نگاهی به تحولات اقتصادی، بازارهای مالی، نفت و طلا در ایران و جهان
نشریه اکونومیست در آخرین گزارش خود در خصوص اقتصاد ایران، رشد اقتصادی ایران در سال ۲۰۱۶ را در حدود ۶.۱ درصد پیش‌بینی کرد.
به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، مدیریت تحقیق و توسعه بورس اوراق بهادار تهران گزارش «مروری بر تحولات اقتصادی، بازارهای مالی، نفت و طلا در ایران و جهان» مربوط به سه ماهه چهارم سال ۱۳۹۴ را منتشر کرد .
این گزارش که به بررسی و تحلیل مهمترین تحولات اقتصادی در سطح بین‌المللی و ملی پرداخته در سطح جهانی، نوسانات قیمت جهانی طلا، نفت، فلزات اساسی و سایر رویدادها و در سطح ملی تحلیل بخش کلان، بازارهای مالی، فلزات گرانبها و مسکن مورد بررسی قرار داده است. خلاصه گزارش به شرح زیر به توصیف تحولات اقتصادی پرداخته است :
جهان
قیمت جهانی طلا در فصل پایانی سال ۱۳۹۴، برخلاف روند نزولی فصل گذشته، مسیر صعودی را سپری کرد، به گونه‌ای که قیمت هر انس طلای جهانی از ۱۰۷۲.۶ دلار در ۲۲ دسامبر (۱ دی) با رشد ۱۷ درصدی به ۱۲۵۵.۱ دلار در ۱۸ مارس ۲۰۱۶ (۲۸ اسفند) افزایش یافت. قیمت سبد نفت اوپک طی سه ماه چهارم سال ۱۳۹۴همراه با قیمت نفت برنت دریای شمال و وست‌تگزاس آمریکا، در دو کانال نزولی و صعودی قرار داشت. در کانال نزولی قیمت سبد نفت اوپک در ادامه روند نزولی ماه‌های گذشته خود از ۳۱.۱۵ دلار بازای هر بشکه در ۲۲ دسامبر (۱ دی) به ۲۲.۴۸ دلار در ۲۰ ژانویه ۲۰۱۶ (۳۰ دی) کاهش یافت. در کانال صعودی قیمت سبد نفت اوپک از ۲۲.۴۸ دلار در ۲۰ ژانویه با رشد ۶۲.۸ درصد به ۳۶.۵۹ دلار در ۱۸ مارس (۲۸ اسفند) افزایش یافت. با بررسی قیمت جهانی فلزات اساسی در سه ماه پایانی فصل زمستان مشاهده می شود که روند حرکتی قیمت جهانی فلزات اساسی بازارهای مالی جهانی از یک الگوی واحدی پیروی نمی‌کند. روند قیمت جهانی سنگ آهن، مس و روی صعودی و قیمت گاز طبیعی نزولی بود. قیمت جهانی آلومینیوم نیز با رشد محدود ۰.۳۵ درصد در عرض سه ماه همراه بود. بازارهای سهام در نقاط مختلف جهان در سه ماه سوم سال جاری شاهد نوسانات فراوانی بودند. در بازارهای آسیایی کاهش رشد اقتصادی چین و انتظارات بدبینانه از اقتصاد این کشور موجب شد تا نه تنها بازارهای این منطقه تحت تاثیر این رویداد قرار بگیرند، بلکه بازارهای سهام سایر کشورهای جهان را نیز تحت تاثیر قرار داد. در منطقه خاورمیانه شاخص بورس‌ها بطو قابل توجه‌ای از نوسانات قیمت نفت تاثیر مستقیمی پذیرفتند، بگونه‌ای که در ماه نخست فصل پایانی سال ۱۳۹۴ به موازات افت قیمت سبد نفت خام اوپک، شاخص سهام بازارهای این منطقه نیز رو به کاهش بود اما در دو ماه پایانی با افزایش ۶۲ درصدی قیمت نفت موجب بهبود سودآوری شرکت‌های نفتی این کشورها شد. وضعیت شاخص بورس در کشورهای مستقل مشترک المنافع بر خلاف وضعیت پرنوسان بازارهای مالی سایر مناطق، در زمستان سال جاری از وضعیت باثبات همراه با رشد برخوردار بود. بهبود وضعیت اقتصادی روسیه و افزایش صادرات نفت آن، کاهش تنش‌های روسیه با اتحادیه اروپا و امریکا موجب بازگشت رونق به بازار سرمایه این کشور شد. شاخص بازارهای مالی جهانی بورس کشورهای اروپایی در سه ماه پایانی سال ۱۳۹۴ با توجه به رشد کند اقتصادی از رونق چندانی برخوردار نبودند و بیشتر در دو فاز نزولی و صعودی به واسطه نوسانات قیمت جهانی نفت و طلا و رقابت یورو با دلار تاثیر پذیرفتند. مهمترین شاخص بورس امریکا (نیویورک) در مواجه با اخبار خوشایند و ناخوشایند اقتصاد این کشور در طول سه ماه پایانی سال ۱۳۹۴ در دو کانال نزولی و صعودی در نوسان بود .
سازمان تجارت جهانی در تازه‌ترین گزارش خود به پیش‌بینی وضعیت تجارت جهانی در سال ۲۰۱۶ پرداخت. بر اساس این گزارش کاهش در قیمت کالاها طی چند سال اخیر و نیز افتِ تقاضای جهانی به همراه کاهش در قیمت نفت باعث افت تجارت و کاهش رشد آن شده است. اتحادیه تولیدکنندگان صنعتی در تازه‌ترین گزارش خود به پیش‌بینی وضعیت تولیدات صنعتی در جهان در سال ۲۰۱۶ پرداخت. براساس این گزارش رشد محصولات صنعتی از ۳.۵ درصد در سال ۲۰۱۵ به ۳.۹ درصد در سال ۲۰۱۶ افزایش خواهد یافت. سازمان همکاری‌های اقتصادی و توسعه (OECD) در تازه‌ترین گرازش خود به بررسی صنعت فولاد و پیش‌بینی آن در سال ۲۰۱۶ پرداخت. براساس این گزارش رشد تقاضای فولاد در سال ۲۰۱۶ در حدود ۱.۴ درصد خواهد بود که در این بین با عدم لحاظ کاهش تقاضای چین (رشد منفی ۰.۵ درصد)، رشد تقاضا جهانی فولاد (بدون چین) ۲.۹ درصد خواهد بود. بانک جهانی در تازه‌ترین گزارش خود به پیش‌بینی وضعیت اقتصادی کشورهای منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا پرداخت. براساس این گزارش رشد اقتصادی کشورهای MENA با کاهش برآورد قبلی این نهاد (۲.۸ درصد) برای سال ۲۰۱۵ معادل ۲.۶ درصد است. در اوایل اسفندماه سال ۱۳۹۴ وزرای دارایی و مقامات بانک‌های مرکزی ۲۰ اقتصاد بزرگ جهان پس از سالها اختلاف، سرانجام برای چارچوب جامعی در خصوص ارزش‌گذاری پول‌های ملی خود به توافق رسیدند. براساس چارچوب توافقی اگر سیاست‌های پولی کشورها ( که ناشی از عوامل حقیقی داخلی اقتصاد کلان باشد) موجب کاهش نرخ ارز آن شود، این کشورها باید قبل از پیاده‌سازی سیاست مربوطه، سایر کشورها را از اقدام خود مطلع سازد. صندوق بین‌المللی پول در تازه‌ترین گزارش خود، به اقتصادهای جهان هشدار داده است که اقتصاد جهان با خطر «از خط خارج شدن اقتصاد» مواجه است. این هشدار پس از انتشار آمار کاهش ۲۵ درصدی تجارت چین اعلام شد. بانک مرکزی اروپا در آخرین نشست سال ۱۳۹۴ نرخ بهره را کاهش و با خرید دارایی از طریق چاپ یورو و تزریق آن به بخش واقعی اقتصاد، ( سیاستگذاری انبساطی پولی) موافقت کرد .
ایران
در دی‌ماه سال ۱۳۹۴ وزیر صنعت، معدن و تجارت ایران به همراه وزیر امور تجارت و عضو هیات‌مدیره کمیسیون اقتصادی اوراسیا توافق‌نامه‌ای امضا کردند که بر اساس آن ایران و اتحادیه اوراسیا اقدام به ایجاد کارگروهای مشترک برای نهایی‌سازی توافق تعرفه ترجیحی از اول ژانویه خواهند نمود. صندوق بین‌المللی پول در تازه‌ترین گزارش خود پیش‌بینی کرد، رشد اقتصادی ایران در سال ۲۰۱۶ در حدود ۴.۳ خواهد بود که مهمترین عامل این رشد، تولید و صادرات نفت تا ۶۰۰ هزار بشکه خواهد بود و در میان مدت تا ۱.۲ میلیون بشکه افزایش خواهد داشت. نشریه اکونومیست در آخرین گزارش خود در خصوص اقتصاد ایران، رشد اقتصادی ایران در سال ۲۰۱۶ را در حدود ۶.۱ درصد پیش‌بینی کرد. بانک جهانی در آخرین گزارش خود تحت عنوان «چشم‌انداز اقتصادی جهان ۲۰۱۶» در خصوص اقتصاد ایران، رشد اقتصادی ایران در سال ۲۰۱۶ و ۲۰۱۷ را به ترتیب ۵.۸ و ۶.۷ درصد پیش‌بینی کرد. کشور ایران در شاخص بین‌المللی حقوق مالکیت بین ۱۲۹ کشور جهان با نمره کل ۴ از ۱۰، رتبه ۱۰۸ را به خود اختصاص داد. بنیاد هریتیج در گزارش سال ۲۰۱۵ به رتبه‌بندی کشورهای جهان از منظر شاخص آزادی اقتصادی پرداخت. با بررسی معیار‌های آزادی اقتصادی مرتبط با کشور ایران مشاهده می‌گردد که اگرچه رتبه ایران نسبت به گزارش سال گذشته تغییری نکرده است و دارای رتبه ۱۷۱ از میان ۱۸۶ کشور قرار گرفته است اما نمره آن ۱.۷ واحد بهبود یافته و از ۴۱.۸ به ۴۳.۵ افزایش یافته است. وزارت صنعت، معدن و تجارت در دی‌ماه سال ۱۳۹۴ حضور سرمایه‌گذاران خارجی در بخش‌های صنعت و معدن را منوط به ۱) سرمایه‌گذاری‌های مشترک با شریک تجاری ۲) انتقال تکنولوژی و ۳) صادرات محصولات تولیدی (حداقل ۳۰ درصد) دانست. نشریه اکونومیست در گزارشی به تحلیل ۸ بخش اقتصادی ایران و پیش‌بینی آن تا سال ۲۰۲۰ پرداخت. پیش‌بینی این نشریه در بخش کلان حاکی از این است که رشد اقتصادی ایران در سال ۲۰۱۶ معادل ۴.۵ درصد خواهد بود و در سال ۲۰۲۰ به ۵.۵ درصد خواهد رسید. در اسفندماه سال ۱۳۹۴ با تصویب هیات دولت، طبقات تعرفه‌ای برای سال ۱۳۹۵ از ۱۰ به ۸ و حداکثر تعرفه دریافتی از ۷۵ به ۵۵ درصد کاهش یافت. مرکز آمار ایران در تازه‌ترین گزارش خود به بررسی برخی از شاخص‌های اقتصادی کشور در ۹ ماه نخست سال ۱۳۹۴ پرداخت. براساس این گزارش نرخ رشد اقتصادی ایران ۰.۷ درصد است. در میان اجزاء تولید ناخالص داخلی به تفکیک بخش‌های اقتصادی (روش ارزش افزوده)، بخش کشاورزی با رشد ۳.۲ درصد نه تنها اثر رشد منفی ۱.۲ و ۰.۳ درصدی دو بخش صنعت و خدمات را جبران کرده، بلکه موجب مثبت شدن نرخ رشد اقتصادی در هر سه فصل نخست سال ۱۳۹۴ شده است. گمرک جمهوری اسلامی ایران در آخرین گزارش خود به ارائه وضعیت تجارت خارجی ایران در سال ۱۳۹۴ پرداخت. براساس این گزارش تراز تجاری ایران در سال ۱۳۹۴ مثبت و به حدود ۹۱۶ میلیون دلار رسید. با این وجود میزان صادرات و واردات کشور در سال ۱۳۹۴ کمتر از سال ۱۳۹۳ بوده است. نرخ تورم ماهانه در سه ماه پایانی سال ۱۳۹۴ به ترتیب ۰.۴، ۰.۲ و ۰.۷ درصد است. همچنین نرخ تورم میانگین در این دوره به ترتیب ۱۳.۲، ۱۲.۶ و ۱۱.۹درصد بود. بانک مرکزی در اواخر بهمن‌ماه سال ۱۳۹۴ در گزارشی به بررسی برخی متغیرهای پولی منتهی به دی‌ماه سال ۱۳۹۴ پرداخت. براساس این گزارش نرخ رشد نقدینگی در دی‌ماه در حدود ۲۷.۲ درصد بود که بیشترین مقدار در ۱۸ ماه اخیر بحساب می‌آید. براساس گزارش بانک مرکزی حجم پایه پولی با رشد ۲۱.۵ درصدی نسبت به دی‌ماه سال ۱۳۹۳ در دی‌ماه سال ۱۳۹۴ به ۱۴۸ هزار میلیارد تومان رسید. پس از توافق بانک‌های دولتی و خصوصی در بهمن‌ماه سال ۱۳۹۴ مبنی بر کاهش نرخ سود سپرده‌های یک‌ساله را از ابتدای اسفند، شورای پول و اعتبار نیز به فاصله یک روز پس توافق به عمل آمده، در مصوبه‌ای رای به کاهش نرخ سود تسهیلات داد. بانک مرکزی در ۲۵ بهمن‌ماه سال ۱۳۹۴ پیاده‌سازی استانداردهای بین‌المللی گزارشگری مالی (IFRS) را به شبکه بانکی ابلاغ نمود. بانک مرکزی در تازه‌ترین گزارش آمارهای مربوط به وضعیت منابع و مصارف نظام بانکی را در ۱۰ ماه نخست سال ۱۳۹۴ منتشر نمود. براساس این گزارش مانده سپرده شبکه بانکی در دی ماه در حدود ۲۶.۴ درصد به بیشترین رقم طی ۱۸ ماه اخیر افزایش یافته است. همچنین نسبت تسهیلات به سپرده (با کسری قانونی) در دی ماه سال جاری به ۸۴.۳ درصد رسیده که کمترین مقدار در طول ۱۰ سال گذشته می‌باشد. نرخ دلار طی سه ماه چهارم سال ۱۳۹۴، برخلاف روند صعودی فصل پاییز، به دنبال اجرایی شدن برجام، روند نزولی همراه با نوسان داشت، بگونه‌ای که از ۳۵۸۰۰ ریال در ۳۰ آذر‌ماه با افت ۴.۸۴ درصدی به ۳۴۷۱۰ ریال در ۲۹ اسفند کاهش یافت. قیمت سکه طی سه ماه فصل چهارم ، بطور کلی روند صعودی داشت، با این وجود در برخی مقاطع (نظیر نیمه دوم دی‌ماه یا هفته پایانی بهمن‌ها) ما شاهد روند نزولی در قیمت این فلز گرانبها می‌باشیم. در مجموع روند کلی قیمت سکه طی این دوره بیانگر رشد ۹.۹۷ درصدی در فصل چهارم سال جاری بود .
بررسی شاخص قیمت مسکن در تهران طی سه ماه چهارم سال ۱۳۹۴ حاکی رشد شاخص قیمت مسکن و گرم شدن فضای سردِ رکودی بازار مسکن در این فصل بوده است. متوسط قیمت هر متر آپارتمان مسکونی در سه ماه پایانی سال ۱۳۹۴ به ترتیب ۳.۷، ۳.۸ و ۳.۹ میلیون تومان بود. بانک مسکن چارچوب اجرای طرح «فروش قسطی آپارتمان» را تدوین و در صورت توفق نهایی با بانک مرکزی مسئولیت پیاده‌سازی آن را برعهده می‌گیرد. بر اساس این چارچوب، بانک مسکن به عنوان واسط بین خریدار و فروشنده ملک مسکونی، معامله طرفین را از بابت «پرداخت حداکثر ۱۰۰ میلیون تومان از بهای کل معامله توسط خریدار به شکل اقساط ماهانه حداکثر ۳ میلیون تومانی» تضمین نموده و اعتبارات لازم را ارائه می‌نماید. در بهمن‌ماه، شورای شهر تهران، لایحه‌ای به تصویب رساند که براساس آن، شهرداری تهران موظف به اخذ مالیاتی تحت عنوان «عوارض تعلیق» از ساختمان‌های بازارهای مالی جهانی نیمه‌کاره از ابتدای سال ۱۳۹۵ شد. مطابق قانون سازنده پس از صدور پروانه، بین ۱.۵ تا ۲ سال مهلت دارد تا ساختمان را بسازد در صورت طولانی شده مدت زمان ساخت به بیش از این زمان، وی مشمول عوارض فوق خواهد شد .
نخبگان تریدر
سریع و با خیال آسوده معامله کن و به درآمد بیش از حد برس!
آکادمی خلاق با آموزش قوی ترین استراتژی های معاملاتی در حوزه بازار فارکس و ارزهای دیجیتال و سهام به همراه کوچینگ حرفه ای برای ساخت تریدرهای موفق در خدمت شماست.
تمامی دوره های آکادمی خلاق چه به صورت آنلاین و چه به صورت پک ویدیویی دارای امتیاز پشتیبانی نامحدود می باشد.
تا زمانی که به درآمد مورد نظر برسین کنارتون هستیم
دوره های حضوری و ویدئویی
بازار ارزهای دیجیتال به عنوان بازاری نوپا دارای فرصت های زیاد سرمایه گذاری با سود های بالا و ریسک فراوان
آموزش بیش از صد سرفصل اصلی با بالاترین کیفیت ضبط به علاوه آموزش قوی ترین استراتژی های معاملاتی ترید ارزهای دیجیتال با رویکرد هولد و اسکلپ
عضویت در کانال vip اکادمی جهت کاهش میزان ریسک و افزایش بازدهی معاملات
بازار فارکس به عنوان بزرگترین و حرفه ای ترین بازار مالی در جهان با بیشترین میزان نقدشوندگی و نوسان روزانه
دو عامل اصلی موفقیت معامله گران در بازار فارکس
۱) بازارهای مالی جهانی آموزش قوی ترین استراتژی های معاملاتی
۲) تمرین و ممارست و کسب تجربه زیر نظر مربی
بازارهای جهانی محل حضور بانک ها و معامله گران بزرگیست که سالها در این بازار با اتکای بر استراتژی های معاملاتی و تجربه کسب سود کرده اند . برنامه شما برای رقابت با این معامله گران حرفه ای برای کسب سود مداوم چیست ؟!
انواع بازارهای جهانی و مزایای آنها
بازارهای جهانی شامل چهار بازار اصلی سهام، کالا، اوراق بهادار و ارزها است.
۱- بازار سهام (Stock Market)
بازار سهام یکی از نو‌ع‌های بورس جهانی به حساب می‌آید و به عبارتی این بازار، بازاری است که معامله گران با سرمایه گذاری و خرید سهم یا سهامی از یک شرکت یا مجموعه ای از شرکت‌ها و کارخانه‌ها در سود و زیان تفاوت قیمت سهام آن بنگاه اقتصادی و یا در سود و زیان حاصل از فعالیت آن بنگاه شریک می‌شوند. نمونه این بازار، بورس اوراق بهادار تهران و سهام شرکت‌های داخل آن می‌باشد.
۲- بازار کالاها (Commodity)
بازار کالا هم جزئی از بورس جهانی می‌باشد و شامل بورس‌هایی است که قیمت تبادلات کالاها به صورت جهانی یا منطقه ای بر اساس عرضه و تقاضا ارزش گذاری می‌شود. بورس‌های کالا به سه دسته عمده تقسیم می‌شود.
- Hard: طلا، نقره، سیمان، فلزات و غیره
- Soft: قهوه، اقلام خوراکی و غیره
- Energy : نفت، گاز، برق، ذغال سنگ و غیره
۳- بازار اوراق بهادار (Bond Market)
اوراق مشارکتی است که اغلب از طرف دولت‌ها برای مشارکت مردم و جذب سرمایه‌های آنها برای طرح‌های سودآور جذب می‌شود. مانند اوراق مشارکت وزارت خانه‌ها در ایران.
۴- بازار تبادلات ارزی – بازار فارکس (Foreign Exchange)
بازار تبادلات ارزی فارکس بازاری است که در آن مانند بورس‌های فوق الذکر، ارزش گذاری پول ملی کشورها بر اساس عرضه و تقاضا در مقابل سایر ارزها سنجیده می‌شود. مانند نرخ برابری یورو به دلار.
مزایای بورس جهانی
در ادامه این مطلب به بررسی دقیق تر بازار تبادلات ارزی خواهیم پرداخت، اما پیش از آن، در ادامه علت تمرکزمان بر روی بازار تبادلات ارزی را بیان کرده و مزایای این بورس را نسبت به سایر بورس‌ها در بورس جهانی به صورت خلاصه بررسی می‌کنیم.
۱- فعالیت ۲۴ساعته بازار:
به علت باز بودن بانک‌ها و موسسات مالی گوناگون در سراسر جهان و وظیفه اعلام قیمت در بازارهای مالی جهانی هر ساعتی از شبانه روز (به جز شنبه و یکشنبه) در هفته بازار تبادلات ارزی فعال و امکان معاملات وجود دارد.
وجود همیشگی خریدار و فروشنده: حجم بالای معاملات و تعدد شرکت کنندگان باعث شده در هر زمانی، امکان نقد شوندگی معاملات وجود داشته باشد و همیشه خریدار و فروشنده ای در نقطه مقابل فعالیت شما در بازار وجود دارد. همیشه بانک‌ها و موسسات طرف تجاری معامله گران مسئول نقد کردن دستورات شما در بازار هستند و از این نظر هیچ نگرانی مانند بورس‌های دیگر برای پیدا شدن خریدار و فروشنده وجود ندارد.
۲- معاملات دو طرفه:
برای کسب سود در مورد کالاها فقط می‌توان از پیش بینی روند صعودی قیمت‌ها استفاده کرد ولی در بازار ارز به علت اینکه معاملات بر اساس ارزش گذاری دو نوع پول تعیین می‌گردد، با افزایش ارزش یک ارز متقابلا ارزش ارز مقابل کاهش می‌یابد به همین دلیل نه تنها از روند صعودی افزایش ارزش یک ارز بلکه از روند نزولی کاهش ارزش یک ارز می‌توان سود گرفت. روند نزولی ارزش یک ارز در اصل روند صعودی ارزش ارز متقابل می‌باشد.
۳- معاملات لحظه‌ای:
خرید و فروش لحظه ای از هر نقطه ای از جهان، تنها با دسترسی به اینترنت یا تلفن فراهم است. مزیت دیگر معاملات لحظه ای شفاف در بازار است که تا خبری به صورت جهانی و عمومی انتشار نیابد تاثیری بر بازار ندارد.
۴- احتمال کم تغییرات قیمت:
به علت حجم بالای جابجایی مالی در بازار تبادلات ارزی و درعین حال تعداد زیاد معامله گران، به همراه نوع قراردادهای متفاوتشان در بازار، احتمال کمی برای جابجایی شدید و زیاد در بین جفت ارزهای اصلی وجود دارد. معمولا در بازار تبادلات ارزی در بین جفت ارزهای اصلی و مهم، روزانه بصورت میانگین یک تا دو درصد جابجایی را نسبت به ارزش ذاتی آن جفت ارز شاهد هستیم که در مقایسه با بازارهای کالا یا سهام مقدار کمتری است.
۵- اهرم افزایش سرمایه:
تسهیلات سرمایه گذاری از سوی کارگزار به صورت اهرم به خریدار برای انجام معاملات انجام می‌شود. میزان این تسهیلات در بازارهای مختلف متفاوت و گاه تا چند صد برابر اصل سرمایه می‌باشد.
بازارهای مالی و انواع آن (Financial Markets)
انواع بازارهای مالی ایران و جهان را می‌توان اینگونه تعریف کرد
بازار مالی بازاری است که در آن اشخاص حقیقی و حقوقی، قادر به معامله اوراق بهادار، کالا و دیگر دارایی‌های قابل تعویض در سطح قیمتی هستند، که توسط اصول عرضه و تقاضای خالص تعیین می‌شود. بازارهای مالی، مسئول قراردادن دو همتای معاملاتی، یعنی خریدار و فروشنده، در یک مکان هستند تا بتوانند یکدیگر را به راحتی پیدا کرده و معامله بین آنها را تسهیل کنند. در این مقاله شرحی مختصر و جامع از انواع بازارهای مالی به شما ارائه خواهیم کرد.
بازارهای مالی را می‌توان به عنوان کانالی در نظر گرفت که در آنها، وجوه قابل استقراض مستقیما از طرف تامین کننده‌ای که دارایی بیشتری دارد، به سوی تقاضا کننده‌ای که با کمبود وجه مواجه است، جریان می‌یابد.
بازارهای مالی -Financial Markets
بازارهای مالی در دنیا انواع مختلفی دارند و ویژگی‌های آنها، به دارایی مالی مورد معامله و نیاز همتایان معاملاتی مختلف در بازار بستگی دارد. در این مقاله، چندین نوع بازار رایج‌تر را معرفی می‌کنیم که بسته به نوع ابزارهای مورد معامله و بلوغ آنها، متفاوت هستند. رایج‌ترین انواع بازارهای مالی به شرح زیر است:
بازار سرمایه (Capital Market)
بازار سرمایه، به تامین سرمایه در بلند مدت، عموما بیش از ۱ سال، کمک میکند. این نوع بازار مالی، شامل دو بازار اولیه (Primary) و ثانویه (Secondary) است و می‌توان آن را به دو زیرگروه اصلی تقسیم کرد: بازار اوراق قرضه (Bond) و بازار سهام (Stock).
بازار اوراق قرضه
بازار سهام
بازار سرمایه – Capital Market
بازار اولیه (Primary Market)
عموما «بازار دست اول» نیز نامیده می‌شود، بازاری است که در آن اوراق بهادار نظیر سهام و اوراق قرضه صادر شده و برای اولین بار بدون نیاز به یک واسط مانند صرافی، معامله می‌شوند. زمانی که یک شرکت خصوصی تصمیم می‌گیرد به یک شرکت سهامی عام تبدیل شود، سهام خود را طی فرایندی به نام عرضه اولیه عمومی (IPO: Initial Public Offering) صادر و به فروش می‌رساند. عرضه اولیه ها یا IPOها یک فرایند فوق نظارت‌شده هستند، که توسط بانک‌های سرمایه گذاری یا سندیکاهای مالی متشکل از کارگزاران اوراق بهاداری تسهیل می‌شوند، که با ایجاد یک محدوده قیمت اولیه، فروش مستقیم آن به سرمایه‌گذاران را نظارت می‌کنند.
بازار ثانویه (Secondary Market)
«افترمارکت» یا همان «بازار دست دوم» نیز نام دارد، جایی است که سرمایه‌گذاران، اوراق بهادار دست دوم شامل سهام، قرضه، آتی (فیوچرز – Futures) و اختیار معامله (آپشن – Options) را بجای خود شرکت‌های صادر کننده، از دیگر سرمایه‌گذارن خریداری می‌کنند. بازار ثانویه جایی است که انبوهی از معاملات در آن رخ میدهد و عامه مردم آن را «بازار بورس» می‌نامند. از جمله بازارهای ثانویه می‌توان بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE)، نزدک (Nasdaq) ، بورس اوراق بهادار تهران (TSE) و و تمامی صرافی های بزرگ را نام برد.
البته برخی از سهام‌های دست دوم در لیست معاملاتی صرافی‌ها حضور ندارند و مستقیما پشت تلفن یا کامپیوتر بین کارگزاران معامله می‌شوند. به این نوع سهام، «فرابورس (Over The Counter)» یا «سهام لیست نشده» می‌گویند. در کل، سهام شرکت‌هایی که بدین روش معامله می‌شوند، عموما الزامات مورد نیاز برای قرارگیری در لیست معاملاتی صرافی‌ها را پاس نمی‌کنند. چنین سهام‌هایی یا از طریق صفحه اعلانات پیشخوان (Counter Bulletin Board) معامله می‌شوند، یا از طریق پینک شیت‌ها (pink sheets) – سرویس‌های معاملاتی سهام در فرابورس – و عموما نشانی از اعتبار پایین شرکت ارائه‌دهنده یا ارزش بسیار پایین سهام مورد نظر هستند.
بازار پول (Money Market)
بازار پول به واحدهای اقتصادی کمک میکند تا موقعیت (پوزیشن) نقدینگی یا همان لیکوئیدیتی (liquidity) خود را از طریق وام دهی و وام گیری کوتاه مدت، عموما زیر یک سال، مدیریت کنند. این بازار مالی، ارتباط بین افراد خرد و موسساتی که دارای وجوه مازاد موقتی هستند و شرکایی که دچار کمبود موقتی وجه شده‌اند را تسهیل میکند.
افراد می‌توانند از طریق یک ابزار استاندارد به نام «وام عندالمطالبه یا Call Money»، برای مدت کوتاهی مقداری پول قرض بگیرند. این پول‌ها، وجوه مقروض به مدت یک روز، از ساعت ۱۲ ظهر امروز تا ۱۲ ظهر روز بعد هستند و پس از اینکه به صورت «وام عندالمطالبه» درآمدند، در هر زمانی قابلیت بازخرید دارند. در برخی موارد، وجوه عندالمطالبه را می‌تواند تا حداکثر یک هفته نیز وام گرفت.
سوای بازار «وام عندالمطالبه»، بانک‌ها و دیگر موسسات مالی از بازاری به نام «بازار بین بانکی» برای وام گیری طولانی مدت وجوه از یک شب گرفته تا چند هفته و بیشتر تا حتی یک سال، استفاده می‌کنند. سرمایه گذاران خرد و گروه‌های کوچک‌تر معاملاتی، در بازار بین بانکی مشارکتی ندارند. با اینکه برخی از معاملات توسط بانک‌ها از طرف مشتریان‌شان صورت می‌گیرد، اما اکثر تراکنش‌ها تنها در صورتی که یک بانک شاهد نقدینگی مضاعف، یعنی وجوه مازاد باشد انجام می‌شود و ممکن است بانک دیگر، دچار کمبود نقدینگی باشد.
چنین وام‌هایی با استفاده از نرخ بین بانکی، یعنی همان نرخ سود دریافتی از وام‌های کوتاه مدت بین بانک‌ها، ایجاد می‌شوند. واسط بین همتایان بانکی که کارگزار نام دارد، یک بید (پیشنهاد فروش) و یک پیشنهاد خرید را با تفاوتی به نام اسپرد (Spread) که در واقع همان درآمد کارگزار است، ارائه میدهد. نرخ سود بین بانکی در شهر لندن، به LIBOR و LIBID معروف است. این نرخ در شهر پاریس PIBOR، در فرانکفورت FIBOR، در آمستردام AIBOR و در مادرید MIBOR نام دارد.
بازار تبادل ارز خارجی و طلا- فارکس (Foreign Exchange Market)
بازار فارکس (بازار تبادل ارز خارجی) تسهیل کننده معاملات ارزی خارجی است. این بازار، با دارا بودن میانگین معاملات روزانه به ارزش بیش از ۵ هزار میلیارد دلار، بزرگترین و لیکوئیدترین بازار در جهان است. بازار تبادل ارز خارجی شامل تمامی ارزهای جهان است و هر شخص حقیقی، حقوقی یا کشوری می‌تواند در آن شرکت کند. در این بازار طلا و برخی فلزات ارزشمند دیگر هم مبادله می‌شوند. جهت مشاهده نمای بازار ارز و طلا (تبادل فارکس) می‌توانید از نمای لحظه ای بازار فارکس اکسلایت استفاده کنید.
فارکس و ارزهای دیجیتال (رمزارزها یا Cryptocurrency)
بازار ارزهای دیجیتال (یا اگر دقیق‌تر بگوییم، بازار رمزارزها) به نسبت باقی بازارهای مالی جدیدتر است و نسبت به بازاری مثل فارکس حجم معاملاتی کمتری دارد اما حجم معاملات و ارزش جاری بازار (Market Cap) آن به سرعت رو به افزایش است و به طور مستقل هم بازار قابل توجهی دارد. اما ارزهای دیجیتال در بازار فارکس به دو طریق استفاده می‌شوند:
– به عنوان روشی برای پرداخت و تسویه حساب طرفین معامله
– و هم به عنوان ابزار معاملاتی (Trading Istrument)؛ به صورت جفت‌شده با باقی ارزهای بازار فارکس مثل دلار و یورو. برای مثال این جفت بیت کوین و دلار در بازار فارکس است: BTC/USDجهت مشاهده نمای بازار ارزهای دیجیتال می‌توانید از نمای لحظه ای بازار ارزهای دیجیتال اکسلایت استفاده کنید.
بازار بورس کالا (Commodity Market)
بازار کالا، معاملات محصولات اولیه صورت گرفته در حدود ۵۰ بازار عمده کالا را مدیریت میکند. در این بازارهای مالی ، تعداد تراکنش‌های مالی ، به طور فزاینده‌ای از خرید فیزیکی کالاهای مورد تحویل پیشی می‌گیرد. کالاها عموما به دو زیرگروه طبقه‌بندی می‌شوند:
کالای سخت (Hard Commodity)
کالای نرم (Soft Commodity)
بازار ابزار مشتقه (Derivative Market)
بازار مشتقه،از انواع بازارهای مالی است که معاملات ابزارهای مالی نظیر قراردادهای آتی (فیوچرز) و اختیار معامله (آپشن) را که برای کنترل ریسک مالی استفاده می‌شود، تسهیل میکند. ارزش این ابزارها، از ارزش دارایی مورد معامله که به شکل‌های مختلفی مانند سهام، اوراق قرضه، کالا، ارز یا وثیقه وجود دارد، گرفته می‌شود. بازار مشتقه را می‌توان به دو قسمت کاملا مجزا از نظر قانونی و ابزار معاملاتی تقسیم‌بندی کرد:
معاملات مشتقه بورس (Exchange-traded derivatives)
این نوع معاملات، قراردادهای استاندارد شده‌ای هستند که در یک صرافی فیوچرز سازمان‌دهی شده معامله می‌شوند. این معاملات، شامل قرارداد آتی (Futures)، اختیار خرید (Call Option) و اختیار فروش (Put Option) هستند. ترید با استفاده از چنین ابزارهای یکنواختی، نیازمند پرداخت وجه بازارهای مالی جهانی اولیه‌ای است که توسط یک اتاق پردازش (Clearing House) تعیین شده و هدف آن، حذف هر گونه ریسک عدم عمل به تعهدات همتایان معاملاتی است.
معاملات مشتقه فرابورس (Over-the-counter derivatives)
این نوع قراردادها بدون استفاده از واسطه‌هایی نظیر صرافی، به صورت خصوصی و مستقیم بین دو همتای معاملاتی صورت می‌گیرند. اوراق بهاداری همچون قراردادهای پیشرو (Forwards)، قراردادهای معاوضه یا همان سواپ‌ها (Swaps)، توافق‌نامه‌های نرخ پیشرو (Forward Rate Agreements)، مشتقات اعتباری (Credit Derivatives)، اختیار معامله های اگزاتیک (Exotic Options) و غیره عموما بدین صورت معامله می‌شوند. این نوع معاملات، قراردادهای دست‌سازی هستند که عمدتا قانون خاصی نداشته و انعطاف بیشتری را برای خریدار و فروشنده در جهت ارضای نیازهایشان فراهم می‌کنند.
بازار بیمه (Insurance Market)
بازار بیمه، از دیگر بازارهای مالی است که به تغییر مکان ریسک‌های مختلف کمک میکند. از بیمه عموما برای انتقال ریسک ضرر از یک شخص به شخص دیگر در ازای پرداخت مبلغی استفاده می‌شود. بازار بیمه جایی است که دو همتا، یعنی بیمه‌گر و بیمه‌گذار یا به عبارتی «صاحب سیاست»، درصدد بستن قراردادی هستند که در درجه اول برای کاهش ریسک ضررهای نامعلوم مورد استفاده قرار می‌گیرد.
در این متن ما به این سعی داشتیم که انواع بازارهای مالی را به طور خلاصه شرح داده و برای شما دیدی کلی نسبت آن ایجاد کنیم.
در صورت داشتن هر نوع سوالی، از طریق چت سایت یا باقی راه‌های ارتباطی، با ما در ارتباط باشید. از دیدن و شنیدن نظرات ارزشمند شما خوشحال می‌شویم.
رفتار قیمت در بازارهای مالی
رفتار قیمت در بازارهای مالی متاثر از هیجانات، ترس ها، نگرانی‌ها و امیدها به صورت هم جهت است که تاثیر خود را روی عرضه و تقاضا نشان میدهد و باعث ایجاد تغییرات در قیمت می‌شود.
در واقع قیمت زمانی در یک جهت حرکت میکند که اکثریت معامله گران در آن جهت معامله می‌کنند. برای به دست آوردن سود در بازار باید تمایل بازار و معامله گران را شناخت و در آن جهت به معامله پرداخت. تمایل یا گرایش بازار که جهت اصلی بازار به آن سمت است را Market Sentiment می‌گویند. جهت شناخت تمایل بازار دو عامل مورد نیاز است:
- تشخیص جهت معاملات از طریق آشنایی با نمودارها
- تشخیص جو بازار در مورد آن کالا در زمان انجام معامله از طریق اخبار و رسانه ها
نحوه رفتار قیمت در بازارهای مالی
قیمت بر روی نمودار به صورت ترکیبی از امواج حرکت میکند و شناخت جهت تمایل امواج از مهمترین عوامل موفقیت در بازارهای مالی است. دو نوع حرکت و رفتار قیمت در بازارهای مالی وجود دارد:
۱. حرکت جنبشی (Movement): حرکت قیمت در جهت اصلی روند را که معمولا با شتاب و انرژی زیادی همراه است حرکت جنبشی می‌گویند.
۲. حرکت اصلاحی (Retracement): حرکت اصلاحی حرکتی است که قیمت پس از حرکت جنبشی و خسته شدن انجام میدهد، این حرکت خلاف جهت حرکت جنبشی و روند اصلی می‌باشد. به عنوان مثال در یک روند صعودی زمانی که قیمت حرکت میکند نمی‌تواند به صورت مستقیم و بدون هیچ استراحتی مسافت طولانی را بپیماید و پس از هر حرکت پر شتابی (حرکت جنبشی) حتما نیاز به استراحت (حرکت اصلاحی) دارد.
بنابراین پس از اینکه قیمت یک High جدید را تجربه کرد استراحت خود را شروع میکند و پس از هجوم مجدد سرمایه گذاران، قیمت حرکت جنبشی خود را از سر می‌گیرد و احتمال می‌رود که قیمت سطح بالاتری از سطح قبلی را تجربه کرده و یک نقطه High جدید را بسازد.
بنابراین حرکت قیمت به صورت ترکیبی از حرکت های جنبشی و اصلاحی است. به عبارتی زمانی که سرمایه‌گذاران سودهای خود را نقد می‌کنند قیمت افت میکند و مجددا زمانی که سرمایه گذاران وارد مارکت می‌شوند قیمت رشد خواهد کرد.
در روند نزولی هم حرکت جنبشی و حرکت اصلاحی به همین شکل است با این تفاوت که جهت حرکت آنها متفاوت خواهد بود.
روند خنثی (Neutural Trend)
روند خنثی روندی است بدون حرکت جنبشی که جهت خاصی به سمت خاصی ندارد و صرفا دارای حرکت اصلاحی می‌باشد، در روند خنثی قیمت ممکن است به هر سمتی برود بالا یا پایین و تا زمانی که قیمت راه خودش را پیدا نکرده است معامله گران تصمیمی برای خرید یا فروش ندارند و تشخیص آنها این است که مارکت در حال حاضر جهت ندارد. معمولا سرمایه گذاران زمانی سرمایه خود را وارد بازار می‌کنند که جهت مارکت مشخص باشد.
نامگذاری امواج
اگر بخواهیم امواج را به صورت واضحتری بشناسیم، باید آنها را نام گذاری کنیم تا بتوانیم بر روی چارت جهت آنها را تشخیص دهیم.
همانطور که در شکل فوق مشاهده می‌شود قیمت در ابتدای روند صعودی یک نقطه بالا (High) و یک نقطه پایین (Low) ساخته است، برای تشخیص بهتر این نقاط و نقای که بعد از آنها ساخته می‌شود نقطه بالای بعدی بالای بالاتر یا Higher High نامیده می‌شود.
وجود نقطه Higher High نشان دهنده صعودی بودن روند است چون این نقطه High از نقطه High قبلی بالاتر است و زمانی این نقطه تشکیل می‌شود که روند صعودی باشد.
نقطه Higher High را می‌توان HH هم نام گذاری کرد تا بتوان آن را به راحتی بیان کرد. حال ببینیم نقطه Low که از Low قبلی خود بالاتر است را چه باید نامید، بازارهای مالی جهانی این نقطه از نقطه پایین قبل از خود بالاتر است پس می‌توان آن را Higher Low نامید که آن را نیز می‌توان به اختصار HL نامید.
نقطه HL به ما نشان میدهد نقطه Low که تشکیل شده است از Low قبلی خود بالاتر است پس این روند یک روند صعودیست. در یک روند صعودی شاهد تشکیل Higherهای پشت سر هم هستیم، هم Higher High وهم Higher Low .
در مورد روند نزولی هم به همین شکل است و تنها جهت آن با روند صعودی تفاوت دارد. در روند نزولی نقطه بالای پایینتر را Lower High یا LH و نقطه پایین پایینتر را Lower Low یا LL می‌نامند که این نقاط هم به وضوح نشان دهنده روند نزولی می‌باشند.
در یک روند نزولی شاهد تشکیل Lowerهای پشت سر هم هستیم، هم Lower High و هم Lower Low. به همین شکل می‌توانیم نامگذاری امواج را انجام دهیم و توسط این نامگذاری جهت مارکت را مشخص کنیم.
چگونگی تشخیص یک روند و اصلاحی آن
تشخیص یک روند و یک اصلاحی برای یک معامله گر یا تریدر بسیار مهم است. برای تشخیص جهت یک روند به صورت چشمی از روی نمودار کافی است حرکت های جنبشی و اصلاحی را بر اساس (High)ها و (Low)ها تشخیص داد. به عبارتی همان گونه که گفته شد:
دیدگاه شما