روند قوی‌تر شاخص هموزن
شاخص کل بورس اوراق بهادار هفته را با یک میلیون و ۵۱۲هزار واحد آغاز و نهایتا روز چهارشنبه به یک میلیون و ۵۲۱هزار واحد رسید. در این هفته شاخص هموزن نیز با ۴۰۱هزار واحد کار خود را آغاز و در محدوده ۴۱۱هزار واحد به کار خود پایان داد.
به گزارش بیداربورس از ۲۳ فروردین ماه که شاخص‌کل در یک روز ۳۵هزار واحد افت کرد و این برداشت ایجاد شد که بازار قصد اصلاح دارد تاکنون، شاخص هموزن روند قوی‌تری داشته و توجه بازار به سهام شرکت‌هایی که رشد کمی داشته‌اند یا ریزش سنگین را متحمل شده‌اند، بیشتر بوده است.
*پول جدیدی تزریق نمی‌شود
از ۲۳ فروردین تاکنون شاخص هموزن ۸درصد و شاخص کل ۵.۵درصد بازده ایجاد کرده است. ورود پول در روزهای اخیر عمدتا نزدیک به صفر بوده به بیان دیگر پول جدیدی از سوی حقیقی‌ها به بازار تزریق نمی‌شود اما پولی خارج هم نمی‌شود.
*اما حقوقی‌ها پاپس نمی‌کشند
اینحال، همچنان تمایل برخی حقوقی‌ها برای تزریق منابع به بازار سهام بالاست. برخی حقوقی‌های بزرگ که منابع بااهمیتی در بانک‌ها دارند، با جدی شدن اخذ مالیات از سود سپرده تمایل به سرمایه‌گذاری در سهام و صندوق‌های فیکس پیدا کرده‌اند. (بطور مثال در فروردین ماه امسال نزدیک به ۱۷ همت پول به صندوق‌های فیکس ای تی اف و صدور ابطالی وارد شده است) همین رویکرد باعث شده تا بازار در روزهای منفی با تقاضای قوی سهام از سوی حقوقی به صورت بلوک و خرد مواجه شود و طبعا فروشنده نیز پس ازان اقدام به سرمایه‌گذاری در سهام دیگری می‌کند لذا اگر به ارزش معاملات توجه کنیم، میانگین‌های کوتاه مدت بالاتر از بلند مدت هستند و همچنان ارزش معاملات روزانه در اکثر مواقع بالاتر از روند قوی‌تر شاخص هموزن میانگین‌های کوتاه مدت است لذا چرخش نقدینگی میان صنایع و گروه‌ها به وضوح دیده می‌شود و همین عاملی است که بازار را زنده نگه داشته است.
پیشنهادی به مجلس و سازمان بورس/ شرط عبور شاخص از کانال دو میلیونی
کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اقبال سهام کوچک و ارائه پیشنهاد بهبود بازار به مجلس و سازمان بورس گفت: شاخص برای عبور از کانال دو میلیونی نیازمند متغیرهای مثبتی است .
جلال روحی با بیان اینکه بازار دیروز در حالی معاملات را آغاز کرد که تا حدودی فعالین درگیر برخی از مسائل مانند اعلام خبر تحریم بانک‌ها و افزایش قیمت دلار بودند به ایرنا گفت: در ابتدا بازار، معاملات را منفی آغاز کرد و در محدوده بالای ۶ هزار واحد منفی شد اما بعد از انجام بخشی از داد و ستدها و پیش روی به سوی تعادل، سمت تقاضا قوی‌تر و نقدینگی وارد بازار شد.
وی افزود: اکنون ارزش معاملات در مقایسه با دو ماه گذشته نصف شده است. میزان معاملات در اوج شکوفایی بصورت روزانه ۲۰ هزار میلیارد تومان بود در حالی که اکنون این عدد به حدود ۱۰ هزار میلیارد تومان رسیده است.
نقطه حمایت شاخص هموزن
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه شاخص بورس بعد از ورود به سقف دو میلیون و ۱۰۰ هزار واحدی وارد روند اصلاحی شد و تا کانال یک میلیون و ۴۸۰ هزار واحد کاهش یافت، ادامه داد: این کانال حمایت خوبی برای روند معاملات بازار بود در آن ناحیه فشار فروشی در بازار ایجاد نشد و شاخص با ریزش و از دست دادن سطح حمایتی همراه نبود. شاخص هموزن در وضعیت فعلی در نقطه حمایتی خوبی قرار دارد و اکثر شرکت‌ها از نظر قیمتی و حجم معاملات قابل توجه هستند و مورد اقبال بازار قرار گرفته‌اند.
روحی عنوان کرد: از مجموع ۶۴۳ نمادی که در بازار مورد معامله قرار گرفتند، ۲۳۶ سهم به ارزش سه هزار میلیارد تومان دارای صف خرید بودند که بالغ بر ۳۷ درصد تعداد کل نماد را شامل می‌شدند. از طرف دیگر شاهد صف فروش ۱۶۹ سهم به ارزش سه هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان معادل ۲۷ درصد نمادهای مورد معامله دیروز بودند. تا زمانی که سهام کوچک و متوسط به تعادل نرسند بازار همچنان ترس از معاملات دارد اما زمانی که وضعیت سهام شرکت‌ها مشخص شود، سهامداران اقدام به سرمایه‌گذاری خواهند کرد و اقبال به سمت سهام کوچک و متوسط خواهد رفت.
اقبال بازار به سمت سهام کوچک
وی با تاکید بر اینکه نکته مهمی که این روزها در بازار شاهد هستیم رشد شاخص هموزن در کنار شاخص کل است که این موضوع روند قوی‌تر شاخص هموزن جزو موارد مثبت تلقی می شود، توضیح داد: دیروز رشد شاخص هموزن بیش از شاخص کل بوده که این موضوع نشان‌دهنده اقبال بازار به سمت سهام کوچک است و به همین دلیل تعداد سهم‌هایی که صف فروش بودند نسبت به روزهای گذشته کاهش پیدا کرد. اگر شاخص بورس بتواند از کانال یک میلیون و ۵۵۰ هزار واحد که نقطه حمایتی است، عبور کند می‌توان به نزدیک شدن سطح بعدی مقاومت و دست یابی بازار به روزهای پر رونق امیدوار بود.
کارشناس بازار سرمایه معتقد است، شاخص به خوبی حمایت شده و کف محکمی را بر کانال یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد دارد بنابراین مشکلی را برای بازار متصور نیستیم. شاخص با توجه به حضور فعال بازارگردان‌ها و حمایت از بازار برای مدتی بر روی کانال ۱.۵ تا ۱.۶ میلیونی در نوسان خواهد بود مگر آنکه روند قوی‌تر شاخص هموزن با انتشار اخبار بنیادی و افزایش قیمت دلار بتوان شاهد تاثیر آنها بر روند صعودی بازار و عبور شاخص از این کانال و نزدیک شدن به سقف دو میلیون واحد باشیم.
پیشنهاد بهبود بازار سرمایه به مجلس و سازمان بورس
روحی با بیان اینکه فعالان بازار سرمایه پیشنهاد بهبود بازار سرمایه را به مجلس و سازمان بورس ارائه داده اند، گفت: بازار سهام با ساز و کار خاصی همراه است و باید طبق آن در حرکت باشد. هر چه قوانین خلق الساعه‌ای به بازار وارد شود شاهد تاثیر منفی آن خواهیم داد که این امر باعث خروج از حالت تعادل می‌شود. افرادی که وارد بورس می‌شوند بازار را بر مبنای استراتژی و شرایط حال بررسی و اقدام به سرمایه‌گذاری در این بازار می‌کنند. هر گونه تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در بازار بر روند معاملات تاثیرگذار خواهد بود و باعث ورود شوک می‌شود.
وی تاکید کرد: باتوجه به اینکه قیمت دلار بر روی نرخ ۳۰ هزار تومان تثبیت شده، برخی شرکت‌ها مانند پتروشیمی ها و فلزی ها که صادرات محور هستند و منفی معامله شدند و بازار با ترس به آنها نگاه می‌کند. این موضوع نشان‌دهنده آن است که بازار هنوز به بلوغ کامل نرسیده و بیشتر به سمت سهم‌هایی می رود که اصلاح خوب قیمتی و زمانی داشته‌اند.
مقاومت شاخص برای عبور از کانال دو میلیون واحد
روحی تصریح کرد: با توجه به پیش‌بینی تورم انتظاری تا پایان سال به نظر می‌رسد شاخص کل در همین نقاط تثبیت شود و سهامی که اصلاح قیمتی داشتند گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری خواهند بود. شاخص برای عبور از کانال دو میلیون واحد در کانال‌های مختلف با مقاومت‌های مهمی همراه است که این موضوع نیازمند متغیرهای مثبتی است تا بتواند به آن قله برسد. استراتژی سهامداران در بازار متفاوت است اما بازدهی خوبی در اختیار سهامدارانی قرار گرفته که گزینه صبر را در این بازار در پیش گرفته‌اند.
روند کلی بازار سهام صعودی است/ تصمیم درست سازمان بورس در اجرای افزایش دامنه نوسان
تهران- ایرنا- یک کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه روند کلی بازار سرمایه صعودی خواهد بود، گفت: دامنه نوسان با محدودیت پنج درصد دیگر برای سرمایه‌گذاران قابل‌قبول نیست و این امر باعث شد تا مسوولان حاضر در بازار سرمایه به‌درستی تصمیم مربوط به افزایش دامنه نوسان را اتخاذ کنند.
به گزارش روز شنبه ایرنا، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در معاملات هفته‌ای گذشته (چهارشنبه، ۳۱ فروردین‌ماه و آخرین هفته فروردین‌ماه) روند مثبت داشت و با ۵۸ هزار واحد افزایش نسبت به هفته قبل از آن، در ارتفاع یک‌میلیون و ۵۱۲ هزار واحد ایستاد و رشد چهار درصدی را در پرونده معاملات خود ثبت کرد.
شاخص کل بورس تهران در پایان روز چهارشنبه (۲۴ فروردین‌ماه) در حالی در ایستگاه یک‌میلیون و ۴۵۴ هزار واحد به کار خود پایان داد که این رقم در روز چهارشنبه و در آخرین روز کاری هفته گذشته (۳۱ فروردین‌ماه) به یک‌میلیون و ۵۱۲ هزار واحد رسید.
شاخص کل (هموزن) در پایان هفته گذشته ۳۸۲ هزار و ۹۶۹ واحد بود که در هفته جاری این عدد به ۴۰۱ هزار و ۴۳۰ واحد و شاخص قیمت (هموزن) از ۲۳۸ هزار و ۶۵۹ واحد به عدد ۲۴۹ هزار و ۹۳۴ واحد رسید.
در پنج روز معاملاتی این هفته بورس، نمادهای پالایش نفت تهران (شتران)، سایپا (خساپا)، گسترش سرمایه‌گذاری ایران‌خودرو (خگستر)، شرکت سرمایه‌گذاری تأمین اجتماعی (شستا)، ایران‌خودرو (خودرو) و پالایش نفت اصفهان (شپنا) در گروه نمادهای پُر تراکنش قرار داشتند.
تغییرات مهم بورس در هفته پایانی فروردین‌ماه
معاملات بورس در هفته‌ای که گذشت اتفاقات مهمی را تجربه کرد و توانست تحت تأثیر اجرایی شدن اقدامات مهم سازمان بورس بر امیدواری سهامداران این بازار در راستای کاهش ضرر و زیان‌ها بیفزاید.
در هفته پایانی فروردین‌ماه، دامنه نوسان بورس طبق وعده‌های داده شده از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار و نیز تصمیم‌گیری اعضای هیات مدیره این سازمان از مثبت و منفی پنج درصد به مثبت و منفی ٦ درصد تغییر کرد که این اقدام با استقبال گسترده سرمایه‌گذاران این بازار مواجه شد و شاخص بورس با اجرایی شدن افزایش دامنه نوسان در روز دوشنبه (٢٩ فروردین‌ماه) به بیش از ۲۶ هزار واحد رشد دست پیدا کرد.
در ادامه اجرایی شدن افزایش دامنه نوسان، شاخص بورس که از مدت‌ها قبل با مقاومت مهم یک‌میلیون و ۵۰۰ هزار واحد روبرو بود، درنهایت توانست در ادامه اقدام مهم سازمان بورس در زمینه افزایش دامنه نوسان از این کانال مهم عبور کند و فروردین ۱۴۰۱ را با ماندگاری در کانال یک‌میلیون و ۵۱۲ هزار واحد به پایان رساند.
عوامل تأثیرگذار بر معاملات هفته گذشته بورس
«حسین عبدی» امروز (شنبه) در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایرنا روند معاملات بورس در هفته پایانی فروردین‌ماه را مورد ارزیابی قرار داد و افزود: بازار در هفته گذشته تحت تأثیر چند عامل در حرکت بود و روند معاملات این بازار را تحت تأثیر خود قرار داد.
وی اظهار داشت: در ابتدا بحث اعمال عوارض مالیاتی بر روی شرکت‌ها مطرح شد که سهام عمده برخی از آنها در بازار وجود داشت و این امر منجر به ایجاد نوسان در بازار شد.
عبدی خاطرنشان کرد: در کنار اعمال عوارض مالیاتی، قیمت‌های جهانی و نیز تحولات صنعت خودرو ازجمله مسایل تأثیرگذار بر روند معاملات بازار بودند.
به گفته این کارشناس بازار سرمایه، این سه عامل باعث شدند تا بازار سرمایه هفته پایانی فروردین‌ماه را پرتلاطم‌تر از هفته‌های گذشته سپری کند.
وی گفت: به هر میزان که طرف تقاضا قوی‌تر بود به‌مراتب تأثیر خود را بر روند معاملات گذاشت و تحت تأثیر پیروزی طرف تقاضا، شاخص کل بورس هم به رشدی معقول دست پیدا کرد.
محدودیت دامنه نوسان عاملی بازدارنده در کارایی بازار سرمایه
عبدی به افزایش دامنه نوسان و تأثیر آن بر معاملات بازار سرمایه اشاره و بیان کرد: طبق تحقیقات انجام شده در سطح جهانی و نیز بازار سرمایه کشورهای مختلف، می‌توان گفت که محدودیت دامنه نوسان عامل بازدارنده‌ای در کارایی بازار سرمایه خواهد بود.
این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: افزایش دامنه نوسان همیشه کمک‌کننده در کشف کارایی بازارها بوده و عرضه و تقاضا خود تعیین‌کننده قیمت نهایی سهام یا اوراق بهادار است.
وی با بیان اینکه بورس ایران یکی از محدودترین دامنه نوسان‌ها را دارد و در مقایسه با کشورهای منطقه و توسعه یافته از نصف دامنه نوسان آن کشورها برخوردار است، ادامه داد: در ایران فرهنگ سرمایه‌گذاری همیشه با رشد همراه بوده و به نظر می‌رسد که دیگر دامنه نوسان با محدودیت پنج درصد برای سرمایه‌گذاران قابل‌قبول نباشد.
عبدی معتقد است که مسوولان حاضر در بازار سرمایه این مساله را درک کرده‌اند و به‌درستی تصمیم مربوط به افزایش دامنه نوسان را در دستور کار خود قرار دادند.
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه محدودیت دامنه نوسان باوجود دامنه نوسان اندک باعث می‌شود که هزینه تأمین مالی برای شرکت‌ها با افزایش همراه شود، افزود: این اتفاق زمینه‌ساز صف‌نشینی در بازار خواهد شد که با افزایش دامنه نوسان دیگر کمتر شاهد چنین اتفاقاتی در بازار خواهیم بود.
وی گفت: ما نیاز داریم تا نقش بازارگردان‌ها در بازار با حمایت‌های انجام شده پررنگ‌تر شود.
پیش‌بینی روند معاملات بورس در روزهای آینده
عبدی روند معاملات بورس را برای روزهای آینده مورد پیش‌بینی قرار داد و اظهار داشت: آینده بازار تا حد زیادی به بازارهای جهانی وابستگی دارد.
این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: به نظر می‌رسد که معاملات بازار در صورت تداوم روند مثبت بازارهای جهانی در سطح کامودیتی‌ها، فلزات اساسی، مواد معدنی و مواد اولیه روند صعودی خود را ادامه دهد.
وی به عدم افت جدی نرخ ارز در بازار اشاره کرد و گفت: با توجه به نرخ فعلی ارز و نیز روند بازارهای جهانی ممکن است شاهد گزارش‌ها سالانه و سه ماه نخست سال ١۴٠١ مثبتی از شرکت‌ها باشیم و ٧٠ درصد بازار از این اتفاق منتفع خواهد شد.
عبدی ادامه داد: با توجه به وضعیت نقدینگی در صنعت خودرو و نیز واگذاری دولت در زمینه شرکت‌های بزرگ خودروسازی؛ پیش‌بینی می‌شود که صنعت خودرو روند خوبی را در پیش بگیرد و همچنین تداوم روند مثبت سهام خودروسازی‌ها در بازار دور از ذهن نخواهد بود.
روند معاملات بورس در هفته نخست اردیبهشت ماه
این کارشناس بازار سرمایه به روند معاملات بورس در هفته جاری اشاره کرد و گفت: بدون شک بازاری با رشد و قدرت سال‌های ٩٨ و ٩٩ را تجربه نخواهیم کرد، اما بازار سرمایه با توجه به وضعیتی که دارد، متعادل‌تر می‌شود و روند کلی این بازار صعودی خواهد بود.
وی گفت: با توجه به اینکه شاخص کل بورس از مقاومت‌های مهمی عبور کرده است؛ بنابراین برآیند کلی بازار تا پایان هفته نخست اردیبهشت‌ماه صعودی پیش‌بینی می‌شود.
پنجمین روز نزولی شاخص هموزن بورس
اقتصاد نیوز : شاخص هموزن نیز برای پنجمین روز متوالی نزول کرد و در پایان معاملات با افت ۳ هزار و ۷۸۶ واحدی نسبت به روز گذشته در رقم ۴۰۲ هزار و ۷۹۲ واحد ایستاد.
امروز از ابتدای معاملات روند شاخص کل بورس نزولی شد و در ۱۰ دقیقه ابتدایی بیش از ۲ هزار واحد افت کرد اما پس از آن صعودی شد و تا سطح یک میلیون و ۱۷۶ هزار واحد بالا رفت. اما در یک ساعت پایانی روند قوی‌تر شاخص هموزن روند شاخص کل نزولی شد. در پایان معاملات شاخص کل نسبت به روز دوشنبه هزار و ۱۰۳ واحد عقب نشست و به سطح یک میلیون و ۱۷۳ هزار و ۵۵۶ واحد رسید.
شاخص هموزن نیز برای پنجمین روز متوالی نزول کرد و در پایان معاملات با افت ۳ هزار و ۷۸۶ واحدی نسبت به روز گذشته در رقم ۴۰۲ هزار و ۷۹۲ واحد ایستاد. همچنین شاخص کل فرابورس ۱۸ واحد رشد کرد و به رقم ۱۷ هزار و ۷۷۵ واحد رسید.
دو سمت سبز و قرمز بازار
در پایان معاملات روز سه‌شنبه، ۶۹ نماد رشد قیمت داشتند که ۵۷ نماد بورسی و ۱۲ نماد فرابورسی بودند. همچنین ۳۱۵ نماد کاهش قیمت داشتند که ۲۱۳ نماد بورسی و ۱۰۲ نماد فرابورسی بودند. به عبارت دیگر، ۱۵ درصد بازار رشد قیمت داشتند و ۷۲ درصد بازار افت قیمت داشتند.
متن کامل این گزارش را با تیتر «جزر و مد در بازار سهام پایتخت + نمودار» در اقتصادنیوز بخوانید.
شاخص بورس چه زمانی سبز می‌شود؟
از اواخر سال 1398 تا پایان سال 1399 حدود دو میلیون نفر از مردم ایران کد بورسی دریافت کردند. این یعنی سیل نقدینگی که وارد بازار شده و قطعا باعث بروز رفتارهای هیجانی، افراد تازه‌واردی می‌شود که تجربه و تخصص کافی معامله در بورس را ندارند. به همین خاطر است که این افراد بعد از مواجه با رنگ قرمز بازار همواره به دنبال پاسخ این سوال می‌گردند که « شاخص بورس چه زمانی سبز می‌شود؟»
پاسخ قطعی به این سوال ممکن نیست چرا که ساختار بازار سهام و به طور کلی ساختار اقتصاد مانند یک موجود زنده و حساس، از شرایط اقتصادی، سیاسی و اجتماعی تاثیر می‌پذیرد و پیش‌بینی دقیق درباره‌ی اتفاقات آینده‌ی آن اصلا ممکن نیست. اما با توجه به داده‌های موجود و تحلیل آنها می‌توان یک پاسخ کلی برای این سوال بدست آورد و قوی‌ترین احتمالات را تشخیص داد.
شاخص کل و شاخص کل هموزن چیست؟
شاخص کل
شاخص کل نشان‌دهنده‌ی سطح تغییرات قیمت در بازار است و میانگین افزایش یا کاهش ارزش سهام را نشان می‌دهد. تاریخ مبدا، سالی در نظر گرفته می‌شود که نوسانات در کمترین مقدار خود قرار داشته است. در ایران سال 1369 به عنوان سال پایه یا همان تاریخ مبدا در نظر گرفته می‌شود.
فرمول شاخص کل به صورت زیر است
ارزش جاری هر نماد یا هر شرکت برابر با حاصل‌ضرب تعداد سهام آن شرکت در قیمت آن است. بنابراین، برای پاسخ کوتاه به این سوال که شاخص بورس چه زمانی سبز می‌شود باید منتظر جواب فرمول بالا باشیم.
اگر عدد حاصل شده بیشتر از روز گذشته باشد، شاخص سبز و اگر عدد معادله بالا کمتر از روز قبل باشد، با شاخص قرمز روبرو خواهیم بود.
شاخص کل هموزن
همانطور که در فرمول شاخص کل دیدیم، تعداد سهام یا به عبارت بهتر بزرگی نمادها و شرکت‌ها کاملا در این شاخص دخیل است. این به معنا که وزن و بزرگی شرکت‌ها در شاخص کل اهمیت دارد. برای حذف تاثیر متفاوت شرکت‌ها، شاخص کل هموزن ارائه شد. این به این خاطر است که اگر از یک گروه صنایع، چند شرکت وجود داشته باشد، معاملات آنها تاثیر یکسانی روی شاخص کل هموزن داشته باشد.
ماهیت بازار سرمایه
هر کسی که مقداری با بازار سرمایه آشنایی داشته باشد، وقتی با این سوال مواجه می‌شود که بورس چه زمانی سبز می‌شود؟ متوجه نادرست بودن سوال خواهد شد. ماهیت بازار سرمایه اینگونه است که شاخص برخی روزها سبز و روزهایی نیز قرمز باشد.
دسته‌ای معامله‌گران بورس که اصطلاحا به آنها نوسانگیران نیز می‌گویند از همین مثبت و منفی شدن کوتاه مدت شاخص استفاده و کسب سود می‌کنند. اما این روش به تخصص، تمرکز و تکنولوژی مناسب نیاز دارد.
بعد از آن رفتارهای هیجانی بازار در سال 1399 و سقوط‌های ممتدد شاخص کل و قرمز بودن وضعیت بورس برای مدت طولانی، در خرداد ماه سال 1400 اوضاع کمی بهتر شد و اکثر نمادهای بورسی تا اوایل شهریور وضعیت روبه‌رشدی را تجربه کردند. با این حال باز هم نمی‌توان گفت که هر روز تمام یا حتی اکثر نمادها سبز بودند. افت و خیزهای بازار همچنان پابرجا بود.
نتیجه این می‌شود که نمی‌توان با قطعیت گفت که شاخص بورس چه زمانی سبز می‌شود ولی با توجه به داده‌های گذشته (تحلیل تکنیکال) و عوامل بنیادی می‌توان روند شاخص‌ها را پیش‌بینی کرد.
عوامل موثر بر بازدهی بورس
پاسخ به این سوال که چه عواملی بر روی بازدهی بورس اثرگذار هستند نیز می‌تواند ما را به جواب سوال اولیه رهنمون سازد. عوامل بسیار زیادی بر روی بورس، این بازار متلاطم و حساس، اثرگذار هستند که می‌توان برای هر کدام یک مقاله ارائه نمود. اما برای یک تحلیل کلی نظر به سه عامل زیر خواهیم داشت.
نرخ ارز
اکثر صنایع کشور با واردات و صادرات درگیر هستند. از این روست که قیمت ارز مستقیما بر ارزش سهام این شرکت‌ها و به صورت غیرمستقیم بر وضعیت بازار بورس، تاثیر می‌گذارد. همچنین نوسانات قیمت ارز ممکن است سبب اقبال عمومی به سمت بازار ارز شود و در این شرایط برخی سهامداران سرمایه‌ی خود را از بازار بورس خارج کنند و از این طریق بر معاملات و در نهایت شاخص کل بورس تاثیر بگذارند.
سیاست گذاری‌های دولت درباره‌ی بورس
صنایع بزرگ و شرکت‌های دولتی و سیاست‌های آنها در قبال بازار می‌تواند وضعیت بازار را تکان دهد. قدرت و نفوذ شرکت‌های دولتی و صنایع بزرگ در بورس غیرقابل چشم‌پوشی است. بنابراین نظارت نهادهای حاکم بر نحوه‌ی فعالیت آنها در جهت حفظ سرمایه‌ی مردم و ثبات بازار بسیار مهم و موثر است. سیاست دولت‌ها در قبال بازار سرمایه یکی از فاکتورهای اصلی است که تعیین می‌کند وضعیت بورس به ثبات می‌رسد یا خیر.
اقبال عمومی و میانگین روند قوی‌تر شاخص هموزن سطح دانش سهامداران در بورس
پیش‌تر و درباره رفتار هیجانی بازار در سال 1399 گفته شد. تاثیر رفتار مردم و سهامداران بر بازار به خوبی در این برهه زمانی مشخص شد. اگر اقبال عمومی به سوی بورس زیاد شود، ریسک ورود افراد کم‌تجربه و در نتیجه‌ی آن بروز رفتار هیجانی در بازار بالا می‌رود. بنابراین کسانی که قصد دارند به صورت دائمی و تخصصی وارد بازار سرمایه شوند باید به روند قوی‌تر شاخص هموزن این مسئله حساس باشند و رفتار بازار را مدام پایش کنند تا در این مواقع ضرر نکنند. اگر اتفاقی مشابه سال 1399 رخ بدهد وضعیت بورس دوباره قرمز خواهد شد.
پیش‌بینی و نتیجه‌گیری از وضعیت کلی شاخص بورس
با توجه به فاکتورهایی که نام برده شد، به نظر می‌رسد وضعیت بورس تا حد زیادی به سیاست‌های دولت بستگی دارد. از آن‌جایی که دولت به تازگی تغییر کرده و برنامه‌های آن برای اقتصاد و همچنین آینده مذاکرات برجامی و تحریم‌ها واضح و روشن نیست، وضعیت بورس نیز مبهم است.
سیاست خارجی تا حدودی نرخ ارز را که بر بازار سرمایه تاثیرگذار است، معلوم می‌کند. سیاست‌گذاری این دولت درباره‌ی حمایت از بورس نیز بر بازار اثر زیادی دارد. البته از آن‌جایی که شعار دولت جدید حمایت از تولید داخل است به نظر می‌رسد از بورس حمایت شود. به هر شکل فعلا باید منتظر ماند و از رفتارهای هیجانی پرهیز و با پایش مداوم بازار از ضرر و زیان جلوگیری کرد.
سخن پایانی
سامانه مدیریت ثروت مانو، شرایطی را فراهم کرده است که همه افراد جامعه با هر سطح از دانش اقتصادی و بدون نیاز به صرف زمان بابت تحلیل و رصد اخبار و مولفه‌های اقتصادی، بتوانند متناسب با درجه ریسک‌پذیری خود و به صورت غیرمستقیم بهترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری را انتخاب کنند.
دیدگاه شما