تحليل تكنيكي چيست؟

جمله معروف تحلیل تکنیکال: تاریخ همیشه تکرار می‌شود.

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال مطالعه رفتار قیمت در بازارهای مالی است. این روش به دنبال شناسایی و اندازه گیری احساسات بازار است. احساسات می توانند صعودی یا نزولی باشند.
تحلیلگران فنی بر این باورند که فعالیت های معاملاتی گذشته و تغییرات قیمت اوراق بهادار و رمزارز ها می تواند نشانه های ارزشمندی از حرکت قیمت آتی اوراق بهادار و رمزارز ها باشد.
این روش ممکن است در مقابل تحلیل بنیادی قرار گیرد که به جای الگوهای قیمتی تاریخی یا روند سهام، بر وضعیت مالی شرکت تمرکز دارد.

تحلیل بنیادی در برابر تحلیل تکنیکال

برخلاف تحلیل بنیادی (فاندامنتال)، که تلاش می‌کند ارزش اوراق بهادار را بر اساس نتایج تجاری مانند فروش و درآمد ارزیابی کند، روش تکنیکال بر مطالعه قیمت و حجم معاملات تمرکز دارد.

ابزارهای تحلیل برای بررسی روش‌هایی که عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار بر تغییرات قیمت، حجم و تحليل تكنيكي چيست؟ نوسانات ضمنی تأثیر می‌گذارد، استفاده می‌شود.

دراین روش اغلب برای تولید سیگنال‌های معاملاتی کوتاه‌مدت از ابزارهای مختلف نمودار (چارت)استفاده می‌شود. این اطلاعات به تحلیلگران کمک می کند تا برآورد کلی ارزش دارایی های خود را بهبود بخشند.

موارد استفاده

تجزیه و تحلیل تکنیکال را می توان بر روی هر دارایی با داده های معاملاتی تاریخی استفاده کرد.

سهام، قراردادهای آتی، کالاها، ارزها و سایر اوراق بهادار است. در این آموزش، ما معمولاً رمزارز ها را در مثال های خود تجزیه و تحلیل کنیم، اما به خاطر داشته باشید که این مفاهیم را می توان برای هر نوع دارایی به کار برد. در واقع، این متد در بازارهای کالاها و فارکس که معامله گران بر روی حرکات کوتاه مدت قیمت تمرکز می کنند، بسیار رایج است.

تاریخچه

تحلیل تکنیکی همانطور که امروز می شناسیم اولین بار توسط چارلز داو و نظریه داو در اواخر دهه 1800 معرفی شد. چندین محقق قابل توجه از جمله ویلیام پی همیلتون، رابرت ریا، ادسون گولد و جان مگی به شکل گیری آن کمک کردند. اساس آن امروزه به تجزیه و تحلیل فنی تکامل یافته است و صدها الگو و سیگنال را در بر می گیرد که طی سال ها تحقیق توسعه یافته اند.

مفروضات

تحلیل تکنیکال با این فرض عمل می‌کند که فعالیت‌های معاملاتی گذشته و تغییرات قیمت یک اوراق بهادار می‌توانند شاخص‌های ارزشمندی از حرکت‌های قیمت آتی اوراق بهادار در صورت همراه شدن با قوانین سرمایه‌گذاری یا معاملات مناسب باشند. تحلیلگران حرفه ای اغلب از تحلیل تکنیکال در ارتباط با سایر اشکال تحقیق استفاده می کنند. معامله گران خرده فروشی ممکن است تنها بر اساس نمودارهای قیمت اوراق بهادار و آمارهای مشابه تصمیم گیری کنند، اما تحلیلگران حرفه ای به ندرت تحقیقات خود را به تحلیل بنیادی یا تکنیکال محدود می کنند.

تحلیل تکنیکال تلاش می‌کند تا حرکت قیمت تقریباً هر ابزار قابل معامله‌ای را که عموماً تحت تأثیر نیروهای عرضه و تقاضا است، از جمله سهام، اوراق قرضه، معاملات آتی و جفت ارز و رمزارز ها پیش‌بینی کند.

پارامترهای اساسی تحلیل تکنیکال عبارتند از :

اینفوگرافی

نمودار اینفوگرافی تحلیل تکنیکال

مفاهیم اساسی

تحلیل تکنیکال مبتنی بر مطالعه روند(Trend)تغییر قیمت ها است. فرض اساسی تحلیل تکنیکال این است که روند ها تکرار پذیرند.روند قیمت ها می تواند صعودی باشد. در این صورت میگوییم بازار گاوی(Bullish) است. چنانچه روند نزولی باشد می گوییم بازار خرسی(Bearish) است.

در تحلیل تحليل تكنيكي چيست؟ تکنیکال بازه های زمانی (Time frames)برای مطالعه روند ها بکار می روند.

ابزار

برای مطالعه تغییرات قیمت در گذشته، و پیدا کردن روند، از نمودار (چارت) استفاده می شود. نمودار دارای دو محور است. محور افقی مربوط به زمان است. محور عمودی قیمت است.

برای ترسیم تغییرات قیمت بر روی نمودار از خطوط(Lines)، میله ها(Bars)، شمعدانها(Candlestick) و هِیکن آشی استفاده میشود.

مهمترین ابزارهای تحلیل تکنیکال

محدودیت ها

دانشمندان می توانند نتایج را در دنیای فیزیکی و از طریق روش علمی پیش بینی کنند. تحلیل فنی بازارهای قیمت اوراق بهادار و رمزارزها از روش علمی پیروی می کند. در یک علم سخت مانند شیمی ، چیزی که مشاهده و اندازه گیری می شود یک جسم است. تحلیل فنی احساسات بازار را مطالعه می کند که توسط انسان ها تولید می شود.

این روش ابزاری را در اختیار شما قرار می دهد تا بفهمید بازار درهر لحظه چه احساسی را نشان می دهد. با این وجود چون انسان ها یادگیرنده هستند ممکن است پیشبینی الگوی رفتاری آنها دشوار باشد.

ابزارهای یافتن روند ها

برای یافتن روند از نشانگرها (indicators) استفاده می شود. نشانگر ها به دو دوسته ثابت(استاتیک) و پویا(دینامیک) تقسیم میشوند.

ساده ترین ادیکاتور خط روند است. نشانگر های پویا نیز برای یافتن روند در بازارهای آشفته تر استفاده می شوند. میانگین متحرک یکی از نشانگر های پویا است.

از نوسانگرها (اسیلاتورها) نیز برای یافتن بهترین موقعیت های معامله استفاده می کنند.

تحليل تكنيكي چيست؟

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال چیست؟

یکی از سبک‌های تحلیلی جذاب و فوق العاده پر طرفدار و پر کاربرد بازارهای مالی تحلیل تکنیکال یا نمودار خوانی است. که بسیاری از تحلیلگران و معامله گران بازار های مالی از آن استفاده می‌کنند.

تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال یا تحلیل نموداری شاخه‌ای از تحلیل بازارهای مالی است که با اطلاعاتی که قیمت در گذشته در قالب یک نمودار در اختیار تحلیلگر قرار می‌دهد به پیش بینی قیمت در آینده به شخص کمک می‌کند. در تحلیل تکنیکال برخلاف تحلیل فاندامنتال ما به دنبال تجزیه تحلیل اخبار و صورت های مالی و…نیستیم بلکه به دنبال پیش بینی آینده با استفاده از الگوها و تاریخچه قیمت هستیم.

جمله معروف تحلیل تکنیکال: تاریخ همیشه تکرار می‌شود.

ابزارهای تحلیل تکنیکال

تحلیلگران تکنیکال با توجه به حجم معاملات و سابقه معاملات و… درگذشته سعی می‌کنند مسیر حرکت قیمت را طبق اصول و قواعد این تحلیل پیش بینی کنند. بصورت کلی همه اطلاعات و ابزارهای تحلیل تکنیکال در قالب یک نمودار در اختیار ما قرار می‌گیرد.

از جمله ابزار های تحلیل تکنیکال می‌توان به انواع اندیکاتورها، انواع ابزارهای نموداری مانند فیبوناچی، خطوط و… اشاره کرد.

تحلیل تکنیکال در چه بازه زمانی بررسی می‌شود

وقتی که تحلیلگر نمودار یک سهم یا ارز خاص را مشاهده می‌کند این نمودار فقط در آن بازه زمانی خاص دیده می‌شود. برای نمونه نمودار در تایم یک ساعته دیده می‌شود که هر کدام از نشانه‌های روی نمودار نشان دهنده یک ساعت است.

می‌توان بسته به نیاز، تایم زمانی نمودار مورد نظر را انتخاب کرد. هرچقدر مقدار زمان نشان دادن نمودار در بازه زمانی بلند تری دیده شود به تحلیلگر امکان قدرت پیش بینی قیمت را در زمان بلندتری می‌دهد مثل بازه زمانی ماهانه یا هفتگی.

هرچقدر بازه زمانی کوچکتری انتخاب شود جزییات بیشتر مشخص شده ولی دید دراز مدتی آن کمرنگ می‌شود و امکان تحلیل برای مدت زمان کوتاه فراهم می‌شود.

به عنوان مثال فرض کنید از بالا به کره زمین نگاه می‌کنید از این زاویه دید شما دارای کلیات بیشتری است و مناطق زیادی را قابل مشاهده است.ولی جزییات را خیلی کم قابل مشاهده است. حالا فرض کنید دیدتان را مدام نزدیکتر می‌برید هر قدر که نزدیکتر می‌شوید جزییاتی بیشتر معلوم می‌شود ولی در عوض شما دید کلی را از دست می‌دهید.

انواع تحلیل تکنیکال

با پیشرفت بازار های مالی و گسترده شدن لحظه‌ای این تجارت، سبک‌های تحلیلی به طبع تحلیل تکنیکال بسیار پیشرفت کرده و وسیع شده اند. سبک های زیادی که هر کدام بر اساس یک سری قواعد سعی در پیش بینی قیمت و رفتار آینده فعالان این حوزه را دارند.

سبک های تحلیل تکنیکال بر اساس الگوهای روانشناسی، الگوهای رفتاری، رفتار قیمت در گذشته، رفتار خریدار و فروشنده، حجم معاملات و… شکل می‌گیرند.

نگران نباشید شما لازم نیس همه سبک‌های تحلیل تکنیکال را یاد بگیرید.بجای یادگیری روش های مختلف تحلیل تکنیکال که ممکن است باعث سردرگمی تازه وارد‌ها شود، می‌توانید با تکیه به علایق و نوع شخصیت خود و همچنین نوع معاملاتی که می‌خواهید انجام دهید، بهترین سبک تحلیل تکنیکال را یاد گرفته و به مرور زمان و انجام معاملات سیستم تحلیلی خودتان را بهینه و تکمیل کنید.

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال روشی است برای پیش بینی رفتار احتمالی نمودار از طریق داده های گذشته همچون قیمت و تغییرات آن، حجم معاملات و … است. این روش در تمام بازارهایی که بر اساس عرضه و تقاضا فعالیت می کنند کاربرد دارد. بازارهایی همچون ارزهای خارجی، بورس اوراق بهادار و بازار طلا، فلزات گران بها و مسکن را با استفاده از این روش می توان تحلیل کرد. تحلیل تکنیکال در بازار بورس اوراق بهادار، بازار ارز و فارکس و نیز بازارهای بورس کالا مورد استفاده قرار می‌گیرد.

پایه و اصول های تحلیل تکنیکال

1. همه چیز در نمودار قیمت دیده شده است.

برخی از از منتقدان این موضوع را که تنها در نظر گرفتن تحرکات قیمتی برای پیش‌بینی رفتار سهم کافی است و عوامل بنیادی تحليل تكنيكي چيست؟ مورد توجه قرار نمی‌گیرند را قبول ندارند. تحلیل تکنیکال معتقد است که همه چیز از جمله اصول بنیادی نیز در قیمت سهم مشخص است و توجه به آن سبب حذف سایر عوامل قبل از تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری است. تنها چیزی که مهم است تحرکات قیمتی است که میزان عرضه و تقاضای بازار را نشان می‌دهد.

2. قیمت ها طبق روند مشخصی حرکت می کنند.

تحلیلگران معتقد هستند که قیمت‌ها در روندهای کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت، حرکت و روندهای گذشته را تکرار می‌کنند.

3. تاریخ تکرار می شود.

طبیعت روند قیمت در بازار بورس به اینگونه است که تکرار شود. در واقع براساس روانشناسی بازار و احساساتی مانند ترس و هیجان، چرخه های قیمتی گذشته تکرار می‌شود. تحلیلگر تکنیکال با استفاده از نمودارها احساسات را تحلیل می‌کند و متعاقب آن به تحلیل روند قیمتی نمودار سهام می‌پردازد. برخی از ابزارهای تحلیل تکنیکال برای روندهای ۱۰۰ ساله است که مورد استفاده قرار گرفته‌اند؛ زیرا تحلیلگران بر این باورند که نمودار سهام، روندهای قیمتی خود را تکرار می‌کنند.

کاربردهای تحلیل تکنیکال

• کاربردی بودن تحلیل تکنیکال در تمامی بازار‌هایی که نمودار قیمتی دارند.
• کارآیی تحلیل تکنیکال در بازار بورس، اوراق بهادار، بازار سکه، بازار طلا، بازار دلار. همچنین برای تحلیل قیمت نفت، زعفران و پسته نیز کارایی دارد؛ اکنون فعالان اقتصادی در این حوزه فعالیت می‌کنند.
• کارآمد بودن تحلیل تکنیکال برای تمامی بازارهای جهانی نظیر بازار فارکس. علاوه بر بازارهای گفته شده، حتی برای تحلیل ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین، لایت کوین و اتریوم کارایی دارد.

محدودیت های تحلیل تکنیکال

• اگر سهامی به تازگی مانند عرضه اولیه وارد بازار سرمایه شود، نموداری ندارد که بخواهیم سهام را تحلیل کنیم؛ هرچند تمام مردم عرضه اولیه را میخرند و می‌دانند که سود آور است.
• برخی دیگر براین باورند که همه چیز در گذشته‌ی نمودار وجود ندارد و ممکن است قیمت به صورت اتفاقات بنیادی رشد کند، هرچند که تحلیلگران تکنیکال بر این باورند که همه چیز در قیمت لحاظ شده است.

مزایای تحلیل تکنیکال

• انعطاف‌پذیری و سازگاری با همه بازارها
• قابل استفاده برای بازه‌های زمانی مختلف
• تحلیل تکنیکال، میانبری است به بررسی بنیادی سهام

تحلیل تکنیکال چگونه مورد استفاده قرار می‌گیرد؟

تحلیلگر تکنیکال تلاش می‌کند تا برای هر نوع اوراق بهادار تحرکات قیمتی را پیش‌بینی کند. او می‌تواند در کنار استفاده از قیمت سهم، حجم معاملات سهم را نیز برای تحلیل خود به کار برد. در هر صنعتی از بازار، هزاران الگو و سیگنال وجود دارد که در تحلیل تکنیکال به کار می‌رود. برخی از ابزارها و اندیکاتورها بر تعیین وضعیت فعلی بازار تمرکز می‌کنند و برخی دیگر بر وضعیت آینده بازار.

مهم ترین تفاوت بین تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال چیست؟

در تحلیل بنیادی، ارزش ذاتی سهام را ارزیابی می‌کنند. این تحلیل دارای نگاه کلی از شرایط اقتصاد، صنایع، شرایط مالی و مدیریتی شرکت‌ها است و همه موارد مالی شرکت از جمله دارایی ها، بدهی ها، درآمد و مخارج برای تحلیل بنیادی مهم است.

در تحلیل تکنیکال، قیمت و حجم سهام را تنها ورودی‌های این روش می‌توان برشمرد. در تحلیل تکنیکال تلاش نمی‌شود تا ارزش ذاتی سهام تعیین شود و به جای آن از نمودار سهام استفاده می‌شود تا با مشخص کردن الگوها و نمودار، رفتار سهم در آینده نشان داده شود.

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال شاخه ایی از علم بازرگانی است که برای ارزیابی سرمایه گذاری ها و شناسایی فرصت های معاملاتی انجام می شود. در این تحلیل بررسی روندهای آماری هدف اصلی است، روندهای آماری که از طریق فعالیت های تجاری مانند، حرکت (تغییرات) قیمت و حجم جمع آوری می شوند. به بیانی ساده در تحلیل تکنیکال بورس، دو فاکتور قیمت و حجم مورد بررسی قرار می گیرند. استفاده از این تکنیک برای پیش بینی قیمت در بازارهای ارز و کالا، اوراق بهادار و فارکس بسیار رایج است. با استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال ” رفتار بازار” مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

تحلیل تکنیکال چیست؟

اصول تحلیل تکنیکال

در تحلیل تکنیکال باید با سه اصل اساسی آشنا شوید:
• اصل اول : قیمت مهم ترین فاکتوری است که در بازارهای سهم باید به آن توجه داشت. در واقع همه چیز یک سهم، در قیمت آن خلاصه می شود. ممکن است عوامل سیاسی، اقتصادی و جغرافیایی در این امر دخیل باشند، اما بررسی این عوامل ضروری نیست. آنچه مهم است روند حرکت قیمت یک سهم است. همه عوامل در نهایت به تغییرات قیمت منتهی می شوند. تحلیل نمودارهای قیمت، مهم ترین فاکتور در این تکنیک است.
• اصل دوم: قیمت های سهام از یک روند خاصی برخوردار هستند. تغییراتی که قیمت سهام های مختلف آنها ایجاد می شود اتفاقی نیست.
• اصل سوم: در بازه زمانی مختلف، روند بازارها تکرار خواهند شد.

اصول تحلیل تکنیکال

روش های تحلیل تکنیکال

روش های مختلفی برای تحلیل تکنیکال وجود دارد که از آن جمله می توان به این موارد اشاره کرد:
روش فیبوناچی : در این روش دو فاکتور مهم حمایت و مقاومت وجود دارد. این روش بیان می کند که روند حرکت قیمت بین این خطوط انجام می شود. بررسی و تجزیه این خطوط تحليل تكنيكي چيست؟ به فرد در پیش بینی قیمت سهام کمک خواهد کرد.
روش نمودار شمعی ژاپنی، که به کندل استیک Candlestick) ) نیز مشهور است. در این روش باید به چهار فاکتور مهم توجه نمود:
• قیمت آغازی Open ) )
• قیمت نهایی و پایانی close ) )
• بیشترین قیمت در یک بازه زمانی High ) )
• کمترین قیمت در یک بازه زمانی Low ) )

تحلیل تکنیکال و روش نمودار شمعی ژاپنی

تحلیل تکنیکال با استفاده از روش امواج الیوت

روش امواج الیوت: در روش امواج الیوت با اصلاحی به نام موج آشنا خواهید شد. این روش بیان می کند، زمانی که تغییرات در یک سهم زیاد می شود، قیمت آن براساس یک الگوی خاصی بالا و پایین می شود. منظور از موج اشاره به این تغییرات است.
روش ابر ایچیموکو: در این روش با استفاده از نمودار اطلاعات مفیدی در اختیار افراد قرار می گیرد. درواقع ابر ایچیموکو بیش از آنکه یک روش باشد، یک نمودار است.
روش چنگال اندروز: در این روش توجه به سه نقطه که از آنها به عنوان پیوت قیمتی نیز یاد میشود، اهمیت دارد. این نقاط در واقع نشان دهنده شروع تغییرات قیمتی است.

تحلیل تکنیکال با استفاده از روش امواج الیوت

نرم افزارهای تحلیل تحليل تكنيكي چيست؟ تکنیکال

یکی از محبوب ترین برنامه های نرم افزاری تحلیل تکنیکال ، Metastock است. این نرم افزار بیش از 300 شاخص تکنیکی را برای کاربر مهیا خواهد کرد. از این نرم افزار می توانید در بازار بورس تهران و بین الملل نیز استفاده کنید. این نرم افزار برای سیستم اندروید وجود ندارد.
Dynamic Trader ، یکی دیگر از نرم افزارهای تحلیل تکنیکال است که ابزارهایی را جهت بررسی داده های زمانی و موج های قیمتی به کاربر ارائه می دهد.

نرم افزارهای تحلیل تکنیکال

از دیگر نرم افزارهای تحلیل تکنیکال می توان به این موارد اشاره کرد:
• آمی بروکر Amibroker ) )
• متاتریدرMeta Trader ) )
• مفید تریدر Mofid Trader ) )
در سایت تهران بورس، مجموعه ایی از ویدیوهای و مطالب آموزشی در رابطه با بازار بورس گردآوری شده است. همچنین می توانید از پکیج های آموزشی در زمینه های متنوع مانند سئو، کسب درآمد از شبکه های اجتماعی، آموزش گرافیک و … استفاده نمایید.

تحلیل تکنیکال یا فنی چیست؟

تحلیل فنی یک تکنیک در بازار های مالی است که برای پیش بینی جهت گیری قیمت های اوراق بهادار در آینده از طریق بررسی داده های آماری گذشته بازار خصوصا در مورد قیمت و حجم معاملات انجام می شود. تحلیل فنی در حالت محض ، با فرض اینکه قیمت و حجم مهمترین و مرتبط ترین عامل ها برای تعیین جهت گیری آینده و عملکرد یک سهام و یا بازار خاص هستند ، فقط رفتار واقعی قیمت ها و حجم معاملات بازار را مورد توجه قرار می دهد . تحلیلگران فنی ممکن است مدلها و قواعد تجارتی را بکار گیرند که بر مبنای قیمتها و یا تبادل حجم ها استوار هستند . برخی از این مدلها و قواعد عبارتند از : شاخص نیروی نسبی ، میانگین های متحرک ، پسر فت ها ، همبستگی های درون بازاری و برون بازاری ، و در حالت کلاسیک شناسایی الگوهای نموداری.
تحلیل فنی به صورت گسترده در میان تجار و متخصصین امور مالی مورد استفاده قرار می گیرد ، ولی در دانشگاهها از آن به عنوان یک شبه علم یاد می شود. دانشمندانی از قبیل یوجین فاما (Eugene Fama) می گویند که شواهد و دلایل تحلیل فنی پراکنده و اندک هستند و با یک فرم ضعیف از فرضیه پذیرفته شده "بازار کارآمد (Efficient Market Hypothesis)" در تناقض می باشند. بارتون مالکیل (Barton Malkiel) یکی از اقتصاد دانان معروف اینگونه استدلال می کند که "آنالیز فنی یک مسئله مطرود از نظر دانشگاهیان است" ،وی همچنین اینگونه استدلال می آورد که حتی بر اساس فرم ضعیف شده فرضیه "بازار کارآمد" نیز شما نمی توانید قیمت آینده سهام را بر اساس قیمتهای گذشته آن پیش بینی کنید.
به هر حال، خریداران سهام زیادی وجود دارند که علنا" اعلام کرده اند که از تحلیل فنی نه به عنوان یک علم برای پیش بینی آینده بلکه به عنوان یک ابزار ارزشمند برای شناسایی روند تغییرات قیمت و فرصت های مطلوب تجاری ، استفاده می کنند.فرض کار این است که تمام اطلاعات اساسی و نظریات فعلی بازار تقریبا در قیمت فعلی بازتاب می یابند و وقتی که آنها همراه با قیمت گذشته سهام بررسی شوند ، الگوهای حجمی و قیمت تکرار شونده (recurring patterns) را آشکار می سازد که می توانند سر نخ هایی برای پیش بینی تغییرات قیمت در آینده به ما بدهند.
تحلیل فنی معمولا با تحلیل بنیادین در علم اقتصاد مقایسه می شود . تحلیل بنیادین به بررسی عوامل اقتصادی می پردازد که به گفته برخی اقتصاد دانان می توانند بر روی قیمتهای بازارهای مالی تاثیر بگذارند.از دیدگاه تحلیل فنی قیمت به تنهایی بازاتاب دهنده اینگونه تحليل تكنيكي چيست؟ تاثیرات قبل از آن است که سرمایه گذاران از آنها آگاه شوند. بنابراین تحلیل فنی فقط به بررسی قیمتها می پردازد. برخی از تجار از تحلیل فنی و یا تحلیل بنیادین به تنهایی استفاده می کنند و برخی دیگر از هر دوی آنها برای اخذ تصمیمات تجاری خود استفاده می کنند.
کارشناسان فنی می گویند که قیمت بازار بازتاب دهنده تمام اطلاعات مرتبط است ، بنابر این تحلیل آنها بیشتر به فاکتورهای داخلی بازار توجه دارد تا به فاکتورهای خارجی مانند اخبار. تغییرات قیمت نیز حالت تکرار شونده دارند چون سرمایه گذاران جمیعا ً به سمت رفتارهای الگودار (patterned behavior) گرایش دارند - بنابر این کارشناسان بر روی شرایط و روند های قابل شناسایی متمرکز می شوند.
جریان بازار تاثیرگذاری فاکتورهای گوناگون را کاهش میدهد (Market action discounts everything)
بر اساس این فرضیه اثبات شده که تمام اطلاعات مربوطه تقریبا توسط قیمت ها بازتاب می یابند ، تحلیلگران فنی مطلق معتقدند که تحلیل بنیادین کاری بی فایده است - آنها می گویند اخبار و وقایع اخبار تاثیر مهمی روی قیمت ندارد و نتایج تحقیقاتی از قبیل بررسی های انجام گرفته توسط ,Cutler Poterba و Summers با عنوان " چه چیزی قیمت سهام را تغییر می دهد؟" را برای تایید ادعای خود بیان می کنند.
در اغلب روزهای بزرگ برگشت ‌‌( تغییرات بزرگ بازاری ) ، اطلاعاتی که مطبوعات به عنوان دلیل تغییر بازار اعلام می کنند، اهمیت خاصی ندارد. گزارشات مطبوعات تحليل تكنيكي چيست؟ در روزهای مجاور نیز به نظر نمی رسد که هیچ دلیل متقاعد کننده ای برای بیان علت میزان سود ها و یا نزول قیمت های آینده ،آشکار سازند.
قیمت ها بر طبق یک روند (الگو) تغییر می کنند تحليل تكنيكي چيست؟
مبحث روند های تغییر قیمت بازار را نیز ملاحظه فرمایید. تحلیلگران فنی معتقدند که قیمت ها روند و یا مسیر حرکت دارند. کارشناسان می گویند که بازارها روند رو به بالا ،پایین ، افقی (تخت) دارند.این تعریف مقدماتی از روند تغییر قیمت ها توسط تئوری داو(Dow Theory) مطرح شده است.
تاریخ تمایل به تکرار خود دارد
تحلیلگران فنی معتقدند که سرمایه گذاران مجموعا" رفتار سرمایه گذارانی را تکرار می کنند که پیش از آنها داد و ستد می کرده اند. "هر کسی می خواهد در شرکتی مثل شرکت مایکروسافت روزهای اول در بورس سرمایه گذاری کند"، " حتی اگر این سهام دوباره به ۵۰$ برسد ،من آنرا خواهم خرید." ، "تکنولوژی این شرکت ،انقلابی در صنعت خود ایجاد خواهد کرد ،بنابر این سهام آن فوق العاده بالا خواهد رفت" - همه اینها مثالهایی از مقاصد و احساسات سرمایه گذاران است که دائما ً تکرار می شوند. اگر چه احساسات در بازار از نظر کارشناسان غیر معقول و غیر منطقی هستند، ولی این احساسات وجود دارند. چون معمولا عملکرد سرمایه گذاران تکرار می شود، کارشناسان تکنیکال معتقدند که الگو های قابل شناسایی (و قابل پیش بینی ) قیمت را می توان بر روی یک نمودار نشان داد.
● مطالعات تجربی و مشکلات تئوریک
مجله وال استریت اروپا (The Wall Street Journal Europe) اینگونه بیان می کند "این مسئله که آیا تحلیل فنی واقعا مفید هست یا نه ،تبدیل به یک موضوع مشاجره آمیز در وال استریت شده است. برخی از سرمایه گذران معتقدند که پیش بینی تغییرات رو به بالا و یا رو به پایین بازار غیر ممکن هستند. تحقیقات دانشگاهی نشان داده است که وقتی اغلب مردم ، چه حرفه ای و چه تازه کار ، سعی می کنند با وارد کردن و یا خارج کردن پول خود بر نوسانات بازار سهام غلبه کنند ، کار آنها نتیجه ای جز ضرر در بر نخواهد داشت. همان مقاله نشان می دهد که چند تحلیلگر تکنیکال چگونه ممکن است به صورت همزمان پیش بینی های متناقض و مخالفی را در مواجه با داده های یکسان مطرح کنند.
● قابلیت اجرا و کمبود شواهد و دلایل
اغلب مطالعات دانشگاهی نشان می دهند که تحلیل فنی قدرت پیش بینی کمی دارد، اما برخی مطالعات نشان داده اند که ممکن است بازدهی زیادی داشته باشد. برای مثال نشان داده شده است که انواع تحلیل تکنیکال قابل اندازه گیری ، مانند پیش بینی غیر خطی با استفاده از شبکه های عصبی ، در برخی موارد می توانند پیش بینی هایی ارایه کنند که از لحاظ آماری بسیار حائظ اهمیت هستند. یک مقاله کاری از فدرال رزرو (Federal Reserve) مربوط به سطوح حمایت و مقاومت در نرخ ارزهای خارجی در کوتاه مدت ،شواهدی قوی نشان داده است که اگرچه قدرت پیش بینی این ترازها در بین نرخ ارزها و بنگاه های مختلف تغییر می کند، ولی این تراز ها به پیش بینی وقفه ها در الگوهای طول روز کمک می کنند.
در سال ۲۰۰۸دکتر امانوئل کانگارتی (Dr. Emanuele Canegrati)،در مقاله منتشر نشده اش با عنوان "قدم زدن غیر اتفاقی در لنگرگاه جزایر قناری" (A Non-random Walk Down the Canary Wharf) ، بزرگترین مطالعه اقتصادسنجی که تا کنون برای اثبات اعتبار و سندیت تحلیل فنی صورت گرفته را برای بزرگترین شرکت های در لیست بازار بورس FTSE انجام داد. وی با تحلیل بیش از ۷۰ شاخص فنی که برخی از آنها تا آن زمان ناشناخته بودند، نشان داد که چگونه می توان با استفاده از برخی شاخص های تکنیکال ، بازگشتهای بازار را تا اندازه ای پیش بینی نمود.