

مارجین کال (Margin Call)

اما اگر پس از به‌روزرسانی موجودی حساب عملیاتی، موجودی آن کمتر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه شود با وضعیت کال مارجین مواجهیم. دقت کنید اگر موجودی حساب عملیاتی حتی یک ریال کمتر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه شود، باز هم این وضعیت برقرار خواهد بود.

اما رسیدیم به پرسش اصلی که مارجین کال چیست. در واقع این اصطلاح بیان‌گر وضعیتی است که در آن میزان ضرر در معاملات از حد مجاز عدول می‌کند. یعنی ضرر بیش از ۳۰ درصد وجه تضمین اولیه است. به همین دلیل معامله‌گر اخطاری مبنی بر افزایش وجه تضمین جبرانی دریافت می‌کند. پس مشخص است که مارجین کال به معنای فراخوانی اعتبار است.

انجام معامله روی مارجین، در بیشتر سهام و اوراق قرضه و هم‌چنین فارکس نیز امکان‌پذیر است. هرچند برخی از اوراق بهادار چنین قابلیتی ندارند یا در برخی از این اوراق از آن‌جا که مشکلاتی بر سر راه قیمت‌گذاری وجود دارد، انجام معامله روی مارجین مقدور نیست.

بیشتر بخوانید

چند نکته در مورد کال مارجین

  • همان‌گونه که پیش‌تر گفتیم، به‌روزرسانی حساب عملیاتی هر نیم‌ ساعت یک‌بار و طی جلسه معاملاتی اتفاق می‌افتد. قبلا تنها یک‌بار و آن‌هم بعد از پایان جلسه معاملاتی بود که به‌روزرسانی حساب انجام می‌شد.
  • زمانی که حساب‌ها به‌روزرسانی می‌شوند، ضررها هر نیم‌ ساعت یک‌بار روی حساب عملیاتی اعمال خواهند شد. اما اگر معامله‌گر سود کرده باشد، تمامی سودها در انتهای جلسه معاملاتی لحاظ خواهند شد.
  • در بازار آتی ممکن است با دو اصلاح کال مارجین و مارجین کال مواجه شوید. هر دو اصطلاح مذکور به معنای همان Margin Call است و تفاوتی با هم ندارد.

دلایل وقوع کال مارجین چیست؟

برای درک مفهوم کال مارجین باید ابتدا علت آن را درک کنیم. به طور کلی برخی از اقدامات معامله‌گران موجب بروز چنین شرایطی می‌شود. از جمله این اقدامات می‌توان به سه مورد زیر اشاره کرد:

  • معامله‌گر هم‌چنان در یک معامله ناموفق باقی می‌ماند. این امر منجر به ضرر می‌شود و در نهایت مارجین قابل استفاده از دست خواهد رفت.

بیشتر بخوانید

  • زمانی که معامله‌گر بیش از اندازه از اهرم استفاده کند و هم‌چنان اصرار داشته باشد که در موقعیت ناموفق باقی بماند، Margin Call اتفاق می‌افتد.
  • وقتی حساب معامله‌گر دارای سرمایه کمی است، این امر او را وادار می‌کند که معاملاتی انجام دهد که مارجین قابل استفاده آن‌ها کم‌تر است.

پس به طور خلاصه، اگر بیش از حد در یک معامله ناموفق باقی بمانید و یا سرمایه‌تان کافی نباشد، یا بیش از اندازه به استفاده از اهرم روی بیاورید، وقوع مارجین کال امری بدیهی به نظر می‌رسد.

مثالی از Margin Call

این‌گونه در نظر بگیرید که قراردادهای آتی زعفران وجه تضمین اولیه‌ای معادل ۴۸۰ هزار تومان دارند. پس معامله‌گر باید مبلغ ۴۸۰ هزار تومان را به حساب عملیاتی خود واریز کند تا بتواند یک موقعیت معاملاتی باز کند. فرض کنید پس از اتمام تأمین وجه مارجین جلسه معاملاتی، موجودی حساب معامله‌گر در روز‌های مختلف به این شکل است:

روزموجودی حسابوضعیت حساب
اول۴۸۰.۰۰۰نرمال
دوم۴۹۰.۰۰۰نرمال
سوم۴۶۰.۰۰۰At Risk
چهارم۴۹۵.۰۰۰نرمال
پنجم۴۳۰.۰۰۰At Risk
ششم۳۸۰.۰۰۰At Risk
هفتم۳۲۰.۰۰۰کال مارجین

باتوجه به آن‌چه گفتیم، حساب عملیاتی باید حداقل برابر با ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه باشد. یعنی:

تومان ۳۳۶.۰۰۰ = ۷۰% * ۴۸۰.۰۰۰

یعنی اگر موجودی حساب عملیاتی معامله‌گر کمتر از این میزان باشد، وضعیت حساب کال مارجین خواهد بود.
گفتیم که در این مثال وجه تضمین اولیه برابر است با ۴۸۰ هزار تومان. هم‌چنین با انجام یک محاسبه ساده دریافتیم که حداقل وجه تضمین برابر است با ۳۳۶ هزار تومان. زمانی که موجودی حساب عملیاتی، مبلغی ما بین این دو عدد است، وضعیت At Risk پیش می‌آید. مجددا یادآور می‌شویم که در این شرایط، موجودی حساب معامله‌گر بیشتر از حداقل وجه تضمین مشخص‌شده است. اما میزان آن از وجه تضمین اولیه کمتر است.

راه خروج معامله‌گر از وضعیت کال مارجین چیست؟

پس از این‌که حساب‌های عملیاتی به‌روزرسانی شوند، مشخص خواهد شد که موجودی کدام‌یک از حساب‌ها کمتر از حداقل وجه تضمین است. در نتیجه افرادی که کال مارجین شده‌اند، از این امر مطلع خواهند شد. معامله‌گران این امکان را دارند که از طریق مراجعه به سامانه معاملاتی آنلاین‌ خود، وضعیت حساب عملیاتی‌شان را بررسی کنند. هم‌چنین کارگزار با برقراری ارتباط تلفنی و پیامک با معامله‌گرانی که کال مارجین شده‌اند، به آن‌ها اطلاع می‌دهد که وضعیت حساب‌شان چگونه است. این افراد باید طی مدتی که از جانب کارگزار مشخص می‌شود، وجه خود را تکمیل کنند یا چند موقعیت باز خود را ببندند تا از وضعیت کال مارجین خارج شوند.
به این ترتیب مشخص است که راه خروج از مارجین کال چیست. به طور کلی سه راه‌حل در این مورد وجود دارد که عبارت‌اند از:

  • واریز وجه
  • بستن موقعیت‌های باز
  • ترکیبی از دو روش قبلی؛‌ یعنی واریز وجه و بستن موقعیت‌های باز

زمان لازم برای واریز وجه مورد نیاز برای خروج از مارجین کال چقدر است؟

معامله‌گرانی که در این وضعیت به سر می‌برند، باید مطابق با دستورالعمل کارگزاری عمل کنند. کارگزاری به این افراد مهلت می‌دهد تا به منظور تضمین وجه جبرانی، مبلغی را به حساب عملیاتی واریز کنند. اما اگر معامله‌گر مبلغ مذکور را در زمان تعیین‌شده واریز نکند یا موقعیت‌های باز خود را نبندد، چه خواهد شد؟‌

بنابر دستورالعمل، اگر فردی طی مدتی که کارگزاری مشخص کرده، هم‌چنان مارجین کال باقی بماند، کارگزار باید تعدادی از موقعیت‌های باز وی را ببندد تا از این حالت خارج شود. مثلا ممکن است فرد سه موقعیت باز داشته باشد. اما وجه تضمینش تنها برای دو موقعیت کافی باشد. از این رو کارگزاری یک موقعیت را می‌بندد تا وضعیت حساب معامله‌گر از مارجین کال خارج شود.پس چنان‌چه شخصی Margin Call شود و چند موقعیت باز داشته باشد، تنها آن تعداد از موقعیت‌های او بسته می‌شود که موجب خروج از سیستم مارجین کال شود.

اگر معامله‌گر اقدامی برای خروج از کال مارجین انجام ندهد چه می‌شود؟

ممکن است به هر دلیلی فرد وجه لازم را برای خروج از این موقعیت واریز نکند. یا تعدادی از موقعیت‌های باز خود را نبندد. اگر صف‌های زیادی در بازار تشکیل شده باشد و کارگزار هم نتواند موقعیت فرد مذکور را ببندد، راه چاره برای خروج از کال مارجین چیست؟ در چنین شرایطی، کارگزار سفارشی را با قیمت سرخطی تابلو ثبت می‌کند تا بتواند موقعیت او را ببندد.

بیشتر بخوانید

چنان‌چه شاهد صف در بازار باشیم، سفارش تا انتهای جلسه معاملاتی در سیستم باقی می‌ماند تا نهایتا انجام شود و منجر به بسته شدن موقعیت شود. اما اگر این اتفاق تا پایان جلسه معاملاتی رخ ندهد و سفارش انجام نشود، بازار جبرانی تشکیل خواهد شد تا بعد از پایان یافتن جلسه معاملاتی، موقعیت باز معامله‌گر در این بازار بسته شود.

در این بازار و در دوره زمانی اول، دامنه نوسان دارایی دوبرابر می‌شود. چنان‌چه باز هم سفارشی در سمت مقابل وجود نداشته باشد، در دوره زمانی بعدی دامنه نوسان سه‌ برابر خواهد شد. اگر در این دوره هم معامله‌ای انجام نشود، در دوره زمانی بعدی محدودیت دامنه نوسان برداشته می‌شود.

بیشتر بخوانید

راه جلوگیری از مارجین کال چیست؟

تا کنون گفتیم که مارجین کال چیست و چطور می‌توان از این شرایط خارج شد. اما اجازه دهید تأمین وجه مارجین کمی به عقب برگردیم و یک سوال مهم‌تر بپرسیم. چه‌کاری می‌توان انجام داد تا اصلا چنین شرایطی پیش نیاید؟ در این‌جا لازم است از ابزار مهمی به نام اهرم نام ببریم. اگر با مفهوم اهرم آشنایی ندارید، پیشنهاد می‌کنیم که مقاله «اهرم مالی چیست؛ سود بیشتر با سرمایه کمتر» را بخوانید.

اهرم مانند یه شمشیر دولبه عمل می‌کند. یعنی همان‌قدر که می‌تواند منجر به سود شما شود، احتمال دارد زیان شما را نیز افزایش دهد. هر چقدر اهرمی که برای نگه‌داری معاملات خود آن را مورد استفاده قرار می‌دهید بزرگ‌تر باشد (چندین برابر موجودی حساب)، به همان میزان مارجین قابل ‌استفاده نیز کمتر خواهد بود. چرا که زمانی که یک معامله روندی بر خلاف پیش‌بینی شما داشته باشد، این شمشیر موجب ایجاد شکاف عمیق‌تری خواهد شد و به محض این‌که مارجین قابل استفاده به میزان صفر درصد برسد، اخطار Margin Call را دریافت خواهید کرد. به همین خاطر است که توجه به محدوده محافظتی برای کاهش ضرر به کمترین میزان ممکن، اقدامی بسیار هوشمندانه به شمار می‌رود.

جمع‌بندی

در این مطلب کوشیدیم به بیانی ساده توضیح دهیم که مارجین کال چیست. با توجه به توضیحاتی که ارائه شد دریافتیم سیستم کال مارجین به چه صورتی عمل می‌کند. به طور خلاصه زمانی که موجودی حساب عملیاتی معامله‌گر به کمتر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه کاهش یابد، شرایط کال مارجین اتفاق می‌افتد. سپس برای خروج از این وضعیت، یا باید وجه لازم تامین شود تا این میزان جبران شود، یا باید چند موقعیت بسته شوند تا حساب از حالت Margin Call خارج شود. به طور کلی توصیه می‌شود که در هنگام استفاده از اهرم‌های مالی به احتمال مارجین کال توجه داشته باشید زیرا هر چه اهرم معاملات شما بزرگ‌تر باشد، به همان میزان مارجین قابل ‌استفاده نیز کمتر خواهد بود.

دولت طرح خرید تضمینی کالاها را از طریق بورس کالا اجرا کند

حسین نصیری، کارشناس بازار سرمایه، راه برون‌رفت چالش های ساختاری بازار سرمایه را راه‌اندازی خدمات مالی جانبی بازار سرمایه همانند ابزار آپشن‌ها و فیوچرها (انواع اختیارات و معاملات سلف و . ) در بورس‌ها، به‌ویژه بورس های کالایی می‌داند. به گفته او، دولت بهتر است خریدهای تضمینی را به جای اینکه از نظام بانکی انجام دهد، به بورس کالا انتقال دهد. دولت همچنین بهتر است رویکرد اعمال تعیین قیمت تضمینی کالاهای اساسی را تغییر دهد. بدین معنا اگر قیمت تضمینی دولت بالاتر از قیمت بازار باشد، نیازی به ورود دولت نیست و مردم با مشارکت یکدیگر می‌توانند کالای مذکور را در بورس کالا، عرضه و به فروش برسانند. اگر قیمت تضمینی دولت کمتر از قیمت بازار باشد، دولت می‌تواند تنها مارجین (مابه التفاوت و حاشیه) را پرداخت و لازم نیست بودجه کشور را صرف پوشش طرح خرید تضمینی و قیمت بازار کند.

به گزارش « کالاخبر »، حسین نصیری، کارشناس بازار سرمایه، راه برون‌رفت چالش های ساختاری بازار سرمایه را راه‌اندازی خدمات مالی جانبی بازار سرمایه همانند ابزار آپشن‌ها و فیوچرها (انواع اختیارات و معاملات سلف و . ) در بورس‌ها، به‌ویژه بورس های کالایی می‌داند. گسترش عمق بازار و نیز ورود حرفه‌ای ها به بازار سرمایه، می‌تواند علاوه بر افزایش شفافیت بازار، قیمت واقعی را به نمایش درآورد. گفت‌وگوی زیر در همین خصوص به رشته تحریر درآمده است که مشروح آن در پی می آید:

با روی کار آمدن تیم اقتصادی جدید، پیش‌بینی شما از آینده بازار سرمایه (بورس اوراق بهادار و بورس های کالایی) چگونه خواهد بود؟

مهم‌تر از انتصابات مدیران جدید بازار سرمایه، دامنه نفود و توسعه کاربردی ابزارهای مالی در بورس‌هاست. رفت‌وآمد مدیران بازار سرمایه، اگر به توسعه ابزارها و خدمات مالی در راستای عمق بخشی به معاملات بازار سرمایه منتهی نشود، اهمیتی ندارد. به باورم، قضاوت و پیش‌بینی در این باره فعلاً زود است و بهتر است منتظر رویکرد نهادهای ذی ربط بازار سرمایه باشیم.

رئیس سازمان و بورس اوراق بهادار به گونه ای باید عمل کند که بازار سرمایه در راستای تامین مالی بنگاه ها، باشد. اینکه بانک‌ها به دلیل عدم رشد بازار سرمایه در اقتصاد ایران از تامین سرمایه در گردش شرکت‌ها وارد سرمایه‌گذاری بلندمدت شرکت‌ها شده‌اند، در حالی که این امر وظیفه بازار سرمایه است؛ چالش اصلی بازارهای سرمایه است. بانک‌ها تنها مسئول تامین مالی سرمایه در گردش و سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت هستند و بازار سرمایه نیز مسئول تامین مالی بلندمدت شرکت‌هاست. اگر گزاره معمول نقش ذاتی بانک ها و بازار سرمایه در چگونگی تامین مالی، پذیرفته شود؛ بورس‌های کالایی (بورس کالا یا بورس انرژی) هسته اصلی خود را حول محور شفافیت، قیمت‌گذاری مناسب و ارائه خدمات با کیفیت شکل میدهند.

از این رو من امیدوارم با روی کار آمدن تیم حرفه‌ای بازار سرمایه‌، چالش ها میان بانک مرکزی و سازمان بورس و اوراق بهادر رفع و ابزارهای متنوع مالی همچون آپشن‌ها و فیوچرها نیز فعال شود. در این میان بورس‌های کالایی با توسعه ابزارهای مالی از جمله آپشن‌ها و فیوچرها، مفهوم و کارکرد واقعی خود را در اقتصاد پیاده می کنند، زیرا با آپشن‌ها و فیوچرها، شرایط برای شفافیت بازار، عمق بازارهای معاملات و کشف قیمت واقعی فراهم میشود.

آیا فعال کردن و تنوع در ابزراهای مالی، مسیر را برای ورود دلالان به بازار سرمایه هموار نمی‌کند؟

وجود ابزارهای متنوع مالی همچون آپشن‌ها و فیوچرها در بورس کالا ممکن است باعث ورود دلالان و بورس بازان، شود اما لزوماً این به معنای رُخداد نامیمون نیست، بلکه حضور این افراد، می‌تواند مانع نوسان‌های بیش از حد شود. تا زمانی که بازیگران بازار به نقطه تعادلی برسند، حجم معاملات نیز بیشتر می‌شود؛ به شرط آنکه، هدف متولیان بازارها بدور از اغراض سیاسی، صرفاً عمق‌بخشی به بازار سرمایه باشد.

در اقتصاد ایران نرخ ارز براساس قانون مصوب و سیاست‌های بازارساز، به صورت ثابت و میخکوب‌شده تعیین می‌شود و این در حالی است که ما اساساً در اقتصاد ابزارهای متنوع مالی در بازار ارز همچون آپشن و فیوچر نداریم که در حیطه پوشش ریسک هزینه‌هایی را به دنبال داشته اشت.

از سویی، مشخص نیست قیمت ارز در چند ماه آینده، چقدر خواهد بود. در سوی دیگر، تورم‌های بالای انتظاری هم در اقتصاد پیش بینی ناپذیر شکل می‌گیرد، این در حالی است که در این شرایط، بازرگانان با ریسک‌های غیرقابل انتظار مواجه می‌شود. تحریم‌های ارزی و ارز چندنرخی را هم به چالش تُجار اضافه کنید. در حالی که اگر بازار ارز از ابزارهای متنوع مالی همچون آپشن ها و فیوچرها بهره برد، چه بسا که بازارها در یک اتاق شیشه ای، پیش بینی پذیر شوند.

نزدیک ۸۰ درصد بورس‌های کالایی در سراسر جهان، دست تولیدکنندگان، خریداران و فروشندگان واقعی است که به دنبال سفته‌بازی نیستند، ولی آنچه که برای آن ها اهمیت دارد توانایی و امکان پیش‌بینی قیمت در بازه زمانی ۶ تا ۹ ماه است که امکان برنامه ریزی را به آن ها میدهد.

در اقتصاد ایران، البته چنین نیست و از آنجایی که عمق بازارها اندک است، اثرگذاری بازارها هم محدود است. مصداق آن را می توان در بازار آتی سکه طلا جستجو کرد؛ در آن سال ها معاملات آتی سکه، سیگنال های واقعی از اقتصاد را در تأمین وجه مارجین اختیار سرمایه گذار و سیاست گذار قرار می داد اما با فشارهای بیرونی، برخی افراد در زمین دلال ها بازی کردند و معاملات آتی را عامل اصلی رشد قیمت ها اعلام کردند! اما گذشت زمان نشان داد سیاست گذاران وقت، اشتباه فکر می کردند.

بورس ها چه از نوع اوراق بهادار و چه کالایی دماسنج اقتصاد هستند؛ این بدان معناست که نباید زمانی که بورس ها درجه تب اقتصاد را نشان می‌دهند، دماسنج را نابود کرد و شکست. به همین دلیل است که بازارهای مالی می‌توانند تحولات آتی را بهتر از بقیه بازارها پیش‌بینی کنند.

برخلاف قبل، سیاست گذاران باید فضا را برای افزایش مشارکت بیشتر سرمایه گذاران در بازارهای مالی گسترش دهند. سود و زیان ذات بازار سرمایه است و متخصصان و خبرگان مالی وارد این بازارها می شوند. همین تصور که همه مردم وارد بازار سرمایه شوند، گزاره اشتباه و نامربوطی است. در این بازارها تنها باید شرکت‌ها و نهادهای مالی متخصص، شرکت‌های سبدگردان و شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری مشارکت کنند و به فعالیت بپردازند.

توصیه من به سکانداران امروز بورس، افزایش و تنوع در خدمات مالی جانبی است که در کشف قیمت یاری‌رسان بازار باشد تا همه فعالان بازار سرمایه بتوانند در این بازار به نحو احسن حضور داشته باشند.

چه پیشنهادهایی برای دولت و مسوولان بازار سرمایه دارید؟

به طور کلی خدمات زیادی را می‌توان برای دولت در بازار سرمایه، تعریف کرد. به شرطی که نگاه‌مان به این بازار تخصصی باشد و نگاه منفی نسبت به سفته بازان، به عنوان واسطه گران مالی را تغییر دهیم. به طور مثال، دولت بهتر است خریدهای تضمینی را به جای اینکه از نظام بانکی انجام دهد، به بورس کالا انتقال دهد. دولت همچنین بهتر است رویکرد اعمال تعیین قیمت تضمینی کالاهای اساسی را تغییر دهد. بدین معنا اگر قیمت تضمینی دولت بالاتر از قیمت بازار باشد، نیازی به ورود دولت نیست و مردم با مشارکت یکدیگر می‌توانند کالای مذکور را در بورس کالا، عرضه و به فروش برسانند. اگر قیمت تضمینی دولت کمتر از قیمت بازار باشد، دولت می‌تواند تنها مارجین (مابه التفاوت و حاشیه) را پرداخت و لازم نیست بودجه کشور را صرف پوشش مابه‌التفاوت قیمت تضمینی و قیمت بازار کند.

دولت همچنین به عنوان خریدار استراتژیک می‌تواند کالاهای اساسی را در بستر بورس های کالایی تامین و در انبارهای خود ذخیره تا بتواند در شرایط بحرانی، کمبودها را تضمین کند. هرچقدر بازارهای‌مان را چه در بورس کالا و چه در اوراق، وسیع‌تر و عمیق‌تر کنیم؛ هم درآمد دولت و هم درآمد بخش خصوصی افزایش پیدا می‌کند و بورس هم به محلی مطمئن برای سازوکار عرضه و تقاضا تبدیل می‌شود.

همچنین مدیران باید دقت کنند که برنامه‌ها و شعارها به‌تنهایی برای سامان‌دهی به وضعیت اقتصادی، کافی نیست. دولتی بودن ساختار سیاسی و اقتصادی کشور، یکی از دلایلی است که رفع چالش‌های ساختاری چون بازار انحصاری قیمت‌گذاری دستوری را از توان و دست‌های تنها «یک مدیر» خارج می‌کند و برنامه‌های روی کاغذی که به دلیل مشکلات ساختاری به فراموشی سپرده می‌شوند، نمی‌توانند این مشکل را حل کنند.

پیشنهاد می‌کنم مدیرانی که به کم بودن عمق بازار در کنار تعیین دستوری قیمت ها آگاه هستند، تلاش کنند راه فعالیت دوباره فیوچرها و آپشن‌‎ها و ابزارهای مالی باز شود و گسترش پیدا کند. از تلاطم‌های بازار نترسند و اجازه دهند بازارها کار خود را انجام دهند و قیمت ها در فرآیند عرضه و تقاضا کشف شوند. به این ترتیب، ساختار مرتبط با قیمت‌گذاری دستوری اصلاح و مسئولیت آن از دوش یک مدیر برداشته میشود. در این شرایط است که بازارها میتواند به بهترین نحو، به حیات خود ادامه دهد.

معاملات مارجین، پلی لغزنده در مسیر ثروتمند شدن

معاملات مارجین

بسیاری از بازارهای مالی، دارای روش‌های معاملاتی فراوانی می‌باشند، که معامله‌گران می‌توانند با استفاده از آن‌ها محیط‌های معامله‌گری جذاب‌تری را برای خود رقم بزنند. یکی از این روش‌های معاملاتی، معاملات به روش مارجین (MARGIN) می‌باشد.

اگر خیلی کوتاه و سریع در همین ابتدا بخواهیم تعریف کوتاهی از مارجین داشته باشیم باید بگوییم: مارجین روش معاملاتی است که، به واسطه آن به معامله‌گران این اجازه داده می‌شود تا به وسیله اهرم، سود و ضررهای بیشتری را از معاملات خود کسب کنند. در این مقاله قصد داریم تا به تمام تأمین وجه مارجین موارد مرتبط با معاملات مارجین بپردازیم. به طور مثال قطعا استفاده از این نوع روش معاملاتی دارای مزایا و معایبی می‌باشد که این موارد را بررسی خواهیم کرد. اگر قصد دارید 0 تا 100 روش معاملاتی مارجین را بدانید با ما همراه باشید.

مفهوم مارجین (MARGIN) و اهرم (Leverage) چیست؟

قبل از این‌که بدانیم معاملات مارجین چیست؟ بهتر است درک درستی از کلمه مارجین و اهرم داشته باشید و بدانید چگونه این دو کلمه به یکدیگر مرتبط می‌شوند؟ این دو کلمه در معاملات به یکدیگر مرتبط هستند اما از لحاظ معنایی کاملا مفهومی متفاوت دارند. درواقع مارجین مبلغ واقعی است که ما قصد داریم آن را نزد صرافی به عنوان وثیقه قرار دهیم تا پوزیشن باز شده معامله‌گر بسته نشود. و اهرم نیز ابزاری است که به واسطه آن معامله‌گر می‌تواند معامله‌ چند برابری را نسبت به میزان سرمایه واقعی خود تجربه کند. یا به نوعی اهرم می‌تواند مبلغ گِرویی نزد صرافی را، آماده برای استفاده در معاملات مارجین کند.

روش معاملاتی مارجین (MARGIN) چیست؟

MARGIN TRADING به معاملات اهرم‌داری یا (Leverage) گفته می‌شود که، معامله‌گر یا تریدر می‌تواند علاوه بر سرمایه خود، مبلغی را نیز به عنوان وام از صرافی دریافت کند، و به واسطه این وام سرمایه معاملاتی خود را چندین برابر افزایش دهد. معاملات مارجین در پلتفرم‌های گوناگون از اعداد مختلفی استفاده می‌کند مثل: 2X، 5X، 10X و… که این اعداد بستگی به صرافی موردنظر شما خواهد داشت.

برای درک بهتر معاملات مارجین پیشنهاد می‌کنیم به این مثال توجه کنید. فرض کنید میزان سرمایه اصلی و واقعی شما 10 دلار است و قصد دارید از آن در معاملات مارجین استفاده کنید. مارجین مورد نظر شما 2X می‌باشد. این مقدار مارجین به این معناست که، یعنی شما به ازای هر یک دلار خود 2 دلار دریافت می‌کنید. که در این صورت با فرض این‌که سرمایه شما 10 دلار است با احتساب مارجین 2X اکنون شما می‌توانید معامله‌ای را با میزان سرمایه 20 دلاری شروع کنید. به نوعی دیگر با قرار دادن میزان سرمایه اصلی خود به جای X می‌توانید میزان افزایشی که سرمایه شما به واسطه مارجین برای انجام معامله داشته است را حساب کنید.

معامله‌گران یا تریدرها به وسیله مارجین می‌توانند سرمایه بیشتری را وارد معاملات کنند. در نظر داشته باشید هر پلتفرم یا صرافی برای معاملات مارجین خود قوانین و قواعدی دارد که باید پیش از شروع معاملات به روش مارجین آن‌ها را بدانید.

روش معاملاتی مارجین | کالج تی بورس

پوزیشن‌های معاملاتی در مارجین (انواع معاملات مارجین)

زمانی که شما بخواهید به واسطه مارجین معامله‌ای را آغاز کنید، پوزیشن معاملاتی شما از دو حالت خارج نیست. که این دو پوزیشن شامل پوزیشن خرید LONG)) یا پوزیشن فروش SHORT)) می‌باشد. البته به این دو پوزیش در معاملات مارجین خرید استقراضی (LONG) و فروش استقراضی (SHORT) نیز گفته می‌شود.

زمانی که شما پوزیشن فروش را در معاملات خود انتخاب می‌کنید، این مسئله بدان معنی است که پیش‌بینی شما از قیمت‌ها این است که، ریزش خواهند کرد. و این یعنی شما از ریزش قیمت‌ها سود خواهید برد. و زمانی که شما در معاملات خود پوزیشن خرید را نتخاب می‌کنید یعنی: پیش‌بینی شما از قیمت‌ها این است که، قیمت‌ها افزایش خواهند یافت. و شما در صورتی سود خواهید برد که قیمت‌ها افزایش پیدا کنند زیرا: پوزیشن خرید را انتخاب کرده‌اید.

کارمزد یا بهره در معاملات مارجین

وامی که در معاملات MARGIN توسط صرافی به معامله‌گران یا تریدرها تعلق می‌گیرد. از طرف بانک‌ها و موسسه‌های مالی و اعتباری بزرگ تامین می‌شود. برای این‌که این وام‌ها در حساب معامله‌گران به صورت قانونی قرار بگیرد، صرافی‌ها با این تامین کنندگان سرمایه قراردادهای موازی را امضا می‌کنند. تامین‌کنندگان این وام‌ها برای پرداخت این وام‌ها کارمزد‌ها و بهره‌هایی را دریافت می‌کنند. همچنین در نظر داشته باشید که، این بهره یا کارمزد را شخص معامله‌گری که از معاملات مارجین استفاده می‌کند باید بپردازد. و همچنین این این بهره و کارمزد مستقیما توسط خود صرافی دریافت می‌شود.

پوزیشنهای مارجین | کالج تی بورس

پوزیشنهای مارجین | کالج تی بورس

معاملات مارجین چگونه معامله‌گر را به سود یا ضررهای نجومی می‌رساند؟

دقت داشته باشید که به مانند تمامی معاملات، معامله به روش مارجین نیز مانند یک شمشیر دولبه می‌باشد که یک طرف آن سود و طرف دیگر آن ضرر است. با این تفاوت که ممکن است در معاملات مارجین با چند درصد صعود در قیمت‌ها، چندین درصد سود نصیب شما شود. البته در نظر داشته باشید عکس این قضیه نیز وجود دارد و ممکن است با چند درصد ریزش قیمت‌ها شما متحمل چندین درصد ضرر شوید. برای درک بهتر این موضوع بهتر است به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید پوزیشن معاملاتی LONG یا SHORT را باز کرده‌اید و مقدار مارجین یا اهرم (leverage) شما 5X می‌باشد. اکنون اگر پوزیشن باز شده شما با سود همراه شود درصد سود شما 5 برابر خواهد شد یعنی اگر 10 درصد سود کنید سود دریافتی شما درواقع 50 درصد می‌باشد.

همچنین باید بگوییم برعکس این موضوع نیز صدق می‌کند. در صورتی که 10 درصد متحمل ضرر شوید از سرمایه اصلی و واقعی شما 50 درصد کاسته خواهد شد. همچنین با در نظر گرفتن مقدار مارجین 5X در صورتی که 20 درصد متحمل ضرر شوید باید بگوییم کل پولتان را از دست خواهید داد یا همان مسئله لیکویید یا کال مارجین که در ادامه به آن خواهیم پرداخت برای شما اتفاق می‌افتد.

کال مارجین (MARGIN CALL) چیست؟

بدترین اتفاقی که ممکن است برای معامله‌گری که از معاملات مارجین استفاده می‌کند رخ دهد کال مارجین یا همان لیکویید شدن است. درواقع کال مارجین یا لیکویید شدن حالتی است که، زمانی که میزان درصد ضرر معامله‌گر از حد مجازی عبور کند، صرافی یا پلتفرم موردنظر این حق را دارد که مبلغ سرمایه اولیه یا واقعی معامله‌گر را، که به عنوان وثیقه نزد کارگذاری قرار گرفته است را بردارد و معامله را ببندد. این اتفاق هم برای پوزیشن خرید و هم برای پوزیشن فروش اتفاق می‌افتد و فقط به میزان درصد ضرر شما بستگی دارد و مهم نیست چه پوزیشن معاملاتی را انتخاب کرده باشید. کافیست که روند قیمتی برخلاف پیش‌بینی‌های معامله‌گر حرکت کند تا در نتیجه این حرکت، ضرر شما به میزانی برسد که صرافی این حق را داشته باشد تا سرمایه شما را لیکویید کند.

اگر به دنبال مثال کاربردی هستید تا مارجین کال را بهتر درک کنید به این نمونه توجه کنید. فرض کنید شما در یک معامله معمولی یا اسپات پوزیشنی را باز کرده‌اید روند قیمت‌ها برخلاف پیش‌بینی‌های شما حرکت می‌کند اما هیچوقت دارایی شما در این معامله صفر نخواهد شد حتی اگر ضرر شما به 99/99 درصد برسد. اما حال فرض کنید پوزیشن معاملاتی را در مارجین باز کرده‌اید که ضریب یا اهرم آن 5X می‌باشد. همان‌طور که گفته شد علاوه بر این‌که سود شما در این شرایط 5 برابر می‌شود. ضرر شما نیز 5 برابر خواهد شد. فرض کنید پوزیشن معاملاتی باز شده توسط شما با 5 درصد ضرر همراه می‌شود با احتساب مارجین 5، این ضرر به 25 درصد از میزان اصلی سرمایه شما خواهد رسید. پس از آن این ضرر به 10 خواهد رسید و این ضرر ادامه خواهد داشت تا این‌که به 20 درصد برسید. در این شرایط 20 درصد ضرر در پوزیشن معاملاتی به این معناست که شما 100 درصد سرمایه اصلی خود را از دست داده‌اید. در این شرایط صرافی این حق را خواهد داشت که پوزیشن معاملاتی را ببندد و اعلام کند که، شما دچار کال مارجین یا سرمایه شما لیکویید شده است.

آیا معاملات مارجین تاریخ انقضا دارند؟

یکی از مزایی که معاملات به روش مارجین دارا می‌باشد این است که معاملات به این روش دارای سررسید و تاریخ انقضا نیستند. و تا زمانی که کارمزد و بهره این معاملات را پرداخت کنید می‌توانید این نوع معملات را بازنگه دارید. حتی می‌توانید زمانی که ارور کال مارجین را دریافت کردید با واریز پول که به نوعی کم کردن میانگین ضرر می‌باشد معامله را همچنان باز نگه دارید. البته مراقب باشید که این قابلیت معاملات مارجین باعث نشود تا از میزان ضرر خود غافل شوید و سرمایه شما لیکویید شود.

مزایا و معایب

همان‌طور که گفته شد معاملات مارجین ریسک بیشتری نسبت به معاملات معمولی دارند. در عین حال می‌توانند باعث شوند شما بتوانید سودهای کلانی را از بازار به دست بیاورید. بررسی کنیم برخی دیگر از مزایا و معایب این‌گونه معاملات را:

مزایا

مزایا و معایب مارجین | کالج تی بورس

  1. با استفاده از معاملات به روش مارجین، می‌توان معاملات بسیار پرسودتری را نسبت به معاملات به روش‌های دیگر تجربه نمود.
  2. با این روش معامله می‌توانید سرمایه کمتری را وارد بازار کنید زیرا به راحتی می‌توانید سرمایه خود را چند برابر افزایش دهید. در نتیجه می‌توانید سرمایه خود را در جای دیگری مورد استفاده قرار دهید.
  3. از معاملات مارجین هم می‌توانید در پوزیشن‌های LONG و هم در پوزیشن‌های SHORT استفاده کنید.
  4. معاملات مارجین تاریخ انقاضایی ندارند و تا زمانی که کارمزد و بهره آن را پرداخت کنید معامله پابرجا خواهد بود.
  5. می‌توانید سرمایه اولیه خود را با سرعت زیادی افزایش دهید.

معایب

  1. ممکن است دچار کال مارجین شوید یا این‌که به نوعی سرمایه شما لیکویید شود و به طور کامل آن را از دست بدهید.
  2. این روش معامله به دلیل ظرفیت بالای ضرر ریسک زیادی به همراه دارد.
  3. معامله با استفاده از روش مارجین به دلیل ریسک بالای آن، استرس زیادی به همراه خواهد داشت.
  4. برای استفاده از روش مارجین باید بهره یا کارمزد آن را پرداخت کنید.
  5. شما مالکیت فیزیکی و واقعی، وامی که به واسطه مارجین دریافت می‌کنید را در اختیار نخواهید داشت.

آیا راهی برای کاهش ریسک معاملات مارجین وجود دارد؟

این معاملات به دلیل وجود پتانسیل بالا در میزان سود و ضرر با ریسک زیادی همراه می‌باشد. در بازارهای مالی دوطرفه که هم پوزیشن فروش و هم پوزیشن خرید در آن‌‌ها وجود دارد، نوعی سیستم معاملاتی در آن‌ها به کار می‌رود به نام هجینگ (Hedging) که به واسطه این سیستم معاملاتی دو نوع معامله در جهت عکس یکدیگر بر روی یک رمز ارز آغاز می‌شود. که منظور از دو معامله در جهت عکس یعنی یک معامله در پوزیشن SHORT و یک معامله در پوزیشن LONG. از این روش بیشتر در مواقعی استفاده می‌شود که توسط معامله‌گر یک پوزیشن معاملاتی سنگین باز شده باشد ولی قیمت‌ها در جهت مخالف معامله انجام شده حرکت کنند. در این صورت می‌توان یک معامله شورت و یک معامله لانگ باز کرد و ریسک معاملات مارجین را کاهش داد.

همچنین می‌توانید برای جلوگیری از ضرر بیشتر از سفارشات STOP ORDER LIMIT یا حد ضرر استفاده کنید. تا پس از این‌که ضرر شما به اندازه‌ای که خودتان مشخص می‌کنید رسید، سیستم به طور خودکار اقدام به فروش و بستن معامله کند. تا به این وسیله ضرر شما از میزان مشخصی بیشتر نشود زیرا همان‌طور که می‌دانید هر چقدر در باتلاق ضرر فرو بروید، بیرون آمدن از آن دشوارتر خواهد بود.

این موارد از کاهش ریسک درحالی برای شما بیان می‌شود که ما فرض می‌کنیم شما مباحث مربوط به تکنیکال، بنیاد و… بازارهای مالی را می‌دانید. بنابراین اگر از مسائل بنیاد یا تکنیکال بازار آگاهی ندارید معامله به روش مارجین برای شما یک ریسک به تمام معنا می‌باشد. و پیشنهاد می‌شود به هیچ وجه وارد اینگونه معاملات نشوید.

صرافی‌ها چگونه از معاملات مارجین سود می‌برند؟

شاید این سوال برای شما پیش آمده باشد که چگونه می‌شود که صرافی‌ها واسطه‌ای می‌شوند تا تامین کنندگانی مانند بانک‌ها به معامله‌گران وام دهند؟! آیا این کار برای آن‌ها سود خواهد داشت؟

در جواب باید بگوییم که وجود مارجین که به عنوان وثیقه‌ای نزد صرافی می‌باشد، باعث می‌شود تا قبل از اینکه وامی که معامله‌گر دریافت کرده است به ضرر برسد، معامله موردنظر بسته شود. در نتیجه این‌گونه معاملات هیچ‌گونه ضرری به صرافی‌ها نمی‌رساند. همچنین زمانی که معامله‌گری معاملات مارجین را شروع می‌کند باید کامرزد و بهره آن را بپردازد. درنتیجه وجود اینگونه معاملات برای صرافی‌ها خالی از لطف نمی‌باشد.

برخی از صرافی‌های معتبر که از معاملات مارجین (MARGIN) پشتیبانی می‌کنند

همان‌طور که گفته شد پلتفرم مارجین هر صرافی قوانین مخصوص به خود را دارد. و برای فعالیت در قسمت مارجین هر صرافی باید برخی فرم‌ها و اطلاعات را در آن صرافی ثبت کنید. البته افراد مقیم ایران به دلیل وجود تحریم‌ها باید از روش‌های مختلفی مانند تغییر آی‌پی برای فعالیت در برخی از این صرافی استفاده کنند.

  1. صرافی کوکوین (KuCoin)
  2. صرافی بایننس (Binance Exchange)
  3. صرافی بیت فینکس (Bitfinex)
  4. صرافی کراکن (KRAKEN)
  5. صرافی هوبی (Huobi)

کلام آخر

در این مقاله به طور مفصلی به معاملات مارجین پرداخته شد و دانستیم که معاملات به این روش دارای چه مزایا و معایبی می‌باشد؟ قطعا این‌گونه معاملات ریسک معاملات را بسیار بالا برده و خطر لیکویید شدن را به همراه خواهد داشت.

همان‌طور که می‌دانید لیکویید شدن به منزله از دست دادن تمام سرمایه موجود در یک معامله می‌باشد. و این اتفاق برای هر معامله‌گر می‌تواند کابوس بسیار بزرگی باشد. پس برای انجام معاملات مارجین حتما باید نسبت به بازار شناخت خوبی داشته باشید و همه ابزارهای تحلیل اعم از تکنیکال و بنیادی نقاط خروج و ورود و… را آموخته باشید. و در نظر داشته باشید که قطعا معاملات به روش مارجین برای افراد حرفه‌ای می‌تواند کمک فنری باشد تا آن‌ها را به آرزوهایشان برساند. و اگر از روش مارجین به صورت اصولی استفاده شود، قطعا می‌توان از آن، سود‌های شیرین وقابل توجهی را با سرمایه‌های اندک کسب نمود.

این معاملات هر چقدر برای افراد حرفه‌ای در بازار نکته مثبتی می‌باشد، برای افراد مبتدی تهدیدی بسیار جدی می‌باشد. برای اینکه بتوانید در بازار ارزهای دیجیتال یا سایر بازارهای مالی که دارای معاملات مارجین هستند، به معامله‌گری حرفه‌ای تبدیل شوید، قطعا نیاز به آموزش‌هایی خواهید داشت.

با شرکت در دوره آموزش ارز دیجیتال کالج تی بورس به عنوان بهترین آموزشگاه آموزش ارز دیجیتال در مشهد می‌توانید، تمام مراحل تبدیل به شدن به یک معامله‌گر حرفه‌ای را آموزش ببینید.

کالج تی‌بورس امیدوار است توانسته باشد، به واسطه این مقاله، علم جیدی را به مجموع علوم شما اضافه کند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.